Komehyo Holdings Co., Ltd. · TSE:2780

Komehyo — Q2 FY2016 Earnings Presentation

37 slides from Komehyo's earnings presentation, Nov 11, 2015

  1. Slide 1: 2016年3月期 第2四半期 決算説明会資料

    2016年3月期 第2四半期 決算説明会資料 2015年11月11日（水） 株式会社コメ兵 証券コード：2780 （東証・名証二部）

  2. Slide 2: 目次・注記

    目次 １．2016年3月期 第2四半期 決算概要 P.02 ２．営業の状況 P.08 ３．中期経営計画 P.22 ４．参考資料 (会社概要等) P.26 【注記】 本資料に掲載されている株式会社コメ兵の現在の計画、見通し、戦略、確信等のうち、歴史的事実でないものは、 将来の業績に関する見通しでありリスクや不確実な要素を含んでおります。 これらの情報は、現在入手可能な情報から株式会社コメ兵の経営者の判断に基づいて作成されております。 実際の業績は、さまざまな重要な要素により、業績見通しとは大きく異なる結果となりうるため、業績見通しのみ に全面的に依拠することはお控え下さいますようお願いいたします

  3. Slide 3: 損益計算書概要

    損益計算書概要 連結・単体とも増収増益 連 結（百万円） 14.3 2Q 15.3 2Q 16.3 2Q 前年同期比 計画比 売上高 18,188 19,495 20,936 107.4% 101.6% 売上総利益 5,723 5,924 6,149 103.8％ － 売上高総利益率 31.5% 30.4% 29.4% △1.0pt － 販管費 4,566 4,989 5,001 100.2％ － 営業利益 1,156 934 1,148 122.9％ 113.7％ 経常利益 1,152 954 1,144 119.9％ 113.3％ 親会社株主に帰属する四半期純利益 705 596 699

  4. Slide 4: 販売費及び一般管理費

    販売費及び一般管理費 連結：出店により増加するも販売費圧縮により全体で微増 連 結 （百万円） 15.3 2Q 16.3 2Q 増減 前年同期比 販売費及び一般管理費 4,989 5,001 ＋11 100.2% 販売費 874 761 △113 87.0% 人件費 2,367 2,326 △40 98.3% 一般管理費 1,747 1,912 ＋165 109.5% うち、地代家賃 817 871 ＋53 106.6% うち、保守メンテナンス費 108 157 ＋49 145.3% 単 体 （百万円） 15.3 2Q 16.3 2Q 増減 前年同期比 販売費及び一般管理費 4,333 4,2

  5. Slide 5: 利益率の推移

    利益率の推移 売上高総利益率低下するも販管費比率低下により、営業利益率向上 総利益率 総利益率 販管費比率 連 結 営業利益率 販管費比率 単 体 営業利益率 （％） （％） （％） （％） 売上高総利益率 売上高販管費比率 売上高営業利益率 売上高総利益率 売上高販管費比率 売上高営業利益率 35 12 35 12 31.5 30.9 30.5 30.4 30.3 29.4 29.5 30 10 30 28.3 10 27.6 27.0 25.6 25.1 25 23.9 8 25 24.3 8 23.3 22.5 6.4 7.2 20 5.5 6 20 6 4.8 5.8 5.2 15 4

  6. Slide 6: 貸借対照表概要

    貸借対照表概要 出店やブランド品の値上げ等を背景に、商品が増加 連 結 単 体 資産の部 負債・純資産の部 資産の部 負債・純資産の部 （百万円） （百万円） 現金預金 2,801 流動負債 2,799 6,404 7,471 流動負債 現金預金 1,740 2,180 4,404 5,534 固定負債 商品 1,437 1,118 固定負債 11,052 12,374 商品 1,262 930 9,845 10,975 純資産 純資産 その他の流動資産 16,791 17,337 その他の流動資産 16,157 16,673 3,086 3,056 2,351 2,993 固定資産 固定資産

  7. Slide 7: キャッシュ・フロー計算書

    キャッシュ・フロー計算書 ４店舗出店・商品増加等により、営業CFマイナス 連 結 単 体 （百万円） （百万円） 14.3 4Q 15.3 2Q 15.3 4Q 16.3 2Q 14.3 4Q 15.3 2Q 15.3 4Q 16.3 2Q 3,500 3,500 3,181 3,655 3,707 3,322 2,704 2,646 2,500 2,848 2,500 2,235 1,524 1,499 1,513 1,474 1,500 1,199 1,200 1,500 888 855 500 366 500 318 -500 -297 -293 -500 -181 -209 -396

