Scherzer & Co. AG · XETR:PZS

Scherzer & — Scherzer & Co. Aktiengesellschaft — Investor Presentation (April 2011)

34 slides from Scherzer &'s investor presentation, Apr 29, 2011

1. Slide 1: Unternehmenspräsentation der Scherzer & Co. Aktiengesellschaft

   Unternehmenspräsentation der Scherzer & Co. Aktiengesellschaft Stand: 29. April 2011

2. Slide 2: Agenda: Executive Summary

   1. Executive Overview Summary 2. Positionierung 3. Strategie / Sicherheit 4. Strategie / Chance 5. Maßgebliche Einzelpositionen 6. Finanzkennzahlen 7. Summary 30. April 2011, © Scherzer & Co. Aktiengesellschaft,

3. Slide 3: Executive Summary

   Executive Summary Die Scherzer & Co. AG ist eine in Köln ansässige Beteiligungsgesellschaft, die sich zum Ziel gesetzt hat, durch eine sowohl sicherheits- als auch chancenorientierte Investmentstrategie für ihre Aktionäre einen langfristig angelegten Vermögensaufbau zu betreiben. Unter sicherheitsor

4. Slide 4: Mission Statement

   Mission Statement ƒ Mittelfristiges Mitt lf i ti Ziel Zi l ist i t der d Aufbau A fb eines i B t ili Beteiligungsportfolios tf li mit it einem i Eigenkapitalanteil von mindestens 100 Mio. €. ƒ Die Etablierung der Gesellschaft als eines der führenden notierten Beteiligungsunternehmen im Bereich Sonde

5. Slide 5: Vorstand und Aufsichtsrat

   Vorstand und Aufsichtsrat Dr. Georg Issels Vorstand der Scherzer & Co. Co AG seit 2002. 2002 Vorstand der RM Rheiner Management AG seit 2008. Dr. Hanno Marquardt Rechtsanwalt, Vorsitzender Partner bei Schmitz Knoth Rechtsanwälte, Bonn, Köln, Berlin; Rolf Hauschildt Investor, stellv. Vorsitzender Ges

6. Slide 6: Agenda: Positionierung

   1. Executive Summary Positionierung 2. Positionierung 3. Strategie / Sicherheit 4. Strategie / Chance 5. Maßgebliche Einzelpositionen 6. Finanzkennzahlen 7. Summary 30. April 2011, © Scherzer & Co. Aktiengesellschaft,

7. Slide 7: Positionierung: Konzentration auf zwei Strategien

   Positionierung: Konzentration auf zwei Strategien Sicherheit Chance Netzwerk durch: durch: • Investments mit •wachstumsstarke „natürlichem Floor“ und nachhaltige Geschäftsmodelle •besondere Bilanz- und Ergebnisqualität •Sondersituationen • Value Investments •Kapitalmaßnahmen • Dividendentitel •Neuau

8. Slide 8: Agenda: Strategie / Sicherheit

   1. Executive Summary 2. Positionierung 3. Strategie Strategie/ /Sicherheit Sicherheit 4. Strategie / Chance 5. Maßgebliche Einzelpositionen 6. Finanzkennzahlen 7. Summary 30. April 2011, © Scherzer & Co. Aktiengesellschaft,

9. Slide 9: Investmentstrategie: Sicherheit

   Investmentstrategie Sicherheit durch... ... Investments bei Unternehmen mit „natürlichem Floor“ (Abfindungswerte bzw. erwartete Abfindungswerte). ... besondere Bilanzqualität: Netto-Cash-Position, kaum/keine Verschuldung, Notierung (deutlich) unter Buchwert. ... starker und/oder strategischer Großak

10. Slide 10: Ausgewählte Einzelpositionen (sicherheitsorientiert)

    Ausgewählte Einzelpositionen (sicherheitsorientiert) ƒ Andreae-Noris Andreae Noris Zahn AG Branche: Handel, Handel WKN 504 700, laufende Übernahme ƒ Kizoo AG Branche: Beteiligungsgesellschaft, WKN CMB T11, Cashwert ƒ Generali Deutschland Branche: Versicherung, H ldi AG Holding WKN 840 002 002, Squee

11. Slide 11: Agenda: Strategie / Chance

    1. Executive Summary 2. Positionierung 3. Strategie / Sicherheit 4. Strategie Strategie/ /Chance Chance 5. Maßgebliche Einzelpositionen 6. Finanzkennzahlen 7. Summary 30. April 2011, © Scherzer & Co. Aktiengesellschaft,

12. Slide 12: Investmentstrategie: Chancen

    Investmentstrategie Chancen durch... ... Investments in nachhaltige Geschäftsmodelle mit entsprechender Wachstumsperspektive. ... Sondersituationen. ... die Wahrnehmung von Chancenpotenzialen bei Kapitalmaßnahmen (Sanierungen, Rekapitalisierungen,Wachstumsfinanzierungen). ... Beteiligungsnahme bei N

