Endesa S.a. · BME:ELE
Endesa — H1 2021 Earnings Presentation
37 slides from Endesa's earnings presentation, Jul 27, 2021
Slide 1: Primer semestre Resultados consolidados
Primer semestre Resultados consolidados 27 de Julio de 2021
Slide 2: Principales indicadores del periodo
Principales indicadores del periodo Resultados Decarbonización Rentabilidad para el financieros Políticas europeas Eficiencias accionista 1,9 miles MM€ Propuestas Mejora continua y ~53 GW (+~11 GW) Dividendo final de EBITDA, en regulatorias constante de la de cartera de (1,3136 €/acción) un contexto
Slide 3: Actualización de la Regulación Europea
Actualización de la Regulación Europea Paquete “Fit for 55” Fondo de recuperación de la U.E. Principales objetivos a 2030 Estado 55% reducción de emisiones El Plan Español de Recuperación, Transformación y Resiliencia ha sido aprobado por la Comisión Europea 40% renovables (desde el 32%) España reci
Slide 4: Contexto de mercado
Contexto de mercado Los signos de recuperación de la demanda y el repunte de las commodities afectan a los precios eléctricos Demanda en España (peninsular), TWh(1) Precios spot de las commodities Precio medio del pool(4), €/MWh Prom: GAS PVB+192% GAS PVB; +179% +5,5% 54,00 23.0€/MWh 44,00 +102% Pro
Slide 5: Contexto de mercado
Contexto de mercado Razones subyacentes en el incremento de los precios del pool Subida del precio del pool Implicaciones Factura media anual de PVPC(1,2) (€/a) ▪ Los precios eléctricos en Iberia se duplicaron (+102%), ▪ Factura del cliente principalmente por el gas -12% +25% 665 ✓ Los clientes 600
Slide 6: Propuesta de APL de detracción del CO2
Propuesta de APL de detracción del CO2 Principales alegaciones del sector Propuestas de mejora de la CNMC • Basado en suposiciones infundadas: • Propuesta de precio mínimo • Instalaciones no amortizadas • “Impuestos caídos del cielo”: coste total relevante debido a • Aplicación gradual teniendo en c
Slide 7: Descarbonización
Descarbonización Generación peninsular Decarbonization Capacidad instalada(1), GW Producción(2), TWh Producción libre de emisiones CO2, % +2% +1% 17,0 17,3 22,6 22,7 - 0,3 TWh Objetivo 7,4 7,1 7,4 + 0,3 GW 7,7 -4% 2019 2020 1S 2021 2023 +4% 3,3 3,3 12,7 12,8 73% 85% 88% 89% 6,3 6,3 +0,3 TWh 2,5 +12%
Slide 8: Descarbonización
Descarbonización Crecimiento en capacidad de generación renovable Cartera bruta de proyectos renovables(1), GW GENERACIÓN ALMACENAMIENTO • Cartera bruta de proyectos: 52,9 GW, 7,0 GW con puntos de conexión • Cartera de proyectos maduros + En ejecución: 52,9 • ~70% Solar 44,2 • ~30% Eólico 9,7 6,2 •
Slide 9: Infraestructura & Redes
Infraestructura & Redes Energía distribuida(1), TWh Principales KPIs operativos +9% % Pérdidas(2) TIEPI(3) (min) 64,2 58,8 -0,3 pp -1% 7,7 7,4 31,5 31,3 1S 2020 1S 2021 1S 2020 1S 2021 1S 2020 1S 2021 Energía a clientes 52,3 54,4 +4,1% propios(4), TWh Mejoras en los KPI operativos de redes (1) Energ
Slide 10: Electrificación