  8. Slide 8: セグメント別

    セグメント別 ブランド・ファッション、タイヤ・ホイールとも業績好調 （百万円） 14.3 2Q 15.3 2Q 16.3 2Q 前年同期比 売上高 16,609 17,967 19,137 106.5％ ブランド・ 営業利益 1,220 1,001 1,167 116.6％ ファッション 営業利益率 7.4% 5.6% 6.1％ +0.5pt 売上高 1,527 1,476 1,754 118.8％ タイヤ・ 営業利益 △77 △85 △31 － ホイール 営業利益率 － － － － 売上高 71 72 66 91.8％ その他 営業利益 12 18 13 72.4％ 営業利益率 18.1%

  9. Slide 9: 営業の状況

    １．2016年3月期 第2四半期 決算概要 P.02 ２．営業の状況 P.08 ３．中期経営計画 P.22 ４．参考資料 (会社概要等) P.26 8

  10. Slide 10: 外部環境①景気動向

    外部環境①景気動向 2015年8月、中国経済不安からの世界同時株安 売上高 前年比(%) 百貨店売上高（全国） コメ兵売上高(単体) 日経平均株価(各月終値) 株価 160 （円） 消費税増税前 20,000 150 駆け込み需要 140 18,000 130 前期の駆け込み 需要並みを確保 120 16,000 110 14,000 100 100 90 12,000 80 10,000 増税前駆け込み 70 需要の反動減 2016.3期 60 8,000 （出所：日本百貨店協会HP） 9

  11. Slide 11: 外部環境②インバウンド

    外部環境②インバウンド 訪日外客数 安定的に増加 （万人） 200 訪日外客数 2015年度1～9月累計1,448万人(前年同期比48.8%増) （出所：日本政府観光局） 180 160 2014年度累計1,341万人(前年同期比29.4%増) 140 120 100 80 2014.1月 2015.1月 9月 2016.3期 10

  12. Slide 12: 外部環境③金相場

    外部環境③金相場 金相場に合わせて買取強化施策を実施 買取額 KOMEHYO宝石・貴金属買取額と金相場(田中貴金属および三菱マテリアルの平均値)の推移 金相場 （百万円） （円） 800 ダイヤモンド ダイヤモンド 買取強化 6,000 買取強化 700 5,500 600 5,000 500 4,500 400 KOMEHYO宝石・貴金属買取額(単体） 4,000 300 金相場(ｇあたり) 200 3,500 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 2014年 2015年 2016.3期 11

  13. Slide 13: 取り組み①新規出店

    取り組み①新規出店 上期４店舗出店､下期３店舗・来期１店舗出店予定 【上期出店】 【下期出店(予定)】 KOMEHYO KOMEHYO KOMEHYO 栄セントラルパーク店 キャナルシティ博多店 自由が丘店 2015.4.29 (約66㎡) 2015.10.1 (約138㎡) 2015.11 予定 (約84㎡) KOMEHYO KOMEHYO 神戸元町店 天神店 2015.5.25 (約220㎡) 2016.3 予定 (約193㎡) KOMEHYO 買取センター池袋西口 2015.7.17 (約102㎡) 【来期出店(予定)】 KOMEHYO KOMEHYO 買取センター立川北口 梅田店 20

  14. Slide 14: 店舗MAP

    店舗ＭＡＰ 15.10～今期出店予定店舗 キャナルシティ博多店 10月01日 OPEN 自由が丘店 11月27日 OPEN予定 ２6舗(15.9現在) 天神店 2016年03月 OPEN予定 来期出店予定店舗 梅田店 2017年02月 OPEN予定 4.29 OPEN 10.10 RENEWAL OPEN 買取センター池袋西口 7.17 OPEN LINK SMILE ７店舗（愛知県７） 買取センター立川北口 9.18 OPEN USED MARKET ４店舗（愛知県３、長野県１) 13

  15. Slide 15: 取り組み②個人買取

    取り組み②個人買取 個人買取は堅調に推移 個人買取額 前年 14.3 2Q 15.3 2Q 16.3 2Q （百万円） 同期比 買取 7,148 8,173 8,896 108.8％ センター 【KOMEHYO買取センター大須】 宅配 381 365 440 120.4％ 買取 合計 7,529 8,539 9,336 109.3％ 【宅配買取サイト】 14

