SK Innovation Co., Ltd · KRX:096770
SK Innovation — SK — 1H 2007 Earnings Presentation
36 slides from SK Innovation's earnings presentation, Jul 24, 2007
Slide 1: 2007 1H Earnings Presentation
2007H Ae| ASAA 2007. 7.24 Vi i SK Poldings SK eneray
Slide 2: Notice on unaudited results
본 자료는 2007년 상반기 실적에 대한 외부 감사인의 회계검토가 완료되지 않은 상태에서 주주 및 투자자들에게 당사의 경영현황을 조기에 알리기 위하여 작성·배포되는 자료입니다. 따라서 최종 재무자료는 회계검토 과정에서 변경될 수 있으며, 어떠한 경우에도 본 자료는 투자자들의 투자결과에 대한 법적 책임 소재의 증빙자료로써 사용될 수 없습니다. 1
Slide 3: 목차
목 차 1. 2007년 상반기 경영실적 2. 분할 전후 재무현황 3. 2007년 상반기 사업별 실적분석 4. 질의 응답 5. Appendix 2
Slide 4: 1. 2007년 상반기 경영실적
1. 2007년 상반기 경영실적 3
Slide 5: 매출액 및 이익
매출액 및 이익 (단위 : 억 원) 2Q06 1H06 2Q07 1H07 YoY(1H) 매 출 액 57,486 110,263 68,521 129,261 17% 영 업 이 익 3,071 6,371 3,992 8,753 37% E B I T D A 4,121 8,445 5,051 10,868 29% 순 영 업 외 이 익 954 5,222 2,387 2,748 -47% 세 전 이 익 4,025 11,593 6,379 11,501 -1% 4
Slide 6: 사업별 매출액
사업별 매출액 (단위 : 억 원) 2Q06 1H06 2Q07 1H07 YoY(1H) 석 유 40,867 79,002 45,262 86,106 9% 화 학 13,232 24,562 18,706 34,343 40% 석유개발 863 1,614 723 1,422 -12% 윤 활 유 1,915 3,661 2,784 5,274 44% 기 타 609 1,424 1,046 2,116 49% 합 계 57,486 110,263 68,521 129,261 17% 5
Slide 7: 사업별 영업이익
사업별 영업이익 (단위 : 억 원) 2Q06 1H06 2Q07 1H07 YoY(1H) 석 유 1,126 2,692 1,926 3,296 22% 화 학 1,100 1,994 1,320 3,596 80% 석유개발 584 1,061 366 758 -29% 윤 활 유 288 618 435 1,112 80% 기 타 -27 6 -55 -9 - 합 계 3,071 6,371 3,992 8,753 37% 6
Slide 8: 영업외 손익
영업외 손익 (단위 : 억 원) 2Q06 1H06 2Q07 1H07 순지급이자 -774 -1,456 -752 -1,522 순 환 차 (산 )손 익 1) 340 1,077 255 18 지 분 법 손 익 2) 1,521 5,603 2,910 4,582 기 타 -133 -2 -27 -330 순영업외손익 954 5,222 2,386 2,748 1) ’07 년 상반기 환율변동 : - ￦2.8/US$ (￦929.6/US$ → ￦926.8/US$ ) 2) 지분법 이익 : ’07 상반기 - SK네트웍스 (1,109억원), SK인천정유(1,009억
Slide 9: 대차대조표
대차대조표 (단 위 : 억 원 ) '06년 12월 말 '07년 3월 말 '07년 6월 말 자 산 196,016 192,162 190,382 부 채 115,706 114,447 106,811 (차 입 금 ) (65,521) (66,554) (66,291) 자 본 80,310 77,715 83,571 (자 본 금 ) (6,535) (6,535) (6,535) 부 채 비 율 (%) 144.1% 147.3% 127.8% Net Debt to Equity(%) 65.0% 71.0% 67.9% 8
Slide 10: 실차입금 현황
실차입금 현황 (단 위 : 억 원 ) '06년 12월 말 '07년 3월 말 '07년 6월 말 단기차입금 12,440 11,938 11,186 장기차입금 53,081 54,616 55,105 차 입 금 합 계 (a) 65,521 66,554 66,291 이 자 부 부 채 (b) 0 0 0 총 차 입 금 (a+b) 65,521 66,554 66,291 현 금 성 자 산 (c) 13,280 11,381 9,560 실 차 입 금 계 (a+b-c) 52,241 55,173 56,731 9