Electrificación Retail & Endesa X Electrification Energía vendida(1), TWh Clientes, mm KPIs Endesa X +2% 2020 1T 2021 2T 2021 2020 Objetivo 1S 2021 Target2023 2023 42,9 43,7 Contratos E- 11% Liberalizado 5,7 5,6 5,7 1,8 2,0 2,7 6,4 6,5 home , MM 9,4 9,4 Regulado 4,7 4,7 4,5 Puntos de 13% recarga, k#
Slide 11: Electrificación
Electrificación Gestión de la energía Ventas liberalizadas(1), TWh Margen unitario integrado(1), €/MWh Producción(2) cubierta +2% 35,3 36,0 Ingreso unitario 66,9 68,7 12,7 13,2 Coste variable(3) 31,9 42,6 -25% 100% 22,6 22,8 Margen unitario 74% integrado 35,0 (4) 26,1 31,5 €/MWh Neto de 21% Posición
Slide 12: Aspectos destacados ESG
Aspectos destacados ESG Capex Sostenible(1), miles MM€ Hitos recientes Actualización de los índices ESG 85% de capex bruto dedicado a acciones climáticas 1# Utilities eléctricas y gas 11% 1# A nivel mundial Academia de Economía Circular de Endesa 1% Endesa Distribución calificada como Residuo Cero(2
Slide 13: 1S 2021 Resultados financieros
1S 2021 Resultados financieros
Slide 14: Principales magnitudes financieras
Principales magnitudes financieras MM€ EBITDA Rdo. Ordinario FCO Deuda Neta Reportado Neto (2) 1.879 832 492 8.184 -19% -26% -51% +19% 1S 2020 En 1.959(1) 861(3) términos comparables -4% -3% 1S 2020 2.315 1.128 995 6.899(4) (1) EBITDA 1S 2020 en términos comprables excluyendo +515 MM€ de reversión d
Slide 15: Evolución EBITDA en términos comparables
Evolución EBITDA en términos comparables MM€ -436 MM€ -19% 2.315 -80 MM€ -166 -4% -12 -178 (1) 1.959 D Interanual -356 -32 89 -137 1.879 1.069 903 766 -15% 80 68 157 +131% 1.166 988 956 -3% 1S 2020 Provisiones 1S 2020 Dx Gx extrapeninsular Gx + Cx (2) 1S 2021 Reportado 2020 Distribución Gx extrapeni
Slide 16: Negocio Regulado
Negocio Regulado MM€ Margen bruto EBITDA Margen total: 1.460 MM€ (+35 MM€) +2% +5% 1.425 1.460 • Dx: -26 MM€, afectada por los nuevos 1.113 parámetros retributivos 1.056 (1) (1) 196 257 68 157 • Extrapeninsular: +61 MM€ por recuperación del mercado y cobertura de commodities 1.229 1.203 988 956 Cost
Slide 17: Negocio liberalizado
Negocio liberalizado(1) MM€ Margenmargin Gross bruto EBITDA Margen liberalizado: 1.386 MM€ (-111 -7% MM€) -15% • Electricidad y otros: 1.294 MM€ (+0 MM€). Contexto de mercado negativo, 1.497 compensado con +188 MM€ de 903 141 1.386 regularizaciones de CO2 y +48 MM€ del 87 210 (2) 766 canon hidráulic
Slide 18: Evolución de los costes fijos
Evolución de los costes fijos MM€ +0,4% +4 MM€ IPC: +26 MM€ -27 MM€ Crecimiento: +1 MM€ -3%(1,2,3) Eficiencia: -54 MM€ 963 986 959 (3) 967 23 (2) 8 (1) (3) 356 451 486 -6% 458 466 607 Costes de personal 95 Costes O&M 609 609 597 +2% 607 607 Costes capitalizados -97 -97 -97 -106 -106 Liberación de la
Slide 19: Eficiencias
Eficiencias KPIs generación KPIs clientes €/MWh Opex/clientes, €/cl. Objetivo 2023 Coste del Objetivo servicio (1) 11,1 10,2 9,7 2023 Coste 1S 2020 1S 2021 unitario 20 16 12 EGPE 1S 2020 1S 2021 Contratos digitales, MM Interacciones KPIs redes 5,1 5,9 6,0 digitales €/ usuario final 1S 2020 1S 2021 O
Slide 20: Resultado Ordinario Neto
