Kansai Paint Co., Ltd. · TSE:4613

Kansai Paint — Investor Day (May 2025)

37 slides from Kansai Paint's investor day presentation, May 16, 2025

Slide 2: CONTENTS
CONTENTS 1. 本日のポイント 2. 業績概要 3. 17中計の振り返り 4. 戦略説明：18中計の進捗ビジネスユニットこの資料に記載されている業績予想は、現時点で入ヘッドオフィス手された情報に基づき判断した予想であり、潜在的なリスクや不確実な要素が含まれているため、実際の業績が予想数値と異なる可能性があります。 5. 株主還元とエンゲージメント強化 Copyright © 2025 Kansai Paint Co.,Ltd. All rights reserved. / 2
Slide 3: 1. 本日のポイント
1. 本日のポイント 17中計の成果と課題を土台に、あるべき姿に向かう18中計を開始 ➢ 2年連続で売上高及び営業利益が過去最高を更新 ➢ 17中計は、売上・ROEの目標を達成するも収益性に課題 ➢ 18中計では事業を磨き、収益性の改善と将来への成長投資を両立 ➢ 事業成長と構造改革、株主還元及び市場とのエンゲージメントを通して、企業価値拡大サイクルを作る Copyright © 2025 Kansai Paint Co.,Ltd. All rights reserved. / 3
Slide 9: 17中計当初計画に対する評価
17中計当初計画に対する評価 ➢ 17中計公表時目標(2021年11月）売上高 EBITDA 調整後ROE 17％ 5,000億円 →850億円※ 13% ※指標をマージンから絶対額に変更 ➢ 2024年度最終実績売上高 EBITDA 調整後ROE 5,888億円 812億円 13.1% 13.8% 17中計目標 17中計目標 17中計目標売上高とROEは達成できたが収益性は達成できず Copyright © 2025 Kansai Paint Co.,Ltd. All rights reserved. / 9
Slide 11: 17中計の振り返り 3か年の進展
17中計の振り返り 3か年の進展 2021年度 2022年度 2023年度 2024年度 3か年の (実績) (実績) (実績) (実績) 進展 ① ➁ ➂ ④ ④－① 売上高（億円） 4,192 5,091 5,623 5,888 +1,696 営業利益（億円） 301 321 516 521 +220 セグメント利益（億円） 355 378 592 539 +184 EBITDA（億円） 537 578 822 812 +275 純利益（億円） 265 252 671 383 +118 調整後ROE（%）※1 8.8 8.8 12.9 13.1 +4.3pt EBITDAマージン（%） 1
Slide 12: キャッシュアロケーション（2022年4月～2025年3月）
キャッシュアロケーション（2022年4月～2025年3月）主な投資・政策保有株式売却：490億円・ボルトオンM&A：380億円・不動産売却：330億円・経営基盤強化：110億円・CCC改善：225億円・国内再編・効率化：90億円増加減少合計・自己株取得・更新投資：300億円合計1,825億円 1,045 1,409 ・配当性向30% 1,600 1,825 2,343 ・累進配当開始 237 1,298 934 600 ▲128 営業CF 資産圧縮原資成長・更新投資 FCF 配当 CB・SB発行自己株取得有利子負債残余資金返済営業CF、資産圧縮は計画を大
Slide 13: 日本の構造改革によるコストダウンアップデート
日本の構造改革によるコストダウンアップデート 100 (億円) 90 80 1 EBITDA 6 72.2 100億円 17中計目標値 70 2 1 -3 13 追加 60 51.7 0.5 50 40 30 0 2022年4月 2024年3月 2024年3月汎用SCM改善安価採算改善プロセス改善サプライヤー固定費削減新規事業 2025年3月 2025年3月 2026年3月 2026年3月実績 Stage1 調達・設計・製造実績目標実績実績目標成長戦略成長戦略前期後期日本セグメントの収益力改善の原動力 Copyright © 2025 Kansai Pain
Slide 16: 18中計財務/非財務目標(2027年度)
18中計財務/非財務目標(2027年度) 売上 EBITDA 調整後 ROE マージン 7,000億円 17％ 15% 2024年度 2024年度 2024年度 5,888億円 812億円 13.1% 13.8％脱炭素の実現 QOL（生命の質・生活の質）の向上資源と経済循環両立の高度化多様な人材が活躍するグループへ GHG(scope1,2）サステナビリティ製品売上比率水使用量女性役員・女性管理職比率 2023実績 30%（前倒し） 2030目標 2023実績 △3.7％ 20%減 2030目標 △30％ 2023実績定義の精緻化中 20% 2030目標 30％以上 2023実
