Air France-KLM SA · EURONEXT:AF
Air France-KLM SA — Q2 2018 Earnings Presentation
31 slides from Air France-KLM SA's earnings presentation, Aug 1, 2018
Slide 1: Présentation des résultats Air France-KLM
PRÉSENTATION DES RÉSULTATS AIR FRANCE-KLM Résultats au 30 juin 2018 1er Août 2018
Slide 2: Faits marquants du deuxième trimestre 2018
FAITS MARQUANTS DU DEUXIÈME TRIMESTRE 2018 Mise à profit d’une demande Résultat d’exploitation stable solide hors impact grève de 260 m€ +0,8% +1,7% -241 m€ -335 m€ 586 334 345 -1 (2) (2) Q2 17 Q2 18 Q2 17 Q2 18 Q2 17 Q2 18 Q2 17 Q2 18 Passagers RSKO (1) Résultat Cash Flow libre (3) A change constan
Slide 3: Bilan financier
BILAN FINANCIER Résultats au 30 juin 2018
Slide 4: Deuxième trimestre 2018 : résultat d'exploitation de 345 M€
DEUXIÈME TRIMESTRE 2018 : RECETTES EN HAUSSE À CHANGE CONSTANT, RÉSULTAT D’EXPLOITATION DE 345 M€ INCLUANT L’IMPACT DES GRÈVES DE 260 M€ (1) T2 2018 T2 2017 Variation Variation à change constant Recettes (mds€) 6,63 6,63 +0,0% +4,0% EBITDA (m€) 1 048 1 292 -244 m -173 m Résultat d’exploitation (m€)
Slide 5: Premier semestre 2018 : résultat d'exploitation de 228 M€
PREMIER SEMESTRE 2018 : RÉSULTAT D’EXPLOITATION DE 228 M€, IMPACTÉ À 335 M€ PAR LA GRÈVE, RÉDUCTION DE LA DETTE NETTE DE 315 M€ (1) S1 2018 S1 2017 Variation Variation à change constant Recettes (mds€) 12,43 12,33 +0,8% +4,9% EBITDA (m€) 1 670 1 940 -270 m -216 m Résultat d’exploitation (m€) 228 553
Slide 6: Deuxième trimestre 2018 : recette unitaire positive pour l'activité réseaux
DEUXIÈME TRIMESTRE 2018 : RECETTE UNITAIRE POSITIVE POUR L’ACTIVITÉ RÉSEAUX, NETTE AUGMENTATION DES REVENUS DE TRANSAVIA ET DE LA MAINTENANCE Recette Résultat Revenues Marge Capacité (1) unitaire(2) Variation d’exploitation(3) Variation Variation (€ m) (m€) d’exploitation(3) change constant +0,1% +1
Slide 7: Deuxième trimestre 2018 : long-courrier, hubs et point-à-point
DEUXIÈME TRIMESTRE 2018 : LE LONG COURRIER, LES HUBS ET LE POINT-À- POINT CONTRIBUENT À LA PERFORMANCE POSITIVE DE LA RECETTE UNITAIRE T2 2018 Total RSKO hors change 0,1% 0,6% 1,6% Premium Economy 5,9% -0,1% SKO PKT RSKO hors change. Moyen-courrier point-à-point Hubs Moyen-courrier Total moyen-courr
Slide 8: Maintien de l'objectif du coût unitaire révisé de 0 à +1%
DEUXIÈME TRIMESTRE 2018 : MAINTIEN DE L’OBJECTIF DU COÛT UNITAIRE RÉVISÉ DE 0 À +1% POUR L’ANNÉE 2018 +2,9% -3,1% Dont grève Air France +3,1%. +2,7% +2,4% > Par rapport aux capacités prévues, la grève a un impact négatif de -4,5% pour Variation publiée (1) Effet change Effet prix A change, Air Fra
Slide 9: Productivité impactée par une capacité inférieure aux prévisions
PRODUCTIVITÉ IMPACTÉE PAR UNE CAPACITÉ INFÉRIEURE AUX PRÉVISIONS Moyenne de 84 800 ETP au T2 2018, en Productivité du personnel hausse de 1 250 ETP par rapport à 2017 : Moyenne ETP, incluant intérimaires 51 750 52 300 > +700 personnels sols, dont +450 chez KLM +550 ETP +700 ETP > +400 personnels n
Slide 10: Résultat d'exploitation en baisse de 241 M€
RÉSULTAT D’EXPLOITATION EN BAISSE DE 241 M€ DU À LA GRÈVE, EFFETS NÉGATIFS DE L’AUGMENTATION DU PÉTROLE ET DES DEVISES COMPENSÉS EN PARTIE PAR LA HAUSSE DE LA RECETTE UNITAIRE En m€ +121 586 +2 -129 -160 345 -70 -7 Recettes: -259 m Coûts: -189 m T2 2017 (1) Effet activité Recette unitaire Coût unita
