Tff Group · EURONEXT:TFF
Tff — FY2019/2020 Earnings Presentation
27 slides from Tff's earnings presentation, Jul 15, 2020
Slide 1: Résultats annuels 2019/2020
RÉSULTATS ANNUELS 2019/2020 Thierry Simonel Jérôme François Directeur administratif et financier Président du Directoire 15 juillet 2020
Slide 2: Faits marquants 2019/2020
FAITS MARQUANTS 2019/2020
Slide 3: Poursuite de la croissance dans un contexte difficile
POURSUITE DE LA CROISSANCE DANS UN CONTEXTE DIFFICILE 2019/2020 CA ROC RN Endettement 279,7 M€ 43,7 M€ 26,9 M€ 160,9 M€ +3% Hors IFRS 16 - 1,3 % à PTTC 15,6 % du CA - 13,5 % Gearing : 44 % 3 / présentation résultats annuels / Juillet 2020
Slide 4: Activité : les deux pôles en croissance
2019-2020 ACTIVITÉ : LES DEUX PÔLES EN CROISSANCE
Slide 5: Activité en hausse portée par le marché du bourbon
ACTIVITÉ EN HAUSSE PORTÉE PAR LE MARCHÉ DU BOURBON 2019/2020 Vins Alcools +2,3 % +3,9 % - 3 % à PTTC + 1,2 % à PTTC Belle performance sur un marché Poursuite d’une croissance à deux chiffres du difficile grâce à l’acquisition de marché du Bourbon pour la 4e année Tonnellerie Darnajou. consécutive (+
Slide 6: Une diversification réussie
UNE DIVERSIFICATION RÉUSSIE 2019/2020 Vins : 168 M€ Alcools : 111,6 M€ 60 % 40 % Une répartition qui devrait peu évoluer sur l’exercice en cours 6 / présentation résultats annuels / Juillet 2020
Slide 7: Le marché du vin : des fondamentaux solides
LE MARCHÉ DU VIN DES FONDAMENTAUX SOLIDES 2019/2020 Production mondiale 2019 Consommation mondiale 2019 260 Mhl + 0,1 % en baisse de 32 Mhl Forte baisse par rapport à 2018 : conditions climatiques Estimation en légère hausse défavorables (gelées, selon l’OIV sècheresse et fortes chaleurs) 7 / présen
Slide 8: TFF Group sur le marché du vin : renforcement de la position de n°1 mondial
TFF GROUP SUR LE MARCHÉ DU VIN : RENFORCEMENT DE LA POSITION DE N°1 MONDIAL 2019/2020 Beau millésime 2019 en Vins Une acquisition qualité mais des Acquisitions stratégique : Tonnellerie Merranderie Bernard 168 M€ Darnajou consolidée sur 12 mois volumes en baisse de 11% à l’échelle Gauthier et tonnel
Slide 9: Le marché des whiskies : un marché prometteur impacté par le Covid
LE MARCHÉ DES WHISKIES : UN MARCHÉ PROMETTEUR IMPACTÉ PAR LE COVID 2019/2020 Le marché des whiskys En croissance de Des perspectives de + 463 + 4% croissance non quantifiées en raison des conséquences de la crise Millions de caisses sanitaire. entre 2018 et 2019 vendues 9 / présentation résultats an
Slide 10: Le marché du scotch whisky : la reprise ternie
LE MARCHÉ DU SCOTCH WHISKY LA REPRISE TERNIE PAR L’ENVIRONNEMENT GÉOPOLITIQUE ET SANITAIRE 2019/2020 En valeur : +4.4% En croissance de atteignant le record de Des prévisions 4.9milliards tiré par 1% encourageantes avec Exportation de scotch whisky en hausse en l’Asie et l’Afrique une croissance qui
Slide 11: TFF sur le marché du scotch whisky
TFF SUR LE MARCHÉ DU SCOTCH WHISKY N° 1 MONDIAL DES TONNELIERS INDÉPENDANTS 2019/2020 Whisky Une année impactée par le Brexit, les taxes Le marché du whisky nous continuons à 8 50 M€ américaines et la crise sanitaire renforcer notre position de N°1 mondial des sites de production 5 sites en Ecosse t
Slide 12: Le marché du bourbon en 2019
LE MARCHÉ DU BOURBON EN 2019 2019/2020 En croissance de En croissance de + 5,8 % + 4 % / an entre 2018 et 2019 entre 2019 et 2023 1 % pour le scotch/ Un marché qui devrait + 0,1 % pour le vin passer de 55 millions de caisses à 62 millions sur la période 12 / présentation résultats annuels / Juillet
Slide 13: TFF sur le marché du bourbon : n°2 des tonneliers indépendants
TFF SUR LE MARCHÉ DU BOURBON N°2 DES TONNELIERS INDÉPENDANTS EN 3 ANS 2019/2020 Bourbon Acquisition et 61 M€ intégration des approvisionnements de notre 4e et 5e merranderie dans le de chiffre d’affaires Kentucky et en Ebitda de 10% Virginie à fin avril 7 Démarrage de la 2e tonnellerie en janvier si
Slide 14: TFF sur le marché du bourbon : n°2 des tonneliers indépendants
