Tsukishima Holdings Co. Ltd. · TSE:6332
Tsukishima — Tsukishima Kikai — Q2 FY2016.3 Earnings Presentation
49 slides from Tsukishima's earnings presentation, Nov 18, 2015
Slide 1: iA a HAS
16.356 220+ BF iA a HAS UN RR BAZtLOEL, TSK Abtimtitstt v d FAI it OD Seis ar FL
Slide 2: 目次
《目次》 第1部 事業概要・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ P 3～ 9 第2部 16.3第2四半期決算概要・・・・・・・・・・・・・・ P10～17 第3部 16.3期 通期見通し・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ P18～22 第4部 中期経営計画の進捗状況・・・・・・・・・・・・・ P23～41 ※ 補足資料 ・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ P42～49 2
Slide 3: 第1部 事業概要
Pink SRS TSK As tititist tt 3 re
Slide 4: 会社概要
会社概要 商号 月島機械株式会社 TSUKISHIMA KIKAI CO., LTD. 代表取締役社長 山田 和彦 創業・設立 1905年（明治38年）8月創業 1917年（大正6年）5月設立 所在地 東京都中央区晴海三丁目5番1号 資本金 6,646百万円 発行済株式総数 45,625,800株 １単元の株式数 100株 従業員数 2,324名（連結） 700名（単体） （2015年9月末現在） 4
Slide 5: 事業領域とグループ概要
プレゼン資料は、色分けして記載しています 青色：水環境事業 オレンジ色：産業事業 事業領域とグループ概要 月島機械 製糖技術で獲得した 基幹技術とそれらの 技術適応 コア技術 技術適応 応用発展 反応・晶析・蒸留 分離・ろ過 乾燥 焼却・燃焼・溶融 〔官公需〕 貯留 〔民 需〕 真空 水環境事業本部 産業事業本部 水 国内外向け上下水道設備のプラントと機器 国内外向け産業関連（化学、鉄鋼、食品） 産 の販売、維持管理 のプラントと機器の販売 環 業 境 月島環境エンジニアリング（株） 月島テクノメンテサービス（株） 事 月島マシンセールス（株） 事 業 サンエコサーマル（株） 寒川ウォーターサ
Slide 6: 水環境事業 事業概要
水環境事業 事業概要 上水・下水プラント、焼却設備、脱水機・乾燥機等の単体機器、 主 な 事 業 内 容 上水・下水設備の運転・維持管理、補修、下水処理場における発電事業等 プ ラ ン ト ・ 単 体 機 器 ◆機器・設備の売り切りビジネスの展開 ・汚泥処理でトップクラスの実績 「汚泥の月島」ブランドの確立（脱水/乾燥/焼却） ・主要な処理設備のほとんどを自社製造可能 ・海外の上下水道プラント、機器も展開 ｲﾝｸﾗｲﾝﾄﾞ・ﾃﾞｨｽｸ・ﾄﾞﾗｲﾔ 次世代型 ﾌｨﾙﾀﾌﾟﾚｽ（脱水機） （乾燥機） 汚泥焼却システム ライフサイクルビジネス ◆信用力、技術力を活かした新ビジネスモデル ・PFIモデ
Slide 7: 水環境事業 事業推移