Resultado Ordinario Neto MM€ Evolución del Resultado Ordinario Neto -26% -356 -4% EBITDA en términos comparables -2 105 -80 62 -25 1.128 Mayores ingresos financieros impulsados por el CO2 y los intereses devengados del canon 832 hidráulico (+82 MM€) Tasa impositiva efectiva del 24,9% (frente al 25,2
Slide 21: Flujo de caja
Flujo de caja MM€ 0 -174 -1.065 1.879 -85 -63 492 -860 -368 EBITDA Desdotación Provisiones Capital Impuesto de Gastos Flujo Caja(2) Capex Flujo Caja provisión pagadas Circulante Sociedades financieros Op. Libre neta y Otros (1) Año anterior 2.315 -356 -113 -774 -22 -55 995 -842 153 Variación (%) -19
Slide 22: Análisis de la deuda financiera neta
Análisis de la deuda financiera neta MM€ Evolución de la deuda neta Deuda bruta 8.367 8.184 183 172 7.309 6.899 745 809 410 368 875 8.184 7.375 6.899 6.024 2020 1S 2021 2020 Flujo Caja Dividendos Otros (1) 1S 2021 Efectivo y Deuda neta Libre Deuda neta ex-capital Capital circulante regulatorio(2) de
Slide 23: Finanzas sostenibles
Finanzas sostenibles Nuevos hitos en las finanzas sostenibles Principales acciones de las Sostenibilidad a través de todos Cuota de Finanzas Sostenibles los productos Finanzas Sostenibles Renovación del programa ECP vinculado al ODS7 (4.000 MM€) 100% de las líneas de liquidez de Líneas de garantía b
Slide 24: Conclusiones finales
Conclusiones finales Confirmado el Abiertos al Avanzando Papel principal guidance 2021 diálogo para firmemente en la para contribuir a gracias a un 2S encontrar descarbonización la recuperación favorable soluciones y la económica eficientes para el electrificación, española a actual contexto así com
Slide 25: 1S 2021 Anexos
1S 2021 Anexos endesa
Slide 26: Endesa: PyG 1S 2021
Endesa: PyG 1S 2021 MM€ Gx+Cx Dx Estructura Ajustes TOTAL Ingresos 9.069 1.288 248 -333 10.272 Aprovisionamientos y servicios -7.393 -85 -24 76 -7.426 Margen de contribución 1.676 1.203 224 (257) 2.846 Trabajos Realizados por el Grupo para su Activo 42 58 6 0 106 Gastos de Personal -243 -131 -100 8
Slide 27: Endesa: PyG 1S 2020
Endesa: PyG 1S 2020 MM€ Gx+Cx Dx Estructura Ajustes TOTAL Ingresos 7.661 1.309 252 -339 8.883 Aprovisionamientos y servicios -5.933 -80 -20 72 -5.961 Margen de contribución 1.728 1.229 232 (267) 2.922 Trabajos Realizados por el Grupo para su Activo 32 58 7 0 97 Gastos de Personal -59 57 -98 5 -95 Ot
Slide 28: Métricas de rentabilidad y crediticias
Métricas de rentabilidad y crediticias Rentabilidad Rendimiento del capital invertido Métricas crediticias +8,0 pp -3,2 pp -13,0 pp 44% 15,4% 43% 36% 12,2% 1,7x 30% 2,4x lfl2,1x 1S 2020 1S 2021 2020 1S 2021 2020 1S 2021 Resultado NetoNeto /EBITDA RCI RCI (1) FCO(2)/Deuda neta Deuda neta/EBITDA Resul
Slide 29: Capacidad instalada y producción
Capacidad instalada y producción Capacidad total instalada neta, MW Producción total bruta (1), GWh 1S 2021 2020 Var. (%) 1S 2021 1S 2020 Var. (%) Peninsular 17.402 17.388 +0% 22.809 22.601 +1% Renovables (2) 7.795 7.781 +0% 7.182 7.396 -3% Hidraulica 4.748 4.749 -0% 3.703 4.714 -21% Eólica 2.422 2.