Slide 18: 組織体制の刷新
組織体制の刷新代表取締役社長毛利訓士ビジネスユニット長ヘッドオフィス長冨岡崇高多洋一自動車・工業 Rail/ACE Non Stick 日本汎用インド欧州アフリカ事業部門長事業部門長事業部門長事業部門長事業部門長事業部門長事業部門長徳清秀 TBD TBD 前川克彦プラヴィン冨岡崇(兼) プレジェイ R.ララ D.チャウダリグローバルグローバルグローバルグローバルグローバル経営企画本部長ファイナンス本部長 IT本部長 R&D・調達本部長人事本部長サプライチェーン本部長山本秀至笠松博司横田玄真田浩孝田中剛小
Slide 21: 18中計セグメント別売上拡大目標値
18中計セグメント別売上拡大目標値 (億円) 6,900 113 10 7,000 116 6,700 335 6,500 377 6,300 6,100 161 5,900 5,888 5,700 5,500 2024実績日本インド欧州アフリカアジア北米 2027目標 CAGR 5.94％の成長を目指す Copyright © 2025 Kansai Paint Co.,Ltd. All rights reserved. / 21
Slide 22: 日本セグメント戦略
日本セグメント戦略売上/EBITDAマージン推移 *Global Economic Prospects Jan.2025, IMF 日本の状況とやるべきこと ➢ 日本のGDP成長率は0-1%*、塗料市場成長は頭打ち ➢ 人口減、高齢化に起因する問題が次々と顕在化社会課題に対する解決モデルを確立する日本セグメントの戦略  2025年度は収益性向上と基盤構築を推し進める ✓ 抜本的な構造改革の実行により収益性を強化 ☞ P.23 ✓ DX改革 ✓ 新体制を活用した開発の迅速化  グローバル経営基盤の構築 ☞ P.30  非財務目標の達成に向けた活動推進 ☞ P.32 グループ全体の牽引
Slide 23: 利益創造プロジェクトによる構造改革の推進
利益創造プロジェクトによる構造改革の推進グループの手本となる聖域なき構造改革を実行。製造技術を磨き、グローバル競争力を強化 18中計期間で100億円以上の利益を創造製品構成を再定義サプライチェーンの効率化革新的なコスト削減 ➢ 市場ニーズに合った製品群設定 ➢ 塗料分野ごとに必要とされる品質、スピー ➢ グローバル調達を促進、原価を削減ドに合った作り方を実現 ➢ ブランドの特長明確化 ➢ R&Dと協力し、性能を維持しつつコストを ➢ 設備稼働率を上げて生産リソースを再配削減する安価設計を実現 ➢ 機能、グレードの重複是正置、製造拠点集約 ➢ 低収益、高ボリューム製品の配合変更によ
Slide 24: インドセグメント戦略
インドセグメント戦略 *¹ Global Economic Prospects Jan.2025, IMF *² Global Coating Market Apr.2025, Orr&Boss インドの状況とやるべきこと売上/EBITDAマージン推移 ➢ インドのGDP成長率 6ｰ7%*1、塗料市場CAGR 7%以上*2 ➢ 人口増や所得向上による消費需要の増加と内需主導型経済の発展今後高成長が期待される工業分野への注力インドセグメントの戦略  工業、自動車、建築の3本柱体制の確立  工業：市場拡大が予想される工業分野に注力  自動車：高いシェアを維持しインドの高い塗料市場を取
Slide 25: 欧州セグメント戦略
欧州セグメント戦略 * Global Economic Prospects Jan.2025, IMF 売上/EBITDAマージン推移欧州の状況とやるべきこと ➢ 欧州地域のGDP成長率は1-1.2%*、塗料市場は成長鈍化 ➢ 地政学的リスクや環境規制動向による経済不透明感 PMI含めた構造改革による収益性の強化欧州セグメントの戦略  2025年度から、KANSAI HELIOS PMIの本格的効果創出 ※2025年度中にドイツ・スロベニアの工場閉鎖 ※アフリカの経験を生かした本格的な構造改革検討開始  グループ全体の工業塗料分野におけるグローバルリーダーとして開発をリード、連携して
Slide 26: アフリカセグメント戦略
アフリカセグメント戦略 *Global Economic Prospects Jan.2025, IMF 売上/EBITDAマージン推移アフリカの状況とやるべきこと ➢ アフリカのGDP成長率は人口増により4-4.5％予測* ➢ 毎年2,400万人規模で都市化が進み、インフラや建築塗料の需要が拡大将来の本格的な成長を前に足場固めの好機アフリカセグメントの戦略  南アフリカと東アフリカを一体としたONEアフリカ構想を進め、材料購入・商品ラインナップの統合シナジー効果を発現  シェアNO.1の建築用で南アフリカ及び東アフリカでの事業拡大  候補となる周辺地域へ進出しアフリカ大陸No
