Slide 1: 2023年度第2四半期決算及び2023年度業績見通し説明資料
2023年度第2四半期決算 及び 2023年度業績見通し 説明資料 帝人株式会社 2023年11月6日
Slide 2: 今回公表のポイント
今回公表のポイント マテリアル 繊維・製品 ヘルスケア IT その他 営業利益推移（四半期） ■2Q実績（前四半期対比） 折れ線グラフは合計を表示 • アラミド、繊維・製品の販売増等により、営業利益は15億円増（42億円→57億円） （億円） （参考）営業利益合計 200 22年度上期： 142億円 22年度下期：▲14億円 ■上期実績（前年同期対比） 15 23年度上期： 100億円 108 100 • 営業利益は43億円減（142億円→100億円） 20 19 18 22 111 27 ➢ 医薬品「フェブリク」の後発品参入等により減益 42 56 42 48 34 57 18 33 28
Slide 3: 当社の主要ターゲット市場の前提（2023年度）
当社の主要ターゲット市場の前提（2023年度） 需要は全般的に堅調の見通し 事業 市場 主な地域 上期実績 下期見通し 自動車 欧州、米国 •欧州での高級車/EV向けタイヤ需要が好調 •タイヤ用途を中心に引き続き需要は堅調に推移 産業 欧州、米国 •米国及びアジア地域で一部在庫調整の影響があ •光ファイバー用途で需要が軟化も全般的には堅調 アラミド 資材 中国 るも、引き続き需要は堅調に推移 防弾・ 欧州、米国 •防弾・防護とも需要は堅調 •引き続き需要は堅調に推移 マ 防護 テ 電気 中国、アジア •中国の景気回復遅延、欧州の経済減速影響などによ •低調な需要が継続 リ 電子 欧州、米国 り
Slide 4: 当社の主要ターゲット市場の前提（2023年度）
当社の主要ターゲット市場の前提（2023年度） 事業 市場 主な地域 上期実績 下期見通し •痛風・高尿酸血症患者数は拡大基調だが、後発品参入により市場規模（薬価売上）は縮小 •糖尿病薬市場は微増も、厳しい競争環境が継続 医薬品 • リアル面談活動は増加も病院での訪問規制は • COVID-19影響により病院では訪問規制が継 継続が見込まれ、リアルとe-プロモーションのハイ ヘルスケア 日本 続し、e-プロモーション強化が継続 ブリッド活動を展開する • 在宅酸素療法（HOT）はCOVID-19によるHOT導入は減少するも市場は横ばい 在宅医療 • 在宅持続陽圧呼吸療法（CPAP）市場は拡大継
Slide 5: 目次・見通しに関するご注意
目次 1. 2023年度第2四半期決算 P. 5 2. 2023年度業績見通し P.14 3. 収益性改善に向けた改革の進捗状況 P.22 4. 参考資料 P.27 見通しに関するご注意 当資料に記載されている内容は、種々の前提に基づいたものであり、記載された将来の計画数値、施策の実現を確約したり、保証するものではありません。 当資料に含まれている医薬品、医療機器、再生医療等製品（開発中のものも含む）に関する情報は、宣伝広告、医学的アドバイスを目的とするもので はありません。 本資料は2023年11月6日15時に公表した弊社決算に基づくものです。
Slide 6: 1. 2023年度第2四半期決算
TEMIN : [I- 1. 20234 ER2U+E RE
Slide 7: 実績ハイライト [前年同期対比]
1. 2023年度第2四半期決算 ◆ 実績ハイライト [前年同期対比] 【売上高】複合成形材料の販売価格改定等の収益性改善効果の発現やITの販売好調も、樹脂における需要低迷や医薬品「フェブリク」の後発品参入 影響により、全体では0.8%の減収 【営業利益】繊維・製品の販売好調や複合成形材料の販売価格改定等の収益性改善効果の発現も、医薬品「フェブリク」の後発品参入影響により 全体では30.1%の減益 【四半期純利益】複合成形材料の中国事業撤退に係る損失計上や税効果が認識できない海外子会社の赤字幅拡大等に伴う税負担率の上昇等により、 ▲5億円の損失 親会社株主に帰属する （単位：億円） 売上高 営
Slide 8: 実績ハイライト [前四半期対比]
