Slide 1: 長榮航空2017年法說會
長榮航空2017年法說會 2017.4.14
Slide 2: 免責聲明
免責聲明 本簡報資料所提供之資訊，包含所有前瞻性的看法，本公司不因任何 新事件或任何狀況的產生而負有更新或修正本簡報資料內容之責任。 投資人不應將上述前瞻性資訊解釋為具有法律約束力的承諾，而以有 可能修正的彈性資訊視之。本簡報資料中所提供之資訊並未明示或暗 示表達或保證其具有正確性、完整性或可靠性，亦不代表本公司、產 業狀況或後續重大發展的完整論述。 1
Slide 3: 法說會綱要
法說會綱要 2016年營運成果 營運績效 成本分析 財務風險管理 營運概述 客貨運營收運量分析 航空產業發展趨勢概況 展望挑戰與營運策略 機隊規劃 產品與服務創新 主要關聯企業簡介 2
Slide 4: 2016年營運成果
ave AIR y | R ALLIANCE MEMBER ¥22~ 2016F SRNR
Slide 5: 營運績效(一)
營運績效(一) 合併公司損益 2016 2015 % 營運收入 NT$億元 1,446.80 1,371.69 5.5% 營業淨利 NT$億元 71.30 92.05 -22.5% 本期淨利 NT$億元 39.54 68.59 -42.4% 歸屬母公司淨利 NT$億元 34.76 64.36 -46.0% 每股盈餘 NT$元 0.86 1.61 -46.6% 合併公司資產及負債 2016 2015 % 總資產 NT$億元 2,176.63 1,954.06 11.4% 總負債 NT$億元 1,583.27 1,406.79 12.5% 總權益 NT$億元 593.36 547.28 8.4%
Slide 6: 營運績效(二)
營運績效(二) 長榮航空損益 2016 2015 % 營運收入 NT$億元 1,154.96 1,158.93 -0.3% 營業淨利 NT$億元 49.61 73.73 -32.7% 本期淨利 NT$億元 34.76 64.36 -46.0% 每股盈餘 NT$元 0.86 1.61 -46.6% 長榮航空資產及負債 2016 2015 % 總資產 NT$億元 1,957.50 1,764.88 10.9% 總負債 NT$億元 1,424.22 1,276.29 11.6% 總權益 NT$億元 533.28 488.59 9.1% 5
Slide 7: 營運成本分析
營運成本分析 合併公司 長榮航空 2016年 2015年 2016年 2015年 100% 5% 100% 6% 7% 1% 1% 8% 1% 其他 6% 6% 1% 8% 7% 10% 9% 佣金費用 12% 11% 8% 6% 旅客服務成本 10% 7% 9% 11% 場站費用 11% 16% 13% 17% 租金成本 50% 50% 13% 15% 折舊及攤銷 19% 10% 21% 用人成本 9% 維修成本 27% 32% 21% 26% 燃油成本 0% 0% 6
Slide 8: 營運成本分析-燃油成本
營運成本分析-燃油成本 燃油支出 2016 2015 % 燃油均價(SIN JET) USD/BBL 51.46 67.35 -24% 用油桶數 萬 BBL 1,471 1,364 8% 燃油採購成本 NT$億元 268.72 310.74 -14% 燃油避險支出 NT$億元 20.07 36.58 -45% 燃油成本合計數 NT$億元 288.79 347.32 -17% 燃油避險狀況 年度 避險比率 2016 24% 2017 低於2成 2018 低於1成 7
Slide 9: 財務風險管理-匯率
財務風險管理-匯率 本公司之營業收入來源主要為國際間客、貨及郵運收入， 外幣收入足以支付外幣營運支出之需求，約當自然避險 (Natural Hedge)之效果 對於額外及因時間差衍生之外幣需求，則隨時依外匯市場 之走勢，操作遠期外匯交易以降低風險 8
Slide 10: 財務風險管理-營運收支幣別分析
