Fuji Oil Co. Ltd. · TSE:2607
Fuji Oil — FY2017 Earnings Presentation
20 slides from Fuji Oil's earnings presentation, May 17, 2018
Slide 1: 2017年度通期決算説明会
２０１７年度通期 決算説明会 ２０１８年５月１７日 富士石油株式会社
Slide 2: 次第
次第 ２０１７年度通期決算 ２０１８年度通期業績見通し 配当・株主還元について Fuji Oil Company, Ltd. 2
Slide 3: 2017年度通期決算
2017 BRE FOL’ Fuji Oil Company, Ltd. http://www.foc.co.jp/ (TSE:5017)
Slide 4: 事業環境
事業環境 ドバイ原油価格 為替レート （ＴＴＭ） （ドル／バレル） （円／ドル） 70.00 120 2016年度平均 60.00 2016年度平均 110 50.00 100 40.00 2017年度平均 約56ドル 2017年度平均 約111円 価格 価格 30.00 90 4月 7月 10月 1月 4月 7月 10月 1月 4月 7月 10月 1月 4月 7月 10月 1月 2016年度 2017年度 2016年度 2017年度 原油価格は、シェールオイルの生産回復により当初下落したものの、世界的な需給 の引き締まりを背景に上昇。期中平均は約56ドル。 為替レートは、一定のレンジで推移し
Slide 5: 石油製品販売量・原油処理量
石油製品販売量・原油処理量 （単位：千ＫＬ） 前期比 2017年度通期 2016年度通期 （％） ガソリン 1,905 2,144 89% ナフサ 293 291 101% 灯油・ジェット燃料 1,165 1,222 95% 軽油 1,451 1,574 92% Ａ重油 375 366 102% Ｃ重油 431 638 68% （内、電力用） （402） （567） （71%） ベンゼン 174 192 90% キシレン 297 334 89% 石油ピッチ 353 418 84% その他 663 690 96% 小計 7,106 7,869 90% ジョイント・バーター 168 431 39%
Slide 6: 2017年度通期連結決算の概要
2017年度通期連結決算の概要 （単位：億円） （参考） 2017年度通期 2016年度通期 増減 ２月公表値 増減 原油価格（ドル／バレル） 55.9 47.0 +8.9 ＋19％ 54.9 +1.0 為替レート（円／ドル） 110.9 108.3 +2.6 ＋2％ 111.3 △0.4 売上高 4,237 4,195 ＋42 ＋1% 4,383 △145 営業利益 111 189 △77 △41% 100 ＋11 経常利益 86 181 △94 △52% 80 ＋6 親会社株主に帰属する 79 155 △75 △49% 74 ＋5 当期純利益 在庫影響 39 75 △36 △48% 22
Slide 7: 通期業績 営業利益増減（対前期比）
通期業績 営業利益増減（対前期比） 在庫影響は、原価押し下げ効果が前期比で小幅にとどまり、減益要因に 堅調な石油製品市況により、マージンが改善したものの、大規模定修による販売数量減が大きく、 製品マージンは減益要因に ASP-BTG稼働開始による変動費削減効果があったものの、自家燃料費や定修等に係る固定費が 増加し、精製コスト等についても減益要因に ※定修影響額は△50億円 （単位：億円） △36 △21 △21 189 111 2016年度通期 在庫影響 製品マージン 精製コスト等 2017年度通期 （マージン×数量） （変動費・固定費他） Fuji Oil Company, Ltd. 7
Slide 8: 通期業績 営業利益増減（対前回予想比）
通期業績 営業利益増減（対前回予想比） 在庫影響は、原油価格が１－３月に想定（60ドル／バレル）よりも上昇し、増益要因に 石油製品市況は堅調な一方、期末の出荷のズレによる販売数量減により、製品マージンは 減益要因に 精製コスト等についても、減価償却費の増加等により、減益要因に （単位：億円） ＋17 △1 △5 111 100 ２月公表値 在庫影響 製品マージン 精製コスト等 2017年度通期 （マージン×数量） （変動費・固定費他） Fuji Oil Company, Ltd. 8
Slide 9: 連結貸借対照表の増減概要
連結貸借対照表の増減概要 （単位：億円） 2018年３月末 2017年３月末 増減 主な増減要因 現金及び預金 +23 流動資産 1,606 1,498 +108 たな卸資産 +67 未収入金 +19 機械装置等の取得 +113 固定資産 1,317 1,385 △67 減価償却 △58 長期未収入金 △115 資産 合計 2,924 2,884 +40 １年内返済予定長期借入金 +63 流動負債 1,660 1,555 +104 未払揮発油税 +49 長期借入金 △105 固定負債 565 700 △135 修繕引当金 △46 負債 合計 2,225 2,256 △30 純資産 698 62
Slide 10: 連結キャッシュフローの状況
連結キャッシュフローの状況 （単位：億円） 2017年度通期 2016年度通期 2017年度通期 内訳 税引前利益 84 減価償却費 58 営業活動によるＣＦ 73 △96 たな卸資産増加 △67 仕入債務減少 △25 投資活動によるＣＦ △75 △159 有形固定資産取得 △113 借入金等の増減 8 財務活動によるＣＦ 2 239 配当金の支払額 △6 現金及び現金同等物に係る換算差額 △1 △1 現金及び現金同等物の増減 △1 △17 現金及び現金同等物の期首残高 135 153 現金及び現金同等物の期末残高 134 135 2017年度通期 2016年度通期 配当（円） 8 8 Fuj
