Slide 1: 2026年度（2027年3月期）第1四半期決算説明
証券コード6859 エスペック株式会社 2026年度（2027年3月期）第１四半期決算説明 2026年8月21日 ESPEC CORP.
Slide 2: 2026年度第1四半期 決算概要
2026年度第1四半期 決算概要 ・受注高は、中計ターゲット市場のAI半導体分野、衛星通信分野が好調、欧州・韓国も回復し、前年同期比・予想比で大幅増 ・売上高は、前年同期比で増加も、顧客都合により環境試験器・エナジーデバイス装置の大型案件の計上時期が第2四半期となり予想を下回る ・営業利益は、受注高の伸長に伴い販管費は増加したが、増収により前年同期比で増加、予想比では主に装置事業の売上計上時期のずれにより下回る 前年同期比 予想比 装置事業（環境試験器、エナジーデバイス装置） 装置事業（すべての製品群）とその他事業が上回 受注高 〇 が増加、サービス事業（受託試験）とその他事業 ○ る、サービ
Slide 3: 損益の状況
損益の状況 2025年度 2026年度 前年同期比 （百万円） 1Q実績 １Q実績 受注高 18,921 22,811 +20.6% 売上高 12,323 13,922 +13.0% 売上原価 8,125 9,187 +13.1% 原価率 65.9% 66.0% +0.1pt 売上総利益 4,197 4,735 +12.8% 利益率 34.1% 34.0% △0.1pt 販管費 3,862 4,353 +12.7% 販管費率 31.3% 31.3% ±0pt 営業利益 335 382 +14.1% 利益率 2.7% 2.7% ±0pt 経常利益 344 527 +53.1% 利益率 2.8%
Slide 4: セグメント別の損益の状況
セグメント別の損益の状況 2025年度 2026年度 （百万円） 前年同期比 1Q実績 1Q実績 受注高 15,755 20,341 +29.1% 売上高 10,344 11,963 +15.7% 装置事業 営業利益 418 480 +14.8% 利益率 4.0% 4.0% ±0pt 受注高 2,266 2,077 △8.3% 売上高 1,832 1,763 △3.8% サービス事業 営業利益 △41 △74 - 利益率 △2.3% △4.2% △1.9pt 受注高 1,025 531 △48.1% 売上高 256 330 +29.1% その他事業 営業利益 △41 △20 - 利益率 △16
Slide 5: 四半期ごとの受注高推移
四半期ごとの受注高推移 ■受注高は、AI半導体分野、衛星通信分野が好調に推移 （ターゲット市場 前年同期比約20％増）、 エリアでは、北米、中国が好調、欧州、韓国も回復、四半期受注高が初めて200億円超となり大幅伸長 （百万円） 四半期ごとの受注高推移 25,000 22,811 19,633 19,714 20,000 18,921 17,901 17,354 16,493 16,772 16,988 16,593 16,605 15,539 14,749 14,298 15,000 13,886 14,099 12,367 10,000 5,000 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q
Slide 6: 四半期ごとの売上高推移
四半期ごとの売上高推移 ■売上高は、環境試験器・エナジーデバイス装置において、主に顧客都合により 大型案件の売上計上時期が2Qとなったが前年同期を上回る （百万円） 四半期ごとの売上高推移 25,000 22,933 20,990 19,937 20,000 17,998 16,919 16,773 16,779 15,833 14,981 14,932 15,000 14,219 13,691 13,922 13,027 12,275 12,323 10,000 8,725 5,000 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q
Slide 7: 営業利益の増減要因分析
営業利益の増減要因分析 ・装置事業は、原価率は主に中国市場にて悪化したが、増収により増益 ・サービス事業は、アフターサービスは技術料改定により収益性は改善したが、受託試験の減収により減益 ・受注高の伸長による活動費および商品価値向上に向けた研究開発費の拡大により、販管費が増加 564 17 30 11 （百万円） △19 装置事業 △65 サービス事業 その他事業 △162 給 料 ・ 手 △148 当 支 △66 払 手 研 数 究 △113 料 開 発 そ 費 の +544 △7 他 335 382 売上の増減による 原価率の変動による 売上総利益の増減 売上総利益の増減 △490 販管費