水環境事業 事業推移 受注高推移 売上高推移 ・15.3期は、一部の進行基準案件で進捗に遅れが ・15.3期は、「ライフサイクルビジネス」が減少 生じたため若干の減収 ・16.3期は、「ライフサイクルビジネス」の回復等を ・16.3期は、15.3期以前に受注した案件の売上計画 考慮し480億円の計画 変更（顧客都合）及び大型補修工事案件の減少 等により、減収の計画 【単位：億円】 プラント ライフサイクル O&M 【単位：億円】 単体機器 ビジネス 506 500 480 500 460 449 430 135 395 135 400 400 144 142 135 300 140 300 1
Slide 8: 産業事業 事業概要
産業事業 事業概要 主 な 事 業 内 容 化学・鉄鋼・食品等のプラント、バイオマスエタノール製造設備、排ガス処理設備、乾燥機・分離機・ ガスホルダ等の単体機器、廃液処理設備、固形廃棄物処理設備、一般/産業廃棄物処理事業等 プラント・単体機器 ◆化学、鉄鋼、食品向けプラントおよび単体機器の展開 ・テレフタル酸製造設備向け大型乾燥機（STD）で高いシェア ・化学向け大型プラントを展開 ・電力、鉄鋼分野向け排煙脱硫設備（国内外に多数の実績） ｽﾁｰﾑﾁｭｰﾌﾞﾄﾞﾗｲﾔ（STD） 各種ろ過機 排煙脱硫設備 焼 却 ◆熱処理技術を中心とした環境対策設備の展開 ・廃液燃焼分野における国内シェア70%
Slide 9: 産業事業 事業推移
産業事業 事業推移 受注高推移 売上高推移 ・15.3期は、「プラント・単体機器」及び「焼却」におけ ・15.3期は、「焼却」が増加したものの「プラント・単体 る受注済み案件が順調に推移し、増収 機器」における大型案件の期ズレ等が影響し、減少 ・16.3期は、受注済み案件の進捗に加え、M&Aを ・16.3期は「プラント・単体機器」の受注確保により 実施した国内外2社の新規連結効果により、 増加の計画 増収を計画 【単位：億円】 プラント 【単位：億円】 焼却 O&M その他 単体機器 500 500 400 400 350 289 320 307 14 300 273 14 252 13 60
Slide 10: 第2部 16.3第2四半期決算概要
S2ER 16.35 20+ ReRE TSK Abiiiitet 10
Slide 11: 16.3第2四半期決算（連結損益状況）
16.3第2四半期決算（連結損益状況） ■売上高計上は第4四半期に集中 15.3期 第1Q 94億円（12%） 売上高 第2Q 148億円（20%） 実績 第3Q 187億円（25%） 756億円 第4Q 327億円（43%） ■売上高の計上が第4四半期に集中するため、期末に総資産が増加し、 翌第1～第2四半期において売掛金の回収と買掛金の支払いが進むことから、 総資産は期末に比較して減少する ■受注から納期までのリードタイムは概ね1年から3年 11
Slide 12: 16.3第2四半期決算（連結損益状況）
16.3第2四半期決算（連結損益状況） ■売上高は前年同期比、予想比＊ともに増収。要因は進行基準案件の順調な進捗のため ■各利益は、前年同期比で減益。当初予想比ではほぼ横ばい 【単位：億円】 15.3第2四半期 16.3第2四半期 16.3第2四半期 前年同期比 予想比 実績 実績 予想* 売 上 高 242 268 +26 250 +18 営 業 利 益 1 △5 △6 △5 ±0 営 業 利 益 率 0.6% △1.7% △2.3% △2.0% +0.3% 経 常 利 益 5 △2 △7 △3 +1 当 期 純 利 益 3 △4 △7 △3 △1 1 株 当 た り 7円70銭 △8円41
Slide 13: セグメント別受注高・売上高の状況
