Arakawa Chemical Industries,ltd. · TSE:4968
Arakawa Chemical Industries,ltd — Q2 FY2013 Earnings Presentation
53 slides from Arakawa Chemical Industries,ltd's earnings presentation, Nov 29, 2013
Slide 1: 2013年度第2四半期決算概況と今後の事業展開について
2013年11月29日 2013年度第2四半期決算概況と 今後の事業展開について つなぐを化学する
Slide 2: １．2013年度第2四半期決算概況と今期の予想 ２．セグメント別情報 ３．株主還元策 ４．事業と製品 ５．第3次中期経営計画 参考資料
１．2013年度第2四半期決算概況と今期の予想 ２．セグメント別情報 ３．株主還元策 ４．事業と製品 ５．第3次中期経営計画 参考資料
Slide 3: 2013年度第2四半期決算概況と今期の予想
Ib. ARAKAWA\ (TTkCHEMICAL 2013 ESO +HRERKC SHOPS
Slide 4: 決算概要（連結）
決算概要（連結） 2012年度 2013年度 増減額 上期 上期 増減％ （単位：百万円） 2,196 売 上 高 33,311 35,507 6.6% 362 営 業 利 益 771 1,134 47.0% 734 経 常 利 益 690 1,424 106.3% 747 当 期 純 利 益 119 867 623.3% 252 E B I T D A 2,305 2,558 10.9% ※第２四半期（上期）は、４～９月の累計期間を表す ※EBITDA：償却前営業利益
Slide 5: 業績予想（連結）
業績予想（連結） (上段：百万円) 2013年度 2013年度 2009年度 2010年度 2011年度 2012年度 (下段：増減％) （上期） （予想） 56,861 66,454 70,781 67,794 35,507 75,000 売 上 高 △5.2％ 16.9％ 6.5％ △4.2% 10.6% 2,849 2,777 1,779 1,879 1,134 2,400 営 業 利 益 155.1％ △2.5％ △36.0％ 5.6% 27.2% 3,224 2,976 1,858 1,934 1,424 2,500 経 常 利 益 149.6％ △7.7％ △37.6％ 4.1%
Slide 6: 中国ロジン輸入価格統計
0 500 1,000 1,500 2,000 2,500 3,000 3,500 2003年1月 4,000 2003年5月 2003年9月 2004年1月 2004年5月 2004年9月 USD/トン 2005年1月 2005年5月 2005年9月 2006年1月 2006年5月 2006年9月 2007年1月 2007年5月 2007年9月 2008年1月 中国ロジン輸入価格統計 2008年5月 2008年9月 2009年1月 2009年5月 2009年9月 2010年1月 2010年5月 2010年9月 2011年1月 2011年5月 2011年9月 2012年1月 2012年5月 2
Slide 7: 設備投資（連結）
設備投資（連結） 設備投資額（完工） 減価償却費 研究開発費 単位：（百万円） 3,358 3,167 2,830 2,900 2,637 2,743 2,321 2,495 2,887 2,850 2,746 2,409 1,423 2,091 2,183 2,185 1,832 1,386 1,574 2,991 1,349 3,106 3,258 6,651 1,090 2,600 1,054 2006年度 2007年度 2008年度 2009年度 2010年度 2011年度 2012年度 2013年度 2013年度 (予想) 上期
Slide 8: セグメント別情報
L7AY b TARR
Slide 9: 事業内容（セグメント別）
事業 事業内容 （セグメント別） サイズ剤 製紙薬品事業 紙力増強剤 塗工紙用薬品 等 印刷インキ用樹脂 塗料用樹脂 粘着・接着剤用樹脂 化成品事業 合成ゴム重合用乳化剤 超淡色ロジン 機能性ファインケミカル製品 等 光硬化型樹脂 電子材料用配合製品 電子材料事業 精密部品洗浄剤および洗浄装置 シリコーン樹脂 等
