Okaya Electric Industries Co., Ltd. · TSE:6926
Okaya Electric Industries — FY2011 Earnings Presentation
29 slides from Okaya Electric Industries's earnings presentation, May 31, 2012
Slide 1: 2012年3月期（2011年度）決算説明会資料
東京証券取引所 市場第一部 証券コード 6926 ２０１２年３月期（2011年度） 決算説明会資料 2012年5月31日（木） 1
Slide 2: 2012年3月期（2011年度）業績
one —= 2 OKAYA CI] 201243AH (2011F# RE) ARH
Slide 3: 2012年3月期 業績
2012年3月期 業績 業績（連結） （単位：百万円、％） 11/3期 12/3期 増減 前期比 受注高 15,850 11,150 △4,700 70.3 売上高 14,488 12,432 △2,056 85.8 ノイズ 8,459 7,020 △1,439 83.0 サージ 2,664 2,287 △377 85.8 表示 2,761 2,554 △207 92.5 センサー 604 569 △35 94.2 売上総利益 3,979 2,965 △1,014 74.5 売上総利益率 27.4 23.8 （△3.6pt） ― 販売費及び一般管理費 2,456 2,361 △95 96.1
Slide 4: ノイズ対策市場の現状
ノイズ対策市場の現状 構成率変化 １０年→１１年 42%→34% 28%→35% 家電製品 産業機器 ・テレビ ・エアコン ・工作機器 ・半導体製造装置 ・空気清浄機 ・ロボット ・医療機器 等 ・冷蔵庫 ・給湯器 ・洗濯機 ・IH調理器 等 ノイズ 対策 事務機 ECO関連 ・電話 ・ファクシミリ ・ECO発電 ・自動車 ・パソコン ・複合複写機 ・電車 等 ・プロジェクター ・デジタルカメラ 等 25％→25% 5%→6％ 4
Slide 5: サージ対策実施商品
サージ対策実施商品 構成率変化 １０年→１１年 産業機器 ・工作機器、インバータ電源 ・半導体製造装置 ・ロボット ・医療機器等 20%→25％ 40%→37％ 家電製品 通信関連 ・テレビ、HDレコーダー ・携帯電話基地局 15%→20％ ・エアコン ・冷蔵庫 サージ ・モデム ・スプリッター ・給湯器 ・洗濯機 ・セキュリティ装置 ・ＩＨ調理器 等 対策 ・カーナビ ・電話交換機・PBX 事務機 ・電話 ・ファクシミリ 25%→18％ ・パソコン ・複合複写機 ・プロジェクター等 5
Slide 6: 事業別売上高
事業別売上高 センサー関連 ( )内前年比 (94.3%) 4.6% 表示関連 (92.5%) 20.5% ノイズ関連 (83.0%) サージ関連 56.5% (85.9%) 18.4% （売上高構成比 12/3期） 6
Slide 7: 2011年度 受注・販売・生産動向
2011年度 受注・販売・生産動向 国内 海外 ・東日本大震災により、ユーザーの ・為替の影響はあるものの、US＄ベース 部品調達が活発 では、家電・OAは順調な受注。 上期 →（結果的には、過剰在庫） →（結果的には、作り過ぎ） ・東日本大震災・円高・原発問題による 電力不足等により、海外シフトが加速。 家電・OA＋産機のシフト始まる。 ・上期の作り過ぎの大幅在庫調整。 下期 ・EU向Asiaからの輸出が急減速。 ・上期の作り過ぎによる在庫調整 ・中国経済の抑制により、内需が減少。 ・薄型TVの急減が大きい。 ・国内経済の低迷 ・タイの洪水も直接、間接的には影響大。 7
Slide 8: 損益分岐点の推移
損益分岐点の推移 （売上高／営業利益） （億円） 150 140 130 138 120 125 120 110 110 110 105 108 100 90 ＝ 0 80 2007/年間 2008/9月 2009/9月 2010/3月 2010/9月 2011/3月 2012/3月 8
Slide 9: 2012年3月期 財務状況（連結）
