Fuji Oil Co. Ltd. · TSE:2607
Fuji Oil — Q2 FY2014/3 Earnings Presentation
24 slides from Fuji Oil's earnings presentation, November 2013
Slide 1: FRY #37 BA
FRY 26 #37 BA op 2 T= AAR AS FR 254711128 BLOMUS HH Fuji Oil Company, Ltd. (TSE:5017)
Slide 2: MEST Aw
MEST Aw FOL’ Fuji Oil Company, Ltd. http://www.foc.co.jp/ (TSE:5017)
Slide 3: 富士石油 今日まで10年の取り組み
富士石油 今日まで10年の取り組み １ 流動接触分解装置の増強 （第２ ＦＣＣの新設） 白油化対応 ２ 減圧蒸留装置・減圧残油熱分解装置 白油化対応 （ユリカ装置） の増強 ３ キシレン製造装置の増強 高付加価値化 ４ 第１常圧蒸留装置 （５２千ＢＤ） 廃棄 エネルギー供給構造高度化法対応 ５ 軽油、ガソリンおよびジェット燃料油輸出設備の増強 輸出対応 ６ 計器室統合、高度制御システム導入 運転の効率化・安全強化 Fuji Oil Company, Ltd. 3
Slide 4: 強みと課題
強みと課題 １ 立地に優れ、高度化された袖ケ浦製油所設備を 効率的かつ、市場動向に合わせ機動的に 活用することで高稼働を維持 ２ ＢＴＸの増産など、製品の高付加価値化を図る ３ 省エネルギー施策の進展などにより 更なるコスト削減を実現 ４ 袖ケ浦製油所を基盤とした、 新たなエネルギー事業の展開 Fuji Oil Company, Ltd. 4
Slide 5: 企業理念
企業理念 エネルギーの安定供給 安全の確保と地球環境の保全 ステークホルダーとの共存共栄 活力に満ちた働きがいのある職場 Fuji Oil Company, Ltd. 5
Slide 6: 第一部 平成２６年３月期第２四半期 連結決算 通期連結業績見通し
第一部 平成２６年３月期第２四半期 連結決算 平成２６年３月期通期 連結業績見通し 6
Slide 7: 原油価格および為替レート推移
原油価格および為替レート推移 ドバイ原油価格 為替レート （ＴＴＭ） ドル／バレル 価格 期中平均 円／ドル レート 期中平均 125 110 120 115 105 期中平均：＄103.54／バレル 期中平均：98.86円 110 105 100 100 95 95 90 85 90 13/4 13/5 13/6 13/7 13/8 13/9 13/4 13/5 13/6 13/7 13/8 13/9 Fuji Oil Company, Ltd. 7
Slide 8: 石油製品販売量
石油製品販売量 （単位：千ＫＬ） 平成２６年３月期第２四半期 平成２５年３月期第２四半期 増減率 （％） ガソリン 754 1,021 △26.2% ナフサ 97 147 △34.0% ジェット燃料 447 383 16.7% 灯油 76 150 △49.3% 軽油 613 712 △13.9% Ａ重油 83 59 △40.7% Ｃ重油 351 691 △49.2% （内電力向け） （328） （645） （△49.1%） ベンゼン 60 107 △43.9% キシレン 123 156 △21.2% プロパン・プロピレン 65 96 △32.3% ピッチ 148 193 △23.3% その他
Slide 9: 平成２６年３月期第２四半期 連結決算の概要
平成２６年３月期第２四半期 連結決算の概要 （単位：億円） 平成２６年３月期第２四半期 平成２５年３月期第２四半期 増減額 $103.5 ／Bbl ￥98.9／ $ $106.3／Bbl ￥79.4／$ △$2.8／Bbl ￥19.5／$ 売上高 3,216 3,711 △495 (△13％) 営業利益 △52 △56 4 (-) 除在庫影響 △74 △10 △64 (-) 経常利益 △66 △84 18 (-) 当期純利益 △67 △161 94 (-) 増加要因 減少要因 大規模定期修理による △６００億円 売上高 販売単価の上昇 ＋３３０億円 石油製品販売数量の減少 原油販売数量の減少