Slide 10: 製紙薬品事業
製紙薬品事業 国内販売は堅調に推移。利益面では中国を中心としたアジア地 域における拡販寄与し、増収増益。 単位：（百万円） 売上高 セグメント利益 利益率 5.4% 5.9% 4.8% 4.7% 5.1% 4.3% 19,021 19,400 17,840 9,768 8,791 9,649 1150 899 913 423 425 521 2011年度 2012年度 2013年度 2011年度 2012年度 2013年度 上期 上期 上期 (予想)
Slide 11: 化成品事業
化成品事業 印刷インキ用樹脂の販売が堅調に推移。粘着･接着用樹脂が 欧州、アジア地域で伸張。また、超淡色ロジンの製造設備の 減価償却費減少や円安効果もあり、増収増益。 単位：（百万円） 売上高 セグメント利益 利益率 4.4% 42,600 40,105 37,861 3.0% 2.5% 2.2% 2.3% 20,427 19,567 18,304 0.7% 909 1,002 822 1,000 125 580 2011年度 2012年度 2013年度 2011年度 2012年度 2013年度 上期 上期 上期 (予想)
Slide 12: 電子材料事業
電子材料事業 タブレット端末への移行により、ノートパソコン向けの製品 が振るわない一方で、スマートフォン向けの製品が堅調に推 移した結果、前年同期の損失から黒字転換し、増収増益。 単位：（百万円） 売上高 セグメント利益 利益率 11,824 12,800 11,352 5,913 6,071 6,144 1.6% △66 △2 20 △407 △177 200 0.0% 0.3% △1.1% △1.5% △3.6% 2011年度 2012年度 2013年度 2011年度 2012年度 2013年度 上期 上期 上期 (予想)
Slide 13: 株主還元策
株主還元策
Slide 14: 配当性向
配当性向 記念配当 １株当たり配当金 配当性向 配当金（円）、配当性向（％） 68.9 47.1 37.2 4 36.1 12 31.1 33.8 29.5 28.4 20 25 22.5 25 25 23 23 12 2006年度 2007年度 2008年度 2009年度 2010年度 2011年度 2012年度 2013年度 （予想）
Slide 15: 事業と製品
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Slide 16: 超淡色ロジン（パインクリスタル）
超淡色ロジン（パインクリスタル） ONLY 不純物が少なく、熱に対して安定 ONE ●鉛フリーはんだ用フラックス ●医療用ハップ剤 ●光学フィルム用粘着剤 3,000 売上高（百万円） 2,000 1,000 0 2006年度 2007年度 2008年度 2009年度 2010年度 2011年度 2012年度 2013年度 (予想)
Slide 17: 機能性ファインケミカル製品
機能性ファインケミカル製品 高度な品質管理体制 高圧化学工業のクリーン環境対応設備 4,000 売上高（百万円） 3,000 2,000 1,000 0 2006年度 2007年度 2008年度 2009年度 2010年度 2011年度 2012年度 2013年度 (予想)
Slide 18: 光硬化型樹脂(ビームセット)
光硬化型樹脂(ビームセット) 速硬化性で省エネ ●スマートフォン ●ディスプレイ ●IC生産工程用 ●印刷インキ･塗料 ●クリアワニス 6,000 売上高（百万円） 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 0 2006年度 2007年度 2008年度 2009年度 2010年度 2011年度 2012年度 2013年度 (予想)
Slide 19: 精密部品洗浄システム