財務風險管理-營運收支幣別分析 2016 2015 收入 支出 收入 支出 100% 4% 5% 13% 10% 3% 1% 4% 1% 3% 2% 3% 2% 2% 2% 8% 6% 46% 47% 33% 34% 50% 43% 42% 43% 43% 0% TWD USD CNY EUR JPY OTHERS 9
Slide 11: 財務風險管理-現金流量分析
財務風險管理-現金流量分析 長榮航空(新台幣億元) 2016 2015 成長率 期初現金及約當現金餘額 288.91 226.15 28% 營運活動之淨現金流入 177.19 240.13 -26% 投資活動之淨現金流出 (123.71) (248.49) -50% 籌資活動之淨現金流入 36.36 71.12 -49% 現金股利 (11.58) - - 現金增資 - 100.13 -100% 其他 47.94 (29.01) 265% 本期現金及約當現金增加數 89.84 62.76 43% 期末現金及約當現金餘額 378.75 288.91 31% 10
Slide 12: 長榮航空獲利及負債權益比率分析
長榮航空獲利及負債權益比率分析 NT$億元 4.00 60 3.40 3.50 負 本 40 債 期 3.02 佔 淨 2.89 64.36 3.00 權 利 20 34.76 益 ( 損 6.55 7.47 2.61 2.67 比 ) 2.50 0 率 (13.07) -20 2.00 2012 2013 2014 2015 2016 11
Slide 13: 營運概述
營運概述 客運營收及客載成長，單位收益衰退 貨運營收、貨載及單位收益皆下滑 油價二月觸底後快速回升 機架數達76架，較前一年淨增7架 航線、航班、航點持續擴張增長 北美、東南亞中轉客源及東北亞市場持續成長 大陸來台旅客首度負成長 客運網路銷售及行動商務大幅成長 貨機汰除運能微幅減少，需求疲弱運價低迷 桃園及亞太主要機場擁擠，影響航線發展及作業效率 飛安紀錄持續保持全球名列前茅 服務品質獲SKYTRAX 五星認證並獲多獎項肯定 主要關聯企業隨整體空運市場成長，營運績效良好 12
Slide 14: 客貨運營收運量分析
ave AIR y | R ALLIANCE MEMBER ¥22~ SRBSNBEA
Slide 15: 客運營收及運量
客運營收及運量 2016 2015 差異比 客運營收 (新台幣億元) 857.5 818.7 4.7% 可售座位公里 (億公里) 511.7 436.4 17.2% 收益旅客數 (萬人) 1,124.3 1,006.5 11.7% 單位收益 (新台幣元) 2.1 2.3 (9.8%) 載客率 80.0% 80.8% (0.8pp) 14
Slide 16: 客運區域營收及佔比
客運區域營收及佔比 2016 2015 新台幣億元 6.5 (1%) 5.9 (1%) 100% 88.9 (10%) 93.1 (11%) 90% 99.9 (12%) 80.9 (10%) 大洋洲 80% 歐洲 70% 155.9 (18%) 167.4 (20%) 東南亞 60% 港澳大陸 東北亞 50% 169.6 (20%) 166.7 (20%) 美洲 40% 30% 20% 336.7 (39%) 304.7 (37%) 10% 0% 15
Slide 17: 客運營運概況-航線發展
客運營運概況-航線發展 2016 2015 區域 差異說明 航點數 航次數(每週) 航點數 航次數(每週) 新增：芝加哥 美洲 9 82 8 65 增班：紐約、休士頓 歐洲 4 21 4 18 增班：巴黎 取消：旭川 東北亞 11 152 12 132 增班：仁川、大阪、函館、仙台、小松 新增：宿霧 東南亞 11 127 10 84 增班：曼谷、馬尼拉、新加坡、胡志明、 河內、峇里島、吉隆坡 取消 : 石家莊 港澳大陸 17 177 18 184 減班：呼和浩特、桂林、濟南、鄭州、寧波 增班 : 澳門 大洋洲 1 5 1 2 增班：布里斯本 合計 53 564 53 485 16
