Tff Group · EURONEXT:TFF
Tff — FY2020/2021 Earnings Presentation
29 slides from Tff's earnings presentation, Jul 13, 2021
Slide 1: Résultats annuels 2020/2021
13 juillet 2021 RÉSULTATS ANNUELS 2020/2021 Crédit : Serge Chapuis T h i e r r y S i mo n e l J é r ô me F r a n ç o i s Directeur administratif et financier Président du Directoire
Slide 2: Faits marquants 2020/2021
FAITS MARQUANTS 2020/2021 Crédit : Anna Bloom
Slide 3: Bonne résistance des performances opérationnelles dans un contexte inédit
Bonne résistance des performances opérationnelles dans un contexte inédit C r i s e s an i t ai r e Aléas climatiques Impact du Brexit Taxes américaines C O V I D- 1 9 et i n c en d i es CA EB IT DA RN Fonds propres Endettement net 260,9 M€ 47,9 M€ 20,5 M€ 374 M€ 138,0 M€ - 6, 7 % Vs 53,4 M€ en 19/2
Slide 4: Évolution asymétrique des deux grands marchés
Évolution asymétrique des deux grands marchés -11,9 % V i ns +1,1 % Alc ools - 1 2 ,1 % à PT TC + 5 ,2 % à PT TC Fai b l e r éco l t e en 2 0 2 0 Bonne tenue du marché du whisky Nombreux incendies Diversification sur le marché du Bourbon 4 / présentation résultats annuels / Juillet 2021
Slide 5: Une stratégie de diversification réussie
Une stratégie de diversification réussie Vins : 148 M€ A lc ools : 1 1 2 ,8 M € 57 % 43 % Deux m archés qui tendent vers l’équilibre 5 / présentation résultats annuels / Juillet 2021
Slide 6: Bonne résistance du marché du vin
Bonne résistance du marché du vin Production mondiale 2020 Consommation mondiale 260 Mhl -3 % = 2019 en deçà de la moyenne décennale Crise sanitaire, fermeture des cavistes, e t t r è s i nf é r i e ur à 2018 HC R, D u t y f r e e Sécheresse, vagues de chaleur, maladies 6 / présentation résultats an
Slide 7: Pôle Vin en repli mais maintien d’une rentabilité élevée
Pôle Vin en repli mais maintien d’une rentabilité élevée dans un contexte difficile Fort impact de la crise sanitaire COVID-19 sur la consommation. S u s p e n s i o n d e l ’ a c t i v i t é d e s c a f é s , h ô t e l s , r e s t a u r a n t s ( C HR ) , … Arrêt brutal de l’œnotourisme. Vins 148 M
Slide 8: Whisky un marché qui offre de belles perspectives
Whisky un marché qui offre de belles perspectives ponctuellement impacté par la COVID-19 1 3 4 d istilleries - 13 % - 30 % en É co sse en 2 0 2 0 en volume à l'export à l ' e x p o r t a u x US A pour 22 millions de fûts en 2020* en 2 0 2 0 su i t e aux taxes Trump* * Source : Scotch Whisky Associat
Slide 9: Whisky un marché qui offre de belles perspectives
Whisky un marché qui offre de belles perspectives ponctuellement impacté par la COVID-19 + 5,5 % + 4,2 % 11 Re b o n d d e s v e n t e s C r o i ssan ce at t e n d u e N o u v el l es d i st i l l er i es at t en d u en 2 0 2 1 p ar an en t r e 2 0 2 1 et 2 0 2 5 v o n t o u v r i r en 2 0 2 1 9 / p
Slide 10: Division Whisky bonne résistance face à la crise sanitaire et aux taxes américaines
Division Whisky bonne résistance face à l’effet conjugué de la crise sanitaire et des taxes américaines Négo ce A ct i v i t é e n ha us s e de + 10 % P r i x e n b a i s s e d e - 22 % v s - 8 % e n 2019 Whisky Ré n o v at i o n /Ré p ar at i o n 47 M€ A ct i v i t é e n ha us s e de + 24 % g r â c
Slide 11: Marché du Bourbon promis à la plus forte croissance
Marché du Bourbon promis à la plus forte croissance du marché mondial des spiritueux + 50 % +5% D e cr o i ssance C r o i ssan ce an n u el l e en 5 an s at t en d u e e n t r e 2 0 2 1 et 2026 11 / présentation résultats annuels / Juillet 2021
Slide 12: TFF Group acteur incontournable du marché du Bourbon
TFF Group acteur incontournable du marché du Bourbon inscrit dans une dynamique de croissance rentable et pérenne 150 M€ 7 si t es d e p r o d u ct i o n 5 Merranderies x2 I nv est i s depui s 2016 2 To nnel l er i es Ob j e c t i f de pr o duct i o n 12 / présentation résultats annuels / Juillet 20
Slide 13: Division Bourbon merranderies et tonnelleries
Division Bourbon merranderies et tonnelleries : duo gagnant pour une croissance rentable et pérenne A ct i v i t é To nnel l er i e Bourbon -25 % : impactée par le manque de visibilité des clients 65,8 M€ Activité Merranderie + 7,8 % +30 % : dynamisée par la vente aux clients d i s p os a n t d ’ u
Slide 14: Division Bourbon : 2020 une année de pause
Division Bourbon : 2020 une année de pause TFF Group T on n ellerie Ja c kson T on n ellerie A tkin s Ohio Virginie 320 000 fûts Production limitée Mise en veille vs 420 000 en 2020 à 75 % de ses capacités de la production 14 / présentation résultats annuels / Juillet 2021