精密部品洗浄システム (パインアルファ･洗浄装置) 安全性と高い洗浄力 洗浄対象：実装基板 , FC , HDDハブ, カメラモジュール , LED, WL－CSP , パワーデバイス 1,500 洗浄剤 洗浄装置 売上高（百万円） 1,000 500 0 2006年度 2007年度 2008年度 2009年度 2010年度 2011年度 2012年度 2013年度 (予想)
Slide 20: 電子材料用配合製品(ペルノックス)
電子材料用配合製品(ペルノックス) エポキシ樹脂、シリコーン樹脂などの樹脂と フィラーの配合･分散技術に強み ●導電性材料 （タッチパネル用銀ペースト） ●エポキシ樹脂製品 7,000 売上高（百万円） 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 0 2006年度 2007年度 2008年度 2009年度 2010年度 2011年度 2012年度 2013年度 (予想)
Slide 21: 第3次中期経営計画
Ib. ARAKAWA\ (TTkCHEMICAL BS RP ARS ariel (2013~20154F EE)
Slide 22: 第3次中期経営計画 グローバル140
第3次中期経営計画 グローバル１４０ 140周年に向けてグループ経営理念を共有した社員が躍動するアジア企業へ （（ 目目標標 真の ）） グローバル 企業 アジア 企業 ４次中計（５ヵ年） ３次中計（３ヵ年） 140周年 2013 2015 2016 2020 （時間軸）
Slide 23: 基本方針
基本方針 グローバルに通用する経営基盤を構築する ～化学はグローバル市場では成長産業である～ １）グローバル化の加速 →アジア地域での生産、販売体制の強化 ２）日本事業の再構築 →生産体制の見直し ３）グローバルガバナンス体制の強化 →グループ経営理念の浸透プロジェクト開始 ４）事業開発の促進 →新規開発テーマの探索プロジェクト開始
Slide 24: 海外売上高280億円、海外売上高比率35％を目指す
海外売上高280億円、 海外売上高比率35％を目指す 中国 アジア（中国含まず） 欧米その他 海外売上高 海外売上高比率 （百万円） 40,000 28.1% 35.0% 28,000 30,000 18.8% 19,019 20,000 12,470 10,000 0 2007年度 2012年度 2015年度 （目標）
Slide 25: アジア地域での製造および販売拠点の強化
アジア地域での製造および販売拠点の強化 海外拠点（製造/販売） 海外拠点（販売） 2013.3設立 上海荒川 広州分公司 2014.1設立予定 2015.7完工予定 日華荒川 タイ荒川 （台湾販社） 生産設備 新設 新設
Slide 26: 海外売上高・比率推移
海外売上高・比率推移 その他 ヨーロッパ 南北アメリカ 31.1 31.1 アジア（中国除く） 28.1 中国 27.1 23,300 23.0 海外売上高比率（％） 19,186 19,019 18.1 18.8 18.5 17.4 15,279 15.7 12,470 11,152 10,532 11,042 10,436 8,798 （百万円） 2005年度 2006年度 2007年度 2008年度 2009年度 2010年度 2011年度 2012年度 2013年度 2013年度 (予想) 上期
Slide 27: チーム「KIZUNA」経営理念浸透プロジェクト
チーム「KIZUNA」経営理念浸透プロジェクト 荒川化学グループの価値観･考え方の明確化 企業活動の方向性･目標の共有 （目標） 真の グローバル 企業 アジア 企業 進出国･社員数の増加＝ 文化･言語･価値観など多様化 （時間軸）
Slide 28: 業績目標（連結）
業績目標（連結） 2015年度目標 売上高 ８００億円 経常利益 ４０億円 ROE ≧5％ 2015年度 3ヵ年 2012年度 （単位：百万円） （目標） 伸率％ 売 上 高 67,794 80,000 ＋18.0 営 業 利 益 1,879 4,000 ＋112.9 経 常 利 益 1,934 4,000 ＋106.8 当 期 純 利 益 982 2,400 ＋144.4 Ｒ Ｏ Ｅ 2.6％ ≧5％ Ｅ Ｂ Ｉ Ｔ Ｄ Ａ 5,018 6,500 ＋29.5
Slide 29: 参考資料