Slide 10: 連結貸借対照表の主な増減項目
連結貸借対照表の主な増減項目 （単位：億円） 平成25年９月末 平成25年３月末 増減額 主な増減要因 棚卸資産 +417 流動資産 2,575 2,282 293 売掛金 △81 設備投資 +61 固定資産 1,288 1,326 △38 減価償却費 △45 その他 △54 資産 合計 3,864 3,608 256 買掛金 +169 借入金 +232 流動負債 2,745 2,369 376 未払揮発油税 △74 未払金 +51 借入金 △16 固定負債 341 428 △87 修繕引当金（定修） △32 その他 △46 負債 合計 3,087 2,797 290 利益剰余金 △71 純資
Slide 11: 連結キャッシュフローの状況
連結キャッシュフローの状況 （単位：億円） 平成２６年３月期 平成２５年３月期 平成２６年３月期第２四半期 第２四半期 第２四半期 要因説明 税前利益 △68 減価償却費 45 仕入債務増加 168 営業活動によるＣＦ △219 52 棚卸資産増加 △416 売上債権減少 81 その他 △29 固定資産取得 △15 投資活動によるＣＦ 1 △31 その他 16 短期借入金増加 227 財務活動によるＣＦ 208 △53 長期借入金減少 △14 配当金支払い △4 現金及び現金同等物に係る換算差額 2 0 現金及び現金同等物の増減 △6 △32 現金及び現金同等物の期首残高 132 180 現金
Slide 12: 平成２６年３月期 通期業績見通し
平成２６年３月期 通期業績 見通し 12
Slide 13: 平成２６年３月期 事業環境・事業計画の概要
平成２６年３月期 事業環境・事業計画の概要 通期見通しの前提 原油価格 重軽格差 （ドバイ原油） 為替レート （ＡＬ－ＡＨ） ドバイ原油 ９９円／＄ ＄ ４.３／Ｂｂｌ ＄１０６／Ｂｂｌ 下期：１００円／＄ 下期：＄ ５.０／Ｂｂｌ 下期：＄１０８／Ｂｂｌ 事業計画 ４年に一度の大規模定期修理の完遂 （了） 大規模定期修理後の袖ケ浦製油所のフル稼働維持 電力用Ｃ重油の需要に対応する装置の柔軟かつ機動的な運用 石油製品販売計画：７,５２８千ＫＬ （前年比△１,１４３千ＫＬ） Fuji Oil Company, Ltd. 13
Slide 14: 平成２６年３月期 石油製品販売量
平成２６年３月期 石油製品販売量 （単位：千ＫＬ） 平成２６年３月期 （計画） 平成２５年３月期 増減率 （％） ガソリン 1,796 1,951 △7.9% ナフサ 217 287 △24.4% ジェット燃料 776 688 12.8% 灯油 555 625 △11.2% 軽油 1,296 1,371 △5.5% Ａ重油 121 95 27.4% Ｃ重油 896 1,396 △35.8% （内電力向け） （835） （1,317） （△36.6%） ベンゼン 171 215 △20.5% キシレン 309 322 △4.0% プロパン・プロピレン 170 192 △11.5% ピッチ 353
Slide 15: 平成２６年３月期 通期連結業績見通し
平成２６年３月期 通期連結業績見通し （単位：億円） 平成２６年３月期 見通し 平成２５年３月期 実績 増減額 $105.8 ／Bbl ￥99／ $ $107.1／Bbl ￥83／$ △$1.3／Bbl ￥16／$ 売上高 7,170 7,800 △630 △8% 営業利益 30 15 15 100% 除在庫影響 △4 23 △27 - 経常利益 5 32 △27 △84% 当期純利益 6 △130 136 - 営業利益の増減要因 増加要因 減少要因 在庫影響 ＋４２億円 石油製品マージン悪化 △７６億円 化成品マージン改善 ＋４１億円 石油ピッチマージン悪化 △２７億円 上流事業再構築による
Slide 16: 原油価格・為替変動の経常利益への影響額
補足資料 原油価格・為替変動の経常利益への影響額 基準 在庫影響 △5.5億円 原油価格 $1/バレル下落に付き 108ドル 石油ピッチ 2億円 在庫影響 △6.0億円 為 替 ¥1/$円高に付き 100円 外貨資産 △1.5億円 （注） 石油ピッチの影響額は年間ベース 外貨建資産の影響はドル建て資産の期末評価による為替の差損益 石油製品価格は原油価格に連動 Fuji Oil Company, Ltd. 16
