Rakuten Group, Inc. · TSE:4755
Rakuten — Q3 2024 Earnings Presentation
77 slides from Rakuten's earnings presentation, Nov 13, 2024
Slide 1: 2024年度第3四半期決算説明会プレゼンテーション資料
2024年度第３四半期決算説明会（連結） プレゼンテーション資料 2024年11月13日 楽天グループ株式会社
Slide 2: トピックス
トピックス 1 グループ戦略 2 Q3/24 ハイライト 3 セグメント別業績 ・インターネットサービスセグメント ・フィンテックセグメント ・モバイルセグメント 4 財務 5 AI 2
Slide 3: 1. グループ戦略
1. FIV—Fees
Slide 4: 楽天グループの現状とこれから
楽天グループの現状とこれから 4
Slide 5: 楽天モバイル全契約数は812万回線に
楽天モバイル全契約数は812万回線に*1 全契約回線数 *1 812万 ■ MNO ■ MVNE *2 ■ BCP *3 ■ MVNO 20年4月 21年4月 22年4月 23年4月 24年4月 24年11月 （速報値） *1：2024年11月10日時点速報値。 BCP回線を含むMNO、MVNE及びMVNOの合計値。 BCP回線を除くMNO及びMVNEを合わせた契約回線数は772万回線。MNO 契約回線数（BCP及びMVNE除く）は741万回線。 *2：MVNEは楽天モバイルか ら楽天コミュニケーションズに対する帯域の卸売。 *3：BCPは、B2BにおいてBusiness Continuity
Slide 6: 営業利益四半期黒字化を達成
MNOへの設備投資本格化後初の、営業利益四半期黒字化を達成 Q3/24 Q3/24 Q3/24 連結Non-GAAP IFRS 四半期ベース 営業利益 営業利益 セルフ 123億円 5億円 ファンディング 黒字 黒字 達成 （Q3/19以来） （Q2/20以来） （今後恒常化出来るよう更なる努力） 6
Slide 7: 楽天グループのこれから
楽天グループのこれから ■ 長期的な優位性の源泉である楽天のコアアセットをフルに生かして、高成長・高リターン（ROIC）両方の追求を可能に 楽天モバイルの オンライン／ 国内／グローバル 不可逆的な オフライン双方の 最大級の会員数を誇る コスト優位性 豊富なデータ 楽天エコシステム 強固な 社内公用語英語化 グローバル によるグローバル人材へ 楽天ブランド のアクセス での成長力 7
Slide 8: 楽天モバイルは投資フェーズから、持続的に成長する企業に
楽天モバイルは投資フェーズから、持続的に成長する企業に 3千万超 サービス開始月からの契約数の推移（月） T-Mobileについて 米国 3位（売上ベース）の 楽天モバイルの顧客獲得スピード 携帯キャリア。24年9月末 時点の回線数は1億回線超 楽天カード比 ： 1.7倍 後発ながら顧客志向の T-Mobile比 ： 1.1倍*2*3 “UN-Carrier” コンセプトで 寡占状態にあった モバイル業界を革新 他社からの乗り換えも 進み既存キャリアと 800万 *1 並ぶ契約数に成長 成長できる企業として T-Mobile *2*3 高バリュエーション MVNO （Un-Ca
Slide 9: 楽天モバイルによるエコシステム成長
RBREENTIICKSLIVATFLRESR
Slide 10: 楽天モバイル契約がグループサービス利用の促進剤に
楽天モバイル契約がグループサービス利用の促進剤に ■ MNO参入の理由の一つはエコシステムの成長加速 ■ 楽天モバイル契約者は非契約者と比較して、各サービスにおける流通総額（取扱高）が高い 過去同様の購買傾向のある楽天モバイル契約者と非契約者の、直近1年間の各サービスでの流通総額（取扱高）比較* （各グラフのスケールを統一） 非契約者 （楽天市場） +47.9% 契約者 非契約者 +13.5% 契約者 非契約者 +26.8% 契約者 *楽天モバイル契約者と非契約者の直近1年間の1人あたり平均流通総額（楽天カードは取扱高）の差。契約者は、2020年3月～2023年10月のいずれかの月（該当月）に
Slide 11: 楽天モバイル契約者は非契約者より+2.45サービス多く利用
楽天モバイル契約者は非契約者より+2.45サービス多く利用 楽天モバイル（MNO B2C）契約者と非契約者の契約後2年間のサービス利用数推移* 3.10 3.15 3.20 3.05 2.90 2.95 3.00 2.85 2.69 2.74 2.80 2.63 2.50 2.56 2.43 2.36 2.27 +2.45 2.18 2.08 1.96 1.81 1.60 サービス 1.45 1.25 契約者 0.70 0.72 0.75 0.65 0.67 0.59 0.62 0.54 0.56 0.48 0.51 0.42 0.45 0.36 0.39 0.30 0.33 0.23 0.2
Slide 12: 楽天モバイルによるエコシステム成長への貢献を可視化
