Shinko Shoji Co., Ltd. · TSE:8141
Shinko Shoji — H1 FY2025 Earnings Presentation
40 slides from Shinko Shoji's earnings presentation, Nov 11, 2024
Slide 1: 2025年3月期 中間決算説明資料
2025年3月期 中間決算説明資料 ■中間決算の概要 ■当社のビジネス状況 ■中期経営計画と戦略 ■通期の見通し 2024年11月11日 代表取締役社長 小川 達哉
Slide 2: 資料取り扱い上の注意
資料取り扱い上の注意 このプレゼンテーション資料で述べられている当社の将来に関する見通しは、 現時点で知りうる情報をもとに作成されたものです。 あくまでも現時点での将来予想であり、リスクや不確定要素を含んでいること から、実際の業績は大きく異なる結果となることがあります。 それらのリスクや不確定要素の主なものは、以下のとおりです。 ・主要市場（日本、アジア等）の経済状況、消費動向 ・エレクトロニクス産業の業界動向・技術トレンド等の変化 ・当社の主要製品市場における需給の急激な変動 ・ドル等外国通貨の対円為替相場の大幅な変動 1
Slide 3: 中間決算の概要
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Slide 4: 2025年3月期 中間決算のポイント
中間決算の概要 2025年3月期 中間決算のポイント エレクトロニクス業界におきましては、世界的にＡＩ関連に 旺盛な需要がみられるものの、全体的な需要は依然として 低調に推移しており、在庫調整が続いています。 このような市況の中、当社グループ（当社及び連結子会社）も、 主要分野でいずれも前年同期比を下回る実績となりました。 3
Slide 5: 中間決算の概要
中間決算の概要 中間決算の概要 （単位：百万円） 2024年3月期 2025年3月期 増減率 増減額 中間実績 中間実績 （前年同期比） （前年同期比） 売上高 93,629 64,883 △30.7% △28,746 売上総利益 8,415 5,792 △31.2% △2,623 販売管理費 5,027 4,433 △11.8% △594 営業利益 3,388 1,358 △59.9% △2,030 経常利益 3,387 1,169 △65.5% △2,218 中間純利益 2,267 325 △85.7% △1,942 １株当たり 68円53銭 9円83銭 － △58円7銭 中間純利益 4
Slide 6: 中間連結損益計算書
中間決算の概要 中間連結損益計算書 2024年3月期中間実績 2025年3月期中間実績 （単位：百万円） (2023年4月1日～2023年9月30日） (2024年4月1日～2024年9月30日） 売上高 93,629 売上高 売上総利益 64,883 8,415 売上総利益 5,792 営業利益 経常利益 親会社株主に 3,388 3,387 帰属する 中間純利益 営業利益 経常利益 親会社株主に 2,267 帰属する 1,358 1,169 中間純利益 325 5
Slide 7: 分野別売上構成（金額対比）
中間決算の概要 分野別売上構成（金額対比） 2024年3月期 中間実績 2025年3月期 中間実績 （単位：億円） 417 300 258 225 134 100 58 52 20 9 7 5 産業 車載 ＯＡ アミューズメント 民生 通信 6
Slide 8: 分野別売上構成
中間決算の概要 分野別売上構成 【2024年3月期】中間実績 【2025年3月期】中間実績 民生 20 通信 7 民生 9 通信 5 2.1% 0.7% 1.4% 0.8% アミューズメント アミューズメント 100, 10.7% 52, 8.0% OA 58 OA 産業 産業 8.9% 134 300 14.3% 93,629 417 64,883 46.2% 44.6% 百万円 百万円 車載 車載 258 225 27.6% 34.7% 円グラフ（外枠）数値：億円単位 7
Slide 9: セグメント別売上構成（金額対比）
中間決算の概要 セグメント別売上構成（金額対比） 2024年3月期 中間実績 2025年3月期 中間実績 572 （単位：億円） 312 233 219 99 79 30 37 半導体 電子部品 アセンブリ その他 8
Slide 10: セグメント別売上構成
中間決算の概要 セグメント別売上構成 【2024年3月期】中間実績 【2025年3月期】中間実績 その他事業 その他事業 3.2% 5.8% アセンブリ事業 アセンブリ事業 10.7% 12.3% 93,629 64,883 半導体 電子部品 24.9% 百万円 半導体 電子部品 百万円 48.3% 61.2% 33.6% 電子部品事業合計 電子部品事業合計 86.1% 81.9% 9
Slide 11: 前年同期比 セグメント別売上増減