Slide 11: 2. 분할 전후 재무현황
2. 분할 전후 재무현황 10
Slide 12: 대차대조표 분할 (추정)
대차대조표 분할 (추정) 분할 전 분할 후 지주회사 사업회사 (단위:억원) 구 분 ‘07. 6. 30. ‘07. 7. 1. ‘07. 7. 1. 현금성자산 9,559 자기주식의 5,310 4,249 투자주식화 투자지분 74,539 (+)10,158 57,204 27,493 기타자산 106,284 2,221 104,063 자산 계 190,382 64,735 135,805 차입금 66,291 23,500 42,791 기타부채 40,520 6,692 33,828 부채 계 106,811 30,192 76,619 자기자본 83,571 자기주식
Slide 13: 손익계산서 분할 (Simulation)
손익계산서 분할 (Simulation) (단위:억원) 분할 전 분할 후 지주회사 사업회사 구분 금액 구분 금액 구분 금액 영업수익 3,611 매출액 129,261 매출액 129,096 지분법이익 3,446 (-) 매출원가 (-) 114,113 LS매출액 111 (-) 매출원가 (-) 113,999 기타 54 매출 총이익 15,148 (-) 영업비용 (-) 565 매출 총이익 15,097 지분법손실 24 (-) 판관비 (-) 6,395 LS매출원가∙경비 215 (-) 판관비 (-) 5,968 기타 326 영업 이익 8,753 영업 이
Slide 14: 3. 2007년 상반기 사업별 실적분석
3. 2007년 상반기 사업별 실적분석 13
Slide 15: 석유사업 – 단순정제마진 강세 지속
석유사업 – 단순정제마진 강세 지속 가솔린, 납사 등 경질제품 가격 강세 및 정유사 가동 차질로 단순 정제마진 강세 지속 단순 정제마진 (중동 원유 기준) 제품별 Spread 변동 요인 (US$/B) 가솔린/두바이 spread: 강세 - 미국 가솔린 저위 재고로 가솔린 가격 강세 - 가솔린 역외 판매량 증가 납사/두바이 spread: 강세 - NCC 설비 신증설 및 Spread 호조로 납사 수요 증가 - 가솔린 가격 강세로 가솔린 제조용 납사 수요 증가 디젤/두바이 spread: 강세 - 베트남/ 인도네시아 등 역내 수요
Slide 16: 석유사업 – 크래킹 마진 강세 지속
석유사업 – 크래킹 마진 강세 지속 경질제품 가격 강세와 HSFO가격의 상대적 약세로 크래킹 마진 강세 지속 크래킹 마진 추이 Spread 변동 요인 (US$/B) 44 42 Gasoline/HSFO 가솔린 가격 강세 지속 Diesel/HSFO 40 - 미국 가솔린 저위 재고 : 38 정유사 가동 차질 및 가솔린 수입 감소 36 34 - 아시아 가솔린 수요 증가 : 32 2006년 0.9% 증가, 2007년 3.2% 증가 예상 (PVM) 30 28 디젤 가격 강세 지속 26 - 품질(Sulphur specification)
Slide 17: 석유사업 – 매출 및 가동률 증가
석유사업 – 매출 및 가동률 증가 가동률 제고를 통한 판매물량 확대 및 수출시장 다변화 추진 판매 물량 및 금액 비중 (2Q 07) 가동률 및 수출 현황 가동률 현황 물량 금액 2006 2Q 2007 2 Q CDU 85% 93% RFCC 100% 100% 수출 수출 HOU 76% 100% 내수 44% 내수 46% * Maintenance shut-down 54% 56% No 2 CDU (170,000B/D) 2006.4.9~5.6 (28일) No 4 CDU (240,000B/D) 2006.6.13~7.10 (28일) HOU (4
Slide 18: 화학사업 – 올레핀 제품
화학사업 – 올레핀 제품 납사 가격 강세 및 역내 신규 NCC 증설로 올레핀 spread 축소 Olefin제품 spread Spread 변동 요인 (US$/Ton) Propylene-Naph PP-Naph Ethylene-Naph 납사가격 및 주요제품 spread 추이 (납사 대비) 900 (US$/Ton) 800 1Q06 2Q06 1Q07 2Q07 Naphtha 가격 533 585 557 672 700 Ethylene spread 465 488 492 459 600 Propylene spread 417 436 470 447 5
Slide 19: 화학사업 – 아로마틱 제품