13. Slide 13: Ausgewählte Einzelpositionen (chancenorientiert)

    Ausgewählte Einzelpositionen (chancenorientiert) ƒ Dr Hönle AG Dr. Branche: Druckindustrie WKN 515 710, gute operative Entwicklung ƒ Biotest AG Branche: Biotechnologie WKN 522 720, Sondersituation / Entwicklungspipeline ƒ Stada Arzneimittel AG Branche: Pharma WKN 725 180, Corporate Action 30. April

14. Slide 14: Agenda: Maßgebliche Einzelpositionen

    1. Executive Summary 2. Positionierung 3. Strategie / Sicherheit 4. Strategie / Chance 5. Maßgebliche MaßgeblicheEinzelpositionen Einzelpositionen 6. Finanzkennzahlen 7. Summary 30. April 2011, © Scherzer & Co. Aktiengesellschaft,

15. Slide 15: Die 10 größten Aktienpositionen

    Die 10 größten Aktienpositionen (geordnet nach Kurswert auf Basis der Kurse zum 29. 29 April 2011) ƒ WKN: 840 002 Generali Deutschland Holding AG Sicherheit ƒ WKN: 522 720 Biotest AG, St. Chance ƒ WKN: 725 180 Stada Arzneimittel AG Chance ƒ WKN: 515 710 Dr Hönle AG Dr. Chance ƒ WKN: PAH 003 Porsche

16. Slide 16: Beteiligung nach Branchen per 29.04.2011

    Beteiligung nach Branchen per 29.04.2011 29 04 2011 Medien Industrie Immobilien Sof tw are 3% 6% 6% Sonstiges 5% 8% Versicherungen Automobil Pharma Telco 3% 7% Beteiligungsges. Industrieanleihen Biotech Biotech 13% Medien Software Versicherungen Automobil 16% Industrie Industrieanleihen Telco Immobi

17. Slide 17: Nachbesserungsvolumen

    Nachbesserungsvolumen ƒ Als interessante Begleiterscheinung der Investitionen in Abfindungswerte entstehen sukzessive k i nennenswerte t Volumina V l i an Nachbesserungsrechten N hb ht (Abfindungsergänzungsansprüche). ƒ Hierbei handelt es sich um potenzielle Ansprüche, die sich aus der Durchführung

18. Slide 18: Erstes Ergebnis aus einem Spruchverfahren

    Erstes Ergebnis aus einem Spruchverfahren: ƒ Die Scherzer & Co. AG hat im Oktober 2010 aus dem Spruchverfahren im Nachgang zur Verschmelzung V h l dder T-Online T O li International I t ti l AG auff die di Deutsche D t h Telekom T l k AG eine i Nachbesserung in Höhe von rund 137.000 EUR erhalten. ƒ

19. Slide 19: Ausgesuchte Projektabschlüsse

    Ausgesuchte Projektabschlüsse ƒ Kässbohrer Geländefahrzeug AG: angedient gemäß Unternehmensvertrag. ƒ Kölnische Rückversicherungs - Gesellschaft AG: Squeeze-out im Februar 2009 vollzogen. ƒ Ersol AG: Squeeze-out im September 2009 vollzogen. ƒ Altana AG: angedient gemäß öffentlichem Kaufangebot. ƒ D&

20. Slide 20: Agenda: Finanzkennzahlen

    1. Executive Summary 2. Positionierung 3. Strategie / Sicherheit 4. Strategie / Chance 5. Maßgebliche Einzelpositionen 6. Finanzkennzahlen 7. Summary 30. April 2011, © Scherzer & Co. Aktiengesellschaft,

21. Slide 21: Kapitalentwicklung

    Kapitalentwicklung ƒ 1880 / 1910 Gründung 1880, Satzung 1910 als Porzellanfabrik Zeh, Scherzer & Co. AG festgestellt. ƒ August 2002 Umstellung des Grundkapitals auf Euro und Stückaktien Stückaktien,Grundkapital: Grundkapital: € 883.750,00 883 750 00 eingeteilt in 883.750 Stückaktien. ƒ Juni 2005 Kap

22. Slide 22: Bilanzkennzahlen zum 31. Dezember 2010

    Bilanzkennzahlen zum 31. 31 Dezember 2010 Jahr 2010 Jahr 2009 Wertpapiere des Anlagevermögens 20,53 Mio. € 20,55 Mio. € Wertpapiere des Umlaufvermögens 27,98 Mio. € 19,73 Mio. € Bilanzsumme 49,72 , Mio. € 40,89 , Mio. € Eigenkapital 33,38 Mio. € 29,45 Mio. € gezeichnetes Kapital 27 22 Mio 27,22 Mio.