楽天モバイルによるエコシステム成長への貢献を可視化 ■ 楽天モバイルによるグループ成長貢献額「モバイルエコシステム貢献額」をセグメント業績に反映し、効果を可視化 ■ 「モバイルエコシステム貢献額」は、楽天モバイル及び各セグメントNon-GAAP営業損益/EBITDA業績に反映* ±）モバイルエコシステム貢献額 ＋）MNO契約者による 粗利益のアップリフト効果 ー）グループ会社からの送客効果 *連結Non-GAAP営業損益/EBITDA業績には影響ありません。モバイルエコシステム貢献額の算出方法詳細は、決算短信（P.4）をご覧ください。 12
Slide 13: AIを活用したトリプル20
AIを活用したトリプル20 13
Slide 14: AIを活用した全社効率性向上プロジェクト「トリプル20」
AIを活用した全社効率性向上プロジェクト「トリプル20」 ■ 2024年～オペレーション効率、マーケティング効率、クライアント効率を各20%向上させるプロジェクトを推進 ■ 現状、AIは特にカスタマーサポート・営業アシスタント・コーディング補助の面で高い効果を発揮 楽天モバイルにおける契約者数あたり カスタマーサポート費用と対応満足度*の推移 ※費用の24年10月以降は予測数値 （円） （点） 210 195円 4.5 190 カスタマーサポートに関する 4.0 顧客満足度は向上 170 3.5 150 3.0 継続的なコスト削減努力により AI非活用の場合 130 2.5 契約者数増加に対し
Slide 15: 2. Q3/24 ハイライト
2. Q3/24 ハイライト 15
Slide 16: Q3/24 連結売上収益
Q3/24 連結売上収益 (十億円) + 9.3% 連結売上収益は 前年同期比 566.7 Q3で過去最高となる 518.4 +19.5% 106.0 88.7 前年同期比 184.6 +12.8% 前年同期比 208.2 5,667億円 +4.4% 顧客基盤拡大・取扱高向上、金利上昇等を背景に 301.2 前年同期比 314.6 フィンテックセグメントが増収を牽引。契約回線数増加に 伴う楽天モバイルの売上増も増収に大きく貢献 -56.0 -62.1 Q3/23 Q3/24 RevenueFY2023Q3 RevenueFY2024Q3 ■インターネットサービスセグメント ■フィンテックセグメ
Slide 17: 楽天モバイルが連結売上成長を押し上げ
楽天モバイルが連結売上成長を押し上げ (十億円) 楽天モバイル 起因以外の Q3売上成長の 楽天モバイル売上成長 オーガニック成長 + 楽天モバイル契約者に 566.7 40%が楽天モバイルに起因 よるグループ売上 28.8 アップリフト* 19.5 518.4 楽天モバイルが グループ全体の成長の ブースターに Q3/23連結売上 2 3 Q3/24連結売上 *当社グループの各事業の特性に応じて、各月のアップリフトを以下いずれかの方法により計算。算出結果にMNO B2C契約回線数を乗じた値。 (a) 楽天モバイルMNO B2C契約者と非契約者を比較した場合の当社グループ各事業における各月の直
Slide 18: Q3/24 連結Non-GAAP営業利益
Q3/24 連結Non-GAAP営業利益 * (十億円) + 534億円 MNOへの設備投資が 前年同期比 12.3 本格化したQ3/19以降で -41.0 +57.2% 40.0 前年同期比 25.4 初の四半期黒字化を達成 +54.2% 13.7 前年同期比 21.2 +265億円 -48.7 -75.2 前年同期比 楽天モバイルの増収及びコスト最適化による損失改善、 -0.1 楽天カードの増益を背景に大幅改善達成 IFRS営業利益においても -5.1 Q3/23 Non-GAAP Operating Q3/24 Non-GAAP Operating 5億円の四半期黒字達成 ■インターネッ
Slide 19: Q3/24 連結EBITDA
Q3/24 連結EBITDA*1*2 (十億円) +159.1% 前年同期比 92.2 連結EBITDAは 35.6 10.7 7.6 922億円の黒字達成 +38.6% 55.7 40.2 前年同期比 +32.4% 30.9 23.3 前年同期比 非金融EBITDAは257億円の黒字 -5.2 +305億円 -35.6 前年同期比 Q3/23 Q3/24 ■インターネットサービスセグメント ■フィンテックセグメント ■モバイルセグメント ■連結調整 *1：EBITDAはNon-GAAP営業利益に減価償却費等を加算して算出。 *2：Q3/24～モバイルエコシステム貢献額をセグメント業績に反映し
Slide 20: 3. セグメント別業績
3. セグメント別業績 20
Slide 21: インターネットサービスセグメント
TYI-AYRV-ERLETAXAYE
Slide 22: インターネットサービスセグメント：Q3/24業績ハイライト
