Scherzer & Co. AG · XETR:PZS
Scherzer & — Investor Presentation (October 2015)
31 slides from Scherzer &'s investor presentation, October 2015
Slide 1: Unternehmenspräsentation Oktober 2015
Unternehmenspräsentation Oktober 2015
Slide 2: Agenda
1. Executive Summary 2. Investments 3. Portfolio 4. Financials 5. Summary
Slide 3: Executive Summary
Executive Summary Scherzer & Co. AG Oktober 2015 Seite 3 Scherzer & Co. AG Die Scherzer & Co. AG ist eine in Köln ansässige Beteiligungsgesellschaft, die sich zum Ziel gesetzt hat, durch sowohl sicherheits- als auch chancenorientierte Investments einen langfristig angelegten Vermögensaufbau zu betre
Slide 4: Mission Statement
Scherzer & Co. AG Scherzer & Co. AG Oktober 2015 Seite 4 Mission Statement Mittelfristiges Ziel ist der Aufbau eines Beteiligungsportfolios mit einem Eigenkapitalanteil von mindestens 100 Mio. EUR, die Etablierung der Gesellschaft als eines der führenden notierten Beteiligungsunternehmen im Bere
Slide 5: Agenda
1. Executive Summary 2. Investments 3. Portfolio 4. Financials 5. Summary
Slide 6: Anlageuniversum
Investments Scherzer & Co. AG Oktober 2015 Seite 6 Anlageuniversum Analysiert werden hauptsächlich Werte aus dem deutschen Rechtsraum. Grundsätzlich investiert die Scherzer & Co. AG jedoch opportunistisch. Wir glauben, dass der Markt meistens effizient bewertet. Aufgrund der menschlichen Irrationali
Slide 7: Selektionsprozess
Investments Scherzer & Co. AG Oktober 2015 Seite 7 Selektionsprozess Qualitative Faktoren: Meldungen Management Markteintrittsbarrieren Unternehmensphilosophie Marktwachstum Wettbewerbsvorteile Investmentidee Research Quantitative Faktoren: Bilanzqualität Margen Cash Flow KGV, KBV
Slide 8: Sicherheit & Chance
Investments Scherzer & Co. AG Oktober 2015 Seite 8 Sicherheit & Chance Risikoreduzierte Vermögensbildung bei gleichzeitiger Wahrung interessanter Chancen des Kapitalmarktes Sicherheit Chance Investments in nachhaltige Geschäftsmodelle Unternehmen mit natürlichem „Floor“ mit entsprechender Wachst
Slide 9: Chance: Lotto24 AG
Investments Scherzer & Co. AG Oktober 2015 Seite 9 Chance Lotto24 AG Lotto24 ist der führende deutsche Vermittler von staatlich 5 EUR lizensierten Lotterien im Internet. Dabei schließt das Unternehmen im Kundenauftrag Spielverträge für Lotterieprodukte wie Lotto 6aus49, Spiel 77, Super 6, EuroJackpo
Slide 10: Sicherheit: HOMAG Group AG
Investments Scherzer & Co. AG Oktober 2015 Seite 10 Sicherheit HOMAG Group AG Die Homag Group ist der weltweit führende Hersteller von Maschinen 35 EUR und Anlagen für die holzbearbeitende Industrie. In über 100 Ländern ist die Homag Group in den Geschäftsbereichen Maschinen und Zellen, 30 EUR Fabri
Slide 11: Sicherheit: MAN SE
Investments Scherzer & Co. AG Oktober 2015 Seite 11 Sicherheit MAN SE Die MAN Gruppe ist eines der führenden Nutzfahrzeug-, Motoren- 100 EUR und Maschinenbauunternehmen Europas mit jährlich rund 14,3 Mrd. EUR Umsatz und weltweit etwa 55.900 Mitarbeitern. MAN ist Anbieter von LKW, Bussen, Dieselmotor