Slide 17: PH Sate (FR26~ 2855 )
PH Sate (FR26~ 2855 ) FOL’ Fuji Oil Company, Ltd. http://www.foc.co.jp/ (TSE:5017) 17
Slide 18: 中期事業計画策定の基本方針
中期事業計画策定の基本方針 純粋持株会社から 石油精製・石油製品販売事業等を営む事業会社へと移行 グループの中核事業会社として自らの事業に注力するとともに、 グループ全体の更なる発展を目指す。 グループ各社とともに、従来にも増して経営の効率化、 収益性の向上および競争力の強化に努めつつ、 事業環境の変化を先取りした事業展開と持続可能な成長を図る。 以上の基本方針の下、本計画対象期間である平成２６～２８年度の３年間を、 新生富士石油として安定収益基盤を確保する ｛｛ エネルギー企業として新たな一歩を踏み出す ための期間と位置付け、そのための道標として本中期事業計画を策定するものである。 Fuji
Slide 19: 取り組むべき課題
取り組むべき課題 高度化した袖ケ浦製油所設備の最大活用、 安全・安定操業の継続、高稼働維持 製品の高付加価値化・更なるコスト削減等により 収益性の向上を図り、立地上優位な東京湾内に存する製油所として トップクラスのコスト競争力を堅持 袖ケ浦製油所の電力および用役コスト削減、 原油選択のフレキシビリティー拡大、石油ピッチ （ＡＳＰ） の付加価値 向上が期待される石油ピッチを燃料とする自家用ＢＴＧ （ボイラー・ タービン・ジェネレーター） の導入に向けた検討 新規化成品事業の展開、石油ピッチを燃料とする売電事業、 水素社会に向けた事業など、袖ケ浦製油所の事業基盤を活用した 新事業に関する情報収集お
Slide 20: ＢＴＧとは
ＢＴＧ とは ＡＳＰ-ＢＴＧは、ユリカ装置から生産される石油ピッチを燃焼して 得られる蒸気によりボイラータービンを運転し、 自家用電力を賄うものであり、電力・用役コスト削減、 ＡＳＰの高付加価値化を目指す。 ＜ＢＴＧモデルフロー＞ Fuji Oil Company, Ltd. 20
Slide 21: 物流・投資計画
物流・投資計画 平成２６年度 平成２７年度 平成２８年度 原油処理量 （千ＫＬ） 8,234 7,712 8,237 製品販売量 （千ＫＬ） 8,208 7,659 8,208 設備投資 ３ヶ年度合計 １１０ 億円 Fuji Oil Company, Ltd. 21
Slide 22: 連結業績見通し
連結業績見通し (単位：億円) 前提条件 平成２５年度 平成２８年度 増減 （見通し） （計画） 原油価格 為替レート 重軽格差 売上高 7,170 6,700 △470 （ドバイ原油） （ＡＬ－ＡＨ） 営業利益 30 75 45 ＄１００/Ｂｂｌ ￥１００/＄ ＄ ４.０/Ｂｂｌ （除在庫影響） （△4） （75） （79） 経常利益 5 45 40 （除在庫影響） （△29） （45） （74） 主な増益要因 営業利益の推移 （除 在庫評価損益） 高稼働の維持 (億円) 製品の高付加価値化 75 90 省エネの推進 （投資・運転） 更なるコスト削減 製品輸出の拡大 40 △4 ２５年度 ２
Slide 23: キャッシュフロー （平成２６～２８年度累計）
キャッシュフロー （平成２６～２８年度累計） (億円) 400 350 340 340 300 借入金返済・ 250 株主還元・ 減価償却費 220 次期の設備投資 200 等への充当 230 150 100 税引後純利益 50 設備投資 110 120 0 収入 支出 Fuji Oil Company, Ltd. 23
Slide 24: 将来の計画や業績見通しに関する注意事項
この資料には、当社の現在の計画や業績見通しなどが含まれております。 それら将来の計画や予想数値などは、現在入手可能な情報をもとに、 当社が計画・予測したものであります。実際の業績などは、今後の様々な 条件・要素によりこの計画などとは異なる場合があり、この資料はその 実現を確約したり、保証するものではございません。 お問合せ先 ＩＲ・広報グループ 岩本・山田まで 24