インターネットサービスセグメント：Q3/24業績ハイライト ふるさと納税の駆け込み需要による前年の高いハードルにより、国内ECの売上収益成長率が鈍化したものの、 Non-GAAP営業利益は高成長を達成 その他インターネットサービス（マイノリティー投資事業を除く）のNon-GAAP営業利益は前年同期比で改善 売上収益 Non-GAAP 営業利益 * + 4.4% 前年同期比 + 54.2% 前年同期比 3,146億円 212億円 *Q3/24～モバイルエコシステム貢献額をセグメント業績に反映したことに伴い、Q1/23以降のセグメント業績に遡及修正を実施。 22
Slide 23: インターネットサービスセグメント：Q3/24 主要KPI
インターネットサービスセグメント：Q3/24 主要KPI 国内EC 前年同期と同一条件で比較した 投資事業 流通総額 場合の国内EC流通総額 IRR - 6.9% ふるさと納税 +約 5% + 17% 前年同期比 SPU・0/5ルール改定 前年同期比 全国旅行支援終了 1.5兆円 ペイメントオンライン移管等の 影響をフラットにして試算 楽天トラベル 広告事業 インターナショナル部門*2 国内宿泊流通総額*1 売上収益 売上収益 + 43.1% + 4.3% + 9.4% 前年同期比 前年同期比 2019年対比 532億円 4.59億米ドル *1：国内宿泊チェックアウト流通総額。*2：オープンコ
Slide 24: 楽天モバイル契約による楽天市場の成長押し上げ効果
楽天モバイル契約による楽天市場の成長押し上げ効果 ■ 楽天モバイル契約により、楽天市場のユーザー数・平均流通総額・利用回数が上昇 ■ リテンション効率も向上し、今後の契約者数の増加に伴い限界利益率の改善を見込む ー 楽天市場における購買行動の変化 ー 楽天モバイルユーザーの 楽天モバイル契約者と非契約者の 楽天モバイル契約者と非契約者の 契約前後12カ月の利用割合比較*1 平均流通総額*2 平均利用回数*3 ※楽天モバイル契約前1年間の購買傾向を 揃えたユーザー群で比較 + 15.7pt +47.9% + 40.1% *1：12か月以上楽天モバイルの契約期間がある新規楽天モバイルユーザーの契約
Slide 25: インターナショナル部門：大幅に収益性が改善
インターナショナル部門*：大幅に収益性が改善 ■ コロナ禍とウクライナ情勢により営業利益が悪化していたものの、強い回復基調が継続 ■ 経営効率の最大化、コスト削減、収益力強化が奏功し、大幅な改善を実現 Non-GAAP営業利益 （百万米ドル） 24.4 9.0 4.7 -5.7 -6.9 -19.7 EU オープンコマース その他 -43.9 合計 Q1/23 Q2/23 Q3/23 Q4/23 Q1/24 Q2/24 Q3/24 *オープンコマース： Rakuten Rewards（米国、欧州、カナダ）、Fillr、海外広告事業の合計。EU：Rakuten TV、Rakuten France
Slide 26: フィンテックセグメント
フィンテックセグメント 26
Slide 27: フィンテックセグメント：Q3/24 業績ハイライト
フィンテックセグメント：Q3/24 業績ハイライト*1*2 楽天銀行・楽天証券を中心に継続的に顧客基盤が拡大し堅調な収益成長 楽天カードや楽天銀行、楽天ペイメントの牽引により大幅な増益を達成 売上収益 Non-GAAP 営業利益 **1 + 12.8% 前年同期比 + 57.2% 前年同期比 2,082億円 400億円 *1：2023年9月1日より、楽天ペイ（オンライン決済）事業及び楽天ポイント（オンライン）事業をインターネットサービスセグメントからフィンテックセグメントへ移管。金額規模から判断し、過去実績の遡及修正は実施していません。 *2：Q3/24～モバイルエコシステム貢献額をセ
Slide 28: フィンテックセグメント：Q3/24 主要KPI
フィンテックセグメント：Q3/24 主要KPI 楽天カード 楽天証券 楽天証券 ショッピング取扱高 総合口座数 預り資産*1 + 12.7% +20.3% + 39.1% 前年同期比 前年同期比 前年同期比 6.0兆円 1,165万 32.2兆円 楽天銀行 楽天銀行 単体口座数*2 単体預金残高*1*2 + 12.6% + 16.4% 前年同期比 前年同期比 1,619万 11.1兆円 *1：日本会計基準 *2：表示単位未満切り捨て 28
Slide 29: 楽天カード：継続的な取扱高増加・収益性向上で増収増益
楽天カード：継続的な取扱高増加・収益性向上で増収増益 ■ 会員基盤の拡大・客単価の上昇に伴いショッピング取扱高が継続的に増加し、四半期で初の6兆円突破 ■ 加盟店手数料や分割払い手数料の増加により増収。貸倒関連費用の低水準維持により大幅増益 ショッピング取扱高（兆円） 営業利益率 Non-GAAP営業利益（十億円） +12.7% +53.9% 前年同期比 前年同期比 19.4% 6.0 15.5% 16.5 5.3 14.3% 13.7% 4.5 3.6 10.8 Q3/21 Q3/22 Q3/23 Q3/24 Q3/21 Q3/22 Q3/23 Q3/24 Q3/23 Q3/24 29
Slide 30: 楽天カード：みずほFGとの戦略的資本業務提携を公表