セグメント別受注高・売上高の状況 受 注 高 売 上 高 【水環境事業】 【水環境事業】 ・前年同期比で増加。要因は、大型案件受注の ・前年同期比で減収。要因は、進行基準案件の ため 月ズレによるもの 【産業事業】 【産業事業】 ・前年同期比で増加。要因は、国内外における ・前年同期比で増収。要因は、進行基準案件の 受注が順調なため 順調な進捗と、子会社の新規連結効果によるもの 500 （ ）内は海外受注高 500 （ ）内は海外売上高 【単位：億円】 【単位：億円】 +75 423 400 400 348 +59 224 300 （+41） （107） 300 268 165 242 +26
Slide 14: セグメント別営業利益変動要因分析
セグメント別営業利益変動要因分析 ■水環境事業は、前年同期比で減益。要因は、減収および工事採算の反動減のため ■産業事業は、前年同期比で増益。要因は、増収効果のため 水環境事業 産業事業 【増減要因】 【増減要因】 【単位：億円】 【単位：億円】 売上高増減：△ 2億円 売上高増減：＋ 8億円 10 10 工事採算 ：△ 5億円 工事採算 ：± 0億円 販管費増減：△ 1億円 販管費増減：△ 6億円 5 5 +2 0 0 2 1 △8 0 △7 -5 -5 15.3第2四半期 16.3第2四半期 15.3第2四半期 16.3第2四半期 -10 実績 実績 -10 実績 実績 15.3第2四半期
Slide 15: 連結貸借対照表 ①資産
連結貸借対照表 ①資産 ■総資産は、売上債権の減少等により15.3期末比で108億円の圧縮 1,050億円 現預金＋有価証券 942億円 △108億円 （174億円） 【増減内訳】 現預金＋有価証券 （196億円） ＋22億円 △ 8億円 現預金の減少 その他流動資産 ＋30億円 有価証券の増加等 （477億円） その他流動資産 （376億円） △101億円 △131億円 売上債権の減少 ＋ 30億円 たな卸し資産の増加等 投資有価証券 投資有価証券 △65億円 新規連結による消去 （253億円） （188億円） △65億円 及び時価評価による減少等 その他固定資産 その他固定資産 ＋36億円
Slide 16: 連結貸借対照表 ②負債・純資産
連結貸借対照表 ②負債・純資産 ■自己資本比率は59.7%と15.3期末比で4.1ptの上昇 1,050億円 【増減内訳】 942億円 △108億円 流動負債 （315億円） △75億円 仕入れ債務の減少 流動負債 （236億円） △79億円 △ 4億円 その他負債等 固定負債 （145億円） 固定負債 △7億円 （138億円） 純資産 △22億円 （590億円） 純資産 （568億円） 15.3期末 16.3第2四半期末 16
Slide 17: 連結キャッシュフロー実績
連結キャッシュフロー実績 ■営業CFの改善及び子会社新規連結により、現金及び現金同等物は21億円の増加 △13億円 法人税支払 △4億円 FIT等固定資産の取得 △4億円 配当金の支払い ＋34億円 △3億円 借入金の返済等 300 売上債権の減少等 △2億円 投資有価証券の増減等 【単位：億円】 250 新規連結 200 営業CF 投資CF 財務CF ＋13億円 ＋21億円 △6億円 △7億円 150 現金及び現金 同等物残高 現金及び現金 100 同等物残高 ＋21億円 195億円 174億円 50 0 15.3期末 16.3第2四半期末 17
Slide 18: 第3部 16.3期 通期見通し
S358 16.35] se RARL TSK Abiiiitet 18
Slide 19: 16.3期連結損益予想
16.3期連結損益予想 ■売上高は、受注済み案件の順調な進捗とM&Aによる新規連結効果により増収を計画 ■営業利益は、増収効果により増益を計画 ■経常利益及び当期純利益は、ほぼ横ばいを計画 【単位：億円】 15.3期 16.3期 前期比 実績 予想 売 上 高 756 780 +24 営 業 利 益 53 55 +2 営 業 利 益 率 7.0% 7.0% ± 0.0% 経 常 利 益 57 58 +1 当 期 純 利 益 33 34 +1 1 株 当 た り 75円25銭 76円56銭 +1円31銭 当 期 純 利 益 19