Slide 18: 客運營運概述
客運營運概述 北美、東南亞間中轉旅客大幅成長27% 法國歐洲漸擺脫恐攻陰霾，因應市場需求增班巴黎為每日一班 土耳其恐攻不斷及政治動盪，伊斯坦堡航線於七月終止營運 台灣赴日韓及日韓來台旅客持續成長，東北亞航線客量增加14% 東北亞、東南亞航網加密，中轉旅客成長237% 澳洲布里斯本增班，客量成長符合預期 大陸一線城市需求穩定，載客率維持八成以上 效益不佳兩岸航線運能轉移至東北亞、東南亞充分運用 17
Slide 19: 貨運營收及運量
貨運營收及運量 2016 2015 差異比 貨運營收 (新台幣億元) 208.4 260.9 (20.1%) 可售貨噸公里 (億公里) 43.2 44.0 (2.0%) 貨運噸數 (萬噸) 61.1 62.2 (1.8%) 單位收益 (新台幣元) 5.8 7.2 (18.4%) 載貨率 82.7% 82.8% (0.1pp) 18
Slide 20: 貨運區域營收及佔比
貨運區域營收及佔比 2016 2015 新台幣億元 0.6 (0%) 0.6 (0%) 100% 20.5 (10%) 24.4 (9%) 90% 80% 48.1 (23%) 56.9 (22%) 大洋洲 70% 歐洲 60% 亞州 50% 美洲 40% 179.0 (69%) 139.2 (67%) 30% 20% 10% 0% 19
Slide 21: 貨運營運概述
貨運營運概述 貨機機隊優化，汰除747及MD11貨機，貨機運能減少12%， 客機腹艙運能增加16%，整體運能供給微幅減少 2% 美洲航線載貨率為87%，年減1% 歐洲及亞洲航線載貨率分別為106%及62%，年增9%及1% 推展溫控、快遞、郵件等高單價產品，溫控貨物量年成長2.7倍 與全球及區域型貨代續簽保證艙位合約，穩定貨源 配合市場季節性，機動調整航班航線 聯航同業共掛班號互換及賣斷艙位合作，提升競爭力 20
Slide 22: 航空產業發展趨勢概況
ave AIR y | R ALLIANCE MEMBER ¥22~ Ait 2 Be Fe SS HR A
Slide 23: 全球及亞太產業營收及獲利趨勢
全球及亞太產業營收及獲利趨勢 資料來源: IATA 22
Slide 24: 亞太地區客運供需趨勢
亞太地區客運供需趨勢 RPK (Revenue Passenger Kilometer) 載客公里 資料來源: AAPA ASK (Available Seat Kilometer) 可售座位公里 Passenger LF (Load Factor) 載客率 = RPK/ASK * 100% 23
Slide 25: 亞太地區貨運供需趨勢
亞太地區貨運供需趨勢 FTK (Freight Tonne Kilometer) 載貨噸公里 資料來源: AAPA FATK (Freight Available Tonne Kilometer) 可售貨噸公里 Freight LF (Load Factor) 載貨率 = FTK/FATK * 100% 24
Slide 26: 展望挑戰與營運策略
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Slide 27: 客運展望與挑戰
客運展望與挑戰 全球經濟預期持續成長且有成長增速的跡象 油價震盪起伏，將維持在相對高檔 客運需求短中長期預期皆成長 整體航網中轉旅客仍持續增加 東南亞政策利多，往來客量成長可期 台人赴日韓及日韓來台旅客成長趨勢不變 兩岸航線受政策影響，前景未明 競爭態勢持續增溫，單位收益提升不易 亞太主要機場容量及效率改善有限，影響航線航網發展 美國政府政策詭譎，增加營運及市場不確定性 空勤組員疲勞管理法規愈趨嚴格 26
Slide 28: 貨運展望與挑戰