楽天カード：みずほFGとの戦略的資本業務提携を公表 ■ 楽天カード㈱株式の14.99%（約1,650億円）をみずほFGに譲渡する株式譲渡契約を締結 （本件後も楽天カード㈱は楽天グループ㈱の連結子会社となる） ■ 業務提携を通じ、個人・法人のお客さまに利便性・利得性の高いサービスの提供を検討するとともに、提携先とのWin- Winの関係を構築 個人のお客さま 相互の経済圏の拡大 法人のお客さま（加盟店） 消費の活性化・企業の売上拡大 楽天ポイント クレジット供与 獲得 （仕入代金決済） 楽天ビジネス みずほ楽天 カードの発行 新会員制プログラム カードの発行 業務の効率化 みずほポイント獲得 粘
Slide 31: 楽天ペイメント：営業利益がさらに拡大
楽天ペイメント：営業利益がさらに拡大。顧客満足度も2年連続No.1 ■ 取扱高の拡大による増収と継続的なコストコントロールが奏功し、2四半期連続で営業黒字が拡大 ■ 「楽天ペイ」は2年連続でQRコード決済業種の顧客満足指標1位を獲得*1 Non-GAAP営業利益*2（十億円） 2年連続 +33億円 顧客満足No.1 前年同期比 1.4 1 顧客満足 1 知覚価値 （コストパフォーマンス） -1.5 -1.9 1 推奨意向 Q3/22 Q3/23 Q3/24 *1：サービス産業生産性協議会「2024年度第2回JCSI（日本版顧客満足度指数）調査」による。 *2：楽天ペイメント株式会社、楽天Edy
Slide 32: 楽天証券：顧客基盤拡大・収益構成多様化で堅調に成長
楽天証券：顧客基盤拡大・収益構成多様化で堅調に成長 ■ 継続的な顧客基盤の拡大に伴い各種取引が好調であり、第2四半期に記録した過去最高収益を更新 ■ 8月初頭の大きなマーケットショックの影響を受けつつも、昨年同期と同水準の営業利益を記録 総合口座数（万） 営業利益（十億円・日本会計基準） マーケットショック時にも +20.3% 日本株手数料無料化 オウンドメディアを通じて 前年同期比 （10月~） 個人投資家の不安を払拭 9.0 1,165 8.6 8.5 1,133 1,091 1,020 968 6.9 4.4 投信残高・信用取引残高 順調に回復 Q3/23 Q4/23 Q1/24 Q2/
Slide 33: 楽天銀行（連結）：業績ハイライト
楽天銀行（連結）：業績ハイライト（日本会計基準、3月期中間期） ■ 口座数・預金残高の増加を背景とした運用資産の順調な積み上げ、及び政策金利引き上げにより金利収益が大きく伸長。 経常収益・経常利益ともに高成長を実現し中間期として過去最高を記録 経常収益 経常利益 非金利収益*1の比率 ROE*2 （2025年3月期中間期、連結） （2025年3月期中間期、連結） （2025年3月期中間期、連結） （2025年3月期中間期年換算、連結） 83.6 十億円 31.0 十億円 33.4 % 16.2 % +26.9% 前年同期比 +37.8% 前年同期比 -6.1pts 前年同期比 +2.5pts
Slide 34: モバイルセグメント
モバイルセグメント 34
Slide 35: モバイルセグメント：Q3/24 業績ハイライト
モバイルセグメント： Q3/24 業績ハイライト ■ 楽天モバイルは、契約回線数増加によるMNOサービス収益拡大により、収益性が更に改善 ■ 楽天シンフォニーは、既存案件のデリバリーに 伴い増収貢献 ■ 楽天エナジーは、値下げによる減収及び契約獲得のための販促費増加も、原価率改善の取組等により前年同水準の営業利 益率を維持 売上収益 Non-GAAP EBITDA *1*2 営業利益 *1 + 19.5%前年同期比 + 265億円 前年比改善額 + 305億円前年比改善額 1,060億円 - 487億円 - 52億円 *1：Q3/24～モバイルエコシステム貢献額をセグメント業績に反映したことに
Slide 36: Rakuten Mobile
Rakuten Mobile
Slide 37: 楽天モバイル㈱：Q3/24 業績ハイライト
楽天モバイル㈱：Q3/24 業績ハイライト ■ 2024年内のEBITDA*2*3 単月黒字化を目指す 売上収益（十億円） Non-GAAP 営業利益*2（十億円） EBITDA*2*3（十億円） +30.3% Q1/23 Q3/23 Q1/24 Q3/24 Q1/23 Q3/23 Q1/24 Q3/24 前年同期比 73 -10 68 -13 -24 -20 62 15 -34 58 59 -38 56 13 -51 -7 52 -53 -51 10 -62 -60 10 9 13 -71 9 13 -74 9 14 -88 14 17 12 14 42 45 -7 +241億円 39 前年
Slide 38: 楽天モバイル㈱：Q3/24 主要KPI
楽天モバイル㈱： Q3/24 主要KPI 全契約回線数*2*3 MNOサービス売上 *1 （2024年11月10日時点） +42.2% 812万 （百万円） 前年同期比 43,178 40,140 36,161 調整後MNO解約率*4 （Q3/24時点） 1.09% 33,175 30,470 28,229 26,526 ARPU*5 （Q3/24時点） Q1/23 Q2/23 Q3/23 Q4/23 Q1/24 Q2/24 Q3/24 2,801円 *1：Q1/24よりRakuten Turboのサービス売上を含む。過去数値についても遡及修正を適用。 *2：2024年11月10日時点速報値。