Slide 8: 装置事業セグメント
装置事業セグメント 2025年度 2026年度 前年同期比 （百万円） 1Q実績 1Q実績 受注高 15,755 20,341 +29.1% 売上高 10,344 11,963 +15.7% 営業利益 418 480 +14.8% 利益率 4.0% 4.0% ±0pt 環境試験器 ■ 国内では、受注高は汎用性の高い標準製品、カスタム製品ともに前年同期並み、 売上高は大型案件の計上時期が第2四半期にずれ込んだことにより減少 ■ 海外では、受注高は前年同期比で北米、中国において大幅に増加するとともに、欧州、韓国、東南アジアも増加 売上高は北米、中国、東南アジア、台湾が増加し、韓国は減少 エナジーデ
Slide 9: サービス事業セグメント
サービス事業セグメント 2025年度 2026年度 前年同期比 （百万円） 1Q実績 1Q実績 受注高 2,266 2,077 △8.3% 売上高 1,832 1,763 △3.8% 営業利益 △41 △74 - 利益率 △2.3% △4.2% △1.9pt アフターサービス・エンジニアリング ■ 予防保全サービス・修理サービスともに堅調に推移し、前年同期比で受注高・売上高ともに増加 受託試験・レンタル ■ 受託試験サービスにおいて、自動車関連の投資抑制や開発計画変更の影響を受け、 前年同期比で受注高・売上高ともに減少 ESPEC CORP. 8
Slide 10: その他事業セグメント
その他事業セグメント 2025年度 2026年度 前年同期比 （百万円） 1Q実績 1Q実績 受注高 1,025 531 △48.1% 売上高 256 330 +29.1% 営業利益 △41 △20 - 利益率 △16.4% △6.2% +10.2pt 環境保全・植物育成装置 ■ 受注高は植物工場の大型案件のあった前年同期との比較で減少、 売上高は前期受注の植物工場の計上により増加 ESPEC CORP. 9
Slide 11: 市場別売上構成比
市場別売上構成比 ■ 電子部品・電子機器市場は、AI半導体関連の試験需要が好調に推移し、大きく増加 自動車市場は、大型案件の期ズレにより大きく減少 単体(装置事業） ＜ターゲット市場との関連＞ ・AI半導体 （%） →電子部品・電子機器、半導体市場 100 ・自動運転 90 →自動車市場 80 36 37 33 36 ・衛星通信 44 →電子部品・電子機器市場 70 60 15 17 25 27 電子部品・電子機器市場 50 15 自動車市場 40 15 14 半導体市場 12 10 11 30 5 6 研究機関市場 10 6 5 その他市場 20 29 26 24 10 19 22 0 20
Slide 12: 地域別売上構成比
地域別売上構成比 ■ 売上高は北米、中国、東南アジア・インド、欧州、台湾が増加、日本、韓国は減少 2025年度 1Q 2026年度 1Q 海外売上高比率：54.8％ 海外売上高比率：64.8％ 北米 2,575 欧州 20.9% 3,718 311 中国 4,906 26.7% 5,568 35.2% 45.2% 2.5% 台湾 2,289 414 韓国 3.0% 18.6% 2,701 東南アジア・インド 19.4% 202 その他 1.5% 147 90 470 1.2% 日本 1,423 0.7% 870 3.8% 344 211 10.2% 7.1% 2.5% 1.5% 計 12,32
Slide 13: 2026年度 想定為替レート
2026年度 想定為替レート ■想定為替レート 2024年度 2025年度 2026年度 通期実績 上期実績 通期実績 通期想定 USドル（円） 152.62 146.03 150.67 155 ユーロ（円） 163.87 168.05 174.64 180 元（円） 21.11 20.29 21.22 22 2026年度為替感応度 （百万円） 売上高 営業利益 USドル +97 +14 ユーロ +15 +8 元 +50 +6 ※1円円安（元は0.1円）変動時の影響 ESPEC CORP. 12
Slide 14: 2026年度業績予想
