Ence Energia Y Celulosa Sa · BME:ENC
Ence Energia Y Celulosa Sa — Q3 2024 Earnings Presentation
34 slides from Ence Energia Y Celulosa Sa's earnings presentation, Oct 30, 2024
Slide 1: Resultados 3T24
Resultados 3T24 18 30 Octubre 2024 Global ESG score: 93/100
Slide 2: Aviso Legal
Aviso Legal La información que se contiene en este informe ha sido preparada por Ence Energía y Celulosa, S.A. (de ahora en adelante, "Ence"). Esta presentación incluye manifestaciones relativas a previsiones futuras. Cualesquiera manifestaciones incluidas en este informe distintas de aquellas que s
Slide 3: Ponentes
Ponentes Ignacio de Colmenares Alfredo Avello Presidente y Consejero Delegado Director Financiero Ence Energía y Celulosa Ence Energía y Celulosa 3
Slide 4: Resumen
Resumen Resultados Financieros Proyectos de crecimiento, Aspectos destacados 3T24 Perspectivas 4T24 eficiencia y diversificación 3T24 51 Mn€ de generación de flujo de caja Ajuste del precio de la celulosa en 3T24, Las ventas de celulosa Ence Advanced libre en 3T24 desde máximos en julio, afect
Slide 5: Aspectos destacados 3T24
1. Aspectos destacados 3T24 5
Slide 6: Ajuste del precio de la celulosa en 3T24
Ajuste del precio de la celulosa en 3T24 Afectado por la reducción de inventarios en China y por el arranque de nuevas capacidades Precio medio celulosa y Cash Cost (€/t) 800 762 728 750 679 700 650 601 578 600 190 €/t 636 522 550 477 500 535 450 489 484 487 474 400 455 350 300 1T23 2T23 3T23 4T23 1
Slide 7: Incremento del 36% de la producción de celulosa en Pontevedra vs. 3T23
Incremento del 36% de la producción de celulosa en Pontevedra vs. 3T23 Menor cogeneración de energía en Navia Solución de recuperación del agua en Pontevedra Menor cogeneración de energía en Navia Incremento del 36% en la producción de celulosa en Pontevedra vs. 3T23, hasta las 93 mil toneladas, a
Slide 8: Las ventas de celulosa Ence Advanced supusieron el 22% del total en 9M24
Las ventas de celulosa Ence Advanced supusieron el 22% del total en 9M24 Celulosa adaptada con 30 €/t más de margen operativo que nuestra celulosa estándar Celulosa de alta resistencia con el objetivo de sustituir a % del total de las ventas de celulosa en 9M24 la celulosa de fibra larga Minimiz
Slide 9: EBITDA de renovables x2 en 3T24, hasta los 9Mn€
EBITDA de renovables x 2 en 3T24, hasta los 9Mn€ Mayor generación de energía y menores costes operativos, así como un mayor precio regulado EBITDA de Renovables (Mn€) x2 9 4 3T23 3T24 9
Slide 10: Perspectivas 4T24
2. Perspectivas 4T24 10
Slide 11: El precio de la celulosa se ha estabilizado en China
El precio de la celulosa se ha estabilizado en China La diferencia de precio respecto a otros tipos de celulosa debería favorecer la recuperación de la fibra corta Precios Netos de la celulosa en China (USD/t) 1.100 1.000 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 abr.-20 abr.-21 abr.-22 abr.-23 abr.-24
Slide 12: Segundo dividendo a cuenta de 8 Mn€ se pagará en noviembre
Segundo dividendo a cuenta de 8 Mn€ se pagará en noviembre El primer dividendo a cuenta de 26 Mn€ se pagó en agosto Política de dividendo: Segundo dividendo a cuenta de los resultados de 2024: Importe bruto total 8 Mn€ Cantidad basada en la caja disponible para distribuir Equivale a € 0,033 /acc
Slide 13: Resultados financieros 3T24
3. Resultados financieros 3T24 13