Slide 30: Capex bruto
Capex bruto Acelerando el desarrollo de energías renovables y redes Capex bruto (1), MM€ Capex de desarrollo, MM€ Capex de digitalización, MM€ Por negocio 3% 12% 1% 15% 14% 42% 46% 743 318 164 55% 28% 1% 81% 2% Capex neto 647 MM€ Capex bruto +15% vs. 1S 2020 Gx convencional(2) Dx Retail + Endesa X R
Slide 31: Principales magnitudes operativas de gas
Principales magnitudes operativas de gas Volúmenes de ventas(1), TWh Datos principales 20% 2020 1S 2021 D 40,7 Ventas mayoristas 34,0 8,4 Clientes totales 1,7 1,7 -1% 3,9 mn (2) Minorista 32,4 Margen unitario 30,1 4,1 0,7 -83% €/MWh (2) Margen unitario exMtM 1S 2020 1S 2021 3,2 2,8 -13% €/MWh (1) Ci
Slide 32: Calendario de vencimientos deuda financiera
Calendario de vencimientos deuda financiera Miles MM € Saldo bruto de vencimientos(1) ▪ Vida media de la deuda : 4,7 años 3,6 ▪ Cobertura de 39 meses de vencimiento de la deuda 2,4 ▪ Tipo fijo 60% de la deuda bruta 1,9 3,1 0,7 0,0 0,2 ▪ 98% en Euros 0,2 0,3 1,6 1,7 ▪ Liquidez 4.005 MM€: 177 MM€ en e
Slide 33: Plantilla final
Plantilla final 2020 1S 2021 9.591 (1) 2.011 9.274 7.235 1.936 1.136 6.941 2.943 1.094 2.830 2.503 2.368 2.356 2.333 875 4.637 4.508 3.596 3.479 842 440 462 1.041 1.029 Hombres Mujeres Total Hombres Mujeres Total Generación & Comercialización Distribución Estructura & otros Resultados 1S 2021 - Madr
Slide 34: Glosario de términos (I/II)
Glosario de términos (I/II) Nº de referencia del Informe de Concepto Cálculo Gestión Consolidado (Coste deuda financiera bruta) / Deuda financiera media bruta: (66 MM€ x (360/180) + 5 MM€) / 8.237 MM€ = Coste medio de la deuda (%) 7.2 1,7% (Principal x número de días de vigencia) / (Principal Vigent
Slide 35: Glosario de términos (II/II)
Glosario de términos (II/II) Nº de referencia del Informe de Concepto Cálculo Gestión Consolidado Inversión bruta (MM€) Inversiones brutas materiales (772 MM€) e inmateriales (123 MM€) - derechos de uso (151 MM€) = 744 MM€ 7.6 Deuda financiera a largo y corto plazo (6.342 MM€ + 2.025 MM€) - Caja y o
Slide 36: Disclaimer
Disclaimer Este documento contiene ciertas afirmaciones que constituyen estimaciones o perspectivas (“forward-looking statements”) sobre estadísticas y resultados financieros y operativos y otros futuribles. Estas declaraciones no constituyen garantías de que se materializarán resultados futuros y l
Slide 37: Equipo IR
Equipo IR Contáctanos Descubre la nueva endesa.com Mar Martinez Directora de Relación con Inversores Equipo de Relación con Contactos Inversores Isabel Permuy Email: ir@endesa.es Javier Hernandez Francesc Trilla Teléfono: + 34 91 213 15 03 Juan Carlos Jimenez + 34 91 213 90 49 Sonia Herranz Paloma d