2012年3月期 財務状況（連結） （単位：百万円） 11/3期 12/3期 増減 流動資産 7,496 6,827 △669 現金預金 1,100 1,216 116 ・４Q売上減少による 受取手形・売掛金 4,615 3,843 △772 たな卸資産 1,344 1,397 53 その他 436 369 △67 固定資産 5,351 5,313 △38 ・設備投資 ５．７億円 有形固定資産 2,819 2,836 17 建物・構築物 758 671 △87 ・減価償却 △６．２億円 機械装置・運搬具 731 936 205 工具器具・備品 90 73 △17 土地 1,095 1,094
Slide 10: 有利子負債の推移
20 01 -2,000 -1,000 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 6,000 0 20 .3月 01 20 .9月 （百万円） 02 20 .3月 02 20 .9月 03 20 .3月 03 20 .9月 04 20 .3月 04 20 .9月 05 20 .3月 05 20 .9月 06 20 .3月 06 20 .9月 07 20 .3月 07 20 .9月 08 20 .3月 08 有利子負債の推移 20 .9月 09 20 .3月 09 20 .9月 10 20 .3月 10 20 .9月 11 20 .3月 12 .3 月 10
Slide 11: 配当の推移
配当の推移 配当性向 ５１％ （円） 14 記念 １１円 期末 12 中間 10 8 ・・・期末配当 ６円 6 4 ・・・中間配当 2 ５円 0 05/3期 06/3期 07/3期 08/3期 09/3期 10/3期 11/3期 12/3期 11
Slide 12: 2011年のテーマ
2011年のテーマ （1）「人つくり」「質つくり」「新商品つくり」 項目 内容 （1）既存社員には、土曜日を使い又日頃の仕事上で、基本的には上司が 口頭教育および同伴指導を行ってきた。・・・大きな進展は見えない 人つくり 引続き、根気良く更に訓練も組合わせて、新年度継続 （2）上級層中心に10人程度補強 約６ヶ月の実地訓練を終えて、 新年度より、組織の重要なメンバーとして活動開始。 （1）製品品質については、「設計要因」を取り上げ、設計のDRおよび製品 認定制度の運用を厳しく開始した。 2012年度成果 質つくり （2）納期品質については、国内は受注生産で問題なし。海外は商慣習の違い から「看
Slide 13: 電気二重層キャパシタの開発
（３）電気二重層キャパシタの開発 （TOCキャパシタ㈱） １．第一期基本技術の開発終了 ２．試作及び少量生産ラインの設置（2012年9月予定） ・・・・・（設備投資 26,000万円） ３．第一期開発商品のサンプル配布及び少量生産開始 （2012年10月予定） ４．第二期基本技術の開発（2012年4月～2013年9月） ５．順次商品群を拡大 2013年9月頃 次のSTEPを検討 13
Slide 14: 設備投資実績
（４）設備投資実績 ５．７億円 前期比９２％ １．雑音防止用コンデンサ 8,000万本/月 体制確立 ・スリランカ工場 3,000万本/月 体制確立 設備投資 ２．７億円 ２．電源用雷サージアブソーバ 1,200万本/月 体制確立 ・中国工場 1,100万本/月 体制確立 設備投資 ０．７億円 ３．通信用SMDサージアブソーバ 500万本/月 体制確立 ・・・・・新しい技術開発に着手 2012年度予定 ４．中国工場の省人化投資 １．０億円 ５．その他 １．３億円 （５）研究開発投資 ３．６億円 前期比１１７％ 14
Slide 15: 2013年3月期業績見通しおよび今後の戦略
〔Ⅱ〕 ２０１３年３月期 （2012年度）業績見通し および 今後の戦略 15
Slide 16: 新年度（2012年度）を迎えて
新年度（2012年度）を迎えて ――今まさに、変化の時代―― 変化への対応 早い 大きい（極端） ダメージが大きい（対応を怠ると） 国際的（多国間に跨る） ビジネスチャンス 16
Slide 17: 変化への対応（Ⅰ）先進国
変化への対応（Ⅰ） 先進国 （日本・USA・EU等） 経済は低成長 共通課題は、「エネルギー問題」 国内事業の源 17
Slide 18: 国内事業の育成
国内事業の育成 １．エネルギー関連事業 ２．新規参入業界の開拓 18
Slide 19: 新規参入業界の開拓（従来市場）
新規参入業界の開拓（従来市場） １．通信業界 ＲＨＣＡ（新バージョン）を武器に参入 ２．医療機業界 ノイズ・サージ・ＬＥＤ照明で参入 ３．自動車業界 周辺から参入 自動車業界体質をつくる ４．半官・半民公共業界（電力、鉄道、道路・・・） ＲＳＰＤで参入 19
Slide 20: 変化への対応（Ⅱ）新興国