Slide 14: EBITDA de celulosa de 42 Mn€ en 3T24
EBITDA de celulosa de 42 Mn€ en 3T24 EBITDA acumulado de 132 Mn€ en los primeros nueve meses del año Precio medio neto de venta Cash Cost Volumen de ventas de celulosa EBITDA Celulosa (€/t) (€/t) (miles t) (Mn€) +42% + 1% - 4% 71 42 679 484 489 244 234 477 -6 3T23 3T24 3T23 3T24 3T23 3T24 3T23 3T24
Slide 15: EBITDA de 9 Mn€ en Renovables en 3T24
EBITDA de 9 Mn€ en Renovables en 3T24 EBITDA acumulado de 20 Mn€ en los primeros nueves meses del año Ingresos medios / MWh Costes netos de operación / MWh Volumen de energía vendida EBITDA de Renovables (€/MWh) (€/MWh) (GWh) (Mn€) + 10% - 13% + 23% + 115% 9,4 157 308 142 141 251 123 4,4 3T23 3T24 3
Slide 16: EBITDA consolidado de 52 Mn€ en 3T24
EBITDA consolidado de 52 Mn€ en 3T24 EBITDA acumulado de 152 Mn€ en los primeros nueve meses Ingresos consolidados (Mn€) EBITDA consolidado (Mn€) Resultado Neto Atribuible (Mn€) + 29% 52 220 14 171 (24) -2 3T23 3T24 3T23 3T24 3T23 3T24 Crecimiento de 49 Mn€ en los ingresos Crecimiento del EBITDA con
Slide 17: Flujo de caja libre de 51 Mn€ en 3T24
Flujo de caja libre de 51 Mn€ en 3T24 Incluyendo una reducción de 43Mn€ en el uso de las líneas de factoring en Renovables Flujo de Caja 3T24 (Mn€) Entrada de caja de 27Mn€ por reducción de capital circulante en el Diversificación de proyecto fluff (excluyendo 6Mn€ de leasing) negocio de celulos
Slide 18: Deuda Neta se reduce a 278 Mn€, tras un dividendo de 26 Mn€ en 3T24
Deuda Neta se reduce a 278 Mn€, tras un dividendo de 26 Mn€ en 3T24 Además de la reducción de 43 Mn€ en el uso de las líneas de factoring en Renovables Cambio Deuda Neta 3T24 (Mn€) 279 51 11 278 26 5 7 DEUDA NETA Flujo de Caja Libre Dividendo a Reparto a Amortización Cambio en DEUDA NETA JUN. 2024 3
Slide 19: Exitosa refinanciación de la deuda corporativa de Magnon en julio
Exitosa refinanciación de la deuda corporativa de Magnon en julio Fuerte liquidez, vencimientos a largo plazo y sin covenants en celulosa Deuda neta negocio celulosa a 30 Sep. 2024 (Mn€) Calendario de vencimientos de deuda de Celulosa (Mn€) 279Mn€ de préstamos bilaterales 130Mn€ RCF – Totalmente dis
Slide 20: ENCE: líder de su sector en sostenibilidad
ENCE: líder de su sector en sostenibilidad Global ESG score: Aspectos destacados 3T 2024 93/100 Operaciones Seguras Bioproductos y Cadena de Impacto social y eficientes servicios suministro positivo ecosistémicos responsable Reducción de costes Sostenibilidad del negocio operacionales Mejora de márg
Slide 21: Proyectos de crecimiento y diversificación
4. Proyectos de crecimiento y diversificación 21
Slide 22: Proyectos diversificación en el negocio de celulosa
Proyectos diversificación en el negocio de celulosa Sin aumentar el consumo de madera Estado: En desarrollo Estado: En desarrollo Estado: Ingeniería y permisos ROCE1 esperado: >15% ROCE1 esperado: >15% ENCE ADVANCED PULP FLUFF SOLUCIONES DE ENVASADO SOSTENIBLE Diversificar la gama de productos de Na
Slide 23: Proyectos de eficiencia y crecimiento en el negocio de celulosa
Proyectos de eficiencia y crecimiento en el negocio de celulosa Sin aumentar el consumo de madera Estado: Ingeniería y permisos Estado: Ingeniería y permisos Estado: Ingeniería y permisos ROCE1 esperado: >15% ROCE1 esperado: >12% ROCE1 esperado: >12% DESCARBONIZACIÓN DE NAVIA PONTEVEDRA AVANZA AS PO