Slide 20: 16.3期セグメント別受注高・売上高予想
16.3期セグメント別受注高・売上高予想 受 注 高 売 上 高 【水環境事業】 【水環境事業】 ・15.3期比で増加。要因は「プラント・単体機器」及 ・15.3期比で若干の減収。要因は、受注済み案件 び「ライフサイクルビジネス」の大型受注を見込むため の売上計画変更等によるもの 【産業事業】 【産業事業】 ・15.3期比で増加。要因は、「プラント・単体機器」 ・15.3期比で増収。要因は、受注済み案件の順調 において国内外の幅広い分野からの受注を確保 な進捗とM&Aによる新規連結効果によるもの 【単位：億円】 （ ）内は海外受注高 【単位：億円】 （ ）内は海外売上高 900 900 +13
Slide 21: セグメント別営業利益変動要因分析
セグメント別営業利益変動要因分析 ■水環境事業は、15.3期比で減益。要因は、主に減収および工事採算の反動減のため ■産業事業は、15.3期比で増益。要因は、主に増収および工事採算向上ならびに新規連結 効果のため 【増減要因】 産業事業 水環境事業 売上高増減： △4億円 【単位：億円】 工事採算 ： △4億円 【単位：億円】 45 販管費増減： △2億円 45 【増減要因】 40 40 売上高増減： ＋ 7億円 35 △10 35 工事採算 ： ＋22億円 30 30 販管費増減： △17億円 25 44 25 20 34 20 （うち、新規連結5億円） 15 15 10 10 ＋12 21
Slide 22: 株主還元
株主還元 ■基本方針 「財務体質と経営基盤の強化を図りつつ、毎期の業績、新規投資、連結配当性向等 を総合的に勘案しながら、安定配当に努める」 ■16.3期の配当については、中間配当にて普通配当に加え創業110周年記念配当 5円を 実施、年間では22円を予定 10.3期 11.3期 12.3期 13.3期 14.3期 15.3期 16.3期 実績 実績 実績 実績 実績 実績 予想 当期純利益 8億円 13億円 18億円 24億円 40億円 33億円 34億円 還元額 11.8億円 6.7億円 6.7億円 6.7億円 7.5億円 7.5億円 9.7億円 配当金支払 6.7億円 6.7億円 6.7
Slide 23: 第4部 中期経営計画の進捗状況
4k PHS THOLPRR TSK Abiiiitet 23
Slide 24: 今後予想される事業環境
今後予想される事業環境 水環境事業 産業事業 【国内 上下水道投資】 ●公共投資は底堅いが一部に弱含みの 【国内 設備投資】 動きをみせる ●景気は緩やかな回復を見せ、設備投資 ●新エネ/省エネ投資は活発な状況が続く 需要は持ち直しの動きが続く ●「建設」と「維持管理業務」を一体化 したPFI、DBO事業発注は依然増加 【海外 上下水道投資】 【海外 設備投資】 ●中国市場は不透明な状況が続く ●原油価格低迷や、中国を始め新興国の ●その他東南アジアの新興国による上下 経済成長率鈍化による景気の下振れリスク 水道インフラ需要は継続だが競争激化 が顕在化 24
Slide 25: 中期経営計画 数値目標
中期経営計画 数値目標 ■中期経営計画において、14.3期及び15.3期の営業利益目標は達成 ■16.3期における売上高は15.3期比で増収、営業利益も増益を計画 （単位：億円） 13.3期 14.3期 15.3期 16.3期 実績 実績 実績 目標 売 上 高 799 712 756 780 営 業 利 益 44 50 53 55 営 業 利 益 率 5.5% 7.0% 7.0% 7.0% 経 常 利 益 47 52 57 58 当 期 純 利 益 24 40 33 34 1 株 当 た り 53円 89円 75円 76円 当 期 純 利 益 24銭 57銭 25銭 56銭 中期経営計画（1