中間決算の概要 前年同期比 セグメント別売上増減 電子部品事業 （半導体） （単位：億円） 936 ▲260 電子部品事業 （電子部品） アセンブリ事業 ▲14 ▲20 649 その他の事業 ＋7 24/3月期中間 25/3月期中間 実績 実績 10
Slide 12: 売上推移
中間決算の概要 売上推移 中間 通期 179,076 175,847 （百万円） 160,000 135,205 120,000 112,000 102,898 89,449 93,629 80,000 64,883 58,590 43,924 40,000 0 21/3月期 22/3月期 23/3月期 24/3月期 25/3月期（通期：見込） 11
Slide 13: 売上総利益/売上総利益率 推移
中間決算の概要 売上総利益/売上総利益率 推移 【中間実績】 （％） （百万円） 売上総利益 売上総利益率 10,000 8.9 10.0 9.0 8.9 8,000 9.3 7,981 8.0 8.9 8,415 6,000 5,792 6.0 5,214 4,000 4,087 4.0 2,000 2.0 0 0.0 20/9月 21/9月 22/9月 23/9月 24/9月 12
Slide 14: 営業利益/営業利益率 推移
中間決算の概要 営業利益/営業利益率 推移 【中間実績】 （百万円） 営業利益 営業利益率 （％） 3.5 3.6 4.0 5,000 10.0 1.9 2.1 4,000 0.7 3,388 3,174 3,000 0 2,000 1,358 1,132 1,000 305 0 0.0 20/9月 21/9月 22/9月 23/9月 24/9月 13
Slide 15: 要約貸借対照表① 資産の部
中間決算の概要 要約貸借対照表① 資産の部 （単位：百万円） 当中間 前連結会計年度 連結会計期間 前期比 2024年3月 2024年9月 資産合計 99,813 84,811 △15,002 流動資産 92,829 78,069 △14,760 内、現金及び預金 13,389 17,160 3,771 受取手形、売掛金及び契約資産 36,410 27,098 △9,312 商品及び製品 31,683 23,958 △7,725 未収入金 11,128 9,646 △1,482 固定資産 6,983 6,742 △241 有形固定資産 693 699 6 投資有価証券 4,465 4,398
Slide 16: 要約貸借対照表② 負債の部
中間決算の概要 要約貸借対照表② 負債の部 当中間 （単位：百万円） 前連結会計年度 連結会計期間 前期比 2024年3月 2024年9月 負債合計 43,693 28,912 △14,781 流動負債 33,401 18,648 △14,753 内、支払手形及び買掛金 16,354 9,477 △6,877 電子記録債務 2,400 2,445 45 短期借入金 8,982 2,195 △6,787 １年内返済予定の長期借入金 700 700 0 未払金 1,359 763 △596 固定負債 10,291 10,263 △28 長期借入金 7,800 7,800 0 純資産合計 56,11
Slide 17: 中間連結貸借対照表
中間決算の概要 中間連結貸借対照表 （単位：百万円） 資産の部 負債の部 2024年3月期末 2025年3月期中間 2024年3月期末 2025年3月期中間 資産合計 資産合計 負債純資産合計 負債純資産合計 99,813 84,811 99,813 84,811 流動負債 33,401 流動負債 18,648 固定負債 固定負債 10,263 10,291 流動資産 流動資産 92,829 78,069 純資産 純資産 56,119 55,899 固定資産 固定資産 6,983 6,742 16
Slide 18: 連結キャッシュ・フロー計算書
中間決算の概要 連結キャッシュ・フロー計算書 当中間連結会計期間（2024年4月1日～2024年9月30日) （単位：百万円） 現金及び 現金及び 投資活動による 財務活動による 現金同等物の 現金同等物の キャッシュ・フロー キャッシュ・フロー 中間期末残高 期首残高 （2024年4月1日） △50 △7,764 （2024年9月30日） 10,561 16,910 10,746 13,157 現金及び 営業活動による 現金同等物に キャッシュ・フロー 係る換算差額 +11,544 +23 17
Slide 19: 当社のビジネス状況
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Slide 20: 当社のビジネス状況
当社のビジネス状況 １．ルネサスエレクトロニクスのビジネス状況 ２．海外のビジネス状況 ３．当社コアマーケットのビジネス状況 19
Slide 21: 当社のビジネス状況
当社のビジネス状況 １．ルネサスエレクトロニクスのビジネス状況 ２．海外のビジネス状況 ３．当社コアマーケットのビジネス状況 20