Slide 39: 契約獲得状況
1 契約獲得状況 2 通信品質向上に関する取り組み状況 3 ARPU 39
Slide 40: MNO契約回線数（B2C+B2B）純増数
MNO契約回線数（B2C+B2B）純増数* ■ 継続的なエコシステム経由の獲得好調及び最強シニアプログラム等各種プログラム展開による獲得貢献によりB2Cが 引き続き純増を牽引。なお、解約数はB2Bにおける一過性要因により増加したものの、開通数ではQ1を上回る水準に 23年1月 23年6月 解約率の低下も 年末にかけて 春商戦に伴い 紹介キャンペーンや 引き続きB2Cが （千回線） 法人プラン Rakuten 最強 相まって B2B契約の B2C契約の エコシステム経由の 純増牽引 提供開始 プラン提供開始 純増加速 獲得が加速 獲得が加速 獲得好調で純増拡大 807 551 427 328 3
Slide 41: MNO契約回線数（B2C）開通数推移
MNO契約回線数（B2C）開通数推移* ■ 春商戦後の閑散期を越えて、再び開通数は増加トレンドに転換。24年10月の開通数対前年比率は+46.5%でピーク期の 3月を超える上昇率に 通信品質向上に 閑散期終了による 伴い販促強化 季節性 閑散期 獲得再加速 +63.0% +36.4% 前年同月比 前年同月比 +46.5% +28.9% 前年同月比 +38.7% +31.3% 前年同月比 前年同月比 +18.9% +16.8% 前年同月比 前年同月比 前年同月比 +15.7% -8.6% 前年同月比 前年同月比 24年1月 24年2月 24年3月 24年4月 24年5月 24年6月 24年7月
Slide 42: グループ内のキャンペーンがエコシステムユーザーの取り込みに寄与
グループ内のキャンペーンがエコシステムユーザーの取り込みに寄与 ■ 引き続き、「楽天モバイル×楽天市場」「楽天モバイル×楽天カード」キャンペーンが好調 ■ 24年10月には「楽天モバイル×楽天銀行」キャンペーンを開催し、銀行口座保有者へのリーチにも成功 ■ 今後その他グループサービスにおいても同様の施策を実施予定 エコシステム キャンペーン 経由申込数 その他申込数 Q1/23 Q2/23 Q3/23 Q4/23 Q1/24 Q2/24 Q3/24 42
Slide 43: 各種プログラム展開も新規獲得に貢献
各種プログラム展開も新規獲得に貢献 ■ 各種プログラムのターゲット年齢の契約獲得に寄与 青春／こども／シニアプログラム対象年代別の申込数 前年同月比推移 +225% +200% +175% +150% +125% （歳） +100% 0~12 +75% 13~22 +50% 65~ +25% +0% -25% -50% 24年1月 24年2月 24年3月 24年4月 24年5月 24年6月 24年7月 24年8月 24年9月 24年10月 43
Slide 44: 引き続きMNPによる獲得好調でシェアが拡大中
引き続きMNPによる獲得好調でシェアが拡大中 ■ 春～GW商戦後の携帯キャリア乗り換えの動きが一服するも、春商戦以前と比較してMNP純増数は上昇。 9月には「楽天モバイル×楽天カード」キャンペーン開催の効果もあり、再びGWレベルのMNP経由獲得を記録 MNO（B2C）のMNPによる純増数 MNOメイン利用率の推移*（24年2月対24年9月） （千回線、MNO4社間の集計） 74 59 +1.6% 56 55 51 41 33 34 -0.8% A社 29 26 11 6 -0.9% B社 -2 -0.5% C社 23年10月 24年1月 24年4月 24年7月 24年10月 *出典：MMD研究
Slide 45: 通信品質向上に関する取り組み状況
1 契約獲得状況 2 通信品質向上に関する取り組み状況 3 ARPU 45
Slide 46: 通信品質向上に向け、お客様の声ベースでの不断の改善を推進
通信品質向上に向け、お客様の声ベースでの不断の改善を推進 ■ 継続的な通信品質向上の取り組みに伴う満足度向上・獲得増の一方で、繁華街や屋内でまだつながりにくいという声も 通信品質に関するレポートが多い箇所の例 地下鉄 屋内施設 ビル間の路地 人混み 共用基地局の帯域幅拡張 屋内基地局の プラチナバンドも活用 5Gの整備、ソフトウェア （5MHz→20MHz）を 整備を推進中 しながらホワイト アップデートにより 推進中 スポット改善を推進中 トラヒックの分散を図る 46
Slide 47: 東京メトロにおける通信品質改善
東京メトロにおける通信品質改善 ■ 共用基地局の帯域幅拡張整備*により地下鉄の通信品質改善を推進 （拡張整備進捗・予定） 既存基地局の帯域幅を拡張 20MHz化 （5MHz→20MHz） 100% 5MHz 完了予定 混雑時等の 通信品質改善を推進 20MHz化 40% 完了 カテゴリ 1 カテゴリ 2 2024年度中 2025年度中 整備が完了した駅の構内には交通広告を掲出しユーザーにも訴求 （2025年3月末まで） （2026年3月末まで） *共用基地局の帯域幅拡張（5MHz→20MHz）。整備工程は予定であり変更の可能性があります。 47