TFF SUR LE MARCHÉ DU BOURBON N°2 DES TONNELIERS INDÉPENDANTS EN 3 ANS 2019/2020 410 000 424 salariés recrutés fûts produits et vendus depuis 2016 dont en 2019/20 1/3 en formation 15 % 145 M$ De parts de marché investis à fin avril 2020 14 / présentation résultats annuels / Juillet 2020
Slide 15: Objectifs à moyen terme maintenus
TFF SUR LE MARCHÉ DU BOURBON N°2 DES TONNELIERS INDÉPENDANTS EN 3 ANS 2019/2020 Des objectifs à moyen terme maintenus EBITDA CA Fûts Remontée 120 M$ 700 000 progressive à 800 000 2023/2024 15 à 20 % 15 / présentation résultats annuels / Juillet 2020
Slide 16: Un pôle alcools qui tire la croissance du groupe
UN PÔLE ALCOOLS QUI TIRE LA CROISSANCE DU GROUPE 2019/2020 Poursuite d’une Le marché des whiskys En croissance de Pour la première année croissance à deux la contribution du chiffres du marché du 111,6 M€ + 3,9 % bourbon dépasse celle du whisky validant notre stratégie de Bourbon pour la 4e année co
Slide 17: Chiffres clés
CHIFFRES CLÉS 2019-2020
Slide 18: Chiffre d'affaires groupe
CHIFFRE D’AFFAIRES GROUPE 2019/2020 Croissance : + 3 % (en millions d’euros) 271,7 279,7 3,4 8,2 -3,6 2018/2019 Change Périmètre Organique 2019/2020 18 18 / présentation résultats annuels / Juillet 2020
Slide 19: Performance financière
PERFORMANCE FINANCIÈRE 2019/2020 Résultats En millions d’euros 2020 % 2019 % Chiffre d’affaires 279,7 271,7 Marge brute 139,3 49,8 136,4 50,2 Résultat opérationnel courant 43,7 15,6 47,6 17,5 Autres produits et charges opérationnels non courants (8,1) (5,5) Charges financières nettes 1,1 2,2 Impôt s
Slide 20: Cash flow libre opérationnel
CASH FLOW LIBRE OPÉRATIONNEL 2019/2020 En millions d’euros Hors application des normes IFRS 16 2020 CAF avant impôts, dividendes et intérêts 47,4 BFR : incidence des stocks Variation du besoin en fonds de roulement (hors impôt) (44,8) 36 M€ Impôts sur le résultat payés et intérêts financiers versés
Slide 21: Variation de l'endettement financier net
VARIATION DE L’ENDETTEMENT FINANCIER NET 2019/2020 Endettement net une nouvelle année d’investissements significatifs Hors application norme IFRS 16 en millions d’euros 7,6 1,9 En hausse de 63,9 M€ 54,4 160,9 3,1 x EBITDA 97 Gearing de 44 % Endettement Cash flow Endettement Dividendes Change financi
Slide 22: Perspectives 2020/2023
PERSPECTIVES 2020/2023 DES PERSPECTIVES PRUDENTES COMPTE TENU DES CONSÉQUENCES DE LA COVID-19
Slide 23: Perspectives 2020/2023
PERSPECTIVES 2020/2023 2019/2020 « L’exercice 2020/2021 s’est ouvert comme l’exercice 2019/2020 s’est refermé : dans un contexte de crise sanitaire affectant l’ensemble des zones où le Groupe est implanté. L’ensemble des sites de production et bureaux commerciaux sont opérationnels avec le souci de
Slide 24: Dividende 2020 : une politique de distribution pérenne
DIVIDENDE 2020 UNE POLITIQUE DE DISTRIBUTION PÉRENNE 2019/2020 Maintien du dividende en 2020(1) 0,35 €* 0,35 €* 0,35 €* 0,35€* 0,20 €* 0,20 €* 14/15 15/16 16/17 17/18 18/19 19/20 * sur la base du nouveau nombre d’actions (x4 au 1 décembre 2017) er (1) Proposition de distribution du dividende soumise
Slide 25: État de la situation financière consolidée au 30 avril 2020 (actif)
ETAT DE LA SITUATION FINANCIERE CONSOLIDEE AU 30 AVRIL 2020 30/04/2020 30/04/2019 Actif (en millers d'euros) Notes IFRS IFRS Ecarts d'acquisition 4.2 87 157 86 892 Autres immobilisations incorporelles 4.1 et 4.4 4 165 4 110 Immobilisations corporelles 4.1 139 844 94 321 Participations dans les entre
Slide 26: État de la situation financière consolidée au 30 avril 2020 (passif)
ETAT DE LA SITUATION FINANCIERE CONSOLIDEE AU 30 AVRIL 2020 30/04/2020 30/04/2019 Passif (en milliers d'euros) Notes IFRS IFRS Capital social 4.10 8 672 8 672 Réserves consolidées 327 625 304 524 Ecarts de conversion capitaux propres 4.10 -2 214 (1 930) Résultat consolidé 26 635 30 749 Ecarts de con
Slide 27: Autres éléments du résultat global
AUTRES ELEMENTS DU RESULTAT GLOBAL ETAT DU RESULTAT GLOBAL CONSOLIDE (Retraitements des éléments constatés en capitaux propres) 30/04/2020 30/04/2019 En milliers d'euros 30/04/2020 30/04/2019 Résultat net consolidé 26 846 31 024 Variation de juste valeur des actifs disponibles à la vente 0 0 Variati