Slide 22: ルネサスエレクトロニクスのビジネス状況
ルネサスエレクトロニクスのビジネス状況 1.ルネサスエレクトロニクスのビジネス状況 【分野別売上 前年度比較】 【２０２４年３月期中間実績】 【２０２５年３月期中間実績】 民生 通信 民生 通信 ｱﾐｭｰｽﾞﾒﾝﾄ 2.3% 0.8% ｱﾐｭｰｽﾞﾒﾝﾄ 1.1% 0.7% 2.5% 2.6% 12 4 13 7 32 産業 産業 OA OA 40.8% 39.6% 22.8% 17.4% 47 119 107 213 521億円 270億円 160 104 車載 車載 30.7% 38.5% 円グラフ（外枠）数値：億円単位 21
Slide 23: 当社のビジネス状況
当社のビジネス状況 １．ルネサスエレクトロニクスのビジネス状況 ２．海外のビジネス状況 ３．当社コアマーケットのビジネス状況 22
Slide 24: 海外のビジネス状況
海外のビジネス状況 2.海外ビジネスの状況 【海外現地法人 通期売上推移】 ’24年9月末レート 110.71 122.39 133.53 151.41 142.73 ←US$レート （単位：億円） 555 546 398 388 351 21/3月期 22/3月期 23/3月期 24/3月期 25/3月期（見込） 23
Slide 25: 当社のビジネス状況
当社のビジネス状況 １．ルネサスエレクトロニクスのビジネス状況 ２．海外のビジネス状況 ３．当社コアマーケットのビジネス状況 24
Slide 26: 当社コアマーケットのビジネス状況
当社コアマーケットのビジネス状況 3.当社コア・マーケットのビジネス状況（通期売上推移） 産業機器 自動車電装機器 ＯＡ機器 娯楽機器 （単位：億円） 794 771 597 535 545 516 423 403 391 342 286 220 191 173 130 139 125 89 97 80 21/3月期 22/3月期 23/3月期 24/3月期 25/3月期（見込） 25
Slide 27: 中期経営計画と戦略
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Slide 28: 当社のビジネス領域
中期経営計画と戦略 当社のビジネス領域 エレクトロニクスの専⾨商社として、 お客様のベストパートナーでありつづけること 新光商事がお届けするソリューション 主要なマーケット デバイス＆ システム提案 組込み/DX 回路/ソフト設計 AI/ICT 蓄電/充電 電子基板製造 輸出入/キッティング 27
Slide 29: 資本業務提携について
中期経営計画と戦略 資本業務提携について 当社はこの度、株式会社レスターと資本業務提携契約を締結いたしました。 ●業務提携の内容 当社及びレスターは、本資本業務提携契約に定める業務提携を通じ戦略的パートナーシップを構築いたします。 それぞれが有する経営資源、経営ノウハウを有機的に活用し、両社並びにその子会社、関連 会社及び関係会社 を含む企業グループの事業効率の向上等を図り、互いの利益拡大を目的とし、半導体 、電子部品、電子機器を 含むデバイスの販売及び実装に関する事業、ソフトウェアの受託開発等に関する事業、EMS コーディネートに 関する事業及びソリューションサービスに関する事業の業務提携を
Slide 30: 中期経営計画の策定について
中期経営計画と戦略 中期経営計画の策定について 当社はこの度、当社グループ独自の事業環境の検証に加え、成長投資・M&A、戦略的 パートナーシップ企業との共創シナジーを踏まえた新たな３ヵ年の中期経営計画を 策定いたしました。 ●経営方針 『変革の時代の中で、多様なエレクトロニクス商材・サービス等の提供を通じ存在価値を高め、 進化する電子部品商社グループを具現化する』 ●経営戦略（成長に向けた重点施策） （1）事業ポートフォリオの再構築（含、戦略的パートナーシップ企業との共創） （2）新規コア商材の創出・拡充、既存優良仕入先商材の更なる拡大 （3）エリア戦略、新規事業領域の開拓・創出を目的とした成
Slide 31: 中期経営計画 重要な経営指標
中期経営計画と戦略 中期経営計画 重要な経営指標 （億円） 売上 （億円） 当期純利益 ＲＯＥ 2,000 50 45 10.0% 1,700 8.0% 40 8.0% 1,500 1,120 30 6.0% 1,000 20 4.0% 500 10 1.9% 10 2.0% 0 0 0.0% 2025年3月期見込 2028年3月期目標 2025年3月期見込 2028年3月期目標 2025年3月期見込 2028年3月期目標 ■計画期間 ■重要な経営指標 2026年3月期～2028年3月期（3年間） 経営指標 2028年3月期 売上高 １，７００億円 当期純利益 ４５億円 ＲＯＥ ８．０％以上
Slide 32: 新規半導体仕入先状況