Slide 48: データ利用量（4G+5G）増加
データ利用量（4G+5G）増加 ■ 引き続き関東地方における干渉緩和による5Gの出力強化を推進。5Gにつながるユーザーが増えることで、トラヒックが 分散し、人混みやラッシュ時の体感が向上 （GB／日） 1.00 0.78 干渉緩和による5G出力強化*4 0.56 *5 （関東 ） 干渉緩和による5G出力強化*1 *2 *3 0.33 （近畿 ・東海 ） 5G ソフトウェア・ アップグレード 22年1月 23年1月 24年1月 24年10月 *1：一部8月対策完了局あり。 *2： 滋賀県、京都府、大阪府、兵庫県、奈良県、和歌山県を指す。 *3：岐阜県、静岡県、愛知県、三重県を指す。 *4：年内完
Slide 49: 楽天モバイルの5Gネットワーク・スピードは第三者調査でも高い評価
楽天モバイルの5Gネットワーク・スピードは第三者調査でも高い評価 ■ Opensignal社の24年10月版モバイル・ネットワーク・ユーザー体感レポート*1 にて、前回（24年4月版）に引き続き、 5Gダウンロード・スピードで国内No.1の評価を獲得 ■ 楽天モバイルが、世界の通信キャリアにおいて5G利用率が前年比で最も上昇したキャリアとして選出*2 5Gダウンロード・スピード*1 5G利用率が前年比で最も向上したキャリア*2 *1：モバイル・ネットワーク・ユーザー体感レポート2024年10月版。データ収集期間: Jul 01 - Sep 28, 2024 *2：5G Global Mobil
Slide 50: ネットワークの安全・信頼性の確保に向けた取り組みも推進
ネットワークの安全・信頼性の確保に向けた取り組みも推進 ■ 楽天モバイルのMIMO（4×4）なら、停電時などは（2×4）に変更しても安定的な通信を維持したまま、予備電源を 約30％延命可能 遠隔制御で電波を「緊急省エネモード」に変更 基地局予備電源を延命 通常: 4 送信 4 受信 停電時: 2 送信 4 受信 基地局 基地局 ・・・ ・・・ 遠隔制御 通常3時間程度のところ 4〜5時間に延命 50
Slide 51: ネットワークのエネルギー消費効率化に向けた取り組み
ネットワークのエネルギー消費効率化に向けた取り組み ■ 仮想化ネットワークにより、エネルギー消費削減のための幅広いソリューションの実装が可能となり、 ネットワーク効率を最大化し、コスト削減 基地局 ファーエッジ ニアエッジ セントラルDC インターネット エネルギー消費が大きい箇所 RANソリューション 需要に応じて接続を調整し、AI・機械学習ベースのアルゴリズムを活用し、リソースを効率化 プレプロダクション試験で 20% クラウド／データセンター AIベースのスリープモードと速度調整による省エネ 最大 IPTXソリューション のエネルギー節約を確認 未使用のネットワーク機器の機械学習による低
Slide 52: AST SpaceMobileとのプロジェクト進捗
AST SpaceMobileとのプロジェクト進捗 ■ 災害時にも活用できる衛星通信ネットワーク（衛星と端末間にはBand 3を活用予定） ■ 日本全域をカバーする通信サービス提供開始を目指す（2026年内） ■ 既存のスマートフォンで、常時安定的な通信手段を提供可能に。日本全土の100％エリアカバーへ 2022/9/11 (日本時間) 試験衛星「BlueWalker 3」の 2022/10 実証実験用の福島ゲートウェイの 2024年9月12日 打上げに成功 インストール完了 商用衛星「Block 1 BlueBird」 5機の打ち上げに成功 全5機のアンテナ展開も無事成功 2022/11/1
Slide 53: VIDEO URL
53 VIDEO URL
Slide 54: ARPU
1 契約獲得状況 2 通信品質向上に関する取り組み状況 3 ARPU 54
Slide 55: Q3のARPUは2,801円に
Q3のARPU は2,801円に。B2CとB2BそれぞれのARPUは上昇 *1 ■ 5Gトラヒックの増加及びデータ利用量の多いメイン利用ユーザーの獲得増により、データARPUを中心に伸長 ■ Q3/24～、楽天モバイル契約によるグループサービス増収額を反映したエコシステムARPU*2をARPUに反映。エコシ ステムARPUは新規ライトユーザーの増加に伴い薄まるものの、将来的にはロイヤルユーザー化により増加を見込む 2,968 2,918 （円） 2,771 2,861 2,812 2,821 2,801 912 905 845 912 845 800 762 ロイヤルユーザー化 811 ■ エ
Slide 56: Rakuten Linkに生成AI機能を追加
Rakuten Linkに生成AI機能を追加（AndroidTM より順次提供中。iOSは近日提供予定） ■ Rakuten Linkのホーム画面からRakuten Link AIへ遷移 ■ 追加のサブスクリプション不要で、楽天モバイルユーザーなら誰でも利用可能 56
Slide 57: パーソナルコンシェルジュ機能も将来的に追加予定