23. Slide 23: Kennzahlen der Gewinn- und Verlustrechnung zum 31. Dezember 2010

    Kennzahlen der Gewinn- Gewinn und Verlustrechnung zum 31. Dezember 2010 Jahr 2010 Jahr 2009 Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit 4,03 Mio. € 6,00 Mio. € Jahresüberschuss 3,93 Mio. € 5,37 Mio. € 30. April 2011, © Scherzer & Co. Aktiengesellschaft,

24. Slide 24: Jahr 2010 Jahr 2009

    Jahr 2010 Jahr 2009 R li i t Kursgewinne Realisierte K i 3 13 Mi 3,13 Mio. € 1 19 Mi 1,19 Mio. € Dividendenerträge 1,19 Mio. € 0,54 Mio. € Sonstige betriebliche Erträge 2,87 Mio. € 6,45 Mio. € Stichtagsbedingte Abschreibungen 2,00 Mio. € 1,15 Mio. € Sonstige betriebliche Aufwendungen 0,55 Mio. € 0,5

25. Slide 25: Aktuelles

    Aktuelles ƒ Die Scherzer & Co. AG hat im März ihre Beteiligung an der SAF Simulation, Analysis and Forecasting AG („SAF ( SAF“)) an deren Großaktionär Großaktionär, die SAP AG AG, Walldorf Walldorf, mit deutlichem Gewinn veräußert. Der Verkauf war Teil einer größeren Transaktion, in dessen Rahmen di

26. Slide 26: Entwicklung der Aktie 2011

    Entwicklung der Aktie 2011 Höchst-/ Tiefstkurs seit 1. Januar 2010 1,340 € / 0,8000 € Marktkapitalisierung per 29. April 2011 34,30 Mio. € Kurs am 29. April 2011 1,26 € 30. April 2011, © Scherzer & Co. Aktiengesellschaft,

27. Slide 27: 30. April 2011, © Scherzer & Co. Aktiengesellschaft,

    30. April 2011, © Scherzer & Co. Aktiengesellschaft,

28. Slide 28: Agenda: Summary

    1. Executive Summary 2. Positionierung 3. Strategie / Sicherheit 4. Strategie / Chance 5. Maßgebliche Einzelpositionen 6. Finanzkennzahlen 8. Summary 7. Summary 30. April 2011, © Scherzer & Co. Aktiengesellschaft,

29. Slide 29: Key Investment Highlights

    Key Investment Highlights ƒ Ausgewogener Ri A Risikomix ik i senkt kt di die V Volatilität l tilität des d Portfolios P tf li undd dämpft dä ft die di Korrelation mit dem Gesamtmarkt. ƒ O Opportunistischer t i ti h Investmentansatz I t t t ermöglicht ö li ht interessante i t t Renditen. R dit ƒ Die

30. Slide 30: Notierung

    Notierung ƒ Börse: Entry Standard der Frankfurter Wertpapierbörse, Freiverkehr der Börsen Berlin, Düsseldorf und Stuttgart, Xetra. ƒ Börsenkürzel: PZS ƒ Reuters: PZSG.DE (Xetra), PSZG.F (Frankfurt), PZSG.D (Düsseldorf) PZSG.BE (Berlin), ( li ) PZSG.SG (Stuttgart). ( ) ƒ Bloomberg: PZS ƒ Research: So

31. Slide 31: Finanzkalender

    Finanzkalender 24. März 2011 Aufsichtsratssitzung 30 Mai 2011 30. Aufsichtsratssitzung 30. Mai 2011 Hauptversammlung 30 September 30. S t b 2011 A f i ht t it Aufsichtsratssitzung 02. Dezember 2011 Aufsichtsratssitzung 30. April 2011, © Scherzer & Co. Aktiengesellschaft,

32. Slide 32: Kontakt

    Kontakt ƒ Sitz der Gesellschaft: Köln ƒ Handelsregister: Amtsgericht Köln, HRB 56235 ƒ Verwaltungsanschrift: Friesenstraße 50, 50670 Köln ƒ Telefon: T l f (02 21) 8 20 32-0 32 0 ƒ Telefax: (02 21) 8 20 32-30 ƒ email: info@scherzer-ag.de ƒ Website: www.scherzer-ag.de 30. April 2011, © Scherzer & Co.

33. Slide 33: Disclaimer

    Disclaimer Diese Präsentation beinhaltet Aussagen über zukünftige Entwicklungen sowie Informationen, die aus den von der Scherzer & Co. Co AG als verlässlich eingeschätzten Quellen stammen. stammen Alle Angaben in dieser Präsentation (inklusive Meinungen, Schätzungen und Annahmen), die keine histori

34. Slide 34: Disclaimer

    Disclaimer Die Scherzer AG behält sich das Recht vor, ohne vorherige Ankündigung Änderungen oder Ergänzungen der hier bereitgestellten Informationen vorzunehmen. vorzunehmen Außerdem wird hiermit darauf hingewiesen, dass die Präsentation möglicherweise nicht alle Informationen der Scherzer & Co. AG

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