Slide 11: Deuxième trimestre 2018 : KLM EBITDA stable
DEUXIÈME TRIMESTRE 2018 : EBITDA STABLE ET RÉSULTAT D’EXPLOITATION PROCHE DE L’ANNÉE DERNIÈRE POUR KLM Recettes En m€ EBITDA En m€ 697 4 000 3 925 600 603 2 796 439 2 720 (1) T2 2017 T2 2018 T2 2017 (1) T2 2018 T2 2017 (1) T2 2018 T2 2017 (1) T2 2018 Résultat d’exploitation Marge d’exploitation En m
Slide 12: Premier semestre 2018 : amélioration de l'EBITDA pour KLM
PREMIER SEMESTRE 2018 : AMÉLIORATION DE L’EBITDA ET DU RÉSULTAT D’EXPLOITATION POUR KLM Recettes En m€ EBITDA En m€ 1 078 7 583 7 479 916 867 744 4 942 5 182 (1) S1 2017 S1 2018 S1 2017 (1) S1 2018 S1 2017 (1) S1 2018 S1 2017 (1) S1 2018 Résultat d’exploitation Marge d’exploitation En m€ 379 388 7,7
Slide 13: Premier semestre 2018 : cash flow libre d'exploitation ajusté de +141 M€
PREMIER SEMESTRE 2018 : CASH FLOW LIBRE D’EXPLOITATION AJUSTÉ DE +141 M€ +833 En m€ • Investissements nets anticipés -121 au S1 en raison des livraisons (S1 2017: -73) futures de flotte (S1 2017: +1 656) 1 434 (S1 2017: +846) (S1 2017: -505) -1 488 (S1 2017: -1266) (S1 2017: 658) 141 -517 Cash flow
Slide 14: Poursuite de l'amélioration de la structure financière
POURSUITE DE L’AMÉLIORATION DE LA STRUCTURE FINANCIÈRE En m€ 6 571 149 6 256 194 5 060 -517 4 849 -141 1 511 1 407 Dette nette au 31 Remboursement de Cash flow libre Renouvellement de Effet change & autres Dette nette au (1) (2) décembre 2017 la dette de location d’exploitation ajusté la dette de lo
Slide 15: Stratégie
STRATÉGIE Résultats au 30 juin 2018
Slide 16: Poursuite de l'investissement dans une flotte efficiente
POURSUITE DE L’INVESTISSEMENT DANS UNE FLOTTE EFFICIENTE En operation Avion 31-Dec-17 30-Juin-18 Tendance à moyen terme Plan actuel pour la flotte 2017-2020: B747 13 12 B777 97 97 = > Passage : entrée d’avions “Next Generation” B787 et B787 15 18 A350, poursuite de la sortie des B747 et A340 A
Slide 17: Implémentation de la joint-venture nord-atlantique élargie
IMPLÉMENTATION DE LA JOINT-VENTURE NORD-ATLANTIQUE ÉLARGIE, OBJECTIF DU 1ER AVRIL 2019 MAINTENU Ambition : étendre et renforcer le partenariat le plus puissant sur l’axe nord-atlantique entre Air France-KLM, Delta et Virgin Atlantic 25% des capacités entre Plus de 300 vols quotidien Marge importante
Slide 18: Nouvelles avancées dans nos partenariats en Chine
NOUVELLES AVANCÉES DANS NOS PARTENARIATS EN CHINE Vers une joint-venture élargie avec notre Une joint-venture unique entre Air France, partenaire et actionnaire China Eastern KLM, China Southern et Xiamen Airlines • Renforcement du partenariat après la prise de • Fusion des deux joint-ventures exist
Slide 19: Discussions sur l'extension de la coopération avec Air Europa
DÉPLOIEMENT DE NOTRE STRATÉGIE DE PARTENARIAT, DISCUSSIONS SUR L’EXTENSION DE LA COOPÉRATION AVEC AIR EUROPA Discussions avec Air Europa visant une joint- Le partenariat élargi annoncé venture entre l’Europe et l’Amérique centrale/ en novembre 2017 progresse rapidement Amérique du sud, renforcant no
Slide 20: Perspectives
AIRFRANCE KLM CE PERSPECTIVES 2018
Slide 21: Perspectives de revenu
PERSPECTIVES DE REVENU Réservations long-courrier (variation vs année précédente) +2 pt +1 pt +1 pt +1 pt + 0 pt jui-18 aoû-18 sep-18 oct-18 nov-18 Les coefficients d’occupation sur les réservations long-courriers sont supérieurs à l’an dernier sur les quatre prochains mois Sur la base des prévi