貨運展望與挑戰 空運商品短小輕薄化，溫控、電商及快遞貨為成長新主力 預期電子新產品訂單將提升空運貨量 空運整體貨量預期微幅成長 大型全貨機需求降低，客機腹艙成為競爭利器 引進高效能777貨機，提升營運效益 航空貨運艙位持續供過於求競爭加劇，貨運單位收益提升不易 27
Slide 29: 營運策略規劃
營運策略規劃 機隊持續汰舊換新及優化，以提升效益 增班北美既有航點，強化航網規模 堅持安全優先並精進產品與服務 深化及擴大聯盟聯航之合作關係 積極強化桃園機場樞紐轉運功能 持續推進網路銷售及行動商務 強化貨運電子化服務及開發高價貨源 投資廣宣活動，提升品牌認同 28
Slide 30: 機隊規劃
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Slide 31: 機隊規劃策略三面向
機隊規劃策略三面向 航機性能及經濟性 持續租購先進高效能機隊，降低機齡及營運成本，提升飛航安全 服務品質及舒適度 座艙座椅及娛樂系統相關設備持續升級，提供精進的服務品質 市場需求及樞紐航網規劃 廣體機與窄體機互補，長程短程航線搭配，強化桃園機場中轉樞紐功能 30
Slide 32: 2016機隊規模
2016 機隊規模 機型 自有 租賃 777-300ER 18 11 747-400 3 - A330-300 - 5 A330-200 3 2 A321-200 - 24 ATR72-600 2 - 747-400F (貨機) 5 1 MD-11F (貨機) 2 - 總架數 33 43 客機平均機齡 4.9年 31
Slide 33: 新機引進計畫
新機引進計畫 機型 2017 2018 2019 2020 ~ A330-300 4 777-300ER 7 787-9 2 2 787-10 4 16 777F (貨機) 1 2 2 32
Slide 34: 787-9/10夢幻機 Dreamliner
EVAAIR | TAR ALLIANOE ME! ep 787-9/1024)# Dreamliner Rae —
Slide 35: 787夢幻客機優異性能與乘坐舒適
787夢幻客機優異性能與乘坐舒適 環保節油 - 輕量、省油、低維修成本 大量採用輕量化的複合材質，機身重量減輕，較傳統鋁合金客機降低 20%的燃油及排放，維修工時大幅縮減一半 低噪友善 - 降低噪音、環境友善 配置最新一代的GEnx發動機，燃油效率高，噪音低 客艙舒適 - 高氧、保濕 提高艙壓且配置新型客艙空氣過濾系統，更加淨化機艙內空氣品質， 提供乘客更舒適的客艙環境 設計質感 - 客艙座椅、娛樂系統 採用全新款式座椅，並由世界級設計公司量身設計，搭配新一代娛樂系 統，飛航體驗新境界 34
Slide 36: 產品與服務創新
Evaain &) ASTAR ALLIANCE MEMBER ¥Z2~ & on 22 AR #5 Bl Wt
Slide 37: 航線航網規劃
航線航網規劃 • 北美八大航點搭配東南亞港澳等十三個航點組成一百零四個中轉組合，除長期桃園至北 美的晚間及深夜班機，更增加早上出發至北美航班及曼谷、胡志明、馬尼拉的晚去早回 航班，同時滿足台灣與兩區域往來及北美東南亞間中轉旅客在航線航網質與量的需求 • 東北亞與東南亞間的中轉隔閡因航次增加與時間波段的調整而通暢，開拓兩區域間中轉 旅客成長商機 36
Slide 38: 系統整合與彩繪機
系統整合與彩繪機 • 國內首家導入全球業界首選之客運營運核心系 統，大幅提升旅客服務水準並與星空聯盟及聯 航順利接軌 • 在核心系統平台持續導入與開發機位管理、營 收管理、票價管理、網路銷售、行動商務等系 統與功能，擴大優化系統競爭力 • 全球首創機身彩繪與整體服務流程、用品、情 境結合的彩繪機新概念，業界、旅客、航空及 三麗鷗迷同感驚艷 • 七架彩繪機依不同機型服務、主題內容搭配越 洋與區域航線而繽紛變化 37
Slide 39: 旅行科技與機器人服務
