Winbond Electronics Corp. · TWSE:2344

Winbond Electronics — 2018 1H Joint Investor Conference

22 slides from Winbond Electronics's conference presentation, Jul 27, 2018

  1. Slide 1: 2018 1H Joint Investor Conference

    2018 F¥FEARea 2018.07.27

  2. Slide 2: 免責聲明

    免責聲明 • We have made forward-looking statements in this presentation. Our forward-looking statements contain information regarding, among other things, our financial condition, future expansion plans and business strategies. We have based these forward- looking statements on our current expectations

  3. Slide 3: Winbond - We Deliver

    winbond winbond We Deliver

  4. Slide 4: 綜合損益表-合併

    綜合損益表-合併 單位：新台幣百萬元 2018Q2 2018Q1 QoQ 2018H1 2017H1 YoY 營業收入 13,485 12,156 11% 25,641 21,836 17% 營業毛利 5,251 4,579 15% 9,830 6,703 47% 營業毛利率 39% 38% n.a. 39% 31% n.a. 營業利益 2,458 2,028 21% 4,486 2,323 93% 營業利益率 18% 17% n.a. 18% 11% n.a. 營業外收入及支出 362 (56) n.a. 306 9 3245% 所得稅費用 (562) (359) 56% (921) (52

  5. Slide 5: 營收與毛利 - 合併

    營收與毛利 - 合併 營收(新台幣十億元) 毛利率 12.0 39% 40% 38% 38% 37% 10.0 32% 35% 8.0 29% 6.0 28% 30% 28% 12.5 13.2 13.5 4.0 12.2 11.4 10.7 10.8 25% 10.4 2.0 0.0 20% 16Q3 16Q4 17Q1 17Q2 17Q3 17Q4 18Q1 18Q2 營業收入 營業毛利 5

  6. Slide 6: 資產負債表 - 合併

    資產負債表 - 合併 單位：新台幣百萬元 Jun. 30 '18 Dec. 31 '17 Jun. 30 '17 YOY 現金及約當現金 9,345 14,172 5,903 58% 存貨 9,339 8,140 7,924 18% 不動產﹑廠房及設備 48,392 43,829 39,846 21% 資產總計 92,781 88,116 73,609 26% 長期借款 6,774 8,729 7,984 -15% 負債總計 27,424 26,489 27,399 0% 股東權益 65,358 61,627 46,210 41% 流動比率 0.42 0.43 0.59 負債/ 權益比 1.9

  7. Slide 7: 現金流量表 - 合併

    現金流量表 - 合併 單位：新台幣百萬元 2018Q2 2018Q1 QoQ 2018H1 2017H1 YoY 營運活動現金流量 3,410 3,800 -10% 7,210 4,378 65% 折舊與攤銷費用 1,837 1,756 5% 3,593 2,842 26% 投資活動現金流量 (4,015) (6,150) -35% (10,165) (8,882) 14% 資本支出 (3,858) (6,281) -39% (10,139) (8,897) 14% 籌資活動現金流量 (1,356) (559) 142% (1,915) 2,797 n.a. 本期現金及約當現金減少數 (1,9

  8. Slide 8: 綜合損益表-記憶體

    綜合損益表-記憶體 單位：新台幣百萬元 2018Q2 2018Q1 QoQ 2018H1 2017H1 YoY 營業收入 10,681 9,857 8% 20,538 17,191 19% 營業毛利 4,097 3,625 13% 7,722 4,715 64% 營業毛利率 38% 37% n.a. 38% 27% n.a. 營業利益 2,174 1,871 16% 4,045 1,908 112% 營業利益率 20% 19% n.a. 20% 11% n.a. 營業外收入及支出 479 44 989% 523 204 156% 所得稅費用 (497) (343) 45% (840) (435

  9. Slide 9: 營收與毛利 – 記憶體

    營收與毛利 – 記憶體 營收(新台幣十億元) 毛利率 12.0 38% 40% 36% 37% 10.0 35% 35% 8.0 29% 30% 25% 6.0 24% 24% 10.8 10.7 25% 4.0 10.1 9.9 8.6 8.9 2.0 8.5 8.2 20% 15% 0.0 16Q3 16Q4 17Q1 17Q2 17Q3 17Q4 18Q1 18Q2 營業收入 營業毛利 毛利率 9

  10. Slide 10: 資產負債表 – 記憶體

    資產負債表 – 記憶體 單位：新台幣百萬元 Jun. 30 '18 Dec. 31 '17 Jun. 30 '17 YOY 現金及約當現金 6,746 11,658 3,476 94% 存貨 7,659 6,497 6,386 20% 不動產﹑廠房及設備 131,595 123,750 117,921 12% 資產總計 88,653 84,410 69,947 27% 長期借款 6,774 8,729 7,984 -15% 負債總計 24,646 24,198 25,003 -1% 股東權益 64,006 60,212 44,944 42% 流動比率 0.39 0.40 0.56 負債/ 權益

