Ly Corporation · TSE:4689
Ly — Q3 FY2024 Earnings Presentation
39 slides from Ly's earnings presentation, Feb 6, 2025
Slide 1: LINEヤフー株式会社 決算説明会 2024年度 第3四半期 補足資料
LINEヤフー株式会社 決算説明会 2024年度 第3四半期 補足資料 2025年2月6日 証券コード：4689
Slide 2: 目次
目次 1 全社連結業績 2 セグメント別業績 3 非財務
Slide 3: 目次 (詳細)
目次 (詳細) 1. 全社連結業績 II. コマース事業 • 業績概況 (P/L) ......................................................23 • 営業利益の増減分析..........................................................4 • 主なサービス・商品 .................................................24 • 調整後当期利益の増減分析................................................5 •
Slide 4: 目次 全社連結業績
目次 1 全社連結業績 2 セグメント別業績 3 非財務
Slide 5: 全社 営業利益の増減分析
全社 営業利益の増減分析 (億円) (億円) FY23 FY24 YoY Q3 Q3 売上収益の増加 販管費の減少 (YoY +43.7%) +284 売上収益 4,750 5,034 +284 +8 821 -42 売上原価 1,308 1,351 +42 売上原価の増加 581 571 販売費及び 2,869 2,861 -8 -10 一般管理費 一時要因※ 営業利益 581 821 +239 一時要因※ 10 0 -10 営業利益 (実力値) 571 821 +249 FY23Q3 FY23Q3 FY24Q3 ※ 一時要因 営業利益 営業利益 営業利益 • FY23Q3 (yutoriの
Slide 6: 全社 調整後当期利益の増減分析
全社 調整後当期利益1の増減分析 (億円) (億円) FY23 FY24 YoY Q3 Q3 非支配持分の その他 増加 営業利益 581 821 +239 調整後 営業外収益・費用 -106 EBITDA2 +65 +192 EBITDA調整項目 117 71 -46 +37 持分法による (YoY +24.0%) 減価償却費 399 398 -0 減価償却費の 投資損失の減少 減少 (+0) 456 その他営業外収益・費用 -61 4 +65 -101 367 法人税・ 営業利益・ その他 持分法による投資損益 -52 -14 +37 EBITDA調整項目 の増加 (+192) 非支配持分
Slide 7: 全社 調整後EPSの増減分析
全社 調整後EPS1の増減分析 (円) 非支配持分の 調整後 その他 増加 EBITDA2 営業外収益・費用 -1.51 +3.13 +0.86 +0.49 減価償却費 持分法による (YoY +29.3%) (-0.27) 投資損失の減少 6.353 -1.53 4.91 法人税・ 営業利益・ その他 EBITDA調整項目 (+3.40) FY23Q3 FY24Q3 1. 調整後EPS: 調整後当期利益/普通株式の期中平均株式数。調整後当期利益: 親会社の所有者に帰属する当期利益±EBITDA調整項目±調整項目の一部に係る税金相当額 2. 調整後EBITDA:営業利益＋減価償却費及び償却費±
Slide 8: 全社 持分法による投資損益
全社 持分法による投資損益 2025年度を目途に持分法投資損益の黒字化を目指す 主要持分法 持分 拠点 事業内容 持分法投資損益 適用関連会社 比率1 コンテンツ (億円) WEBTOON 米国 24.4% • 電子マンガサービスの運営 Q3'23 Q4'23 Q1'24 Q2'24 Q3'24 Entertainment コマース 0 2 4 1 1 1 • マーケティング・ECソリューション -7 -3 -0 -3 バリューコマース 日本 28.2% -10 -5 の提供 -13 -13 -7 • 宅配・デリバリー専門サイトの -15 -9 -5 出前館 日本 39.8% 運営 -12 -
Slide 9: 子会社の連結影響 (PPA)
