Fuluhashi Epo Corporation · TSE:9221

Fuluhashi Epo — Q2 FY2024 Earnings Presentation

32 slides from Fuluhashi Epo's earnings presentation, Nov 28, 2023

  1. Slide 1: 2024年3月期 第2四半期決算説明会資料

    東証スタンダード市場・名証メイン市場 証券コード：9221 2024年3月期 第2四半期決算説明会資料 2023年11月28日

  2. Slide 2: 目次

    目次 1．会社概要 2．第2四半期決算概要 3．通期業績予想 4．トピックス 2 Copyright FULUHASHI EPO CORPORATION All right reserved.

  3. Slide 3: 1．会社概要

    1．会社概要 2．第2四半期決算概要 3．通期業績予想 4．トピックス 3

  4. Slide 4: 経営理念とマテリアリティ

    経営理念とマテリアリティ 世のため 人のため 地球のため 社員のため 持続可能な社会を創造します 4 Copyright FULUHASHI EPO CORPORATION All right reserved.

  5. Slide 5: 事業構成

    事業構成 バイオマテリアル事業、資源循環事業、２つの事業を柱に 総合的な環境ソリューションを展開し、サーキュラーエコノミーの実現に貢献 バイオマテリアル事業 71.9% 17.2% 資源循環事業 ●木質廃棄物の再資源化処理 ●住宅建設現場等から排出される ●木材チップ販売 各種建設副産物の再資源化処理 連結売上高 4,208百万円 （2024年3月期 第2四半期） その他 2.6% 8.3% 環境物流事業 ●環境コンサルティングサービス ●木製パレット等の物流機器の製造・仕入・販売 ●施設・交通警備 ●中古物流機器の買取・販売 ●人材派遣・紹介サービス 等 （注）各セグメントの外部顧客への売上

  6. Slide 6: バイオマテリアル事業の概要

    バイオマテリアル事業の概要 廃棄物排出事業者等から木質廃棄物の再資源化を受託し、 当社工場で木材チップに加工・製造し販売 顧客企業 顧客企業 当社及びグループ工場 （原料の調達先） （木材チップの販売先） 木質廃棄物 100%再資源化達成！ 解体材 廃棄木製パレット 約80%が燃料チップ、 街路樹等の生木 約20％が原料チップへ 再資源化 建設会社、解体業者 売上高 発電会社、製紙会社 売上高 メーカー、物流会社 ボード会社 ダブルインカム 6 Copyright FULUHASHI EPO CORPORATION All right reserved.

  7. Slide 7: 当社が参画するバイオマス発電事業

    当社が参画するバイオマス発電事業 国内２か所でバイオマス発電事業に積極的に参画し、 年間１７万トン超の燃料チップを安定的に供給 川崎バイオマス発電所 (2011年2月稼働) 共同出資：住友共同電力㈱、住友林業㈱ ㈱ジャパンバイオエナジーより燃料供給 ・ 発電出力 約33,000kW(発電端) ・ CO2排出削減量 年間約12万トン CEPO半田バイオマス発電所 (2019年10月稼働) 共同出資：㈱シーエナジー〈中部電力グループ〉 当社愛知第七工場(半田)より燃料供給 7 ・ 発電出力 約50,000kW(発電端) ・ CO2排出削減量 年間約15万トン 7 Copyright FULUHAS

  8. Slide 8: 資源循環事業の概要

    資源循環事業の概要 住宅建設現場等から排出される各種建設副産物（廃棄物）を 収集運搬し、当社工場で中間処理による再資源化 ハウスメーカー 当社工場 中間処理委託先 当社グループで取扱う 【木くず】 産業廃棄物７品目 バイオマテリアル事業 ●木くず を行う各工場へ ●廃プラスチック類 ●紙くず 集荷 選別、再資源化 出荷 ●繊維くず ●金属くず 等の中間処理 【その他】 ●ガラスくず 資源循環事業の各工場 コンクリートくず で再資源化 陶磁器くず ＆ ●がれき類 再資源化率 中間処理業者に委託し 81.4% て再資源化 ＊最終埋立処分が必要な廃棄物は、最終 処理業者へ外注委託・処理 8 Copy

  9. Slide 9: 2．第2四半期決算概要

    1．会社概要 2．第2四半期決算概要 3．通期業績予想 4．トピックス 9

  10. Slide 10: 第2四半期決算概要（業績ハイライト）

    第2四半期決算概要（業績ハイライト） 売上高 営業利益 当期純利益 4,208百万円 491百万円 482百万円 前年同期比 ： 6.5%増 前年同期比 ： 28.7％増 前年同期比 ： 60.8％増 事業環境 ● 新型コロナウイルス感染症流行禍から経済は回復傾向にあるものの、引き続き世界的 な資源価格の高騰と為替影響により原材料やエネルギーコストが上昇しており、先行きは 不透明な状況 主な取組み ● 昨年開設した岐阜第二工場（大垣）、西東京工場（入間）の順調な稼働 当エリアでの新規顧客獲得に注力 ● 資源価格の高騰と為替の影響による国内資源への需要増 ● ＳＤＧｓやカーボンニュートラルの実現