  16. Slide 16: 取り組み③月次売上

    取り組み③月次売上 2015年7月以降は前期比苦戦(前年売上高大幅増加) 売上高 前年比 (百万円) 単体売上高 前年同月比 (％) 4,500 在庫調整を含 クリスマス 150 小売の復調＋ めた売上強化 ・年末商戦 中古品取扱事業者への 決算セール 販売が好調に推移 140 4,000 130 3,500 120 110 3,000 100 100 2,500 90 2,000 増税前駆け込み 前年同月の高水準売上高との対比 80 需要の反動減 資産効果が薄れ、時計等の高額品の 売上が弱含む 70 1,500 60 1,000 50 2016.3期 15

  17. Slide 17: 取り組み④インバウンド

    取り組み④インバウンド インバウンド売上高堅調（国別：勢いに違い） 売上高 前年 16.3 ２Q 構成比 (百万円) 同期比 【商品別 売上高構成比(16.3 2Q)】 インバウンド 2,945 － 126.6% 衣料 カメラ・ ブランド 3.2% 楽器 中 国 1,550 52.6% 143.9% バッグ 0.9% 19.7% 時計 フィリピン 290 9.9% 192.2% 47.6% 国 別 宝石・ タ イ 282 9.6% 81.6% 貴金属 28.6% 韓 国 132 4.5％ 116.6％ 台 湾 112 3.8％ 102.1％ 16

  18. Slide 18: 取り組み⑤オンライン販売

    取り組み⑤オンライン販売 2015年8月､eBay(海外向けモール)に出店し越境ECに進出 売上高 売上高 販売点数 16.3 2Q (百万円) 前年同期比 前年同期比 オンライン全店 2,948 107.0％ 154.3％ 【販売経路別オンライン売上高の割合】 自社HP通販 自社HP通販 komehyo.jpページ内で注文・決済 11.9% お取り寄せ お取り寄せ 29.5% ①WEBでお客様が取り寄せ店舗を指定 ②店舗スタッフがお客様の要望に合った商品 その他 を提案・取寄せ その他 58.6% 楽天市場店､Yahoo!店､Amazon店､eBay店等 他社サイトで注文・決済 17

  19. Slide 19: 取り組み⑥メンバーズカード

    取り組み⑥メンバーズカード KOMEHYOメンバーズカード会員数、安定的に増加 カード会員様 人 数 前年同期比 総 会 員 (16.3 2Q) 552千名 128.8% 【カード会員様の属性】（16.3 2Q現在） 男性 女性 不明 20代 30代 40代 50代 60代 その他 1% 5% 14% 11% 39% 18% 28% 60% 24% カード会員様向けDM（一例） 18

  20. Slide 20: グループの状況

    グループの状況 【売上高構成】（16.3 ２Q累計実績） ブランド・ファッション事業 タイヤ・ホイール事業 宝石・貴金属、時計、バッグ、衣料等の仕入・販売 タイヤ・ホイールの仕入・販売、サービスの提供 グループ売上高 コメ兵単体 商品売上高 0% 20% 40% 60% 80% 100% 宝石・貴金属 時計 バッグ、衣類 カメラ、楽器 【子会社】 株式会社 KOMEHYO 株式会社 KOMEHYO HONG KONG 株式会社クラフト オートパーツ オークション LIMITED ジャパン 設立 2012.6 2013.6 1980.4 2013.5 資本金 20百万円 400万香港ドル 72百

  21. Slide 21: 子会社①ブランド・ファッション

    子会社①ブランド・ファッション 国内・海外の中古品取扱事業者への販売 KOMEHYOオークション 出来高 前年 会員 開催日数 (16.3 2Q) 同期比 企業数 レストラン 月に一度 オークション ３日間 88億円 121.7％ （宝石、時計、バッグ） 607社 アパレル 月に一度 オークション １日 1.6億円 171.4% （衣類） レストランオークション KOMEHYO HONG KONG LIMITED ・ジュエリーフェア ・海外オークション参加 ・Ｂ２Ｂ事業の拡大 ジュエリーフェア 20