変化への対応（Ⅱ） 新興国 （中国→ASEAN→インド） 経済は５～１０％の成長 収入増（豊かさ増）→内需購買が急増 特に富裕層向がビジネスチャンス 20
Slide 21: 中国の変化
中国の変化 ２０１５年まで最低賃金を毎年13～15％上げる （2015年/2010年比 200％となる） OTTはコストUP 内需拡大 富裕層（約10～15％＝1.3～2億人）が安全・安心・高級品を買う （日本の事業の再現） 中間層（毎年増加）の購買意欲が高まり、内需の大幅拡大 地球資源を大幅使用 材料のコストUP 入手難 21
Slide 22: 2012年度 海外テーマ
2012年度 海外テーマ １．産業機器のシフト取込み 中国を中心に、家電とは別に「シフト取込みチーム」を つくり、スタートしている。 ２．新興国マーケット 各国ごと地域戦略営業を置いて、マーケット開拓を行う。 2012年度対象国 （１）中国 （２）インドネシア （３）タイ （４）ベトナム （５）韓国 ３．次への準備 インド 22
Slide 23: 2012年度 生産体制
2012年度 生産体制 １．国内 コンデンサ 大型化対応（岩手工場） LED 多品種少量対応強化（福島工場） ２．海外 （１）中国「東莞岡谷電子有限公司」 2012年1月1日より独資会社スタート ①省人化投資 ②多品種・少量・高付加価値品の生産体制（産業機器用対策） （２）スリランカ 「オカヤランカ」 ①コンデンサ 全種対応化、量産工場 ②コイルの生産拠点 23
Slide 24: 営業利益
営業利益 マイナス要因 主たる改善内容 ①部材費±０の見通し ①部材の改善 ②為替影響（円高、人民元高） ②スリランカ工場の増産 ③中国東莞工場の人件費高騰 ③中国東莞工場の機械化・省人化 および定着率の改善なし ④質向上 （歩留・材料損失・高効率生産等） 24
Slide 25: 2012年度 投資計画
２０１２年度 投資計画 １．増産投資 ･････････・・･・ ３００ 百万円 雷サージ（ＲＨＣＡ）ライン増強 ２．省力化投資 ････・・・・･・ ３００ 百万円 東莞工場・スリランカ工場の自動化推進 ほか ３．その他 ・・・・・・･･・・・・・･ ２００ 百万円 新商品開発・品質改善 ほか 計 ８００ 百万円 ４．TOCキャパシタ ・・・・・･ ２６０ 百万円 新商品開発 合計 １，０６０ 百万円 ・ 研究開発投資 ････････ ４５０ 百万円 25
Slide 26: 2012年度 為替予算レート
2012年度 為替予算レート 2011年度予算レート ・ １ ＵＳ＄ ＝ ７５円 （８０円） ・ １ ＨＫ＄ ＝ ９．６円 （１０円） ・ １ ＳＰ＄ ＝ ６０円 （６２円） ・ １ ＥＵＲ ＝ １００円 （１１５円） ・ １ ＲＭＢ ＝ １２円 （１２．４円） 26
Slide 27: 2013年3月期 業績見通し
2013年3月期 業績見通し 業績（連結） （単位：百万円、％） 13/3期 (参考）TOCC 12/3期 増減 前年比 連結組入分 （計画） 売上高 12,432 13,000 568 104.6 10 ノイズ 7,020 7,280 260 103.7 サージ 2,287 2,600 313 113.7 表 示 2,554 2,470 △84 96.7 センサー 569 650 81 114.2 営業利益 603 700 97 116.1 △150 営業利益率 4.8 5.4 0.6pt ― （△1.1） 経常利益 625 700 75 112.0 △150 当期純利益 398 480 8
Slide 28: 2012年度 配当見込み
２０１２年度 配当見込み ・ 中間配当 ・・・ 「５円」 ・ 期末配当 ・・・ 「６円」 年間配当 ・・・ 「１１円」 配当性向 ５１ ％ 28
Slide 29: ご清聴ありがとうございました
ご清聴ありがとうございました ご支援のほどよろしくお願いいたします 連絡先 窓 口：経営システム部 メールアドレス：OEI_Kouhou@okayaelec.co.jp 電話番号：03-4544-7000 F A X番号：03-4544-7007 なお、本資料における業績予想及び将来の予想等に関する記述は、現時点で入手された情報に基づき判断した 予想であり、潜在的なリスクや不確実な要素を含んでおります。従いまして、実際の業績等が、様々な要因に より異なる可能性がありますことをご了承ください。 29
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