Slide 26: 中期経営計画の収益推移
中期経営計画の収益推移 事業別 営業利益の推移（連結） （ ）内は当初計画値 50 53 55 【単位：億円】 水環境事業 産業事業 60 44 （50） （52） 50 （38） 9 33 14 （15） 21 40 (18) 24 （30） 30 （23） 25 44 19 0 13 20 36 （37） (32) 34 10 28 24 20 19 0 △ 9 11.3期 12.3期 13.3期 14.3期 15.3期 16.3期 -10 実績 実績 実績 実績 実績 修正 10.3期 目標 実績 前中期経営計画 現中期経営計画 26
Slide 27: 中期経営計画を達成するための施策
中期経営計画を達成するための施策 ① 環境・エネルギー分野への注力 ② 海外ビジネスの拡大 ③ コストダウンの推進 27
Slide 28: 中期経営計画 重点施策 環境・エネルギー分野への注力
中期経営計画 重点施策 ① 環境・エネルギー分野への注力 水環境事業 ■FITを活用した発電事業の推進 ■次世代型汚泥焼却システムの拡販 ■汚泥燃料化システムのコストダウンによる競争力確保 産業事業 ■廃液燃焼システムの受注 ■廃酸処理設備の受注（M&Aシナジーの創出） ■固形廃棄物処理設備の受注 28
Slide 29: FITを活用した発電事業の推進
環境・エネルギー分野への注力 （FITを活用した発電事業の推進） FIT＊： 固定価格買取制度(Feed-in Tariff,)とは、地球温暖化への対策やエネルギー源の確保、 地球汚染への対処などの一環として、主に再生可能エネルギーの普及を目的に行うもの 下水処理場 温水ﾎﾞｲﾗ 余剰燃焼 濃縮 電力事業者 加温設備 エネルギー 利用（発電） 39円/kWhで売電 2015年度：39円/kWh 消化槽 脱 （最大20年）で買い取り 硫 民間が自治体保有の下水処理場内に ガスホルダ 設備投資を行い、バイオガス発電電力 脱水 「売電」事業を展開 20年間にわたる長期安定的な「再生可能エネルギー活用
Slide 30: FITを活用した発電事業の状況と今後の進捗予定
環境・エネルギー分野への注力 （FITを活用した発電事業の推進） ■FITを活用した発電事業の状況 と今後の進捗予定 発電 15.3 16.3 17.3 18.3 19.3 20.3 21.3 22.3 23.3 24.3 状 況 期 期 期 期 期 期 期 期 期 期 能力 （kW） 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 1. 大村市 250 事業開始 2. 宮崎市 275 事業開始 3. 鹿沼市 250 事業開始 4. 青森市 750 設計・建設中 5. 福岡市 1,095 設計・建設中 6. 室蘭市 103 設計・建設中 7. 大阪市 4,090 設計・建設中 8. 藤枝市 253
Slide 31: 次世代型汚泥焼却システム
環境・エネルギー分野への注力 （次世代型汚泥焼却システム） ◆特 長 ◆システムフロー 排ガス 消費電力量を 40～60％ 削減 過給機 煙突 エネルギー消費が大きい送風機を不要に することで、既存機種比で消費電力量を 大幅に削減 脱水ケーキ 温室効果ガスを 50％以上 削減 白煙防止 予熱器 排煙処理塔 高温域の燃焼により、N2O 排出量を大幅 過給式 空気予熱器 集塵機 白煙防止ファン 大型送風機が不要 に削減 気泡流動炉 ＝ 大幅な省エネ ◆高い環境性能により、複数公的機関からの受賞 （一財）国土技術研究センター （社）日本産業機械工業会 および沿岸技術研究センター 第41回優秀環境装置