旅行科技與機器人服務 • 全球第二家提供知名精品旅行箱品牌 RIMOWA所獨家開發旅行科技產品電子標籤 旅行箱託運服務 • 旅客於EVA APP完成報到程序，即可設定 RIMOWA 行李箱電子行李標籤，並享受專 屬報到櫃台服務 • 首家「招募」機器新鮮人「 Pepper 」擔任 「運務員」職務，於松山、桃園機場與旅客 互動，提供登機及觀光旅遊資訊 • 新奇有趣的互動體驗，透過使用經驗持續改 進優化機器人服務旅客功能 38
Slide 40: 機上Wi-Fi與超額行李預購
機上Wi-Fi與超額行李預購 • 廣體機隊幾全面配置座艙Wi-Fi服務，旅客連 網功能需求不受時空限制 • 除於機上現場購買外，於官網開發提供優惠價 格的預購機上Wi-Fi服務並可搭配網路購票時 一併加購 • 旅客可於搭機前調整所欲攜帶的行李數量並 控制掌握超額行李費用預算 • 輕鬆辦理搭機報到手續，無需於機場排隊等 候計價、收費、開立單據等程序 39
Slide 41: 精品級侍應品與三星餐點
精品級侍應品與三星餐點 • 皇璽桂冠艙提供質感舒適與形式輕鬆優雅的睡 衣服務，深獲消費者好評 • 特邀新銳設計師詹朴共同設計改款，黑、白、 灰為主色調描繪三萬英尺高空的雲端景象，增 添時尚感並以更舒適的材質使乘客於機艙內完 全放鬆好眠 • 首家於機上呈現色香味、食材及頂級服務俱全 的日式米其林三星料理航空公司 • 東京、大阪航線商務艙，特別精選強調節令食 材及自然原味為出發點之中村京料理，共享一 場從視覺到味覺的饗宴 40
Slide 42: 國泰世華長榮航空聯名卡
國泰世華長榮航空聯名卡 • 與金融領導品牌國泰世華銀行攜手合作，為懂得享受生活、自在樂活的旅行家推出 《國泰世華長榮航空聯名卡》，二大集團攜手全力打造「飛」凡的尊榮禮遇 • 聯名卡提供會員與常旅客從購票、搭機、海內外購物消費多項優惠及專屬禮遇，包括 長榮航空官網、長汎旅行社、機上免稅品及樂e購優惠；使用機場貴賓室、優先劃位、 免費機接服務、免費海外無線網路、外幣換匯優惠… • 首創「倍數引擎」快速累積里程服務，享受指定消費類別NT$10即累積1哩的驚艷回饋 41
Slide 43: 主要關聯企業簡介
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Slide 44: 主要關聯企業資本額及持股比
主要關聯企業資本額及持股比 公司名稱 資本額 持股比 長榮航太 NT$ 63.6 億元 80.0% 長榮航宇精密 NT$ 30.0 億元 40.0% 長榮空運倉儲 NT$ 12.0 億元 60.6% 長榮空廚 NT$ 11.0 億元 49.8% 長榮航勤 NT$ 4.6 億元 56.3% 長榮航空飛行學院 US$ 2,000萬元 100.0% 43
Slide 45: 主要關聯企業(一)
主要關聯企業(一) 長榮航太科技 提供航空器維修、發動機翻修以及零組件維修採購服務 第四棚廠將於2017完工啟用擴大維修服務能量 全球十大 MRO (Maintenance Repair & Overhaul) 廠 長榮航宇精密 航太零件製造及組裝服務供應商 取得奇異發動機「Leap」燃燒筒及波音737主貨艙門等重要訂單 長榮空運倉儲 提供空運進出口及轉口貨物之集散及通關、倉儲服務 2016年處理量突破新高達 62萬噸，市佔率31.3% 44
Slide 46: 主要關聯企業(二)
主要關聯企業(二) 長榮空廚 提供桃園及松山機場機上餐點服務 2016供餐數1,258萬份，年增14.9% 二廠預計2018第二季營運，每日供餐量達6萬份 長榮航勤 提供桃園、松山、高雄及台中機場之地勤作業服務 2016地勤作業達66,805架次，年增11.0% 長榮航空飛行學院 2013年5月成立於加州，擁有全新購置的9架訓練機 教學設施新穎完善，每年預計可訓練80名學員 除自訓機師外並可代訓他航機師及自學學員 45
Slide 47: ave AIR y |
ave AIR y | R ALLIANCE MEMBER ¥22~ Gil ae fa 3