ie ea (TTkCHEMICAL
Slide 30: 会社概要
会社概要 商 号 荒川化学工業株式会社 所 在 地 大阪市中央区平野町1丁目3番7号 代 表 者 取締役社長 谷奥 勝三 創 業 明治9年（1876年） 会社設立 昭和6年（1931年） 資 本 金 31億2,830万円 従業員数 1,334人（2013年3月末時点・連結）
Slide 31: 経営理念
経営理念 個性を伸ばし 技術とサービスで みんなの夢を実現する
Slide 32: (bb. ARAKAWA\
(bb. ARAKAWA\ DI UMTESET A PITRE ovy
Slide 33: 荒川化学の歴史
荒川化学の歴史 ・地球に優しいロジン関 ロジン(松やに)関連製品 赤字は のパイオニア 一度もなし ・創業137年の歴史 ・アルコンを世界で初めて上市 オンリーワン製品パインクリスタル ・
Slide 34: 事業領域（得意分野）
事業領域（得意分野） … 材料 … 荒川化学の製品 紙 粘着・接着剤 インキ/塗料/ｺｰﾃｨﾝｸﾞ剤 「つなぐ」技術 荒川化学の製品が材料に働きかけ、機能を付与する つなぐを化学する
Slide 35: SPECIALITY CHEMICAL PARTNER
ビジョン つなぐを化学する SPECIALITY CHEMICAL PARTNER 組織 材料 歴史 パートナー つなぐを化学する
Slide 36: Bs ¢Hh VN
Bs ¢Hh VN CHECEGHAECE 5S Lehal=
Slide 37: 製紙薬品事業
製紙薬品事業 製紙薬品国内シェア35％ サイズ剤･･･インキのにじみ止め サイズ剤あり サイズ剤なし
Slide 38: 紙力増強剤
紙力増強剤･･･紙を強くする薬品 段ボール ティッシュペーパー キッチンペーパー
Slide 39: 化成品事業
化成品事業 印刷インキ用樹脂国内シェア40% 手が汚れない 鮮やかな色彩 印刷スピード向上 印刷物
Slide 40: /. ARAKAWA\
/. ARAKAWA\ AXCkCHEMICAL) @ us - senna 57 ho 7 OU O0)00\00\00 O0/00,00 00 = Coico =) = =) =) aoe — coc fa
Slide 41: 水素化石油樹脂（アルコン）
水素化石油樹脂（アルコン） 世界シェア10％ 紙おむつ用 カップ容器用 食品ラップ 接着剤 蓋シール 添加剤
Slide 42: オンリーワン製品 超淡色ロジン
ONLY オンリーワン製品 ONE 超淡色ロジン （パインクリスタル） 不純物が少ない 熱に対して安定 医療用ハップ剤、 鉛フリーはんだ用フラックス など
Slide 43: 電子材料事業 光硬化型樹脂
電子材料事業 光硬化型樹脂（ビームセット）･･･コーティング剤 高機能性/速硬化性 ＝省エネ ディスプレイ
Slide 44: ハイブリッドポリイミドフィルム(ポミラン)
ハイブリッドポリイミドフィルム(ポミラン) ･･･優れた寸法安定性、有機･無機材料の 特長を併せ持つポリイミドフィルム ＝省工程、低コスト フレキシブル プリント基板、 半導体パッケージ他
Slide 45: アジア地域での生産、販売体制の強化
アジア地域での生産、販売体制の強化 名称 概要 時期 荒川化学合成（上海） 化学原料、化学製品、電子材料 2013年3月設立 広州分公司 および機械設備などの販売 日華荒川化学 電子材料、化学製品、化学原料 （台湾販社） 2014年1月設立予定 および機械設備などの販売 設立 投資金額:375百万円 荒川ケミカル 生産能力:約2,600トン/年 （タイランド） 生産品目:印刷インキ用樹脂、 2015年7月完工予定 生産設備新設 塗料用樹脂、粘着・接着剤用樹 脂
Slide 46: Ib. ARAKAWA\
Ib. ARAKAWA\ (TTkCHEMICAL FRAT AS
Slide 47: 業績推移（個別）
業績推移（個別） 売上高 営業利益 売上高（百万円） 営業利益（百万円） 60,000 3,000 52,010 51,899 49,850 47,205 49,233 50,000 40,000 2,000 1,652 30,000 1,180 20,000 1,000 586 428 10,000 260 0 0 2008年度 2009年度 2010年度 2011年度 2012年度