  11. Slide 11: 現金流量表 - 合併

    現金流量表 - 合併 單位：新台幣百萬元 2018Q2 2018Q1 QoQ 2018H1 2017H1 YoY 營運活動現金流量 2,903 4,087 -29% 6,990 4,516 55% 折舊與攤銷費用 1,771 1,689 5% 3,460 2,711 28% 投資活動現金流量 (3,778) (6,209) -39% (9,987) (8,719) 15% 資本支出 (3,817) (6,218) -39% (10,035) (8,719) 15% 籌資活動現金流量 (1,361) (554) 146% (1,915) 2,805 n.a. 本期現金及約當現金減少數 (2,23

  12. Slide 12: 財務摘要-記憶體

    財務摘要-記憶體 單位：新台幣百萬元 2018H1 2017H2 2017H1 營業收入 20,538 100% 20,912 100% 17,191 100% 毛利 7,722 38% 7,443 36% 4,715 27% 營業費用 3,677 18% 3,640 17% 2,807 16% 營業利益 4,045 20% 3,803 18% 1,908 11% 淨利 3,728 18% 3,874 19% 1,677 10% 12

  13. Slide 13: 2018年記憶體資本支出

    2018年記憶體資本支出 (新台幣十億元) 19.2 20 18 15.2 16 13 14 12 10 8 6 4.8 3.9 4 3 2.1 2 0 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 (E) 現金基礎資本支出，截至07/27/2018 13

  14. Slide 14: 營運回顧與展望

    營運回顧與展望

  15. Slide 15: 2018H1華邦營運回顧

    2018H1華邦營運回顧  隨著多種應用需求的增加，DRAM保持穩定成長，但產 能受限  NOR Flash第一季有季節性因素和庫存調整的影響，第 二季營運表現回升  全球第一的NOR Flash供應商  SLC NAND 表現強勁  持續以資本支出增加產能和製程演進，以因應市場需求  7月完成新臺幣壹佰億元七年期有擔保普通公司債募集暨 掛牌 15

  16. Slide 16: 記憶體營收分析

    記憶體營收分析 營收(新台幣十億元) 12 11% 11% 10 12% 12% 14% 13% 8 15% 15% 37% 42% 39% 40% 6 42% 50% 47% 43% 7% 6% 8% 8% 4 5% 4% 4% 5% 43% 45% 39% 2 40% 40% 32% 34% 37% 0 16Q3 16Q4 17Q1 17Q2 17Q3 17Q4 18Q1 18Q2 NOR NAND Specialty Mobile 16

  17. Slide 17: 記憶體營收分析 - 依應用面

    記憶體營收分析 - 依應用面 2018H1 2017H1 車用及工 車用及工 業用 業用 通訊電子 通訊電子 16% 19% 31% 31% 消費性電子 消費性電子 28% 26% 電腦 電腦 Note: Revenue 25% 24% excluded foundry and others 車用及工業用 消費性電子 電腦 通訊電子 (NT$ M) YoY +0% (NT$ M) YoY +28% (NT$ M) YoY +23% (NT$ M) YoY +16% 6,000 3,500 6,000 7,000 5,000 3,000 5,000 6,000 2,500 4,000 5,000

  18. Slide 18: DRAM

    DRAM  38奈米DRAM營收持續增加  透過產品優化與客戶改善使毛利率改善  Specialty DRAM營收與位元成長數皆同步增長，主要受惠於 強勁的需求與製程演進  客戶產品的機型調整致Mobile DRAM營收減少 5% 8% 15% (QoQ) '18Q2 vs '18Q1 ’18Q1 vs '17Q4 90% 87% 80% 營收 +9.2% -0.6% 位元成長數 +10.6% +1.0% 5% 5% 5% 2017Q4 2018Q1 2018Q2 65nm 46nm 38nm 18

  19. Slide 19: Flash

    Flash  第二季起供給與需求趨於平衡  SLC NAND需求強勁 14% 17% 17% (QoQ) '18Q2 vs '18Q1 ’18Q1 vs '17Q4 54% 55% 54% 營收 +8.1% -19.9% 32% 位元成長數 +4.2% -2.7% 28% 29% 2017Q4 2018Q1 2018Q2 90nm 58nm 46nm 19

  20. Slide 20: 2018年下半年華邦營運展望- DRAM

    2018年下半年華邦營運展望- DRAM  隨著多種應用需求的增加和產能略為增加，Specialty DRAM市場供需持續穩定  DRAM 製成演進：  38奈米量產增加  25奈米將於第四季開始量產  持續研發下一代新製程 20

  21. Slide 21: 2018年下半年華邦營運展望- Flash

    2018年下半年華邦營運展望- Flash  預計下半年NOR Flash供給與需求均衡  透過在不同應用和地區的多元化組合，維持業務穩定  逐漸受關注產品：  車規等級 SLC NAND Flash  Serial NAND Flash  1.2V SPI Flash 21

  22. Slide 22: 華邦營運重點

    華邦營運重點  2017年和2018年資本支出驅動產能增加(2019年初將達 到每月5萬4千片產能)與製程改善，來因應2019和2020年 業務成長  持續強化研發能力，以驅動DRAM和Flash製程演進與產 品創新  新廠依進度規劃進行  中美貿易戰影響有限 22

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