Slide 32: 日本下水道事業団（千葉市）向け汚泥焼却設備の受注
環境・エネルギー分野への注力 （次世代型汚泥焼却システム） 16.3期 日本下水道事業団（千葉市）向け汚泥焼却設備の受注 ◆受注内容 発注者 ：地方公共法人日本下水道事業団 向け先 ：千葉市南部浄化センター 概要 ：汚泥焼却設備（70t/d）の設計、 製作、据付、試運転 （デザイン・ビルド方式） 受注金額：21.9億円（税抜き） 納期 ：平成30年3月 ◆入札形態 「技術提案審査型総合評価方式」にて実施 →当社の次世代型汚泥焼却設備の省エネ、 次世代型汚泥焼却設備（過給式流動燃焼システム） 温室効果ガス削減効果が高く評価され、落札 １号機実績写真 32
Slide 33: 次世代型汚泥焼却システム 他の受注実績と概要
環境・エネルギー分野への注力 （次世代型汚泥焼却システム） ◆他の受注実績と概要 稼働中 稼働中 稼働中 ◆東京都（葛西） ◆神奈川県 ◆大阪府 ◆甲府市 ◆東京都（みやぎ） 納期 納期 納期 納期 納期 ～2014年3月 ～2014年9月 ～2016年2月 ～2015年7月 ～2017年3月 ◆施設規模 ◆施設規模 ◆施設規模 ◆施設規模 ◆施設規模 300ton/日×1基 100ton/日×1基 100ton/日×1基 60ton/日×1基 300ton/日×1基 ◆受注金額 ◆受注金額 ◆受注金額 ◆受注金額 ◆受注金額 約33億円（機械設備） 約36億円 約17億円（機械設備） 約16
Slide 34: 汚泥燃料化システム
環境・エネルギー分野への注力 （汚泥燃料化システム） ◆燃料化事業イメージ ◆汚泥燃料化事業における優位性 ビジネスパートナー（燃料引取先）の存在 下水処理場で 炭化物を発電所で 燃料化物の燃料価値を生む新プロセス 下水汚泥を炭化 石炭代替燃料として利用 ＝低温炭化技術 高発熱量 （250℃～350℃で炭化） 受注実績 （５件） 炭化物（石炭代替品） ※うち運営開始3件 低臭気 低自然 発火性 ◆ビジネスパートナー ◆市場動向 電源開発 事業運営業務、燃料化物 低温炭化プロセスで建設中もしくは稼働中 （Jパワー） 売払業務、燃料化物の利用 他プロセスで建設中もしくは稼働中 設計・施工業務 今後
Slide 35: 汚泥燃料化システム 受注実績と案件概要
環境・エネルギー分野への注力 （汚泥燃料化システム） ◆受注実績と案件概要 事業運営中 事業運営中 事業運営中 ◆広島市（DBO） ◆熊本市（DBO） ◆大阪市（PFI） ◆横浜市（PFI） ◆京都府（DBO） 設計施工（3年間） 設計施工（2年間） 設計施工（3年間） 設計施工（4年間） 設計施工（3年間） 2009年4月～2012年3月 2011年3月～2013年3月 2011年4月～2014年3月 2012年8月～2016年3月 2013年10月～2017年3月 運営（20年間） 運営（20年間） 運営（20年間） 運営（20年間） 運営（20年間） 2012年4月～2032年3月 20
Slide 36: 沖縄製糖分野向け 黒糖製造設備の受注
環境・エネルギー分野への注力 （省エネ更新需要の取り込み） 16.3期 沖縄製糖分野向け 黒糖製造設備の受注 ◆受注内容 発注者 ：沖縄県多良間村 向け先 ：宮古製糖㈱ 多良間製糖工場 概要 ：多良間製糖工場 黒糖製造設備（250t/d）更新工事 ①原料受入設備 ②原料前処理設備 ③圧搾設備 ④ろ過、濃縮設備 ⑤晶析設備 ⑥ボイラー設備 製糖工場における濃縮設備写真 ⑦製品詰場、排水処理設備 36