2026年度業績予想 2025年度 2026年度 １Q 予想 通期実績 （百万円） 実績 上期 下期 通期 前期比 受注高 72,596 22,811 35,800 34,200 70,000 △3.6% 売上高 70,034 13,922 33,800 39,200 73,000 +4.2% 売上原価 45,739 9,187 21,650 24,950 46,600 +1.9% 原価率 65.3% 66.0% 64.1% 63.6% 63.8% △1.5pt 売上総利益 24,295 4,735 12,150 14,250 26,400 +8.7% 利益率 34.7% 34.0% 35.9
Slide 15: 2026年度 セグメント別の業績予想
2026年度 セグメント別の業績予想 2025年度 2026年度 予想 （百万円） 通期実績 1Q実績 上期 下期 通期 前年同期比 受注高 62,216 20,341 30,700 28,750 59,450 △4.4% 装置事業 売上高 59,468 11,963 29,350 33,200 62,550 +5.2% 営業利益 6,606 480 3,010 4,060 7,070 +7.0% 利益率 11.1% 4.0% 10.3% 12.2% 11.3% +0.2pt 受注高 8,294 2,077 4,500 4,700 9,200 +10.9% サービス事業 売上高 8,327 1
Slide 16: 2026年度 投資計画
2026年度 投資計画 2025年度 2026年度 予想 （百万円） 通期実績 上期 下期 通期 前期比 設備投資額 2,004 1,390 2,530 3,920 +95.5% 減価償却費 1,957 1,000 1,080 2,080 +6.3% 研究開発費 1,521 1,060 1,010 2,070 +36.1% 主な投資内容 主な開発内容 ・福知山工場リノベーション ・AI半導体分野向け製品ラインアップ拡充 ・北米子会社生産エリア拡張 （主力製品のモデルチェンジ、機種追加） ・環境配慮型製品の拡充 ESPEC CORP.
Slide 17: 株主還元方針と2026年度配当予想
株主還元方針と2026年度配当予想 株主還元方針 配当性向を40％以上とし自己株式取得を機動的に実施 中期経営計画「PROGRESSIVE PLUS 2027」（2025～2027年度）の期間は、3年間累計で総還元性向を50％以上とし減配しない 一株当たり配当金と配当性向・総還元性向 2026年度は年間115円、配当性向41.2% を予想。2026年8月6日、自社株買いを発表（2026年8月7日～2027年7月31日、 上限130万株：発行済株式総数6.07％、上限60億円を予定） ※2026年度の配当性向には本自社株買いによる影響を考慮しておりません (予想） 115 115 （円） 120
Slide 18: キャッシュ・アロケーション（2025～2027年度）
キャッシュ・アロケーション（2025～2027年度） キャッシュ・アロケーション方針 3年間で創出したキャッシュを成長投資と株主還元に積極的に配分する ※2026年5月更新 資本効率を重視し、成長投資や企業価値向上に向けて必要に応じて負債を活用する 株主還元として自社株買いについても機動的に判断し、実施する 更新 負債活用 成長投資等 成長投資等 ・3年間の戦略投資・通常投資 更新 100億円～ ・次期中計投資のための内部留保 営業CF 200億円～ 配当 総還元性向50%以上（3年間累計） 自社株買い ・配当性向40%以上 ・自社株買い 更新 100億円～ ・減配なし キャッシュイン キャッ
Slide 19: 資本コストや株価を意識した経営の実現に向けた対応方針
資本コストや株価を意識した経営の実現に向けた対応方針 資本コストや株価を意識した経営の実現に向けた対応方針を更新 ＜2026年5月14日開示＞ 財務資本戦略強化により資本収益性を高め、中計目標2027年度ROE12％以上の達成を目指す 方針 ※下線は2026年5月更新内容 ・中期経営計画「PROGRESSIVE PLUS 2027」の 2027 年度目標（売上高760億円、営業利益91億円、 営業利益率12.0％、 当期純利益67億円、ROE12.0％以上）の達成を目指す ・営業利益率の向上と総資産の効率化によるキャッシュの創出と必要に応じた負債の活用 ・資本効率を重視したBSマネジメントとし
Slide 20: 2026年度 事業の主な取り組み