  11. Slide 11: 第2四半期決算概要（損益計算書）

    第2四半期決算概要（損益計算書） （単位：百万円） 2023年3月期 2024年3月期 第２四半期 第２四半期 実績 実績 昨対比 構成比 予想 売 上 高 3,950 4,208 +6.5% 100.0% 4,227 売 上 高 総 利 益 1,740 1,962 +12.7% 46.6% 1,874 営 業 利 益 381 491 +28.7% 11.7% 414 経 常 利 益 420 686 +63.3% 16.3% 592 親会社株主に帰属 する当期純利益 300 482 +60.8% 11.5% 411 主な要因 ●資源循環事業、環境物流事業での売上高減少があったものの、バイオマテ

  12. Slide 12: セグメント別売上高（前年同期比）

    セグメント別売上高（前年同期比） セグメント別売上高 セグメント別概況 その他事業 環境物流事業 資源循環事業 バイオマテリアル事業 （百万円） バイオマテリアル事業 ●岐阜第二工場（大垣）及び西東京工場(入間) 4,351 が順調に稼働 4,129 ●原油高や円安等でPKSの単価が上昇した ことにより、当社への木質資源チップ受注増 資源循環事業 ●計画より２か月前倒しとなる柏リサイクルガー デンの稼働等、広範囲に対応した営業体制で 2,715 3,051 の受注確保に注力 +12.4% ●外部環境による全体的な発生量減少による受 注影響 環境物流事業 ●2024年問題対応企業に対する中古リニ

  13. Slide 13: セグメント別売上高・利益（前年同期比）

    セグメント別売上高・利益（前年同期比） 3,051 2,715 +12.4% 売上高 －3.2% 749 726 －10.7% －17.9％ （百万円） 391 349 272 223 2022.9 2023.9 2022.9 2023.9 2022.9 2023.9 2022.9 2023.9 ＜バイオマテリアル事業＞ ＜資源循環事業＞ ＜環境物流事業＞ ＜その他＞ 営業利益 432 358 +20.8% （百万円） －20.5% +6.8百万円 +59.2％ 43 −1 34 −8 15 25 2022.9 2023.9 2022.9 2023.9 2022.9 2023.9 2022.9

  14. Slide 14: 営業利益増減要因分析（前年同期比）

    営業利益増減要因分析（前年同期比） ・新規工場稼働による売上増 ・木質燃料チップ受注増 ・外部環境による全体的な 発生量減少による受注影響 ・低調な荷動きの影響による 販売数量減少 ・カーボンニュートラル関連サービス 売上高の伸長 ・スポット案件の住宅棟の解体工事及 び清掃業務が減少 資源循環 △24 +11 環境物流 △41 その他 △19 △115 ・業務委託費の削減 バイオ マテリアル △14 +168 ・人件費の増加 △28 その他 △1 ・価格高騰等によるエネルギー関連費用の増加 ・新規工場開設による減価償却費の増加 491 381 （百万円） 売 上 高 売 上 原 価 ・ 販 管

  15. Slide 15: 貸借対照表/キャッシュ・フロー計算書

    第2四半期決算概要（貸借対照表/キャッシュ・フロー計算書） （単位：百万円） 2023年3月期 2024年3月期 第２四半期 主な要因 期末 実績 増減額 流 動 資 産 3,963 4,013 49 現金預金の増加 固 定 資 産 7,347 7,264 △83 保険積立金の一部解約 資 産 11,311 11,277 △34 流 動 負 債 3,109 2,876 △232 短期借入金、リース債務の減少 固 定 負 債 3,149 3,008 △140 長期借入金の減少 純 資 産 5,052 5,392 339 配当金支払・純利益獲得 負 債 ・ 純 資 産 合 計 11,311 11,

  16. Slide 16: 株主還元

    株主還元 配当方針 ●安定性・継続性に配慮し、業績動向、財務状況等を総合的に勘案して実施 ●2024年３月期の中間配当及び期末配当 足元の業績の好調な推移及び今後の経営環境の見通し等を踏まえ、中間配当 は直近の予想から１株当たり３円増額を実施。年間配当予想を26円とする。 1株当たり配当額（円） 配当性向（連結）（%) （円） （％） 30 43.5% 25円 26円 50 40 20円 20円 20 30 31.3% 33.4% 20 10 設立75周 年記念配当 5円を含む 10 0 0 2021.3 2022.3 2023.3 2024.3予想 (注）連結配当性向は、有価証券報告書記載の