Slide 24: Estado proyectos de biometano
Proyectos de crecimiento y diversificación en Renovables 14 plantas de biometano en fase de ingeniería y permisos con un ROCE1 exigido >12% NEGOCIO BIOMETANO Trabajando en 37 proyectos de biometano en Generación de biometano a través del reciclaje de España biomasa agrícola y ganadera local, incluid
Slide 25: Estado plantas energía térmica renovable
Proyectos de crecimiento y diversificación en Renovables 4 plantas de energía térmica en fase de permisos e ingeniería con un ROCE1 exigido >11% ENERGÍA TÉRMICA RENOVABLE 1 contrato de energía térmica renovable en ESTADO PLANTAS ENERGÍA TÉRMICA RENOVABLE operación y 14 proyectos en negociación Desar
Slide 26: Conclusiones
Conclusiones Fuerte generación de caja libre en 3T24 a pesar de la moderación del precio de la celulosa Los precios de la celulosa en China se han estabilizado y esperamos que el precio de la fibra corta se recupere, favorecida por la actual ventaja en precio respecto a otros tipos de celulosa
Slide 27: Anexo
5. Anexo 27
Slide 28: Estados financieros del Grupo: Pérdidas y Ganancias
Estados financieros del Grupo Pérdidas y Ganancias 9M24 9M23 Datos en Mn€ Celulosa Renovables Ajustes Consolidado Celulosa Renovables Ajustes Consolidado Importe neto de la cifra de negocios 530,6 140,3 (2,8) 668,1 462,3 169,6 (2,2) 629,6 Otros ingresos 16,1 3,3 (0,9) 18,5 21,9 4,1 (0,9) 25,1 Result
Slide 29: Estados financieros del Grupo: Flujo de caja
Estados financieros del Grupo Flujo de caja 9M24 9M23 Datos en Mn€ Celulosa Renovables Ajustes Consolidado Celulosa Renovables Ajustes Consolidado Resultado del ejercicio antes de impuestos 63,0 (17,5) 1,2 46,7 (37,6) (2,0) 1,2 (38,5) Amortización del inmovilizado 50,9 25,4 (1,2) 75,1 47,6 28,4 (1,2
Slide 30: Estados financieros del Grupo: Balance
Estados financieros del Grupo Balance 9M24 9M23 Datos en Mn€ Celulosa Renovables Ajustes Consolidado Celulosa Renovables Ajustes Consolidado Resultado del ejercicio antes de impuestos 63,0 (17,5) 1,2 46,7 (37,6) (2,0) 1,2 (38,5) Amortización del inmovilizado 50,9 25,4 (1,2) 75,1 47,6 28,4 (1,2) 74,7
Slide 31: Medidas Alternativas del Rendimiento (APMs) Pg.1
Medidas Alternativas del Rendimiento (APMs) Pg.1 Ence presenta sus resultados de acuerdo con la normativa contable generalmente aceptada (NIIF). Adicionalmente el presente informe proporciona otras medidas complementarias no reguladas en las NIIF que son utilizadas por la Dirección para evaluar el r
Slide 32: Medidas Alternativas del Rendimiento (APMs) Pg.2
Medidas Alternativas del Rendimiento (APMs) Pg.2 MARGEN OPERATIVO POR TONELADA DE CELULOSA El margen operativo es un indicador del margen de explotación del negocio de celulosa sin tener en cuenta la amortización del inmovilizado, los deterioros y resultados sobre activos no corrientes y otros resul
Slide 33: Medidas Alternativas del Rendimiento (APMs) Pg.3
Medidas Alternativas del Rendimiento (APMs) Pg.3 FLUJO DE CAJA LIBRE Ence presenta el cálculo del flujo de caja libre como la suma de los flujos netos de efectivo de actividades de explotación y los flujos netos de efectivo de actividades de inversión. El flujo de caja libre informa sobre la caja re
Slide 34: Generamos valor. Cumplimos nuestros compromisos
Global ESG score: 93/100 Generamos valor Cumplimos nuestros compromisos
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