パーソナルコンシェルジュ機能も将来的に追加予定 楽天市場など 楽天トラベルでは 楽天ブックスでは データ使用量や請求など 楽天エコシステム全体の カスタマイズされた おすすめの本で 楽天モバイルの契約内容を パーソナル・ショッピング 旅の提案と予約支援 新しい学びや興味の探求 リアルタイムに回答 ・アシスタント -XXXX-XXXX ※画像は開発中のものです。実際の製品とは異なる場合があります。 57
Slide 58: Rakuten Symphony
Rakuten Symphony
Slide 59: 2025年に向けた楽天シンフォニーの戦略
2025年に向けた楽天シンフォニーの戦略 ■ 2024年を通じて、ソフトウェアにより注力する形で、会社方針を見直し これまで 次世代ネットワークの提供 これから 先進的なネットワークソフトウェアの開発 59
Slide 60: 通信業界だけに留まらない拡大を目指す
通信業界だけに留まらない拡大を目指す ■ 通信市場以外の顧客にも対応可能なプロダクトポートフォリオを構築 楽天エコシステムのアセットとブランドカスタマイズ 可能な製品を商品化し、世界中のオペレーターに提供 インターネット 自社ブランドとしてカスタマイズ可能な サービス アプリとプラットフォーム 自律ネットワークに焦点を当てたAIベースの サービス エージェントを用いて、業界に依存しないOSSを開発 サイト サービス OSS マネジメント 保証 マネジメント オーケストレーション Open RANのライセンシング、プライベート5G、 遠隔地向けの衛星ベースLTE RAN 4G DU 4G CU
Slide 61: 楽天クラウドの機会
の機会 ■ 増加するプライベートクラウド需要に対応 好調な市場 強力なクラウドの提供 高いポテンシャル パブリッククラウドから 様々なクラウド機能が 今後5年間で プライベートクラウドへの移行 統合された楽天クラウド 各国政府のソブリンクラウ ドに対する関心 楽天クラウド MNOによる商用環境での 優れた性能評価 への大きな需要 急速なAI導入による クラウド需要促進 を見込む 主要クラウド企業との 昨今の市場買収の影響 戦略的パートナーシップ 61
Slide 62: 成長を加速しグローバル展開を拡大
成長を加速しグローバル展開を拡大 ■ パートナーシップ強化及び販売拡大により、顧客基盤の多様化と成長を加速させ、グローバル展開を拡大 ■ ソフトウェアを中心としたビジネスモデルへと転換 2023 2024 2025 + 地盤固めの年 31社 成長加速の年 45 社 * 飛躍の年 ! 100社を目指す * 地域別顧客数 AMER グローバルの コネクティビティを EMEA 12 19 エンパワーメントー APAC 業界標準確立へ 14 *既存顧客数と予定顧客数の合計 62
Slide 63: 4. 財務
4. 財務 63
Slide 64: モバイルエコシステム貢献額をセグメント損益に反映
モバイルエコシステム貢献額をセグメント損益に反映 ■ エコシステム内におけるセグメント間の相互貢献効果が拡大している状況を踏まえ、相互貢献効果及び相互送客効果も 含めて精緻に業績評価を行えるよう、これら「モバイルエコシステム貢献」を、各セグメントNon-GAAP営業損益 /EBITDA及び楽天モバイルNon-GAAP営業損益/EBITDAに反映。決算データシート上においては、考慮前及び考慮 後の業績を並行開示 インターネットサービス及びフィンテック セグメントNon-GAAP営業損益/EBITDA 楽天モバイル単体業績 （連結Non-GAAP営業損益/EBITDAへの影響はなし） セグメント損
Slide 65: 我々のコミットメント: 規律ある財務方針
我々のコミットメント: 規律ある財務方針 中期的な財務健全性の維持を目指す 1 2 3 収益性改善 効率性向上 財務健全性維持 コア事業の継続的な利益成長 全社的なコスト削減 有利子負債の削減 ❏ 2024年通期Non-GAAP SPU改定 能動的な償還スケジュールの 営業利益の黒字化 コントロール 運転資本の改善 ❏ 2024年に楽天モバイル㈱の月次 ❏ 信用格付けの改善 EBITDA黒字化、2025年に通期 AIを活用したさらなる効率化 - 連結自己資本比率 10% EBITDA黒字化 - 非金融事業純有利子負債/非金融 事業EBITDA5倍 65
Slide 66: 2024年及び2025年のリファイナンスリスクは解消
2024年及び2025年のリファイナンスリスクは解消 ■ 本年及び2025年に満期を迎えるシニア債については手当済 ■ 2025年11月及び12月に初回償還日を迎えるハイブリッド社債については、コールを実施のうえでのリプレイスを検討中 ステータス 2024/ • シニア債 • 手当済 2025 • 初回償還日（2025年11月及び12月）でのコールを実施 2025 • 国内ハイブリッド債 • 同等の資本性認定を受ける商品*でのリプレイスを検討中 →ハイブリッド/劣後債、社債型種類株式の発行等 *初回償還日の前12カ月以内に、同等以上の資本性を持つ手段によって調達。 66