Slide 37: 重点施策 海外ビジネスの拡大
中期経営計画 重点施策 ② 海外ビジネスの拡大 水環境事業 ■アジア地域における上下水道インフラ案件の開拓 産業事業 ■単体機器の拡販 （製糖分野向け吊下分離機、M&A会社の各種ろ過機） ■新興国、資源国における環境プラントの拡販 37
Slide 38: 海外ビジネスの拡大 受注事例
海外ビジネスの拡大 16.3期 マレーシア向け 16.3期 中東向け 化学品製造設備の受注 アルミナプラント用ろ過機の受注 ◆受注内容 ◆受注内容 化学品（触媒等）製造設備 １式 アルミナ製造用ろ過機 26基 ◆納入先 ◆納入先 ●マレーシア内 化学会社 ●アラブ首長国連邦内 大手化学会社 ◆設備概要 ◆設備概要 触媒製造設備 １式（当社ろ過設備含む） BOKELA社製 真空ろ過機26基の設計、製造 排水処理設備 １式 38
Slide 39: 重点施策 コストダウンの推進
中期経営計画 重点施策 ③ コストダウンの推進 ■プラントにおけるコストダウン －設計/調達/製造/建設の各工程におけるコストダウン ■単体機器におけるコストダウン －海外設計、海外調達、海外製造委託によるコストダウン 設 計 調 達 製 造 39
Slide 40: 安定収益事業の強化と成長戦略
安定収益事業の強化と成長戦略 成 長 戦 略 新製品開発／提携／Ｍ＆Ａ コストダウン 経 営 産業事業その他 （廃棄物処理事業） 安 基 産業事業 O&M 定 盤 FIT 発電事業 収 寒川WS （PFI事業） 益 汚泥燃料化事業 （補修） 水環境事業 O&M （補修） 現中期経営計画（14.3～16.3期） 次期中期経営計画（17.3～19.3期） 40
Slide 41: まとめ
まとめ ① 環境・エネルギー分野への注力 ② 海外ビジネスの拡大 ③ コストダウンの推進 【定量的目標値】 13.3期実績 16.3期目標 受注高 841億円 800億円 売上高 799億円 780億円 営業利益 44億円 55億円 営業利益率 5.5% 7.0% 41
Slide 42: 補足資料
《補足資料》 〔官公需〕 ● ライフサイクルビジネス 水環境事業 ●統計・シェア資料 〔民 需〕 産業事業 ● シェア資料 42
Slide 43: ライフサイクルビジネスの効果
ライフサイクルビジネスの効果 ★ 中・長期の仕事を一括受注することで、中・長期に渡る売上げ/利益を確保し、 効 それらを積み上げることで安定的な事業収益のベースを構築する 果 ★ 契約が中・長期に渡ることから価格だけでなく信用力/技術力を重視する「総合評価方式」の適用が多く、 差別化技術、ノウハウを持つ当社には有利 ◆ライフサイクルビジネスにおける受注高、売上高計上のイメージ 以降、安定的収益へ 受注高 売上高 受注高 売上高 受注高 売上高 受注高 売上高 受注高 売上高 14.3期 15.3期 16.3期 17.3期 18.3期 ◆PFI・DBOモデル ・ 包括O&M ★ 設備の販売と同時
Slide 44: 水環境事業（上水道市場）
水環境事業 （上水道市場） ◆公共工事コスト縮減政策により水道建設投資額は減少も、近年は微増。 ◆月島機械は、浄水設備における排水処理に強みを有する 上水事業 建設投資額・企業債の推移 施設別事業費 （単位：億円） 14,000 貯水設備 うち企業債 水道建設投資額 4% 取水設備 12,000 導水設備 4% 2% その他 10,000 13% 浄水設備 8,000 15% 送水設備 配水設備 8% 6,000 54% 4,000 2,000 当社の事業対象設備 0 04年度 05年度 06年度 07年度 08年度 09年度 10年度 11年度 12年度 13年度 （データ出所 総務省－地方
Slide 45: 水環境事業（下水道市場）
