Commerzbank Ag · XETR:CBK
Commerzbank — Q2 2024 Earnings Presentation
28 slides from Commerzbank's earnings presentation, Aug 7, 2024
Slide 1: Starkes Geschäftsmomentum – Ausblick bestätigt
Starkes Geschäftsmomentum – Ausblick bestätigt Telefonkonferenz – Q2/H1 2024 7. August 2024 Commerzbank, Manfred Knof, CEO, und Bettina Orlopp, CFO, Frankfurt Zahlen in der Präsentation gerundet
Slide 2: Auf einen Blick
Auf einen Blick Q2 2024 ggü. Q2 2023 H1 2024 ggü. H1 2023 Ziele 2024 Zinsüberschuss bei ~ 8,1 Mrd. Euro Erträge 2.668 Mio. Euro +1 % 5.415 Mio. Euro +2 % Provisionsüberschuss mit 4 % Wachstum < 800 Mio. Euro unter Verwendung Risikoergebnis -199 Mio. Euro -4 % -274 Mio. Euro -1 % von Top-Level-Adjust
Slide 3: Manfred Knof, CEO
Manfred Knof CEO 7. August 2024 Commerzbank, Manfred Knof, CEO, Frankfurt 2
Slide 4: Starke Geschäftsdynamik im Jahr 2024
Starke Geschäftsdynamik im Jahr 2024 Konzernergebnis (Mio. Euro) 1.285 1.145 768 Gesteigerte Ertragskraft aus starkem Kundengeschäft trotz Belastungen außerhalb des laufenden Geschäfts H1 22 H1 23 H1 24 Eigenkapitalrendite (%) 8,1 8,9 5,4 Verbessertes Renditeprofil mit Ziel einer Eigenkapitalrendite
Slide 5: Kundenorientiertes Geschäftsmodell mit hoher Asset-Qualität
Verzögerte Belebung des deutschen Bruttoinlandproduktes (BIP) Lohninflation erfordert hohe Kostendisziplin und könnte sich auf Zinsentwicklung auswirken Starke Performance in volatilem Zunehmende Kreditnachfrage bei Firmenkunden ausgehend Makroumfeld von immer noch niedrigem Niveau Kundenorientierte
Slide 6: Prioritäten des Vorstands für 2024
Prioritäten des Vorstands für 2024 Angestrebte Kapital- Zustimmung für erste Tranche des nächsten Aktienrückkaufs auf rückgabe sicherstellen Basis der H1-Ergebnisse beantragt Provisionsüberschuss Weiterhin gute Fortschritte in Q2 – Closing der Mehrheitsbeteiligung steigern an Aquila Capital Investme
Slide 7: Kernaussagen H1 2024
Kernaussagen H1 2024 Wir hatten ein sehr starkes erstes Halbjahr 2024 Ziele 2027 Wir bestätigen unseren Ausblick für 2024 ~ 55 % CIR Zeit, was zu bewegen. Wir streben eine Ausschüttungsquote1 von mindestens 70 % an 1 Ausschüttungsquote auf Grundlage des Konzernergebnisses nach potenziellen (vollstän
Slide 8: Bettina Orlopp, CFO
Bettina Orlopp CFO 7. August 2024 Commerzbank, Bettina Orlopp, CFO, Frankfurt 7
Slide 9: Q2 mit starkem Operativen Ergebnis von 0,9 Mrd. Euro trotz 0,4 Mrd. Euro Belastungen
Q2 mit starkem Operativen Ergebnis von 0,9 Mrd. Euro trotz 0,4 Mrd. Euro Belastungen Erträge Q2 23 Q1 24 Q2 24 Risiko Q2 23 Q1 24 Q2 24 (Mio. Euro) (Mio. Euro) -76 2.747 -208 -199 2.629 2.668 Erträge Risikoergebnis Kosten 1.533 1.588 1.599 Top-Level-Adjustment (TLA) 456 423 336 Cost-Income-Ratio (CI
Slide 10: Ertragswachstum durch starkes Kundengeschäft
Ertragswachstum durch starkes Kundengeschäft Erträge (Mio. Euro) Erträge in Q2 ggü. Vorjahr um 1,5 % gestiegen – solides H1 23: 5.297 H2 23: 5.164 H1 24: 5.415 Ertragswachstum spiegelt hohe Kundenaktivität in beiden 2.755 Kundensegmenten wider und kann 395 Mio. Euro Vorsorge für 2.668 2.629 2.747 2.