1. 2023年度第2四半期決算 ◆ 実績ハイライト [前四半期対比] セグメント 営業利益の方向・要因（2023年1Q→2023年2Q） 全体 • アラミド、繊維・製品の販売増等により増益 -マテリアル • 複合成形材料の一部車種の需要減及び樹脂の低調 • アラミドの工場火災影響からの復旧による販売増 -繊維・製品 • 衣料繊維が国内外で販売好調、産業資材も販売堅調 -ヘルスケア • 薬価改定後の医薬品販売増からの反動 -IT • 電子コミックサービス販売好調、ITサービスでの季節要因影響 *1 営業利益推移（四半期） （億円） ＜マテリアル＞ ＜ヘルスケア＞ 0 （億円） -8 150 -
Slide 9: 実績サマリー [前年同期対比]
1. 2023年度第2四半期決算 ◆ 実績サマリー [前年同期対比] （億円） （億円） 22年度 23年度 22年度 23年度 差異 増減率 差異 増減率 上期 上期 上期 上期 売上高 5,105 5,065 -39 -0.8% 設備投資 *4 264 276 +12 +4.6% *5 営業利益 142 100 -43 -30.1% 減価償却費 372 391 +19 +5.1% 営業外損益 58 1 -57 -98.7% 研究開発費 156 152 -4 -2.4% 経常利益 200 100 -100 -49.8% 特別損益 -2 -13 -11 - 中間配当は予定通りの１株当たり15円
Slide 10: マテリアルセグメント [前年同期対比]
1. 2023年度第2四半期決算 ◆ マテリアルセグメント [前年同期対比] （億円） 22年度 23年度 ◼ アラミド繊維（減収・増益） 差異 増減率 - 販売価格改定及び天然ガス価格低下が収益に貢献 上期* 上期 - 22年12月に発生した原料工場火災の影響が上期前半に残り、かつ一部 売上高 2,226 2,155 -70 -3.2% 生産設備の特殊補修部品の調達に時間を要していることで販売量が減少 EBITDA 121 138 +17 +14.2% ◼ 樹脂（減収・減益） 減価償却費 179 191 +13 +7.1% - 中国の景気回復遅延や欧州での経済減速影響などにより低調な需要が
Slide 11: 繊維・製品セグメント、ヘルスケアセグメント
1. 2023年度第2四半期決算 ◆ 繊維・製品セグメント [前年同期対比] （億円） ◼ 繊維・製品（売上高前年同期並み・増益） 22年度上期 23年度上期 差異 増減率 売上高 1,585 1,585 +0 +0.0% - 衣料繊維分野：北米・中国向けのテキスタイル・衣料品の販売が好調に 推移し、国内向けも衣料品の販売好調が継続 EBITDA 86 108 +22 +25.8% 減価償却費 35 37 +3 +7.9% - 産業資材分野：水処理フィルター向けポリエステル短繊維、人工皮革、 営業利益 51 70 +19 +38.0% インフラ補強材の販売が好調に推移 営業利益ROIC 7%
Slide 12: ITセグメント、その他セグメント
1. 2023年度第2四半期決算 ◆ ITセグメント [前年同期対比] （億円） 22年度 23年度 ◼ IT（増収・増益） 差異 増減率 上期 上期 - ネットビジネス分野では、電子コミックサービスにおいて広告宣伝活動が 売上高 273 342 +70 +25.6% 奏功し販売は好調に推移 EBITDA 38 46 +7 +18.4% - ITサービス分野では、企業向けを中心に概ね堅調に推移 減価償却費 4 5 +1 +25.1% 営業利益 35 41 +6 +17.7% 営業利益ROIC 44% 56% +12% - ◆ その他セグメント [前年同期対比] ◼ その他（増収・増益）＜電池部
Slide 13: 営業外損益・特別損益
1. 2023年度第2四半期決算 ◆ 営業外損益 [前年同期対比] ◆ 特別損益 [前年同期対比] （億円） （億円） 22年度 23年度 22年度 23年度 差異 差異 上期 上期 上期 上期 受取利息 5 12 +7 投資有価証券売却益 12 56 +43 受取配当金 8 6 -1 受取保険金 - 16 +16 持分法による投資利益 26 3 -22 その他 0 1 +1 デリバティブ評価益 114 72 -42 特別利益 計 13 74 +61 その他 10 10 -0 固定資産除売却損 7 4 -3 営業外収益 計 162 103 -59 投資有価証券評価損 3 2 -1 支払利息 2