全社 子会社の連結影響 (PPA) ZOZO PayPay 年間 償却期間 年間 償却期間 項目 金額 項目 金額 償却額 (定額法) 償却額 (定額法) 取得原価配分 (PPA) 5,021億円 132億円 - 取得原価配分(PPA) 513億円 51億円 - 顧客基盤 3,220億円 - 18~25年 (ショップ・ユーザー） 商標権1 1,787億円 - 非償却 顧客関係 (加盟店等） 513億円 51億円 10年 その他2 14億円 - 4年 1. 耐用年数を確定できない無形資産 2. FY23Q3で償却終了 8
Slide 10: 全社 財務指標
全社 財務指標 設備投資1 ネット・キャッシュフロー (金融業2除く・金融業) 1 (億円) (億円) 639 ネット・キャッシュフロー ネット・キャッシュフロー 570 (金融業除く) (金融業) 155 108 連結配当 -575 452 Debt 増減等 -1,725 77 371 2 営業 投資 営業3 投資 329 財務 +2,544 -846 +2,568 -2,404 32 -2,300 財務3 -484 483 462 374 369 -602億円 -320億円 297 14,204 13,282 Q3'23 Q4'23 Q1'24 Q2'24 Q3'24 期首残高 期末残高
Slide 11: 全社 財務指標 有利子負債・ネットレバレッジ
全社 財務指標 有利子負債・純有利子負債1 ネットレバレッジ・レシオ3 (金融業2除く) (金融業2除く) (億円) 10,000 (億円) ネットレバレッジ・レシオ: 3倍以下を維持 3.00 13,887 13,435 13,282 13,059 13,076 8,000 2,362 2.50 1,982 1,987 2,052 1,927 2.00 6,000 2.00x 6,683 7,520 6,332 6,760 7,847 6,269 1.94x 6,614 6,403 1.74x 6,746 1.64x 1.79x 1.50 7,330 7,847 7,520 4,000 7,
Slide 12: 主要な一時損益 (FY24Q1 - FY24Q3)
全社 主要な一時損益 (FY24Q1 - FY24Q3) PL影響 時期 一時損益 概要 金額 (億円) 科目 調整後 調整後 営業利益 EBITDA EPS FY24 - - - - - - - Q3 FY24 - - - - - - - Q2 子会社の支配喪失に伴う利益 LINE Friends事業を展開するIPX社が株主間契約の変更 コマースセグメント 227 〇 - - （IPX） により非連結化されたことから計上された利益 「その他収益及び費用」 子会社の支配喪失に バリューコマース (株)の自己株式公開買付けへの応募に 営業利益：69 コマースセグメント 伴う利益/売却益 伴い、同
Slide 13: 主要な一時損益 (FY23Q1 - FY23Q4)
全社 主要な一時損益 (FY23Q1 - FY23Q4) PL影響 時期 一時損益 概要 金額 (億円) 科目 調整後 調整後 営業利益 EBITDA EPS 「ASKUL Logi PARK首都圏」物流センター火災に係る 受取損害賠償金 コマースセグメント 損害賠償請求訴訟の判決確定に伴い認識した受取損害 94 〇 〇 〇 （ASKUL） 賠償金 「その他収益及び費用」 FY23 戦略セグメント Q4 減損損失 検索エンジン内製化プロジェクトに関連した減損損失 122 〇 - - 「その他販管費」 持分法による投資の減損損失 出前館 (株)に関連した減損損失 223 その他の営業外費用 -
Slide 14: セキュリティ対策
全社 セキュリティ対策 セキュリティ対策は計画通り順調に進捗、対策費用は当初見込みの範囲内で推移 セキュリティ対策費用 FY24 金額 (億円) 主な計上先 科目 Q1 約30 戦略1 Q2 約40 業務委託費・ライセンス料等 調整額 Q3 約40 Q4 約40 (計画) 主に調整額に計上見込み 通期 約150 (計画) - 1. FY24Q1決算時は戦略セグメントで計上したものの、FY24Q2決算で調整額への計上に修正 13
Slide 15: 目次 セグメント別業績
目次 1 全社連結業績 2 セグメント別業績 3 非財務
Slide 16: I. メディア事業
I. メディア事業
Slide 17: メディア事業 業績概況 (P/L)
メディア事業 業績概況 (P/L) (百万円) FY2023 Q31,2,3 FY2024 Q31,2,3 YoY 売上収益 180,680 186,777 +3.4% 広告売上 143,024 148,090 +3.5% 検索広告 48,362 49,348 +2.0% アカウント広告 27,854 33,334 +19.7% ディスプレイ広告4 66,807 65,407 -2.1% その他 (バーティカル/エンタメ/デジコン/コミュニケーション等) 37,662 38,687 +2.7% 売上原価 31,073 34,559 +11.2% 販管費 94,899 94,587 -0.3%