  17. Slide 17: 3．通期業績予想

    1．会社概要 2．第2四半期決算概要 3．通期業績予想 4．トピックス 17

  18. Slide 18: 通期業績予想

    通期業績予想 （単位：百万円） 2023年3月期 2024年3月期 2024年3月期 2Q累計 実績 業績予想 増減額 増減率 実績 進捗率 売 上 高 8,076 8,670 594 +7.4% 4,208 48.5% 売 上 高 総 利 益 3,572 3,866 293 +8.2% 1,962 50.7% 営 業 利 益 839 904 65 +7.8% 491 54.3% 経 常 利 益 1,049 1,090 40 +3.9% 686 63.0% 親会社株主に帰属す 743 756 13 +１.8% 482 63.8% る 当 期 純 利 益 ＜売上高＞ ＜営業利益＞ ＜当期純利益＞

  19. Slide 19: 成長戦略1-1 量的拡大〔現拠点〕

    成長戦略1-1 量的拡大〔現拠点〕 人口の多い都市エリアへの拠点展開 許認可工場 本社・㈱フルハシ環境総合研究所 全国 20か所 （2023年11月現在） 中日本 12か所 （愛知県7、岐阜県2、 三重県2、静岡県1） 東日本 6か所 （千葉県3、神奈川県2、 埼玉県1） 西日本 2か所 （広島県1、滋賀県1） 19 Copyright FULUHASHI EPO CORPORATION All right reserved.

  20. Slide 20: 成長戦略1-2 量的拡大 国内4例目のSDGsIPOとPO

    成長戦略1-2 量的拡大 〔国内4例目のSDGｓIPOとPO〕 環境面での社会要請に確実に応えながら、 成長分野をさらに拡大することで、永続的な成長を目指す SDGsIPO 【(株）日本総合研究所からセカンドパーティ・オピニオンを取得】 特に以下の目標への貢献が期待できるとの評価をいただく。 ●目標7 エネルギーをみんなに そしてクリーンに ●目標12 つくる責任 つかう責任 ●目標15 陸の豊かさも守ろう 事業区分 資金使途対象 完了(予定)年月 岐阜第二工場 2022年5月完了 バイオマテリアル事業 西東京工場 2022年11月完了 （再生可能エネルギー） 愛知第八工場 2024年10月

  21. Slide 21: 成長戦略1-3 量的拡大〔今後の展望〕

    成長戦略1-3 量的拡大〔今後の展望〕 1.需要地域への包括的な拠点展開 ● 木質廃棄物処理拠点の新設及び資源循環事業拠点の併設 （多角的な収益源の確保と分散） 2.木質バイオマス発電への積極的な参画 ●再生可能エネの創出 ●資源循環の促進 ● 木質燃料チップ需要の創造 ●SDGsへの寄与 ● 輸送面でのコスト及び環境負荷（CO2）の削減 関東 東海 産業廃棄物処分業の許可取得 工場 営業拠点 バイオマス発電所 21 Copyright FULUHASHI EPO CORPORATION All right reserved.

  22. Slide 22: 成長戦略2-1 外部要因〔輸入燃料の価格高騰〕

    成長戦略2-1 外部要因〔輸入燃料の価格高騰〕 円安等による輸入燃料（PKS：パームヤシ殻）の価格高騰 ⇒国内の木材チップの需要は引き続き増加 ■輸入燃料（PKS：パームヤシ殻）の単価・輸入量 単価（円/t) 輸入量（万t） 22,000 1,600 ¥20,102 20,000 1,400 18,000 1,200 16,000 ¥14,717 1,000 14,000 ¥13,190 800 ¥11,423 ¥11,544 ¥11,216 12,000 600 10,000 287 400 224 252 127 164 8,000 114 200 6,000 0 2017年 2018年

  23. Slide 23: 成長戦略2-2 外部要因〔空き家数の予測〕

    成長戦略2-2 外部要因〔空き家数の予測〕 空き家の増加が予想され、解体戸数も一定数を見込む ■総住宅数・空き家数の実績と予測 (万戸) (万戸) ＜実績＞ ＜予測＞ 7,500 7,211 2,500 7,003 6,785 6,528 2,200 6,241 6,063 6,000 5,759 1,761 2,000 4,500 1,431 1,500 1,117 3,000 849 1,000 820 757 1,500 500 0 0 2008 2013 2018 2023 2028 2033 2038 総住宅数 空き家数 出所：野村総合研究所「2040年の住宅市場と課題（2020年6