화학사업 – 아로마틱 제품 납사 가격 강세에도 불구하고 역내 정기보수 및 공장 Trouble로 BTX Spread 상승 Aromatic제품 Spread Spread 변동 요인 (US$/Ton) SM-Naph BZ-Naph PX-Naph 주요제품 Spread 추이 (Naphtha 대비) (US$/Ton) 1,200 Spread 1Q06 2Q06 1Q07 2Q07 Benzene 231 213 441 416 1,000 PX 409 426 530 525 SM 477 481 703 638 800 Benzene 600 - Citgo,
Slide 20: 화학사업 – 영업이익
화학사업 – 영업이익 NRC가동에 따른 아로마틱 판매물량 증가 및 제품 시황호조로 전년 동기 대비 영업이익 증가 제품별 영업이익 추이 Plant Operation 가동률 현황 (억 원) Unit 2Q06 1Q07 2Q07 NCC 100% 100 % 100% PE 93% 96% 97% PP 100% 100 % 100% PX 99% 100% 100% 2007년 하반기 정기보수 일정 - BTX 및 PE/PP 정기보수 예정 없음 Capacity Year 공정 S/D 기간 (kTon/yr) 2007 #1 NCC 185 10/4 ~ 1
Slide 21: 석유개발사업
석유개발사업 원유 신규 생산(브라질) 및 2개 신규 탐사 광구(베트남, 페루) 확보 분기별 영업이익 추이 주요 실적 및 계획 (억원) 브라질 원유 BMC-8 생산개시 700 - 7월 현재 시험생산 중 600 지분 원유 생산 물량 증가 예정 (B/D) 500 브라질 광구 2007년 현재 일 생산량 추가물량 (2H) 일 평균 생산량 400 20,400 9,200 25,000 300 628 2개 신규 탐사광구 지분확보 584 477 463 200 392 시기 광구명 지분율 운영권 탐사일정 366 2007 4Q 지질, 4월(계약
Slide 22: 윤활유 사업
윤활유 사업 영업이익 전년 상반기 대비로는 80% 증가 분기별 영업이익 추이 2분기 손익 분석 (억원) 매출액 및 영업이익 각 45%, 51% 증가 (전년동기대비) 800 - Revamping Capacity 증가 : 16,600 19,000 B/D -촉매교체로 인한 수율 개선 700 - 해외시장 마케팅 강화 600 매출액 12% 증가, 영업이익 36% 감소 (전분기대비) 500 - 고급기유 수요의 지속적인 증가로 판매물량 증가 400 - 유가상승에 따른 원재료비 상승으로 영업이익 감소 677 300 562 606 (단위
Slide 23: 질의 응답
질의 응답
Slide 24: Appendix
Appendix 1.석유제품별 수요추이 (국 내) 2.석유 / 화학 PLANT 가동률 추이 3.제품별 상세자료 (석유 / 화학) 4.분기별 / 사업별 손익계산서
Slide 25: 1. 석유제품별 수요추이 (국 내)
1. 석유제품별 수요추이 (국 내) (단위:백만배럴/월) Diesel F uel Oil Gasoline Kero ’03. ’04. ’05. ’06. ’07. Source: KNOC 24
Slide 26: 2. 석유/화학 Plant 가동률 추이
2. 석유/화학 Plant 가동률 추이 석유 Plant 구분 1Q05 2Q05 3Q05 4Q05 2005 1Q06 2Q06 3Q06 4Q06 2006 1Q07 2Q07 CDU 91% 92% 86% 95% 91% 88% 82% 90% 96% 89% 93% 93% HOU 100% 100% 100% 100% 100% 100% 76% 100% 100% 94% 100% 100% RFCC 100% 84% 69% 100% 88% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% * CDU: 840,000 b/d, HOU 45,0
Slide 27: 3-A. 석유제품 Sales Volume
3-A. 석유제품 Sales Volume (Unit : MB) 2006 2Q 2007 2Q (E) Changes Product Domestic Export Sub-total Domestic Export Sub-total Domestic Export Sub-total Gasoline 5,247 73 5,320 5,535 732 6,267 288 659 947 Kerosene 1,017 29 1,046 1,146 14 1,160 129 (15) 114 Diesel 12,187 7,259 19,446 13,157 10,484 23,641
Slide 28: 3-B. 화학 제품 Sales Volume