Slide 48: 業績推移（連結）
業績推移（連結） 売上高 営業利益 売上高（百万円） 営業利益（百万円） 80,000 8,000 75,000 70,781 66,454 67,794 70,000 7,000 59,959 56,861 60,000 6,000 50,000 5,000 40,000 4,000 2,849 2,777 30,000 2,400 3,000 1,779 1,879 20,000 2,000 1,117 10,000 1,000 0 0 2008年度 2009年度 2010年度 2011年度 2012年度 2013年度 （予想）
Slide 49: 売上原価・販売管理費推移
売上原価･販売管理費推移 売上高 売上原価 販管費 80,000 75,000 70,781 70,000 66,454 67,794 59,959 61,150 56,861 58,203 60,000 54,879 52,992 売 48,585 上 50,000 43,499 （ 高 40,000 百 万 円 30,000 ） 20,000 10,257 10,511 10,684 10,798 11,036 11,450 10,000 0 2008年度 2009年度 2010年度 2011年度 2012年度 2013年度 (予想) 2013年度 2008年度 2009年度 2010年度
Slide 50: キャッシュフロー推移
キャッシュフロー推移 2008年度 2009年度 2010年度 2011年度 2012年度 2013年度 （百万円） （予想） 12,000 10,000 9,352 6,812 8,000 6,745 6,901 6,471 6,333 6,600 5,577 6,000 4,969 4,600 4,000 3,261 2,115 1,645 2,000 464 0 -2,000 ▲ 1,642 ▲ 1,810 ▲ 1,858 ▲ 2,300 ▲ 2,600 -4,000 ▲ 3,451 ▲ 2,484 ▲ 2,918 -6,000 ▲ 3,265 -8,000 ▲ 7,846 -10,00
Slide 51: 総資産・有利子負債推移
総資産･有利子負債推移 0.53 0.55 0.47 0.41 0.43 0.28 0.30 0.25 0.23 0.23 0.25 0.20 0.20 D/Eレシオ(倍) 自己資本比率(％) 57.3 58.3 55.5 55.5 55.9 55.0 55.8 52.3 52.7 49.6 49.6 47.5 47.8 78,372 80,000 77,808 76,441 77,108 （百万円） 67,732 64,799 64,048 62,012 58,531 52,117 54,640 総資産 46,827 36,280 36,829 38,888 39,700 41,040 35
Slide 52: 株式情報
株式情報 証 券 コ ー ド 4968 決 算 期 ３月 上 場 取 引 所 東証1部 単 元 株 １００株 株 価 ９１７円（2013年11月27日 終値） 最 低 所 要 金 額 ９１,７００円 配 当 利 回 り ２.５１％ P E R １８.７９倍 P B R ０.４５倍 発 行 済 株 数 20,150,400株 長期発行体格付 Ａ－ 見通し：安定的 （ＪＣＲ）
Slide 53: 会社概要・見通しに関する注意事項
商 号 荒川化学工業株式会社 所 在 地 大阪市中央区平野町1丁目3番7号 代 表 者 取締役社長 谷奥 勝三 創 業 明治9年（1876年） 会社設立 昭和6年（1931年） 資 本 金 31億2,830万円 従業員数 1,334人（2013年3月末時点・連結） 見通しに関する注意事項 当資料に記載されている内容は、種々の前提に基づいたもの であり、記載された将来計画数値、施策の実現を確約したり、 保証したりするものではありません。
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