Slide 14: 財政状態・キャッシュ・フローの状況
1. 2023年度第2四半期決算 ◆ 財政状態 [前年度末対比] ◆ キャッシュ・フローの状況 [前年同期対比] （億円） （億円） 23年 23年 内 為替 22年度 23年度 差異 差異 3月末 9月末 換算影響 上期 上期 総資産 12,424 13,207 +782 +479 営業活動 321 236 -85 負債 7,913 8,484 +570 +231 投資活動 -298 -276 +22 (内 有利子負債) 5,294 5,698 +404 +161 フリー・キャッシュ・フロー 23 -40 -63 純資産 4,511 4,723 +212 +248 財務活動他 223 165
Slide 15: 2. 2023年度業績見通し
TEMIN : 2. 20234 (a 14
Slide 16: 通期業績見通しハイライト
2. 2023年度業績見通し ◆ 通期業績見通しハイライト [前年度対比、前回見通し*1対比] 【営業利益】 ＜前年度対比＞マテリアルにおける生産性改善、追加的な販売価格改定、増産/増販などの収益性改善施策の発現や、前年度一時的に発生した 生産トラブルの解消等が、ヘルスケアの後発品参入の影響をカバーし増益となる見通し ＜前回見通し*1対比＞マテリアルにおいて、米国UAWのストライキや一部用途での需要軟化影響等により減益を見込むも、繊維・製品等の堅調な販売 による増益見込み等により、前回見通しを据え置き 親会社株主に帰属する （単位：億円） 売上高 営業利益 当期純利益 前年度対比 +1.1%
Slide 17: 通期業績見通しサマリー
2. 2023年度業績見通し ◆ 通期業績見通しサマリー [前年度対比、前回見通し*1対比] （億円） 22年度 23年度 23年度 前回見通し 差異 増減率 *1 増減率 実績 見通し 前回見通し との差異 売上高 10,188 10,300 +112 +1.1% 10,500 -200 -1.9% 営業利益 129 350 +221 +172.1% 350 0 0.0% 経常利益 91 310 +219 +240.7% 310 0 0.0% 親会社株主に帰属する当期純利益 -177 130 +307 - 130 0 0.0% *2 ROE -4.1% 3% +7% 3% 0% 営業利益RO
Slide 18: セグメント別 売上高・営業利益
2. 2023年度業績見通し ◆ セグメント別 売上高・営業利益 [前年度対比、前回見通し*1対比] （億円） （億円） 22年度 23年度 23年度 前回見通し 22年度 23年度 23年度 前回見通し 差異 増減率 差異 増減率 実績 *2 見通し 前回見通し *1 との差異 実績 *2 見通し 前回見通し *1 との差異 売上高 営業利益 マテリアル 4,387 4,450 +63 +1.4% 4,700 -250 マテリアル -213 70 +283 - 110 -40 繊維・製品 3,221 3,200 -21 -0.6% 3,150 +50 繊維・製品 97 120 +23 +24
Slide 19: マテリアルセグメント [前年度対比、前回見通し対比]
2. 2023年度業績見通し ◆ マテリアルセグメント [前年度対比、前回見通し*1対比] ＜営業利益増減内訳＞※2023年度よりEBITDAから営業利益に変更 （億円） （億円） 22年度 23年度 22年度 スプレッド 収益性改善 23年度 23年度見通し 差異 前回見通し 数量差 為替影響 その他 実績*2 上期 下期 計 前回見通し*1 との差異 実績 差*3 効果 見通し 売上高 22年度に一部前倒し発現済 高機能材料 2,748 1,261 1,439 2,700 -48 2,900 -200 ＋300 70 複合成形材料 1,638 894 856 1,750 +112 1,80
Slide 20: 繊維・製品セグメント、ヘルスケアセグメント