  22. Slide 22: 子会社②タイヤ・ホイール

    子会社②タイヤ・ホイール タイヤ・ホイール、パーツ類の販売 16.3 2Q 売上高 構成比 前年同期比 (百万円) タイヤ・ホイール 1,393 79.4％ 117.3％ パーツ(工賃含む) 324 18.5％ 144.3％ その他 36 2.1％ 57.5％ 【Craftサイトのトップページ】 セグメント計 1,754 100.0％ 118.8％ 【ＷＥＢ販売強化】 ・CraftサイトのＨＰデザイン刷新 ・ＷＥＢ販売サイトスマホ対応 ・常時６００万通りの組み合わせ掲出 【ＳＮＳでのアピール強化】 ・ツイッター､フェイスブック､ＬＩＮＥ 【Craft中川店】 21

  23. Slide 23: 中期経営計画

    １．2016年3月期 第2四半期 決算概要 P.02 ２．営業の状況 P.08 ３．中期経営計画 P.22 ４．参考資料 (会社概要等) P.26 22

  24. Slide 24: 中期基本目標（連結）

    中期基本目標（連結） 出店を軸として安定的な成長を図る 連 結 16.3 17.3 18.3 売上高 457億円 475億円 500億円 営業利益 31.7億円 32.0億円 32.5億円 営業利益率 6.9％ 6.7％ 6.5％ 出店目標 11店舗 6店舗 - 店舗 KOMEHYO 8店舗 3店舗 - 店舗 店 （小型、買取センター） 舗 形 by KOMEHYO 態 ・ＬＩＮＫ ＳＭＩＬＥ 3店舗 3店舗 - 店舗 ・ＵＳＥＤ ＭＡＲＫＥＴ 23

  25. Slide 25: 売上高計画

    売上高計画 2018年3月期に連結500億円、単体450億円 連 結 50,000 単 体 45,000 売上高（百万円） 個人買取仕入高 売上高 47,500 （百万円） 42,000 40,200 38,507 45,700 35,176 43,199 17,438 40,212 15,895 14.3実績 15.3実績 16.3計画 17.3計画 18.3計画 14.3実績 15.3実績 16.3計画 17.3計画 18.3計画 24

  26. Slide 26: 利益計画

    利益計画 売上高増加により、安定的な増益を目指す 営業利益 経常利益 親会社株主に帰属する当期純利益 （百万円） 3,170 3,170 3,200 3,200 3,250 3,250 3,129 3,162 2,999 2,988 連 2,200 2,040 2,043 2,100 1,834 結 14.3実績 15.3実績 16.3計画 17.3計画 18.3計画 （百万円） 営業利益 経常利益 当期純利益 単 2,674 2,672 2,773 2,815 2,780 2,790 2,800 2,800 2,850 2,850 体 1,637 1,830 1,790 1,850 1,90

  27. Slide 27: 参考資料（会社概要等）

    １．2016年3月期 第2四半期 決算概要 P.02 ２．営業の状況 P.08 ３．中期経営計画 P.22 ４．参考資料 (会社概要等) P.26 26

  28. Slide 28: 会社概要

    会社概要 社 名 株式会社 コメ兵 設 立 1979（昭和54）年5月 本 社 名古屋市中区大須3丁目25番31号 代表者 代表取締役社長 石原 卓児 資本金 1,803百万円 社員数 連結:590名 単体:479名 事業内容 中古品及び新品の宝石・貴金属、時計、バッグ、衣料、 きもの、カメラ、楽器等の仕入・販売及び不動産賃貸 決算期 3月 株 式 東証・名証二部（証券コード:2780 単元:100株） （15.9現在） 27

  29. Slide 29: 沿革

    沿革 ●KOMEHYO渋谷公園通り店、あべの店 出店 ●USED MARKET大須店 出店 ●日本経団連に加入 ●株式会社ｵｰﾄﾊﾟｰﾂKOMEHYO(現ｵｰﾄﾊﾟｰﾂｼﾞｬﾊﾟﾝ)設立 ●株式会社KOMEHYO HONG KONG LIMITED設立 ●株式会社クラフトを子会社化 2015 ●商品センター設置 （平成27） 2014 ●株式会社KOMEHYOｵｰｸｼｮﾝ設立 （平成26） ●新業態『USED MARKET』出店 2013 （平成25） 2012 （平成24） ●名古屋市大須に５坪の古着屋『米兵商店』を出店 2011 （平成23） 2010 （平成22） 2005 （平成17）