Slide 12: Chance: Francotyp-Postalia Holding AG
Investments Scherzer & Co. AG Oktober 2015 Seite 12 Chance Francotyp-Postalia Holding AG 5,00 EUR Die Francotyp-Postalia ist der erste Multi-Channel-Anbieter für die 4,50 EUR Briefkommunikation. Mit ihren 11 Tochtergesellschaften bietet sie sämtliche Produkte und Dienstleistungen für die physische u
Slide 13: Sicherheit: Fair Value REIT-AG
Investments Scherzer & Co. AG Oktober 2015 Seite 13 Sicherheit Fair Value REIT-AG 10,00 EUR Die Fair Value REIT-AG ist ein Real Estate Investment Trust mit Fokus 9,00 EUR auf den Besitz und das Management von Gewerbeimmobilien in deutschen Regionalzentren. 8,00 EUR Die Fair Value REIT-AG hat in 20
Slide 14: Agenda
1. Executive Summary 2. Investments 3. Portfolio 4. Financials 5. Summary
Slide 15: Die größten Aktienpositionen
Portfolio Scherzer & Co. AG Oktober 2015 Seite 15 Die 10 größten Aktienpositionen* 1. W&W Wüstenrot und Württ. AG ¹ WKN 805 100 7,00 % Chance 2. GK Software AG ¹ WKN 757 142 6,58 % Chance 3. Lotto24 AG ¹ WKN LTT 024 5,47 % Chance 4. Allerthal-Werke AG ¹ WKN 503 420 5,42 % Sicherheit 5. MAN SE, Vorzü
Slide 16: Aktuelles
Portfolio Scherzer & Co. AG Oktober 2015 Seite 16 Aktuelles Vor dem Hintergrund der aktuell nicht kalkulierbaren Risiken für den Volkswagen-Konzern hat die Scherzer & Co. AG im September den Bestand an Stammaktien der VW-Tochter MAN SE fast vollständig veräußert. Ende September hat die Lotto24 A
Slide 17: Nachbesserungsvolumen 2015
Portfolio Scherzer & Co. AG Oktober 2015 Seite 17 Nachbesserungsvolumen 2015 Bei Abfindungsergänzungsansprüchen handelt es sich um potenzielle Ansprüche, die sich aus der Durchführung von gerichtlichen Spruchstellenverfahren im Nachgang von Strukturmaßnahmen börsennotierter Gesellschaften ergeben. Z
Slide 18: Nachbesserung Bayer Schering
Portfolio Scherzer & Co. AG Oktober 2015 Seite 18 Nachbesserung Bayer Schering 2,9 Mio. EUR Nachbesserungsertrag aus Vergleichen Bayer Schering In den Spruchverfahren zur Überprüfung der Angemessenheit der Barabfindung aufgrund des im Jahre 2006 wirksam gewordenen Beherrschungs- und Gewinnabführungs
Slide 19: Ausgesuchte Projektabschlüsse
Portfolio Scherzer & Co. AG Oktober 2015 Seite 19 Ausgesuchte Projektabschlüsse Colonia Real Estate AG Veräußerung im Januar 2015 WMF AG Veräußerung im September 2014 IBS excell.collab.manufact. AG Veräußerung im Januar 2014 Pironet NDH AG Veräußerung im September u. Dezember 2013 Generali Deutschla
Slide 20: Agenda
1. Executive Summary 2. Investments 3. Portfolio 4. Financials 5. Summary
Slide 21: Bilanz
Financials Scherzer & Co. AG Oktober 2015 Seite 21 Bilanz 30.06.2015 31.12.2014 Wertpapiere des Anlagevermögens TEUR 27.382 24.205 Wertpapiere des Umlaufvermögens TEUR 44.776 46.731 Bilanzsumme TEUR 73.156 71.973 Eigenkapital TEUR 49.154 47.403 davon gezeichnetes Kapital TEUR 29.940 29.940 Bankverbi
Slide 22: Gewinn- und Verlustrechnung