2. 2023年度業績見通し ◆ 繊維・製品セグメント [前年度対比、前回見通し*1対比] （億円） 営業利益の方向・要因 22年度 23年度見通し 23年度 前回見通し 実績 上期 下期 計 差異 前回見通し*1 との差異 前年度対比 前回見通し*1対比 売上高 3,221 1,585 1,615 3,200 -21 3,150 +50 EBITDA 166 108 82 190 +24 170 +20 • (＋)衣料繊維：国内外で堅調な需要が 減価償却費 69 37 33 70 +1 70 0 が継続 • 衣料繊維、産業資材とも 営業利益 97 70 50 120 +23 100 +20
Slide 21: ITセグメント、その他セグメント
2. 2023年度業績見通し ◆ ITセグメント [前年度対比、前回見通し*1対比] （億円） 22年度 23年度見通し 差異 23年度 前回見通し 営業利益の方向・要因 実績 上期 下期 計 前回見通し*1 との差異 売上高 580 342 358 700 +120 650 +50 前年度対比 前回見通し*1対比 EBITDA 88 46 59 105 +17 100 +5 減価償却費 7 5 5 10 +3 10 0 • (＋)ネットビジネス：電子コミックサービスの伸長 営業利益 81 41 54 95 +14 90 +5 • 堅調なネットビジネスにより • (＋)ITサービス：病院向け、
Slide 22: 2023年度業績見通し 営業利益増減要因（前年度対比）
2. 2023年度業績見通し 2023年度業績見通し 営業利益増減要因（前年度対比）*2023年度よりEBITDAから営業利益に変更 ◼ マテリアルにおける生産性改善、追加的な販売価格改定、増産/増販などの収益性改善施策の発現や、前年度一時的に発生した生産トラブルの 解消等が、ヘルスケアの後発品参入の影響をカバーし増益となる見通し （億円） 22年度 23年度 内訳 数量差 スプレッド差*3 為替影響 その他 実績*2 見通し ＋15 ▲119 ＋200 増減内訳 （－）労務費高騰による固定費増（マテリアル）、 ライセンス対価収入の減少（ヘルスケア）、 そのほかの事業の本社費増他 350 (+
Slide 23: 3. 収益性改善に向けた改革の進捗状況
TEMIN : 3, Weed EOE (CIA IFECM OMEPAA IL 22
Slide 24: 収益性改善に向けた改革の進捗状況：複合成形材料
3.収益性改善に向けた改革の進捗状況 ◆ 帝人グループ 収益性改善に向けた改革（2月公表）の進捗状況 収益性改善策 - 課題事業の収益性改善と役員・スタッフの経営体制変革を中心に、全社で構造改革を断行する - これらの成果として、2023年度までに 300億円以上の収益改善を目指す - 複合成形材料：①一時要因からの復旧、②収益性改善策［約130項目の改善策、モニタリング体制強化推進］、③選択と集中（欧・中・日） ① 一時要因からの復旧：設備故障からは復旧するも安定稼働化遅延 ② 収益性改善策：概ね計画通り進捗 改善額 改善額に対する達成状況*1 北米での収益性改善策 改善アクション概要 (億
Slide 25: 複合成形材料：営業利益イメージ
3.収益性改善に向けた改革の進捗状況 - 複合成形材料：営業利益イメージ （億円） 2022年度実績 2023年度前回見通し*1 2023年度見通し ②一時要因： 一部未達 見込み ①収益性改善策： 今回修正要因 達成見込み +60 (ー) 一時要因 (ー) (+) 復旧未達 (ー) その他 (ー) (+) 一時要因 ③北米 +65 (労務費 ④UAWスト ⑤欧州 復旧 コスト 高騰等) 影響 (新プログ +15 (+) 増 ラム販売 (+) 生産施策 +50 増) 購買施策 効果 (+) 効果 販売施策 効果 ① 130項目の収益性改善策（効果額:130億円）は概ね達成見込み ② 一時要因か
Slide 26: 収益性改善に向けた改革の進捗状況：アラミド
3.収益性改善に向けた改革の進捗状況 ◆ 帝人グループ 収益性改善に向けた改革（2月公表）の進捗状況 - アラミド：①一時要因からの復旧 ②収益性改善策［火災を契機とした現場力強化の取り組み、 「安全」「品質」といった強みの再強化、天然ガス価格対応］ ① 一時要因からの回復：原料工場の火災影響は2022年度中に前倒し回復 ② 収益性改善策：特殊補修部品の納入に時間を要していることで生産安定化に影響も、 ガス価格下落に対応し計画より低い水準で先物予約実施し全体として概ね計画通り進捗 改善額 改善額に対する達成状況*1 収益性改善策 改善アクション概要 (億円) 2023年度上期実績 2023年度