中期経営計画と戦略 新規半導体仕入先状況 新規半導体仕入先の開拓を強力に推進し、早期立上げを目指します。 複数社との交渉継続中。合意でき次第開示させて頂きます。 主要顧客 半導体カテゴリ別 新仕入先候補 OA関連顧客 産業用ロボット顧客 Faraday SoC/ASIC ブロックチェーン関連顧客 SiMa.ai 車載表示機器顧客 半導体製造装置顧客 新光商事 A社 鉄道信号・交通信号顧客 MCU B社 車載機器顧客 PLC関連顧客 グループ C社 自動販売機関連顧客 Analog D社 スマートメータ顧客 遊技機器顧客 &Power E社 31
Slide 33: 新規半導体仕入先 Faraday
中期経営計画と戦略 新規半導体仕入先 Faraday Faraday Technology Corporation社商談を続々開拓中！ 150億円@2027年のビジネスを目指す！ Faraday Strategic Foundry Partnership Faraday Business: IP & ASIC 【Faraday社の有力ファンダリメーカ】 ・ASICデバイスの前工程製造メーカ 【当社のFaraday社関連ビジネス】 ・ASICデバイスを販売するデバイスビジネス ・IPを販売するライセンスビジネス ・ASICデバイスを設計する受託開発ビジネス 32
Slide 34: 既存商材の新規顧客＆商流開拓
中期経営計画と戦略 既存商材の新規顧客＆商流開拓 既存商材の更なる拡販と、新規事業の開拓を推進します 主要顧客 カテゴリ別 OA関連顧客 電子回路部品（コンデンサ/コイル/抵抗 等） 産業用ロボット顧客 コネクタ/ハーネス/光ファイバ ブロックチェーン関連顧客 LCD/LED/タッチパネル/モニタ 車載表示機器顧客 モーター/サーボコントローラ 半導体製造装置顧客 新光商事 プリント基板 鉄道信号・交通信号顧客 メモリー/メモリーモジュール 車載機器顧客 PLC関連顧客 グループ PC/サーバー/ルータ 自動販売機関連顧客 DX/AI/生成AI/IoT スマートメータ顧客 EMS事業/ODM事
Slide 35: AI（画像認識AI）受注事例
中期経営計画と戦略 AI（画像認識AI）受注事例 SiMa Technologies,Inc.（SiMa社）製品 画像認識AIボードの受注！ アプリケーション 販売製品（HHHL Production Board） AI HHHL(Half-height,Half-length)Board みまもりAIシステム ビジネス用および産業用製品 ・SiMa社ボードの「低消費電力」技術が採用ポイント データセンターまたは産業用のデスクトップ PC や ・AI機能は、体の姿勢状況を監視する画像認識AI エッジ・サーバーを強化するための PCIe ボード。 SiMa社のビジネスはその他10社程度と推進中で
Slide 36: 通期の見通し
20253 AHORBL 35 E{Shinko ShojiCo.,Ltd.
Slide 37: 2025年3月期の見通し 通期業績見通し
2025年3月期の見通し 通期業績見通し （百万円） 2024年3月期 2025年3月期 2025年3月期 増減率 増減額 実績 5月見込 10月修正見込 （前年同期比） （前年同期比） 売上高 175,847 112,000 112,000 △36.3% △63,847 営業利益 4,878 1,000 1,800 △63.1% △3,078 経常利益 4,768 1,000 1,600 △66.4% △3,168 当期純利益 3,275 1,000 1,000 △69.5% △2,775 1株当たり 96円53銭 30円21銭 31円28銭 ー △65円25銭 当期純利益 36
Slide 38: 当社の株主還元方針
2025年3月期の見通し 当社の株主還元方針 連結配当性向５０％を目途とし、株主の皆様への安定した継続的な配当と成長 戦略への投資とのバランスを考慮して実施していくことを基本方針とします。 当社の資本効率の向上及び株主の皆様への利益還元を図る目的から、 自己株式の公開買付けを実施いたします。 詳細は、当社ホームページをご参照ください。 株券等の種類 買付予定数 普通株式 3,773,000株 37
Slide 39: 株主還元について
2025年3月期の見通し 株主還元について ●１株当たり配当金 1株当たり配当金 連結配当性向 中間末 期末 合計 2025年3月期予想 7.5円 8.0円 15.5円 49.6% （2024年10月31日公表） 前期実績 26.5円 22円 48.5円 50.2% （2024年3月期） 38
Slide 40: 連絡先
連絡先 新光商事株式会社 取締役 一色 修志 Tel: 03-6361-8062 Fax: 03-5437-8481 E-mail: shuji.isshiki@st.shinko-sj.co.jp 住所： 〒141-8540 東京都品川区大崎１-2-2 アートヴィレッジ大崎セントラルタワー13階 HP: https://www.shinko-sj.co.jp/ 39