Slide 18: メディア事業 検索広告
メディア事業 検索広告 検索広告売上収益・成長率 (YoY) 検索広告売上収益 増減要因 (億円) (億円) +7.9% +6.5% 487 +4.2% 478 +2.0% +1.4% +2 LINEヤフー面 成長率 +5 パートナーサイト面 LINEヤフー面 511 478 494 490 487 68 64 63 64 パートナーサイト面 62 443 429 427 422 LINEヤフー面 416 Q3'23 Q4'23 Q1'24 Q2'24 Q3'24 Q3’23 Q3’24 17
Slide 19: メディア事業 LYPプレミアム
メディア事業 LYPプレミアム Yahoo!プレミアム・ LYPプレミアム1会員数 プロダクト強化施策 (万人) 2,444 サブプロフィール プレミアムバックアップ5 2,352 2,365 2,354 2,360 121 24 30 新規会員2,3 25年上半期 29 29 25年1月 提供開始 提供開始 予定 ソフトバンク会員・ 2,323 2,323 2,341 2,324 2,330 ワイモバイル会員4・ 有料会員2 Q3'23 Q4'23 Q1'24 Q2'24 Q3'24 1. 「Yahoo!プレミアム」は2023年11月29日に「LYPプレミアム」にサービス名称を変更。有料会員
Slide 20: メディア事業 主なサービス・商品
メディア事業 主なサービス・商品 項目 内訳 検索広告 Yahoo!広告「検索広告」 アカウント広告 「LINE公式アカウント」、「LINEプロモーションスタンプ」、「LINEで応募」、「LINEチラシ」、その他 ディスプレイ広告 ー Yahoo!広告「ディスプレイ広告」(運用型) 、「LINE VOOM」、「LINE NEWS」、「トークリスト」、 運用型広告 「Talk Head View」、「Talk Head View Custom」、その他 予約型広告 Yahoo!広告「ディスプレイ広告」(予約型) 等 その他LINE広告 「LINEバイト」、その他 「LINEスタンプ」、「LINE
Slide 21: 主な広告商品 (LINE広告)
メディア事業 主な広告商品 (LINE広告) 項目 主な課金方法 掲載場所/商品概要 広告主タイプ アカウント広告 ー LINE公式アカウント 月額固定費用・従量課金 友だち追加したユーザーへのメッセージ配信 大手・中小企業、自治体 企業のプロモーションとして利用可能な LINEプロモーションスタンプ 定額料金・従量課金 大手・中小企業、自治体 ユーザー向けの無料スタンプ LINEで応募 基本費用・追加オプション費用 LINEを活用した店頭販促ソリューション 大手・中小企業 ディスプレイ広告 ー LINE VOOM クリック課金・表示課金 「LINE VOOM」タブ 大手・中小企業 LINE
Slide 22: 主な広告商品 (Yahoo!広告)
メディア事業 主な広告商品 (Yahoo!広告) 項目 主な課金方法 掲載場所 広告主タイプ 検索広告 クリック課金・成果報酬型課金 検索結果ページ 大手・中小企業 ディスプレイ広告 ー 運用型 ー トップページ Yahoo!広告 クリック課金 コンテンツページ 大手・中小企業 「ディスプレイ広告」(運用型) 視聴課金 パートナーサイト ショッピング広告 (運用型) コンバージョン課金 「Yahoo!ショッピング」 「Yahoo!ショッピング」出店ストア 予約型 ー Yahoo!広告 ビューアブルインプレッション課金 トップページ 大手企業、自治体 「ディスプレイ広告」(予約型) 期間保証型課
Slide 23: II. コマース事業
ll. AV-A2sBsE
Slide 24: コマース事業 業績概況(P/L)
コマース事業 業績概況(P/L) (百万円) FY2023 Q31,2,3 FY2024 Q31,2,3 YoY 売上収益 218,979 225,828 +3.1% LINEヤフー 41,447 44,092 +6.4% ショッピング事業 22,994 22,380 -2.7% リユース事業 9,517 11,168 +17.3% サービスEC事業 8,646 10,058 +16.3% その他 288 484 +68.0% ZOZO、アスクル4 177,532 181,736 +2.4% 売上原価 96,928 96,646 -0.3% 販管費 105,631 104,914 -0.7%