Slide 27: 収益性改善に向けた改革の進捗状況：ヘルスケア
3.収益性改善に向けた改革の進捗状況 ◆ 帝人グループ 収益性改善に向けた改革（2月公表）の進捗状況 - ヘルスケア：①事業基盤を活用可能な希少疾患・難病等の医薬品導入活動、②適正なリソース規模への構造改革、③既存製品極大化 ① 医薬品導入活動：計画通り推進中 ② 構造改革 ：創薬研究機能の水平分業化（6月）、営業部門の組織変更（10月） ◼ 本社 営業統括部門の再編（11部→7部） ✓ 営業統括部門の本社組織の業務を棚卸し、機能軸で再編 ✓ 支店・営業所への指示発信窓口の一本化による営業現場の負担軽減、及び本社スタッフ業務の効率化によるコスト削減を見込む ③ 既存製品極大化：計画通り推進中
Slide 28: 4. 参考資料
TEMIN : 4. S28 27
Slide 29: 開示セグメントの変更
4. 参考資料 開示セグメントの変更 将来投資の領域となる新規事業、事業間の協創によるイノベーションの創出をコーポレートにて横断的に実施する体制へ （マテリアル、ヘルスケア内の新事業をコーポレートインキュベーション部門と統合し、コーポレート新事業本部として再編） ～2022年度 2023年度～ セグメント 事業 事業 セグメント 高機能材料 高機能材料 アラミド 樹脂 アラミド 樹脂 マテリアル マテリアル 炭素繊維 マテリアル新事業 炭素繊維 複合成形材料 複合成形材料 医薬品・在宅医療 ヘルスケア 医薬品・在宅医療・地域包括ケア ヘルスケア ヘルスケア新事業 繊維・製品 繊維・製品 繊維・
Slide 30: 定常的な損益影響要因
4. 参考資料 定常的な損益影響要因 セグメント 主な特徴 • アラミドの大型定修は3年に一度（次回は2024年度1Q予定を2025年 マテリアル 度1Qに延期） • 樹脂は毎年2Q、3Qに定修 繊維・製品 • 衣料関係は3Qが秋冬物・4Qが春物シーズン ヘルスケア • 4Qに経費集中傾向 IT • 2Q、4Qはシステム検収時期で納入増 29
Slide 31: 営業利益増減（連結合計）[前年同期対比]
4. 参考資料（第2四半期決算） ◆ 営業利益増減（連結合計）[前年同期対比] （億円） 22年度 23年度 差異 増減率 上期 上期 売上高 5,105 5,065 -39 -0.8% EBITDA 515 491 -24 -4.6% 減価償却費 372 391 +19 +5.1% 営業利益 142 100 -43 -30.1% 営業利益ROIC 3.4% 2.3% -1.1% - （億円） 22年度 売値・ 原燃料 為替 23年度 内訳 数量差 その他 上期 構成差 単価差 影響 上期 +10 営業利益 増減内訳 ▲113 +160 142 ▲125 +25 100 30
Slide 32: セグメント別 売上高・営業利益 四半期推移
4. 参考資料（第2四半期決算） ◆ セグメント別 売上高・営業利益 四半期推移 [前年同期対比、前四半期対比] （億円） 22年度* 23年度 差異 差異 23/2Q 23/2Q 1Q 2Q 3Q 4Q 年間 1Q 2Q -22/2Q -23/1Q 売上高 高機能材料 665 747 672 665 2,748 608 653 -94 +45 複合成形材料 375 440 416 408 1,638 450 445 +5 -5 マテリアル 計 1,039 1,186 1,088 1,073 4,387 1,058 1,097 -89 +39 繊維・製品 737 849 822 814 3,2
Slide 33: 連結損益計算書 四半期推移
4. 参考資料（第2四半期決算） ◆ 連結損益計算書 四半期推移 （億円） 22年度 23年度 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 売上高 2,438 2,666 2,546 2,537 2,448 2,617 売上原価 1,749 2,040 1,968 1,949 1,798 1,950 売上総利益 689 626 578 588 651 667 販管費 581 592 572 607 609 609 営業利益 108 35 6 -20 42 57 営業外損益 35 22 -31 -64 8 -7 （内 持分法投資損益） 12 13 13 -50 -5 8 経常利益 143 57 -25