2026年度 事業の主な取り組み 装置事業 ・ターゲット市場における新規ニーズの探索と事業機会の獲得 ・試験要求に適合した高付加価値製品の開発、市場投入 ・カスタマイズ容易性向上による製品リードタイム短縮 グローバル戦略 日本 ： AI半導体、衛星通信分野の営業活動強化、買い替え需要の獲得 北米 ： 衛星通信分野の販売強化、生産能力増強による収益拡大 中国 ： 半導体、電子部品・電子機器分野への販売強化 サービス事業 アフターサービス ： 保守契約サービスの拡販、稼働率改善による原価低減 受託試験 ： 半導体、航空機器関連の受注獲得、収益改善 ESPEC CORP. 17
Slide 21: 2026年度 ESGの主な取り組み
2026年度 ESGの主な取り組み ■E（環境） ・第8次環境中期計画 PlusⅡ（2026～2027年度）の推進 地球温暖化対策の強化、生物多様性保全の推進、資源循環の推進と化学物質管理の強化、 開示情報の充実（CDP、TCFD、TNFD） ■S（社会） ・ビジョン実現型人事制度の定着、インターナルコミュニケーションの推進 ・ワークシェア制度の導入、健康経営の推進 ・経営補佐職層向け株式報酬制度の運用開始 ■G（ガバナンス） ・グループガバナンスの強化 ・サプライチェーンリスク対策 ・リスクマネジメントの強化 ESPEC CORP. 18
Slide 22: AI半導体市場／データセンター
＜AI半導体市場／データセンター＞ サーバー、半導体、電子部品、電子材料 生成AIが社会全体に広まるなか、AIサーバーやサーバーを構成する半導体、ストレージ、電子部品、 電子材料の信頼性評価を目的に環境試験の需要が高まっています。 半導体、ストレージ GPU・メモリ・ロジック ＜主な納入先＞ ＜主な用途＞ ・半導体メーカー 加速寿命試験 急速温度変化チャンバー データセンター ・ファウンドリー スクリーニング（検査） 電子部品 AIサーバー コンデンサ・半導体基板・電源 ＜主な納入先＞ ・サーバーメーカー ＜主な用途＞ ＜主な納入先＞ ＜主な用途＞ ・ハイパフォーマンス 耐久性（耐環境）評価
Slide 23: 光電融合技術（CPO: Co-Packaged Optics）
＜AI半導体市場／データセンター＞ 光電融合技術（CPO: Co-Packaged Optics） 光電融合技術は半導体と光通信用の光学コンポーネントを同一パッケージ基板上に統合する技術です。 サーバーの消費電力削減や通信速度向上に有効な技術として注目されており、 光学コンポーネントや実装技術の開発、信頼性評価を目的に環境試験の需要が高まっています。 半導体 GPU・CPU ＜主な納入先＞ ＜主な用途＞ 光電融合技術 ・半導体メーカー ・ファウンドリー パッケージ信頼性評価 （Co-Packaged Optics） 冷熱衝撃装置 急速温度変化チャンバー データセンター 光学コンポーネント AI
Slide 24: 衛星通信市場
＜衛星通信市場＞ 人工衛星（低軌道衛星）、人工衛星搭載機器・部品 民間企業の商用衛星通信技術の分野において、低軌道衛星（LEO）や人工衛星に搭載される通信機器 や半導体、電子部品の信頼性評価を目的に環境試験の需要が高まっています。 人工衛星 人工衛星搭載機器 低軌道衛星（LEO） 電源装置・通信機器・姿勢制御 高度 ：数百～2,000km ＜主な納入先＞ ＜主な用途＞ 地上エリア：半径 数百km ・電源機器メーカー 耐久性（耐環境）評価 ・通信機器メーカー 信頼性評価 ＜主な納入先＞ ＜主な用途＞ ・観測機器メーカー ・通信衛星メーカー 耐久性（耐環境）評価 恒圧恒温（恒湿）器 冷熱衝撃装置
Slide 25: TOPICS 1 AI半導体市場向け新製品
TOPICS 1 AI半導体市場向け新製品 ■低電流導体信頼性評価システム「AMR-SPM」 ■低電圧絶縁信頼性評価システム「AMI-SPM」 ・2026年7月、低電流で微小抵抗変動を捉える ・2026年7月、低電圧領域の絶縁劣化をより高精度に捉える 低電流導体信頼性評価システム「AMR-SPM」を発売 低電圧絶縁信頼性評価システム「AMI-SPM」を発売 ・先端パッケージ開発におけるマイクロビアやインターポーザー ・先端パッケージに採用される10V以下の低電圧印加と、 などの微細配線・接合部の信頼性評価を支援 低電圧領域で発生する絶縁劣化に対応 AIサーバー 低電流導体信頼性評価システム A
Slide 26: TOPICS 2 AIサーバー市場向け新製品