3- B. 화학 제품 Sales Volume (Unit : MT) 2006 2Q 2007 2Q (E) Change Product Dom. Exp. Sub-Total Dom. Exp. Sub-Total Dom. Exp. Sub-Total Ethylene 61,977 20,495 82,472 57,423 31,944 89,367 (4,554) 11,449 6,895 SM 52,715 84,316 137,031 28,668 92,073 120,741 (24,047) 7,757 (16,290) PE/PP 86,083 114,124 200,
Slide 29: 4-A. 전사 손익계산서
4-A. 전사 손익계산서 (단위: 억 원) 2Q06 1H06 2Q07 1H07 YoY(1H) 매출액 57,486 110,263 68,521 129,261 17% 매출원가 51,833 98,832 60,945 114,113 15% 매출총이익 5,653 11,431 7,576 15,148 33% 판관비 2,582 5,060 3,584 6,395 26% 영업이익 3,071 6,371 3,992 8,753 37% 순영업외손익 954 5,222 2,387 2,748 -47% 세전순이익 4,025 11,593 6,379 11,501 -1% 2
Slide 30: 4-B. 사업별 손익계산서 – 석유
4-B. 사업별 손익계산서 – 석 유 (단위: 억 원) 2Q06 1H06 2Q07 1H07 YoY(1H) 매 출 40,867 79,002 45,262 86,106 9% 매 출 원 가 38,137 73,193 41,373 79,276 8% 매 출 총 이 익 2,730 5,809 3,889 6,830 18% 판 관 비 1,604 3,117 1,963 3,534 13% 영 업 이 익 1,126 2,692 1,926 3,296 22% 29
Slide 31: 4-C. 사업별 손익계산서 – 화학
4-C. 사업별 손익계산서 – 화 학 (단위: 억 원) 2Q06 1H06 2Q07 1H07 YoY(1H) 매 출 13,232 24,562 18,706 34,343 40% 매 출 원 가 11,693 21,694 16,755 29,655 37% 매 출 총 이 익 1,539 2,868 1,951 4,688 63% 판 관 비 439 874 631 1,092 25% 영 업 이 익 1,100 1,994 1,320 3,596 80% 30
Slide 32: 4-D. 사업별 손익계산서 – 석유개발
4-D. 사업별 손익계산서 – 석유개발 (단위: 억 원) 2Q06 1H06 2Q07 1H07 YoY(1H) 매 출 863 1,614 723 1,422 -12% 매 출 원 가 253 498 300 572 15% 매 출 총 이 익 610 1,116 423 850 -24% 판 관 비 26 55 57 92 67% 영 업 이 익 584 1,061 366 758 -29% 31
Slide 33: 4-E. 사업별 손익계산서 – 윤활유
4-E. 사업별 손익계산서 – 윤활유 (단위: 억 원) 2Q06 1H06 2Q07 1H07 YoY(1H) 매 출 1,915 3,661 2,784 5,274 44% 매 출 원 가 1,453 2,730 2,095 3,712 36% 매 출 총 이 익 462 931 689 1,562 68% 판 관 비 174 313 254 450 44% 영 업 이 익 288 618 435 1,112 80% 32
Slide 34: 4-F. 사업별 손익계산서 – 기타사업
4-F. 사업별 손익계산서 –기타사업 (단위: 억 원) 2Q06 1H06 2Q07 1H07 YoY(1H) 매 출 609 1,424 1,046 2,116 49% 매 출 원 가 297 717 422 898 25% 매 출 총 이 익 312 707 624 1,218 72% 판 관 비 339 701 679 1,227 75% 영 업 이 익 -27 6 -55 -9 -250% 33
Slide 35: 4-G. SK인천정유 손익계산서(Simulation)
4-G. SK인천정유 손익계산서(Simulation) (단위: 억 원) SK ICO SK ENERGY + SK ICO 91% 1H 06 1H 07 YOY 1H 06 1H 07 YOY 매출액 17,941 24,560 37% 126,589 151,611 20% 매출원가 16,956 23,243 37% 114,262 135,264 18% 매출총이익 985 1,317 34% 12,327 16,346 33% 판관비 457 345 -25% 5,476 6,709 23% 영업이익 528 972 84% 6,851 9,638 41% - 석유사업 19
Slide 36: SASL Ct
sk” SASL Ct 35