水環境事業 （下水道市場） ◆下水道の普及率向上に反比例して、下水道の建設投資額は継続して縮小傾向、近年は横ばい。 ◆当社は処理場における汚泥処理に強みを有する 下水道事業 建設投資額の推移 （単位：億円） 30,000 85% 80% 25,000 77.0% 75.8% 76.3% 75.1% 73.7% 75% 72.7% 20,000 71.7% 70.5% 69.3% 下水道普及率 68.1% 70% 15,000 65% 10,000 60% 5,000 55% 0 50% 04年度 05年度 06年度 07年度 08年度 09年度 10年度 11年度 12年度 13年度 （データ
Slide 46: 水環境事業（下水道施設維持管理受託契約推移）
水環境事業 （下水道施設維持管理受託契約推移） ◆日本の下水処理場約1,800箇所のうち､民間による維持管理受託契約額は増加傾向｡ 契約件数の減少は、包括的な民間委託の拡大により、1件あたりが大型化しているため。 ◆当社グループは､上下水道施設において豊富な受託実績をもつ 受託契約額 受託契約額 受託契約件数 受託契約件数 （単位：億円） 1,400 1291 1226 1240 1,400 1,200 1160 1139 1163 1080 1,200 1,017 970 981 989 1,000 1,053 1,072 1,078 1074 1053 1080 1,000 1,021 1
Slide 47: 水環境事業（主要機器別シェア/競合）
用語集参照 水環境事業 （主要機器別シェア/競合） ※当社調べ プ ラ ン ト ・ 単 体 機 器 《 シ ェ ア 》 《主な競合他社》 脱 【主製品】 石垣、 巴工業、 西原環境、 クボタ、 三菱化工機 水 ﾄﾙﾈｰﾄﾞﾌﾟﾚｽ １５％ 機 （脱水機） 水ing （旧：荏原エンジニアリングサービス） 乾 【主製品】 燥 ｲﾝｸﾗｲﾝﾄﾞ・ ３４％ クボタ、 メタウォーター 機 ﾃﾞｨｽｸ・ﾄﾞﾗｲﾔ 焼 【主製品】 却 流動焼却炉 ２３％ 水ing 、クボタ、 神鋼環境ソリューション、 炉 三菱重工環境・化学エンジニアリング、 三機工業、 溶 【主製品】 融 コークスベッド ４４％ JFEエ
Slide 48: 産業事業（主要機器別シェア/競合）
用語集参照 産業事業 （主要機器別シェア/競合） ※当社調べ S T D 《 シ ェ ア 》 《主な競合他社》 （ 市 場 規 模 ） 【主製品】 ｽﾁｰﾑﾁｭｰﾌﾞドライヤ 50％前後 三井造船、 ルイビル（米）、他中国メーカー （STD） （100億円） （対象：PTA用ドライヤー） 砂 糖 プ ラ ン ト 【主製品】 国内唯一、海外でも 八甲エンジニアリング、 新田中機械 吊下分離機 有数の製糖ﾌﾟﾗﾝﾄﾒｰｶｰ （製糖設備向け） BMA（独）、フィフス・カイル（仏） バイオマスエタノール 【主製品】 大阪、タイ ﾊﾞｲｵマスｴﾀﾉｰﾙ製造設備 北海道、インドネシア 日揮、 三井造船 （
Slide 49: 注意事項・お問い合わせ先
注意事項 1. 本資料及び本説明会に含まれる予想値及び将来の見通しに関する記 述、言明は、弊社が現在入手可能な情報による判断及び仮定に基づい ております。従い、その判断や仮定に内在する不確実性及び事業運営 や内外の状況変化により、実際に生じる結果が予想内容とは実質的に 異なる可能性があり、弊社は、将来予測に関するいかなる内容につい ても、その確実性を保証するものではありません。 2. 本資料は、情報の提供を目的とするものであり、弊社により何らかの行 動を勧誘するものではありません。 3. 目的を問わず、本資料を無断で引用または複製することを禁じます。 お問い合わせ先 月島機械株式会社 経営企画