  30. Slide 30: KOMEHYOビジネスモデル

    KOMEHYOビジネスモデル 商品センターのポイント ①徹底した真贋・商品状態確認 ②相場管理 ③メンテナンスの実施 ④商品化スピード・コスト管理 ⑤安定・適切な店舗への商品供給 買取・仕入 品質・相場・流通 販 売 商品 一般のお客様 一般のお客様 店舗 店舗 KOMEHYO LINK SMILE センター KOMEHYO LINK SMILE USED MARKET ・商品管理 USED MARKET ・WEB事業 ・宅配買取 宅配買取 WEB KOMEHYO ONLINE KOMEHYO SHOP （建物面積約4,100㎡） 壊れているもの、 新品・中古品取扱事業者 店舗では売りにくい商

  31. Slide 31: 直近10年間の業績推移

    直近10年間の業績推移 出店、新組織体制、子会社設立によりV字回復 連結売上高 連結営業利益 （億円） 連結売上高 連結営業利益 （億円） KOMEHYO 5店舗、Craft 2店舗出店 500 ｵｰﾄﾊﾟｰﾂKOMEHYO(現ｵｰﾄﾊﾟｰﾂｼﾞｬﾊﾟﾝ)､ KOMEHYO等 40 KOMEHYO HONG KONG LIMITED設立 ４店舗出店 450 新組織体制 KOMEHYO等９店舗、 35 商品センター稼働 Craft１店舗出店 400 KOMEHYO KOMEHYO等４店舗出店 KOMEHYOｵｰｸｼｮﾝ設立 30 ２店舗出店 KOMEHYO Craft 子会社化 350 KOME

  32. Slide 32: 店舗形態①

    店舗形態① 宝石･貴金属､時計､バッグ中心の販売･買取店 26 店舗 (15.9現在) 大型総合リユースストア 中型店 小型店 買取センター 名古屋本店：約2,024坪 大規模主要都市へ出店 主要都市へ出店 主要都市へ出店 新宿店 ：約 829坪 店舗規模 店舗規模 取扱商品等(買取専門) 取扱商品等(販売･買取) 約100坪～300坪 約20坪～30坪 宝石･貴金属、時計、 宝石･貴金属、時計、 取扱商品等(販売･買取) 取扱商品等(販売･買取) バッグ、衣料 バッグ、衣料、 宝石･貴金属、時計、 宝石･貴金属、時計、 きもの、 バッグ、衣料 バッグ、衣料 カメラ･楽器 2店舗 5店舗 取寄

  33. Slide 33: 店舗形態②

    店舗形態② レディースカジュアル衣料の販売・買取店 7 店舗 (15.9現在) 取扱商品等(販売･買取)：レディースカジュアル衣料、バッグ、小物等 愛知県で７店舗展開中 32

  34. Slide 34: 店舗形態③

    店舗形態③ 低価格帯の衣料を中心とする販売・買取店 ４ 店舗 (15.9現在) 取扱商品等(販売･買取)：衣料、バッグ、小物等 販売する商品には色札がついており、２週間に１度、値下がりする 33

  35. Slide 35: リユース市場

    リユース市場 ＢtoＣリユース市場は拡大基調 市場構成比 4,780 (%) BtoC中古品小売市場 4,329 国内小売リユース 年間販売額の推移(億円) 市場規模(2013年度) 15 ブランド品 (億円) 2,106 3,071 10 衣料・服飾雑貨 1,785 節約志向の高まり、 1,127 上場リユース企業の 5 認知度の向上等により カメラ 市場規模は急速に拡大 515 1997 2002 2007 2012 0 5 10 15 20 25 出所：1997～2007年 経済産業省「商業統計」中古品小売業（骨董品含む） 2012年 環境省「リユース品の流通状況・市場規模調査の実施概要

  36. Slide 36: 株主還元 配当金推移

    株主還元 配当金推移 配当金(円) 株価(円) 35 3,500 期末配当金（円） 中間配当金（円） 予想 30 期末株価（円） 3,000 25 2,500 15 20 14 2,000 15 15 1,500 10 8 10 5 7 1,000 6 7 5 14 15 5 9 11 500 7 6 7 7 8 5 5 0 0 06.3期 07.3期 08.3期 09.3期 10.3期 11.3期 12.3期 13.3期 14.3期 15.3期 16.3期 35

  37. Slide 37: IRに関するお問い合わせ先

    【ＩＲに関するお問い合わせ先】 株式会社コメ兵 ＩＲ戦略室 TEL 052-249-5366 36

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