Slide 25: コマース事業 主なサービス・商品
コマース事業 主なサービス・商品 項目 内訳 LINEヤフー ー 「Yahoo!ショッピング」、「LINEブランドカタログ1」、 「LINE FRIENDS」、「LINEギフト」、 ショッピング事業 「Yahoo!クイックマート2」、海外EC (「LINE SHOPPING (台湾・タイ)」、「GIFTSHOP」、「EZ STORE」、 「QUICK EC」、「MyShop」、その他) リユース事業 「Yahoo!オークション」、「Yahoo!フリマ」 サービスEC事業 「Yahoo!トラベル」、「一休.com」、「LINEトラベル (台湾)」、その他 その他 その他 ZOZO、アスクル ー
Slide 26: 開示KPI: eコマース取扱高の定義
コマース事業 開示KPI: eコマース取扱高の定義 項目 主なサービス・商品 eコマース取扱高 ー 国内物販系取扱高 ー 「Yahoo!ショッピング」、「ZOZOTOWN」、「LOHACO」、「チャーム」、「LINEブランドカタログ1」、 ショッピング事業 「LINEギフト」、「LINE FRIENDS」、「Yahoo!クイックマート2」 リユース事業 「Yahoo!オークション」、「Yahoo!フリマ」、「ZOZOUSED」 アスクルBtoB事業 「ASKUL」、「SOLOEL ARENA」、「APMRO」、「FEEDデンタル」等 (インターネット経由) 国内サービス系取扱高 「Yahoo!
Slide 27: III. 戦略事業
V1. Be Be 55 SS
Slide 28: 戦略事業 業績概況(P/L)
戦略事業 業績概況(P/L) (百万円) FY2023 Q31 FY2024 Q31 YoY 売上収益 76,593 91,118 +19.0% Fintech 76,527 91,075 +19.0% PayPay連結2 55,505 66,561 +19.9% PayPay銀行3 11,702 12,612 +7.8% その他金融 (LINE Fintech等) 9,319 11,901 +27.7% その他戦略事業 65 42 -35.1% 売上原価 4,152 5,036 +21.3% 販管費 79,689 75,390 -5.4% 販売促進費・広告宣伝費 17,231 16,953
Slide 29: 戦略事業 PayPay連結 業績
戦略事業 PayPay連結 業績 連結 売上高1・EBITDA2 (IFRS基準) 連結 財政状態計算書 (IFRS基準) (億円) (億円) 672 FY2024 Q2 FY2024 Q3 差額 592 572 556 563 資産 17,120 19,856 +2,735 現金及び預金 3,368 3,557 +189 その他資産 13,752 16,299 +2,546 負債 16,445 19,061 +2,616 157 有利子負債 5,179 4,183 -996 93 102 33 24 その他負債 11,265 14,878 +3,612 Q3'23 Q4'23 Q1'24 Q
Slide 30: 戦略事業 PayPay銀行 (株) 業績
戦略事業 PayPay銀行 (株) 業績 売上収益・営業利益 (IFRS単体) 1 財政状態計算書 (日本基準) 1 (億円) (億円) 130 132 FY2024 Q2 FY2024 Q3 差額 128 119 資産 21,190 23,455 +2,264 116 現金・現金同等物 3,417 4,929 +1,512 営業債権・その他債権 229 247 +17 銀行事業の有価証券 8,331 8,620 +288 有形固定資産 25 22 -2 無形資産 111 116 +5 負債 19,825 22,080 +2,255 32 29 31 26 26 営業債務・その他債務 155
Slide 31: 戦略事業 国内金融事業の資本構成
戦略事業 国内金融事業の資本構成1 連結子会社 持分法適用会社 中間持株会社 LINEヤフー (株) 100% 100% 100% Zホールディングス Zフィナンシャル (株)2 LINE Pay (株)3 中間 (株) 50.0% Bホールディングス (株) 46.6% 50.1% 51.0% 63.9%6 PayPayアセット PayPay (株) PayPay銀行 (株)4 LINE Credit (株) マネジメント (株)5 100% 100% 100% 35.4% PayPay保険 LINE証券 (株) PayPayカード (株) PayPay証券 (株) サービス (株) 1.