Slide 11: 2018年度通期業績見通し
201 SFE BRASS WL FOL’ Fuji Oil Company, Ltd. http://www.foc.co.jp/ (TSE:5017) 11
Slide 12: 2018年度通期業績見通しの概要
2018年度通期業績見通しの概要 課題・トピック 設備の高経年化に対処しつつ、安全・安定操業に努め、 高稼働を目指す 石油製品市況は依然堅調に推移すると見込むものの、 計画上保守的に想定 分解装置をフル活用し、需要変動に応じて白油・化成品等の 採算油種の生産比率を高める ASP-BTGの通年での安定稼働により更なるコスト削減効果 Fuji Oil Company, Ltd. 12
Slide 13: 2018年度石油製品販売量・原油処理量
2018年度石油製品販売量・原油処理量 2018年度通期 （単位：千ＫＬ） 2017年度通期 前期比 （％） （計画） ガソリン 2,248 1,905 118% ナフサ 468 293 159% 灯油・ジェット燃料 1,397 1,165 120% 軽油 2,076 1,451 143% Ａ重油 318 375 85% Ｃ重油 329 431 76% （内、電力用） （309） （402） （77%） ベンゼン 213 174 123% キシレン 334 297 113% 石油ピッチ 365 353 103% その他 784 663 118% 小計 8,532 7,106 120% ジョイン
Slide 14: 2018年度通期 通期連結業績見通し
2018年度通期 通期連結業績見通し （単位：億円） 2018年度通期 2017年度通期 増減 原油価格（ドル／バレル） 65.0 55.9 +9.1 ＋16％ 為替レート（円／ドル） 105.0 110.9 △5.9 △5％ 売上高 5,429 4,237 ＋1,191 ＋28% 営業利益 104 111 △7 △7% 経常利益 79 86 △7 △9% 親会社株主に帰属する 63 79 △16 △21% 当期純利益 在庫影響 6 39 △33 △85% 在庫影響除き営業利益 98 72 ＋25 ＋35% 在庫影響除き経常利益 73 46 ＋26 ＋56% （参考） 減価償却費 66 58
Slide 15: 業績見通し 営業利益増減（対当期比）
業績見通し 営業利益増減（対当期比） 在庫影響は原価の押し下げ効果が前期比で減少し、減益要因に 油炭格差の拡大により石油ピッチの採算が悪化する一方、前期の大規模定期修理の影響が 解消し、販売数量が増加することで、製品マージンは増益要因に ASP-BTGの通年稼働による変動費削減効果があるものの、自家燃料費の増加や稼働信頼性 向上に向けた固定費の増加等により、精製コスト等は減益要因に ※定修影響額の解消は＋50億円 （単位：億円） △17 ＋43 △33 111 104 2017年度通期 在庫影響 製品マージン 精製コスト等 2018年度通期 （マージン×数量） （変動費・固定費他） Fuji
Slide 16: 【参考】第2四半期 営業利益増減
【参考】第2四半期 営業利益増減（対前年同期比） 2018年度 2017年度 増減 第2四半期 第2四半期 売上高 2,671 1,732 ＋938 ＋54% 営業利益 42 6 ＋35 ＋561% 経常利益 28 1 ＋26 － 親会社株主に帰属する 22 1 ＋20 － 四半期純利益 （単位：億円） △21 ＋40 42 ＋17 6 2017年度 在庫影響 製品マージン 精製コスト等 2018年度 第2四半期 （マージン×数量） （変動費・固定費他） 第2四半期 Fuji Oil Company, Ltd. 16
Slide 17: 配当・株主還元について
配当・株主還元について Fuji Oil Company, Ltd. 17
Slide 18: 配当・株主還元について
配当・株主還元について 2017年度の配当は、直近の配当予想から２円増の８円 2018年度についても、８円配当を予定 2017年度通期決算は、直近の計画（２月公表）を上回る ７９億円の純利益※を計上 ※親会社株主に帰属する当期純利益 前年度末に比して、財務内容も一定の改善が進んだと評価 ・自己資本比率：21.7％→23.8％ ・Ｄ/Ｅレシオ： 1.81倍→1.57倍 Fuji Oil Company, Ltd. 18
Slide 19: 【参考】原油価格・為替変動の経常損益への影響額
【参考】原油価格・為替変動の経常損益への影響額 基準 在庫影響 △5.5億円 原油価格 1ドル/バレル下落に付き 65ドル 石油ピッチ +2.0億円 自家燃料費 計 △3.5億円 在庫影響 △3.0億円 外貨資産 △0.5億円 為 替 1円/ドル円高に付き 105円 石油ピッチ +1.0億円 自家燃料費 計 △2.5億円 （注） 上記影響額は見通し期間である2018年度通期を対象として試算しています Fuji Oil Company, Ltd. 19
Slide 20: Fuji Oil Company, Ltd.
この資料には、当社の現在の計画や業績見通しなどが含まれております。 それら将来の計画や予想数値などは、現在入手可能な情報をもとに、 当社が計画・予測したものであります。実際の業績などは、今後の様々な 条件・要素によりこの計画などとは異なる場合があり、この資料はその 実現を確約したり、保証するものではございません。 お問合せ先 ＩＲ・広報グループ 祖父江・山口まで Fuji Oil Company, Ltd. 20