Slide 11: Zinsüberschuss trotz Senkung des EZB-Einlagenzins weiterhin auf hohem Niveau
Zinsüberschuss trotz Senkung des EZB-Einlagenzins weiterhin auf hohem Niveau Zinsüberschuss (Mio. Euro) FK mBank In Firmenkunden (FK) Wachstum bei Investitionskrediten – PUK Deutschland SuK ggü. Vorquartal geringere Beiträge zum Zinsüberschuss aus Einlagen aufgrund von steigendem Einlagen-Beta bei s
Slide 12: Wachstum bei Kreditvolumen und Tagesgeldern
Wachstum bei Kreditvolumen und Tagesgeldern Kreditvolumen (Konzern exkl. mBank) Firmenkunden Privat- und Unternehmerkunden Deutschland (Quartalsdurchschnitt in Mrd. Euro) 219 219 221 219 220 224 7 8 8 8 8 8 Institutionals und Sonstige FK mit Wachstum bei Investitionskrediten über alle Kunden- 29 28
Slide 13: Ausblick für Zinsüberschuss von rund 8,1 Mrd. Euro bestätigt
Ausblick für Zinsüberschuss von rund 8,1 Mrd. Euro bestätigt – mit Aufwärtspotenzial Entwicklung des Zinsüberschusses1 (Mrd. Euro) EZB-Einlagenzins 8,4 Durchschnittlicher EZB-Einlagenzins bei 3,8 % im Jahr 2024 erwartet (jährliche ~8,1 Sensitivität von rund 45 Mio. Euro bei +/-10 Bp. im EZB-Zins) Ei
Slide 14: Wachstum des Provisionsüberschusses auf Kurs zu Ziel von 4 %
Wachstum des Provisionsüberschusses auf Kurs zu Ziel von 4 % im Geschäftsjahr Provisionsüberschuss (Mio. Euro) FK mBank PUK Deutschland SuK Vielversprechendes Wachstum des Provisions- H1 23: 1.756 H2 23: 1.629 H1 24: 1.799 überschusses um 4,5 % ggü. Vorjahr 915 920 879 Firmenkunden (FK) mit 2,7 % hö
Slide 15: Provisionswachstum auf breiter Basis gegenüber Vorjahr
Provisionswachstum auf breiter Basis gegenüber Vorjahr Provisionsüberschuss Firmenkunden (Mio. Euro) 361 Firmenkunden 335 321 327 330 301 Cash & Trade Starkes Wachstum aus DCM-Geschäft (Anleihe- 199 Capital Markets emissionen und Syndizierungsgeschäft) in Capital 194 187 189 189 Markets ggü. Vorjahr
Slide 16: Kostenentwicklung weiterhin auf Kurs
Kostenentwicklung weiterhin auf Kurs Kosten (Mio. Euro) Konzern Konzern mBank exkl. mBank Gesamtkosten im Konzern durch niedrigere Pflichtbeiträge unter Vorjahr -2% -4% Verwaltungsaufwendungen im Konzern exkl. mBank im 3.257 3.187 Vergleich zum Vorjahr leicht höher aufgrund von allgemeinen 312 166 2
Slide 17: Risikoergebnis auf Vorjahresniveau – Guidance für 2024 unverändert
Risikoergebnis auf Vorjahresniveau – Guidance für 2024 unverändert Risikoergebnis (Mio. Euro) H1 23: -276 H2 23: -342 H1 24: -274 Q1 23 Q2 23 Q3 23 Q4 23 Q1 24 Q2 24 Risikokosten weiter bei niedrigen 20 Bp. und NPE-Quote bei 0,8 % Risikoergebnis von -199 Mio. Euro getrieben durch Einzelfälle -68 -76
Slide 18: Überzeugende Performance in Kundensegmenten
Überzeugende Performance in Kundensegmenten Q2 2024 Operatives Ergebnis (Mio. Euro) (Mio. Euro) 2.668 199 1.599 888 1.084 875 870 Q1 23 Q2 23 Q1 24 Q2 24 Firmenkunden 541 450 660 551 PUK Deutschland 289 299 423 311 870 1 289 42 538 mBank 100 -14 82 147 Sonstige und -55 153 -81 -139 Konsolidierung Er
Slide 19: FK: starke Erträge in allen Kundengruppen
FK: starke Erträge in allen Kundengruppen Operatives Ergebnis (Mio. Euro) 645 660 541 510 551 450 Mittelstand ggü. Vorjahr mit Wachstum im Syndizierungs- geschäft; Wachstum im Quartalsvergleich hauptsächlich Q1 23 Q2 23 Q3 23 Q4 23 Q1 24 Q2 24 durch Finanzmarkt- und Syndizierungsgeschäft Internation