Slide 27: アジアセグメント戦略・北米セグメント戦略
アジアセグメント戦略北米セグメント戦略売上/EBITDAマージン推移売上/EBITDAマージン推移アジアセグメントの戦略北米セグメントの戦略  中国OEMの周辺国への進出に際し、湖南関西を軸とした  米国内自動車生産の拡大に向け、PPGアライアンス強化進出先各拠点との連携強化によるシェアアップによる日系自動車メーカーシェアの維持拡大  インド市場でトップシェアを確立できている二輪向けノウハウの  KANSAI HELIOS と U.S. Paint の協業、CWS北米 ASEAN各国展開による事業拡大拠点を活用した工業用塗料の拡大成長機会を見定めて手を打っていく Co
Slide 29: DX改革を目指した基盤構築
DX改革を目指した基盤構築 2027年度からの本格的なDX導入を主導するDXビジネスリーダーの育成を開始 DLA100：Digital Leadership Academy 100 DXビジネスリーダーデジタルを深く理解したビジネスリーダーが全事業領域において業務革新を生み出す。 DXを活用して価値創造する力 1年間の専門教育ビジネスベーススキル様々な部署から有望人材を選抜 × ・デジタル技術チームで・ビジネススキル考える力やり遂げる力マインド 3年間で100人のビジネス先鋭人材を社内で育成 Copyright © 2025 Kansai Paint Co.,Ltd. A
Slide 30: 事業を伸ばすグローバル経営基盤の構築
事業を伸ばすグローバル経営基盤の構築経営資源の共有化、最適活用を可能にし、ビジネスユニットが高い成果を出し続ける仕組みを構築最終的に目指す姿 ONE KANSAI 現状経営資源を最大限にグローバル活用し、事業を拡大経営 ➢ 各エリア、各社の強みを活かした経営は一定の成果 R&D・人材・ファイナンス・ITなどをグループ全体で連携強化 ➢ 経営資源の活用は日本と各エリア間が中心それぞれの機能を世界トップクラスの質へ高めていく ※経営資源：人材・モノ・ファイナンス・情報 Copyright © 2025 Kansai Paint Co.,Ltd. All rights reserved
Slide 31: 参考：グローバルIT部門が先進DX企業を目指し始動
参考：グローバルIT部門が先進DX企業を目指し始動 2030年での業界トップクラスの先進DX企業を目指し、5つの領域の底上げをグループで推進グループ横断で連携するグローバルIT体制ヘッドオフィス ➢ 5つの領域の底上げに向け、現状調査を開始  DX活用  投資最適化  グローバルガバナンス G-IT本部  標準IT/セキュリティ  人的資源 ➢ 海外各社のCIOとの会議体・レビュー体制を始動し、日本 IT 欧州 IT インド IT アフリカ IT グローバルIT実行計画を2025年度中に策定 …etc. 他の領域でも順次実行し事業成長を支える Copyright © 2025
Slide 32: 非財務目標達成に向けたKP wayの確立と浸透
非財務目標達成に向けたKP wayの確立と浸透グループ共通の指針となるKP wayを軸に、非財務目標の達成に向けた取り組みを推進非財務目標達成 KP way KPIの達成を束ねる指針へ ➢ MVVに基づくグループ共通指針としてKP wayを策定し、グループ全体での一体感と迅速な意思決定へ繋げる ➢ 非財務項目を精緻化し、開示に向けた共通運用を整備 Copyright © 2025 Kansai Paint Co.,Ltd. All rights reserved. / 32
Slide 34: 株主還元方針
株主還元方針方針：M&A実行の場合を除き、FCF100%を株主へ還元 ➢ 2－3年の期間で実行 ➢ 手段は自社株式取得と配当 ➢ 配当性向30%及び累進配当 ①累進配当の実行 ➢ 2023年度配当（1株40円）を出発点として、今後は増配または配当維持を継続配当性向30％ 2025年度 2021年度 2022年度 2023年度 2024年度 (計画）年間配当 30円 30円 40円 50円 56円 ②自己株式取得の継続的実行 ➢ 余剰資金は自己株式を取得して株主に還元する ➢ 現状の株価水準（Valuation）には満足しておらず、下落局面では機動的に実行する ➢ 取得後自己株式は消却し、
Slide 36: エンゲージメント強化に向けた計画
エンゲージメント強化に向けた計画昨年秋の右記計画は予定通り実行中 2024年11月13日 18中計発表資料再掲 ✓ 1月：欧州戦略説明会 →1月98日実施 ✓ 2月：FY2024 3Q決算発表 →2月97日実施 ✓ 3月：アフリカ戦略説明会 →3月27日実施 ✓ 4月：統合報告書発行 →4月91日発行 ✓ 4月：インド戦略説明会 →4月18日実施 ✓ 5月：FY2024 通期決算発表 →5月12日実施 ✓ 5月：戦略説明会 →本日  6月：株主総会今後の予定 ➢ 各エリアの戦略説明会実施により、投資家の皆様とのコミュニケーションをさらに強化 ➢ 今後も継続して各エリア戦略説明会を実施す