Financials Scherzer & Co. AG Oktober 2015 Seite 22 Gewinn- und Verlustrechnung 01.01.-30.06.15 01.01.-30.06.14 Ergebnis der gewöhnlichen TEUR 3.461 3.290 Geschäftstätigkeit Jahresüberschuss TEUR 3.248 2.840 Ergebnis je Aktie EUR 0,11 0,09 (DVFA/SG)
Slide 23: Gewinn- und Verlustrechnung
Financials Scherzer & Co. AG Oktober 2015 Seite 23 Gewinn- und Verlustrechnung 01.01.-30.06.15 01.01.-30.06.14 Erträge TEUR 5.304 6.112 aus Finanzinstrumenten Aufwendungen TEUR 1.909 799 aus Finanzinstrumenten Sonstige betriebliche Erträge TEUR 1.516 1 Dividendenerträge TEUR 1.124 1.266 Sonstige Zin
Slide 24: Gewinn- und Verlustrechnung
Financials Scherzer & Co. AG Oktober 2015 Seite 24 Gewinn- und Verlustrechnung 01.01.-30.06.15 01.01.-30.06.14 Löhne und Gehälter TEUR 495 485 Abschreibungen TEUR 3 3 Sonstige betriebliche Aufwendungen TEUR 267 261 Abschreibungen auf Finanzanlagen TEUR 1.722 2.321 und Wertpapiere des UVs Zinsen und
Slide 25: Aktienkurs und NAV
Financials Scherzer & Co. AG Oktober 2015 Seite 25 Aktienkurs und NAV 2015 2014 2013 2012 Marktkapitalisierung TEUR 48.503 44.910 42.784 33.533 (30.09.2015) Höchst-/ Tiefstkurs EUR 1,69/ 1,45 1,82/ 1,40 1,49/ 1,10 1,15/ 0,89 Schlusskurs EUR 1,62 1,50 1,43 1,12 (30.09.2015) Kursentwicklung +8,00% +4,
Slide 26: Aktienkurs und NAV
Financials Scherzer & Co. AG Oktober 2015 Seite 26 Aktienkurs und NAV 2,00 EUR 1,90 EUR 1,80 EUR 1,70 EUR 1,60 EUR 1,50 EUR Aktienkurs 1,40 EUR Net Asset Value 1,30 EUR 1,20 EUR 1,10 EUR 1,00 EUR 0,90 EUR -5,0% Abschlag -15,0% -25,0% Net Asset Value: Tageswert der Portfoliopositionen unter Berücksic
Slide 27: Agenda
1. Executive Summary 2. Investments 3. Portfolio 4. Financials 5. Summary
Slide 28: Notierung
Summary Scherzer & Co. AG Oktober 2015 Seite 28 Notierung Grundkapital: EUR 29.940.000,00, eingeteilt in 29.940.000 Stückaktien o.N. Börse: Entry Standard der Frankfurter Wertpapierbörse; Freiverkehr der Börsen Berlin, Düsseldorf und Stuttgart sowie Xetra und Tradegate Börsenkürzel: PZS Reuters: PZS
Slide 29: Vorstand und Aufsichtsrat
Summary Scherzer & Co. AG Oktober 2015 Seite 29 Vorstand Organe Dr. Georg Issels Vorstand der Scherzer & Co. AG, seit 2002 Vorstand der RM Rheiner Management AG, seit 2008 Hans Peter Neuroth Vorstand der Scherzer & Co. AG, seit 2013 Vorstand der RM Rheiner Management AG, seit 2010 Dr. Stephan Göckel
Slide 30: Kontakt und Finanzkalender
Summary Scherzer & Co. AG Oktober 2015 Seite 30 Kontakt und Finanzkalender Scherzer & Co. Aktiengesellschaft Friesenstraße 50 Finanzkalender 2015: 50670 Köln 09. März 2015: Aufsichtsratssitzung Telefon: 0221 - 8 20 32 0 18. Mai 2015: Hauptversammlung Telefax: 0221 - 8 20 32 30 18. Mai 2015: Aufsicht
Slide 31: Disclaimer
Summary Scherzer & Co. AG Oktober 2015 Seite 31 Disclaimer Diese Präsentation beinhaltet Aussagen über zukünftige Entwicklungen sowie Informationen, die aus den von der Scherzer & Co. AG als verlässlich eingeschätzten Quellen stammen. Alle Angaben in dieser Präsentation (inklusive Meinungen, Schätzu