  24. Slide 24: 成長戦略2-3 外部要因〔木質廃棄物量の推移〕

    成長戦略2-3 外部要因〔木質廃棄物量の推移〕 木質廃棄物の安定した発生 （単位：千t） 全国 木くず排出量および再資源化量推移 9,000 100.0% 8,360 8,000 7,580 7,681 7,543 7,458 7,491 7,304 6,984 95.0% 7,000 6,313 6,268 6,340 6,221 6,074 6,020 木くず発生量・再資源化量 6,000 90.0% 5,000 4,000 84.6% 83.5% 85.0% 83.0% 83.0% 3,000 82.0% 82.0% 81.0% 2,000 80.0% 1,000 0 75.0% 201

  25. Slide 25: 成長戦略2-4 外部要因〔新築住宅着工戸数〕

    成長戦略2-4 外部要因〔新築住宅着工戸数〕 新築住宅着工戸数は安定的に推移 ■新築住宅着工戸数（全住宅） 全国 当社商圏 1,000,000 946,396 952,936 883,687 865,909 860,630 812,164 800,000 戸数（戸） 600,000 464,994 468,489 436,354 428,903 428,983 404,745 400,000 200,000 0 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年 出所：国土交通省「建築着工統計調査 住宅着工統計」基づき当社が作成 25 Copyright FULUHASHI

  26. Slide 26: 4．トピックス

    1．会社概要 2．第2四半期決算概要 3．通期業績予想 4．トピックス 26

  27. Slide 27: 新拠点開設

    新拠点開設 ・柏リサイクルガーデン 千葉県内2番目の資源循環事業の工場として2023年8月に稼働開始 住所 千葉県柏市大島田二丁目８番４ 許可番号 第11120028236号（千葉県柏市） ＜破砕＞ 廃プラスチック類、紙くず、木くず、 繊維くず、金属くず、ガラスくず・ 処理方法 コンクリートくず及び陶磁器くず、 廃棄物の種類 がれき類 ＜圧縮＞ 廃プラスチック類、紙くず ・ロジポート名古屋営業所 東海地区における効率的な営業活動、サービスの向上を図ることを目的とし ２０２３年１１月に業務開始 愛知県名古屋市中村区岩塚町字高道１番地１ 住所 ロジポート名古屋３階東オフィスエリアE317 27 C

  28. Slide 28: 優良産廃処理業者認定制度による優良認定取得

    優良産廃処理業者認定制度による優良認定取得 2023年11月 岐阜県の優良認定取得 2018年11月 岐阜県内初の工場「岐阜第一工場（多治見）」を開設 5年の実績経過後に行政の厳正な審査を受け優良認定を取得 当社の優良認定取得市町村 愛知県・豊田市・三重県・静岡県・岐阜県・千葉県・千葉市 ■遵法性、事業の透明性に加え、財務体質の健全性や 環境に配慮した事業活動を行っていることをステーク ホルダーへアピール。 28 Copyright FULUHASHI EPO CORPORATION All right reserved.

  29. Slide 29: 情報開示

    情報開示 ①２０２３年８月 統合報告書 「FULUHASHI EPO REPORT ２０２３」 を公開 ■CSR及びガバナンス方針・体制の報告、財 務・非財務情報の開示、各生産拠点のCO2排 出量の推移の開示、環境・社会性の報告等、統 合報告書として情報開示を強化 ②２０２4年 5月予定 中期経営計画策定・発表 29 Copyright FULUHASHI EPO CORPORATION All right reserved.

  30. Slide 30: Copyright FULUHASHI EPO CORPORATION All right reserved.

    Copyright FULUHASHI EPO CORPORATION All right reserved.

  31. Slide 31: 本資料の取り扱いについて

    本資料の取り扱いについて ■本資料は、情報提供を目的としたものであり、当社株式等の特定の商品についての募集・ 投資 勧誘・営業等を目的としたものではありません。 ■本資料に記載されている見解・見通し・予測等は、資料作成時点での当社の判断です。 将来に おける当社の業績が、現在の当社の将来予想と異なる結果になることがある点を確認された上 で、ご利用ください。 ■本資料で提供している情報は万全を期していますが、その情報の正確性、完全性を保証するも のではありません。また予告なしに内容が変更または廃止される場合がありますので、 あらかじ めご了承ください。 ■本資料は、投資家の皆様がいかなる目的にご

  32. Slide 32: 会社概要

    会社概要 社 名 フルハシEPO株式会社 （英語名 FULUHASHI EPO CORPORATION） 上場証券取引所 東京証券取引所 スタンダード市場、名古屋証券取引所 メイン市場 証券取引コード：9221 創 業 1947年12月 設 立 1948年 2月 本 社 名古屋市中区金山一丁目14番18号 資 本 金 1497百万円（2023年9月末） 従 業 員 数 521名（連結：2023年9月末） ● バイオマテリアル事業 事 業 内 容 ● 資源循環事業 ● 環境物流事業 ● 連結子会社：5社（国内3社・海外２社） 関 係 会 社 ● 持分法適用関連会社：２社（ともに国内） 32 Co

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