Slide 22: Hausse de la facture carburant estimée à 450 M€ en 2018
HAUSSE DE LA FACTURE CARBURANT ESTIMÉE À 450 M€ EN 2018 (1) 2017: 6,6 (1) facture carburant 4,5 mds€ 5,9 2018: 5,0 facture carburant 5,0 mds€ (2) Mds$ 2019: facture carburant 5,5 mds€ (2) 2017 2018 (1) 1,7(1) 1,3 1,5 (1) 1,2 1,3 (1) 1,3 1,4 1,3 2019 Jan-Dec T1 T2 T3 T4 Brent ($ par bbl) (1) 73 67 75
Slide 23: Perspectives 2018
PERSPECTIVES 2018 Ancienne prévision 2018 Nouvelle prévision 2018 Passagers +2,5% à +3,5% Inchangée Capacité Croissance légèrement accélérée pour Transavia pour Transavia +6% à +7% +8% à +9% bénéficier du marché dynamique En tenant compte des nouvelles augmentations du prix Carburant +350 m€ +450 m€
Slide 24: Annexes
ANNEXES Résultats au 30 juin 2018
Slide 25: Premier semestre 2018 : résultats du réseau impactés par la grève
PREMIER SEMESTRE 2018 : RÉSULTATS DU RÉSEAU IMPACTÉS PAR LA GRÈVE, HAUSSE DES REVENUES POUR TRANSAVIA ET LA MAINTENANCE Recette Résultat Revenues Marge Capacité (1) unitaire(2) Variation d’exploitation(3) Variation Variation (€ m) (m€) d’exploitation(3) change constant +1,6% +1,3% Réseaux 10 786 -0,
Slide 26: Premier semestre 2018 : recette unitaire long et moyen-courrier
PREMIER SEMESTRE 2018 : LE LONG ET MOYEN-COURRIER CONTRIBUENT À LA BONNE PERFORMANCE DE LA RECETTE UNITAIRE S1 2018 Total 2,6% RSKO hors change 1,6% 1,3% Premium Economy +5,4% 0,3% SKO PKT RSKO hors change. Moyen-courrier point-à-point Hubs Moyen-courrier Total moyen-courrier 3,0% 3,7% 2,0% 1,3% 1,1
Slide 27: Sensibilité facture carburant pour 2018
SENSIBILITÉ FACTURE CARBURANT POUR 2018 10 mld$ 9 mld$ Prix de marché 73.0 $/bbl 8 mld$ Prix 2018 AFKL 63.3 $/bbl Gain de couverture + 9.7 $/bbl 7 mld$ 6 mld$ Facture carburant 5 mld$ 4 mld$ 3 mld$ 2 mld$ Dépense carburant avant couverture 1 mld$ Dépense carburant après couverture 0 mld$ 35 40 45 50
Slide 28: Impact du change sur le résultat d'exploitation
IMPACT DU CHANGE SUR LE RÉSULTAT D’EXPLOITATION Effet change sur le chiffre d’affaires Prévisions 2018 En m€ et les coûts Effet de change négatif estimé à environ 150 m€ -48 en 2018, sur la base d’un spot €/$ 1,18 Politique de couverture : environ 60% de l’exposition opérationnelle nette 2018 po
Slide 29: Résultat net ajusté au 30 juin 2018
RÉSULTAT NET AJUSTÉ AU 30 JUIN 2018 En m€ +108 +27 -22 -106 0 -159 -60 Résultat net, Activités non Résultat Valorisation Valorisation Impact des taxes Résultat Part du groupe poursuivies non courant du portefeuille des bilans sur les net ajusté de dérivés retraitements Résultat de change non réalisé
Slide 30: Détail des engagements de retraite au 30 juin 2018
DÉTAIL DES ENGAGEMENTS DE RETRAITE AU 30 JUIN 2018 En m€ 31 décembre 2017 30 juin 2018 -1 612 -1 453 Situation nette par compagnie Situation nette par compagnie +67 +210 -1 679 -1 663 Air France Plan d’indemnités de cessation de carrière Air France (ICS) : conformément à la réglementation français
Slide 31: Profil de remboursement de la dette financière
PROFIL DE REMBOURSEMENT DE LA DETTE FINANCIERE AU 30 JUIN 2017 Profil de remboursement de la dette financière(1) En m€ 2015 6,25% obligation hybride non datée (600 m€) Call: Octobre 2020 100 600 600 400 1 200 800 750 850 350 450 350 200 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 au dèla Obligations sim