Kansai Paint — Investor Day (May 2025) on 6ix

Kansai Paint — Investor Day (May 2025)

Slide 1: 戦略説明会 2025年5月16日

Slide 2: CONTENTS

Slide 3: 1. 本日のポイント

Slide 4: 2. 業績概要

Slide 5: 2024年度連結業績 (対前年比)

Slide 6: 連結業績（2025年度計画）

Slide 7: セグメント別業績 (2025年度計画)

Slide 8: 3. 17中計の振り返り

Slide 9: 17中計当初計画に対する評価

Slide 10: 17中計定性目標に対する達成度

Slide 11: 17中計の振り返り 3か年の進展

Slide 12: キャッシュアロケーション（2022年4月～2025年3月）

Slide 13: 日本の構造改革によるコストダウンアップデート

Slide 14: 17中計の振り返り 3か年の進展

Slide 15: 4. 戦略説明：18中計の進捗

Slide 16: 18中計財務/非財務目標(2027年度)

Slide 17: 18中計キャッシュアロケーション計画

Slide 18: 組織体制の刷新

Slide 19: 4. 戦略説明：ビジネスユニット

Slide 20: 明確な役割と責任

Slide 21: 18中計セグメント別売上拡大目標値

Slide 22: 日本セグメント戦略

Slide 23: 利益創造プロジェクトによる構造改革の推進

Slide 24: インドセグメント戦略

Slide 25: 欧州セグメント戦略

Slide 26: アフリカセグメント戦略

Slide 27: アジアセグメント戦略・北米セグメント戦略

Slide 28: 4. 戦略説明：ヘッドオフィス

Slide 29: DX改革を目指した基盤構築

Slide 30: 事業を伸ばすグローバル経営基盤の構築

Slide 31: 参考：グローバルIT部門が先進DX企業を目指し始動

Slide 32: 非財務目標達成に向けたKP wayの確立と浸透

Slide 33: 5. 株主還元とエンゲージメント強化

Slide 34: 株主還元方針

Slide 35: 企業価値の持続的向上

Slide 36: エンゲージメント強化に向けた計画

Slide 37: 塗料でを幸せにする

Kansai Paint — Investor Day (May 2025)

Slide 1: 戦略説明会 2025年5月16日

Slide 2: CONTENTS

Slide 3: 1. 本日のポイント

Slide 4: 2. 業績概要

Slide 5: 2024年度連結業績 (対前年比)

Slide 6: 連結業績（2025年度計画）

Slide 7: セグメント別業績 (2025年度計画)

Slide 8: 3. 17中計の振り返り

Slide 9: 17中計当初計画に対する評価

Slide 10: 17中計定性目標に対する達成度

Slide 11: 17中計の振り返り 3か年の進展

Slide 12: キャッシュアロケーション（2022年4月～2025年3月）

Slide 13: 日本の構造改革によるコストダウンアップデート

Slide 14: 17中計の振り返り 3か年の進展

Slide 15: 4. 戦略説明：18中計の進捗

Slide 16: 18中計 財務/非財務目標(2027年度)

Slide 17: 18中計 キャッシュアロケーション計画

Slide 18: 組織体制の刷新

Slide 19: 4. 戦略説明：ビジネスユニット

Slide 20: 明確な役割と責任

Slide 21: 18中計 セグメント別売上拡大目標値

Slide 22: 日本セグメント戦略

Slide 23: 利益創造プロジェクトによる構造改革の推進

Slide 24: インドセグメント戦略

Slide 25: 欧州セグメント戦略

Slide 26: アフリカセグメント戦略

Slide 27: アジアセグメント戦略・北米セグメント戦略

Slide 28: 4. 戦略説明：ヘッドオフィス

Slide 29: DX改革を目指した基盤構築

Slide 30: 事業を伸ばすグローバル経営基盤の構築

Slide 31: 参考：グローバルIT部門が先進DX企業を目指し始動

Slide 32: 非財務目標達成に向けたKP wayの確立と浸透

Slide 33: 5. 株主還元とエンゲージメント強化

Slide 34: 株主還元方針

Slide 35: 企業価値の持続的向上

Slide 36: エンゲージメント強化に向けた計画

Slide 37: 塗料で を幸せにする

Slide 16: 18中計財務/非財務目標(2027年度)

Slide 17: 18中計キャッシュアロケーション計画

Slide 21: 18中計セグメント別売上拡大目標値

Slide 37: 塗料でを幸せにする