Slide 32: 戦略事業 主なサービス・商品
戦略事業 主なサービス・商品 項目 内訳 Fintech ー PayPay連結 PayPay、PayPayカード、クレジットエンジン・グループ PayPay銀行 ー PayPayアセットマネジメント1、「PayPayほけん」、「LINE Pay2」、「LINEスコア」、 その他金融 「LINEポケットマネー」、「LINE BITMAX」、「LINE FX」、「DOSI」、その他 その他 その他 1. 2025年9月末を目途に事業を終了予定 2. 日本における「LINE Pay」のサービスは2025年4月30日に終了予定 31
Slide 33: IV. 海外事業
IV. 海外事業
Slide 34: 海外事業 海外における事業展開
海外事業 海外における事業展開 台湾、タイ、インドネシアを中心としたアジア諸国・地域において、圧倒的なリーチとシェア メッセンジャーを基盤とした広告、スタンプ、ゲーム事業を中心に収益を創出 海外事業売上収益7 台湾 2,200万 MAU1,3 (人口：2,340万人2) (億円) 市場シェアNo.1 6 301 303 293 297 267 タイ 5,400万 MAU1,3 (人口：6,605万人4) 市場シェアNo.1 6 インドネシア 500万 MAU1,3 (人口：2億8,160万人5) Q3'23 Q4'23 Q1'24 Q2'24 Q3'24 1. 2024年12月末時点 2. 2
Slide 35: 3. 非財務
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Slide 36: 非財務 取締役体制および資本構成
非財務 取締役体制および資本構成 第29回定時株主総会で可決され、独立社外取締役比率 66.6% 親会社は、ソフトバンクとNAVERのJVであるAホールディングス 取締役体制 資本構成 社外取締役 (独立役員) ソフトバンク NAVER 臼見 好生 川邊 健太郎 常勤監査等委員 代表取締役会長 50.0% 50.0% 社外取締役 (独立役員) 蓮見 麻衣子 監査等委員 Aホールディングス 社外取締役 (独立役員) 國廣 正 監査等委員 62.5% 出澤 剛 代表取締役社長 CEO 社外取締役 (独立役員) 髙橋 祐子 監査等委員 LINEヤフー 35
Slide 37: 非財務 報酬ポリシーおよび役員報酬制度
非財務 報酬ポリシーおよび役員報酬制度 2022年度以降の新役員報酬制度では、中長期インセンティブとしての株式報酬比率を高く設定 株主との利害共有意識 (セイム・ボート) を醸成し、持続的な成長を通じた企業価値の向上を目指す 取締役報酬制度の改定1 報酬形態 報酬割合 目的・位置づけ ストック・オプション • 中長期的な株主価値、企業価値向上への貢献に (80~90%) 対するインセンティブ付与 株式 60~80% 60~80% 報酬2 RSUプラン • 株主とのセイム・ボート (10~20%) • 優秀な経営人材のリテンション 10~20% • 全社業績 (売上収益、調整後EBITDA、調整
Slide 38: 免責事項
免責事項 本説明会および参考資料の内容には、将来に対する見通しが含まれている場合がありますが、実際の業績は様々な要素 により、これら見通しと大きく異なる結果となりうることをご了承ください。会社の業績に影響を与えうる事項の詳細 な記載は「有価証券報告書」の「事業等のリスク」にありますのでご参照ください。ただし、業績に影響を与えうる 要素は「事業等のリスク」に記載されている事項に限定されるものではないことをご留意ください。本資料・データの 無断転用はご遠慮ください。
Slide 39: 「WOW」なライフプラットフォームを創り、日常に「！」を届ける。
「WOW」なライフプラットフォームを創り、日常に「！」を届ける。