Redeia Corporacion Sa · BME:RED
Redeia Corporacion Sa — Red Eléctrica Corporación — Merger or Acquisition (July 2010)
11 slides from Redeia Corporacion Sa's merger presentation, Jul 1, 2010
Slide 1: Adquisición de Activos de Transporte en España
Adquisición de Activos de Transporte en España Un Nuevo Paso Adelante para Red Eléctrica 1 de julio de 2010
Slide 2: Un Nuevo Paso Adelante para Red Eléctrica
Un Nuevo Paso Adelante para Red Eléctrica Ingresos de Transportes en España 2010 Obligaciones de la Ley 17/ 2007 Hidrocantábrico ejecutadas con éxito 3% Gas Natural Fenosa Acuerdo para la adquisición del 100% 23% Endesa de los Activos de Transporte de Endesa 74% en península e islas Otros 15%
Slide 3: Términos del Acuerdo
Términos del Acuerdo €1.270m por los activos en operación a final de 2009 Activos existentes €160m de ingresos regulados* en 2010 REE se beneficia de los flujos de caja generados a partir de la fecha de efectividad de la transacción Asumido por REE inmediatamente tras el cierre Operación y
Slide 4: Descripción de los Activos Adquiridos
Descripción de los Activos Adquiridos Islas Baleares Islas Canarias Cifras operativas Endesa REE REE tras 31/12/09 Península Islas adquisición ∆% Km. de Red 34.754 82 2.360 37.196 +7% 400 kV 17.977 - - 17.977 +0% 220 kV 16.702 82 342 17.126 +3% 132 kV 75 - 158 233 +211% 66 kV o menos - - 1.860 1.860
Slide 5: Condiciones en Línea con Transacciones Precedentes
Condiciones en Línea con Transacciones Precedentes Múltiplo de Ingresos Regulados En línea con Precedentes Precedentes 2002-2005 Múltiplo de ingresos similar Transferencia de los activos en construcción 7,9x Contrato de 4 años con el vendedor para garantizar el traspaso operativo 2010 Ad
Slide 6: Se mantiene Objetivo de €800m de Inversión Anual
Se mantiene Objetivo de €800m de Inversión Anual Inversiones en Activos de Transporte €m/año 800 El objetivo de REE se mantiene en €4bn 735 para 2010 – 2014 y los proyectos futuros en 608 614 las islas aseguran sostenibilidad del nivel de inversiones en el largo plazo La transacción reafirma que
Slide 7: Financiación e Impacto en Cobertura de Deuda
Financiación e Impacto en Cobertura de Deuda Evolución de los Ratios Financieros de Red Eléctrica 5,5x La transacción está financiada 100% con deuda 4,7x – Financiación puente en un periodo 4,4x de 2 años Net Debt / EBITDA 4,0x – Plan para refinanciar a largo plazo 3,8x 3,5x Tras la adquisición,
Slide 8: Objetivos Financieros de Red Eléctrica
Objetivos Financieros de Red Eléctrica Objetivos de Crecimiento 2010-2014 Impacto de las adquisiciones >15% Crecimiento Anual >12% Impacto neutral en los dos primeros BPA años Impacto positivo en el medio-largo plazo 2010 2011 2012 2013 2014 Crecimiento Anual DPA En línea con el crecimiento del
Slide 9: Conclusiones
Conclusiones Cumplimiento de la Ley 17/2007 en condiciones atractivas REE refuerza su presencia en sus negocios estratégicos La transacción refuerza la cartera de inversión de REE Se cumple el compromiso de financiar la transacción con deuda en condiciones atractivas Ratios financieros sól
Slide 10: relacioninversores@ree.es www.ree.es
relacioninversores@ree.es www.ree.es 21 10 de 21
Slide 11: Aviso legal
El presente documento ha sido elaborado por Red Eléctrica Corporación, S.A. con el exclusivo propósito que en el mismo se expone. No puede, en ningún caso, ser interpretado como una oferta de venta, canje o adquisición, ni como una invitación a formular ningún tipo de oferta, y en concreto, de compr
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