TOPICS ２ AIサーバー市場向け新製品 ■高発熱負荷対応 恒温恒湿室ウォークインチャンバー ・2025年12月、AIサーバーの信頼性評価用として、高発熱負荷に対応した2機種を発売 ・サーバーによる発熱負荷（30kW、60kW）に対し、独自の制御システムにより精密な温湿度制御を実現 ・サーバーの信頼性評価に適用される試験規格ASHRAEに適合した試験が可能 ＜AIサーバーの試験イメージ＞ 温水クーラー AIサーバー 温水クーラー専用チラー 高発熱負荷対応 新たに開発した空調システムにより、省エネ・省スペース化を実現 恒温恒湿室ウォークインチャンバー ESPEC CORP. 23
Slide 27: TOPICS 3 神戸R&Dセンター 内閣総理大臣表彰
TOPICS ３ 生物多様性保全活動の拠点 神戸R&Dセンター 「令和8年緑化推進運動功労者内閣総理大臣表彰」を受賞 ・2026年4月、神戸R&Dセンターが「令和8年緑化推進運動功労者内閣総理大臣表彰」を受賞 ・社員が約3万本の在来種を植樹し育てた森や、六甲北部の在来種を用いた技術開発棟の屋上緑地、 2つの池と小川からなるビオトープを設置 ・2023年10月には、環境省「自然共生サイト」に認定され、OECM※として国際データベースに登録 ※OECM (Other Effective area based Conservation Measures)： 保護地域以外で生物多様性保全に資する地域
Slide 28: 社外からの評価
社外からの評価 ■ ESG関連の評価 ・ESG指数「FTSE JPX Blossom Japan Sector Relative Index」組み入れ ESG指数「S&P/JPXカーボン・エフィシェント指数」組み入れ ・CDP 気候変動分野の調査で6年連続「Bスコア」、水セキュリティは2年連続「B-スコア」 「サプライヤーエンゲージメント評価」では、4年連続最高評価の 「サプライヤー・エンゲージメント・リーダー」に選定 ・日本経済新聞社「日経サステナブル総合調査 SDGs経営編」3.5星 ・日本経済新聞社「日経サステナブル総合調査 スマートワーク経営編」 3つ星 ・神戸R&Dセンターが「令和8
Slide 29: 受注高推移
受注高推移 受注高 （百万円） 80,000 72,596 70,000 70,000 67,514 62,290 59,521 60,000 51,303 50,000 40,000 37,580 30,000 20,000 10,000 0 2020年度 2021年度 2022年度 2023年度 2024年度 2025年度 2026度計画 ESPEC CORP. 26
Slide 30: 売上高推移
売上高推移 売上高 （百万円） 80,000 73,000 70,034 70,000 67,288 62,126 60,000 52,892 50,000 41,852 38,668 40,000 30,000 20,000 10,000 0 2020年度 2021年度 2022年度 2023年度 2024年度 2025年度 2026年度計画 ESPEC CORP. 27
Slide 31: 営業利益・営業利益率推移
営業利益・営業利益率推移 営業利益・営業利益率 （百万円） 10,000 12.0% 11.2% 10.6% 11.0% 10.1% 8,000 10.0% 8,000 7,526 7,084 8.3% 6,585 8.0% 6,000 6.7% 6.0% 4,366 4.7% 4,000 4.0% 2,572 1,968 2,000 2.0% 0 0.0% 2020年度 2021年度 2022年度 2023年度 2024年度 2025年度 2026年度計画 ESPEC CORP. 28
Slide 32: お問い合わせ先
この資料には、当社の現在の計画や業績見通しなどが含まれております。 それら将来の計画や予想数値などは、現在入手可能な情報をもとに、 当社が計画・予測したものであります。 実際の業績などは、今後の様々な条件・要素によりこの計画などとは異なる場合があり、 この資料はその実現を確約したり、保証するものではございません。 【お問い合わせ先】 エスペック株式会社 サステナビリティ推進部 IR・広報グループ 〒530-8550 大阪市北区天神橋3-5-6 TEL 06-6358-4744 FAX 06-6358-4795 E-mail ir-div@espec.jp ESPEC CORP. 29
Slide 33: Quality is more than a word
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