Slide 34: 連結貸借対照表 四半期推移
4. 参考資料（第2四半期決算） ◆ 連結貸借対照表 四半期推移 （億円） 22年度 23年度 6月末 9月末 12月末 3月末 6月末 9月末 資産 流動資産 6,030 6,331 6,088 6,133 6,542 6,706 固定資産 6,623 6,720 6,302 6,291 6,486 6,500 合計 12,653 13,051 12,390 12,424 13,028 13,207 負債・純資産 負債 7,854 8,222 7,863 7,913 8,315 8,484 (内 有利子負債) 5,178 5,447 5,236 5,294 5,764 5,698 純資産 4
Slide 35: セグメント別 売上高・営業利益 [前年度対比]
4. 参考資料（2023年度見通し） ◆ セグメント別 売上高・営業利益 [前年度対比] （億円） 22年度実績* 23年度見通し 差異 上期 下期 年間 上期 下期 年間 上期 下期 年間 売上高 高機能材料 1,411 1,337 2,748 1,261 1,439 2,700 -150 +102 -48 複合成形材料 814 824 1,638 894 856 1,750 +80 +32 +112 マテリアル 計 2,226 2,161 4,387 2,155 2,295 4,450 -70 +134 +63 繊維・製品 1,585 1,635 3,221 1,585 1,615 3,2
Slide 36: セグメント別経営指標・主要経営指標推移
4. 参考資料（2023年度見通し） ◆ セグメント別経営指標 [前年度対比、前回見通し*1対比] ◆ 主要経営指標推移 （億円） 22年度 23年度 23年度 前回見通し 18年度 19年度 20年度 21年度 22年度 23年度 *2 差異 *1 実績 見通し 前回見通し との差異 実績 実績 実績 実績 実績 見通し *3 *4 営業利益ROIC ROE 11.2% 6.3% -1.7% 5.5% -4.1% 3% *3 マテリアル -6% 2% +8% 3% -1% 営業利益ROIC 9.3% 8.7% 8.6% 5.5% 1.6% 4% 繊維・製品 7% 8% +1% 7% +1%
Slide 37: 主要医薬品 国内売上高実績推移
4. 参考資料 ◆ 主要医薬品 国内売上高実績推移 （億円） 22年度 23年度 品名 薬効 1Q 2Q 3Q 4Q 計 1Q 2Q 糖尿病治療剤四剤合計 69 62 67 50 248 63 58 ネシーナ® 2型糖尿病治療剤 34 31 33 25 122 31 28 イニシンク® 2型糖尿病治療剤（配合剤） 20 18 20 15 74 19 17 リオベル® 2型糖尿病治療剤（配合剤） 10 9 9 6 34 8 7 ザファテック® 2型糖尿病治療剤 5 5 4 3 17 5 6 フェブリク® 痛風・高尿酸血症治療剤 87 17 23 18 145 20 21 ボナロン®*1 骨粗鬆症
Slide 38: 非財務情報 ESG外部評価
4. 参考資料 ◆ 非財務情報 ESG外部評価 GPIFの5つのESG指数全ての構成銘柄に採用されています MSCI ESG格付評価において最上位の「AAA」を獲得しました 日経SDGs経営調査で非常に高い評価を得ています （注） MSCIインデックスへの帝人株式会社の組み入れ及び帝人株式会社によるMSCIのロゴ、 商標、サービスマークまたはインデックス名の使用は、MSCIまたはその関係会社による帝 人株式会社へのスポンサーシップ・宣伝・販売促進を企図するものではありません。 MSCIインデックスはMSCIの独占的財産であり、MSCI及びMSCIインデックスの名称なら • ４分野全てにおいて「
Slide 39: Human Chemistry, Human Solutions
TEMIN Human Chemistry, Human Solutions