Slide 67: 楽天モバイルにおいてセールアンドリースバックによる資金調達を実施
楽天モバイルにおいてセールアンドリースバックによる資金調達を実施（24年8月発表案件） ■ 楽天モバイルが所有する通信設備等を活用したセールアンドリースバックにより、1,700億円の資金調達を実施 ■ 楽天モバイルが当面必要となる資金を自ら確保することで、当社の資金流動性も向上。業績好調なインターネットサービ ス及びフィンテック事業等からのキャッシュ・フローを有利子負債削減に充当することが可能に ■ 楽天モバイルにおいては引き続き資産を活用した資金調達を実施していく方針 概要 資金調達形態 セールアンドリースバック 対象資産 通信設備等 資金調達額 1,700億円 利率 6.5% リース期間
Slide 68: 債券資本市場における楽天グループの評価
債券資本市場における楽天グループの評価 ■ 楽天グループの様々な取組が債券資本市場から評価されていると思料 ■ セカンダリー市場における価格上昇（利回り低下）が、将来的な資金調達コスト低下の可能性を示唆 ＜事業面＞ 楽天グループ既発債価格推移 • モバイル事業の着実な進捗 110 • 業績好調なインターネットサービス及び 24年2月発行 米ドル建て無担保社債 フィンテック 107 • 事業ポートフォリオの「選択と集中」 104 ＜B/S面＞ 101 • 能動的なリファイナンス手当 24年4月発行 • 楽天モバイル㈱におけるリースファイナンス 98 米ドル建て無担保社債 • 非有利子負債性の資金
Slide 69: 5. AI
5. AI 69
Slide 70: AIの力で人間の創造性を高める
AIの力で 人間の創造性を高める ABC オンライン English- デジタル モバイル AI-nization ショッピング nization 決済 70
Slide 71: 楽天のアプローチは実用的かつ高コスト効率
楽天のアプローチは実用的かつ高コスト効率 パフォーマンス コスト 基礎技術の拡大に注力 人間の知能 + 人工知能 技術革新の時流に乗る データとインサイトを楽天エコシステム 約30,000名の従業員の専門性と サードパーティの大規模言語モデル 全体のシステムやアプリケーションに 最先端技術を融合させ、開発を推進 やコストパフォーマンスの向上を 展開できるよう、基礎技術に投資 利用し開発を推進・拡大 71
Slide 72: Rakuten AI：実践の加速
Rakuten AI：実践の加速 ディープラーニング 企業向け 消費者向け の展開 Rakuten AI Rakuten AI セマンティック検索 Rakuten Analytics Rakuten Link AI セマンティックレコメンデーション 楽天インサイト ユニバーサルコンシェルジュ機 能（プレビュー版） ダイナミック広告 72
Slide 73: ディープラーニング（深層学習）：エコシステムの拡大
ディープラーニング（深層学習）：エコシステムの拡大 セマンティック検索 セマンティック ダイナミックな広告表示 お客様の発言だけでなく、 レコメンデーション 関連性をダイナミックに改善する その意図を汲み取ることで ことで、お買い物の数、成約率、 お客様が知らない新たなオプションを これまでにない検索結果を提供可能に お客様満足度の向上が可能に おすすめすることが可能に 4% 6つの新たなサービスへ 6つのサービスで稼働 + 59% 楽天市場のトップページ広告 最大 98.5% からの広告売上の引き上げ*2 検索結果ゼロを減少*1 + エコシステム全体へ 順次展開 最大 5.3% 楽天市場アプ
Slide 74: 企業向けRakuten AI
企業向けRakuten AI 9/25 9/12 開始 開始 RAKUTEN ANALYTICS 楽楽プロファイル（提供: 楽天インサイト） 顧客理解を深め、データに インターネット調査結果と楽天のエコシステムデータを 基づいた意思決定を支援 連携させることで、ターゲットプロファイルを自動生成 74
Slide 75: 消費者向けRakuten AI
消費者向けRakuten AI 10/31 8/2 開始 発表 RAKUTEN LINK AI ユニバーサルコンシェルジュ機能 ご契約者様向けアプリ 全ての楽天エコシステムに向けて 「Rakuten Link」 を通じて マルチモーダルで超パーソナライズされた 800万以上のお客様に生成AIを無料で提供 アクセスが可能に 75
Slide 76: Rakuten
Rakuten
Slide 77: 本資料に記載された意見や予測などは資料作成時点での弊社の判断であり、その情報の正確性を保証するものではありません。 様々な要因の変化により、実際の業績や結果とは大きく異なる可能性があることをご了承ください。 文中に記載の会社名、製品名…
本資料に記載された意見や予測などは資料作成時点での弊社の判断であり、その情報の正確性を保証するものではありません。 様々な要因の変化により、実際の業績や結果とは大きく異なる可能性があることをご了承ください。 文中に記載の会社名、製品名は各社の登録商標または商標です。 77