Slide 20: Gutes Geschäftsmomentum in PUK Deutschland
Gutes Geschäftsmomentum in PUK Deutschland Operatives Ergebnis (Mio. Euro) 423 289 299 299 311 -11 Ertragswachstum von 4,5 % im Jahresvergleich bei Privaten Kunden. Gutes Einlagenwachstum sowohl bei der comdirect als Q1 23 Q2 23 Q3 23 Q4 23 Q1 24 Q2 24 auch bei Privatkunden. Wertpapiergeschäft der c
Slide 21: mBank mit herausragendem Kundengeschäft
mBank mit herausragendem Kundengeschäft Operatives Ergebnis (Mio. Euro) 147 100 89 82 Operatives Ergebnis ohne zusätzliche Vorsorge für Rechtsrisiken aus Fremdwährungskrediten und „Credit -14 -28 Holidays“ auf Rekordwert von 447 Mio. Euro gesteigert, Q1 23 Q2 23 Q3 23 Q4 23 Q1 24 Q2 24 getrieben dur
Slide 22: Ergebnis in SuK spiegelt Einmaleffekte wider
Ergebnis in SuK spiegelt Einmaleffekte wider Operatives Ergebnis (Mio. Euro) 153 83 71 -55 Zinsüberschuss ggü. Vorjahr niedriger aufgrund beendeter -81 -139 Verzinsung der Mindestreserve durch die EZB mit Ende Q3 2023 sowie Effekten aus Anpassungen im Q1 23 Q2 23 Q3 23 Q4 23 Q1 24 Q2 24 Replikations
Slide 23: CET-1-Quote bei 14,8 % mit großem Puffer zum MDA
CET-1-Quote bei 14,8 % mit großem Puffer zum MDA RWA-Entwicklung nach Risikoarten Entwicklung der CET-1-Quote (Mrd. Euro | Ende der Periode) (%) Q2 2023 14,4 172 174 174 175 173 173 8 8 9 8 8 8 21 21 21 23 23 23 Q1 2024 14,9 Kredit-RWA insgesamt stabil mit höheren RWA Kapital- bei FK sowie der mBank
Slide 24: Höhere Kapitalrückgabe für 2024
Höhere Kapitalrückgabe für 2024 CET-1-Quote 14,1 % 14,7 % > 14 % Ausschüttungsquote1 30 % 50 % ≥ 70 % Kapitalrückgabe setzt sich zusammen aus Aktienrückkäufen und Dividende Kapitalrückgabe (Mio. Euro) Antrag für erste Tranche des Aktienrückkaufs über 600 Mio. Euro bei der EZB und der Finanzagentur e
Slide 25: Ziele für 2024 unverändert
Ziele für 2024 unverändert Zinsüberschuss bei ~ 8,1 Mrd. Euro und Wachstum des Provisionsüberschusses um 4 % Cost-Income-Ratio von ~ 60 % Risikoergebnis von < 800 Mio. Euro unter Verwendung von Top-Level-Adjustment CET-1-Quote von > 14 % Konzernergebnis über dem des Vorjahres → Ausschüttungsquote1 v
Slide 26: Weitere Informationen im Anhang der englischsprachigen Analystenpräsentation
Weitere Informationen sind im Anhang der englischsprachigen Analystenpräsentation zu finden. 7. August 2024 Commerzbank, Manfred Knof, CEO, und Bettina Orlopp, CFO, Frankfurt 25
Slide 27: Für weitere Informationen stehen Ihnen zur Verfügung
Für weitere Informationen stehen Ihnen zur Verfügung Svea Junge Kathrin Jones Sina Weiß T: +49 69 9353-45691 T: +49 69 9353-45687 T: +49 69 9353-45738 M: svea.junge@commerzbank.com M: kathrin.jones@commerzbank.com M: sina.weiss@commerzbank.com 7. August 2024 Commerzbank, Manfred Knof, CEO, und Betti
Slide 28: Disclaimer
Disclaimer Diese Präsentation enthält zukunftsgerichtete Aussagen. Außerdem enthält diese Präsentation finanzielle und andere Zukunftsgerichtete Aussagen sind Aussagen, die sich nicht auf Informationen, die aus öffentlich verfügbaren Informationen stammen, historische Fakten beziehen; sie beinhalten