Slide 15: Division Bourbon des perspectives de croissance renforcée pour 2021/2022
Division Bourbon des perspectives de croissance renforcée pour 2021/2022 qui confirment les objectifs à court terme 2021/2022 2021/2022 C a rn et c om m a n d es p lein CA attendu > 450 000 90 M$ fûts 15 / présentation résultats annuels / Juillet 2021
Slide 16: Division Bourbon la pause de 2020 fait glisser d’un an les objectifs
Division Bourbon la pause de 2020 fait glisser d’un an les objectifs à moyen terme Fûts CA 700 000 à 800 000 2024/2025 120 M$ 2024/2025 EBITDA > 15 % 2024/2025 16 / présentation résultats annuels / Juillet 2021
Slide 17: Chiffres clés 2020/2021
CHIFFRES CLÉS 2020/2021 Crédit : Serge Chapuis
Slide 18: Chiffre d’affaires Groupe
Chiffre d’affaires Groupe Bonne résistance de l’activité : -5,2 % à ptcc ( e n m i l l i o n s d ’ e u r o s) 279,7 260,9 - 6,2 2,0 -14,6 2019/ 2020 C h an g e P é r i mè t r e O r g an i q u e 2020/ 2021 18 / présentation résultats annuels / Juillet 2021
Slide 19: Performance financière
Performance financière Résultats E n mi l l i o n s d ’ e u r o s 2020/ 2021 % 2019/ 2020 % C hi f f r e d’ a f f a i r e s 260, 88 279, 66 Ma r g e b r u t e 135, 89 52,1 % 139, 29 49,8 % EBI TD A 47, 90 18,4% 53, 43 19,1% Ré s ul t a t opé r a t i onne l cour a nt 36, 83 14,1 % 43, 66 15,6 % Résul
Slide 20: Cash flow libre opérationnel
Cash flow libre opérationnel E n mi l l i o n s d ’ e u r o s 2021 CAF avant impôts, dividendes et intérêts 38,6 BF R : en r ec u l s u r l ’ ex er c i c e Variation du besoin en fonds de roulement (hors impôt) 17,6 Impôts sur le résultat payés et intérêts financiers versés (7,9) F l u x d e t r és
Slide 21: Variation de l’endettement financier net
Variation de l’endettement financier net Een nmildliones dt’etureosment net : une année de repli En b ai s s e d e 3 0 , 7 M€ -41,6 7,6 3,3 168,7 2 , 9 x E BI T D A 138,0 C a sh f low G ear i n g d e 37 % E n d e tte m e n t f in a n c ie r Divid e n d e s Change E n d e tte m e n t f in a n c ie r
Slide 22: Time is on our side
AEG. ia — Time is on our side = GR
Slide 23: L'impact de la crise de la COVID-19 impose des perspectives prudentes
L'Impact de la crise de la COVID-19 impose des perspectives prudentes M arc hé du vin en repli R OC s o u s p re s s io n USA : Baisse des ventes -> Incendies de 2020 Rentabilité impactée par la montée en puissance 2021/2022 Europe : Gelées historiques de la division Bourbon CA Rentabilité impactée
Slide 24: Des objectifs ambitieux pour 2024/2025
Des objectifs ambitieux pour 2024/2025 2024/2025 CA 350 M€ 24 / présentation résultats annuels / Juillet 2021
Slide 25: Dividende 2021
Dividende 2021 une politique de distribution pérenne Maintien du dividende en 2021(1) (1) Proposition de distribution du dividende soumise à l’Assemblée Générale d’octobre 2021 25 / présentation résultats annuels / Juillet 2021
Slide 26: État de la situation financière consolidée au 30 avril 2021
ETAT DE LA SITUATION FINANCIERE CONSOLIDEE AU 30 AVRIL 2021 30/04/2021 30/04/2020 Actif (en millers d'euros) Notes IFRS IFRS Ecarts d'acquisition 4.2 85 984 87 157 Autres immobilisations incorporelles 4.1 4 466 4 165 Immobilisations corporelles 4.1 125 203 139 844 Participations dans les entreprises
Slide 27: État de la situation financière consolidée au 30 avril 2021
ETAT DE LA SITUATION FINANCIERE CONSOLIDEE AU 30 AVRIL 2021 30/04/2021 30/04/2020 Passif (en milliers d'euros) Notes IFRS IFRS Capital social 4.8 8 672 8 672 Réserves consolidées 346 719 327 625 Ecarts de conversion capitaux propres 4.8 (7 220) -2 214 Résultat consolidé 20 041 26 635 Ecarts de conve
Slide 28: État du résultat global consolidé
AUTRES ELEMENTS DU RESULTAT GLOBAL ETAT DU RESULTAT GLOBAL CONSOLIDE (Retraitements des éléments constatés en capitaux propres) 30/04/2021 30/04/2020 30/04/2021 30/04/2020 En milliers d'euros Résultat net consolidé 20 504 26 846 Note IFRS IFRS Variation de juste valeur des actifs disponibles à la ve
Slide 29: Tableau de financement consolidé
TABLEAU DE FINANCEMENT CONSOLIDE (En milliers d'euros) 30/04/2021 30/04/2020 30/04/2019 OPERATIONS D'EXPLOITATION Résultat net consolidé (y compris intérêts minoritaires) 20 506 26 846 31 024 Dotations nettes aux amortissements et provisions 10 768 10 205 7 784 Plus et moins value de cession - 271 -