Banco Bpm Spa · MIL:BAMI
Banco Bpm Spa — Q1 2022 Earnings Presentation
42 slides from Banco Bpm Spa's earnings presentation, May 5, 2022
Slide 1: Presentazione Risultati 1T 2022
Presentazione Risultati 1T 2022 05 Maggio 2022
Slide 2: Disclaimer
Disclaimer Questa presentazione è stata predisposta da Banco BPM S,p,A, (“Banco BPM”); ai fini del presente disclaimer, il termine “presentazione” comprende il presente documento, qualsiasi presentazione orale, ogni domanda e risposta o materiale oggetto di discussione a seguito della distribuzione
Slide 3: Note metodologiche
Note metodologiche ▪ Con riferimento al prospetto di stato patrimoniale riclassificato si rappresenta altresì che taluni saldi comparativi sono stati oggetto di riclassificazione rispetto a quanto originariamente pubblicato, per riflettere le modifiche dei criteri di compilazione introdotti dal 7° a
Slide 4: Agenda
Agenda 1 Sintesi 5 2 Risultati chiave 13 3 Dettaglio dei risultati del 1T 2022 23 4
Slide 5: Sintesi
Sintesi 1
Slide 6: Redditività a livelli record, con l'utile trimestrale al lordo delle imposte più alto
Redditività a livelli record, con l’utile trimestrale al lordo delle imposte più alto mai registrato dalla fusione1 Profilo di rischio in miglioramento oltre ad una solida posizione patrimoniale Raggiunti risultati eccellenti in un contesto sfidante Elevata Solida crescita Ulteriore miglioramento de
Slide 7: Utile netto a €178mln e Risultato Gestione Operativa a €561mln
Utile netto a €178mln e Risultato Gestione Operativa a €561mln, sostenuti da una forte crescita dei ricavi e da rettifiche più basse di sempre Totale Ricavi Oneri Operativi Risultato della Gestione Operativa € mln € mln € mln +5,2% -3,0% +16,0% +9,1% Flat +21,5% 1.128 1.087 1.186 644 561 625 625 484
Slide 8: Solida performance commerciale, in linea con la traiettoria del Piano Strategico
Solida performance commerciale, in linea con la traiettoria del Piano Strategico Nuove erogazioni1 Collocamenti AUM1 Media trimestrale 2021: Media trimestrale 2021: €5,7mld €4,5mld 5,8 5,8 6,7 >6,5 ~4,9 5,4 4,5 4,0 1T 21 4T 21 1T 22 2024 Target 1T 21 4T 21 1T 22 2024 Target Media Media trimestrale t
Slide 9: Ulteriore progresso nel nuovo modello di distribuzione digitale
Ulteriore progresso nel nuovo modello di distribuzione digitale KPI su utilizzo canali digitali Principali iniziative e dati del 1T 2022 Smart Lending per le PMI 82% 84% • Lancio di un’offerta completamente 73% 77% Forte crescita remotizzata per i crediti «smart» per le PMI 28% 29% operatività da 34
Slide 10: Indicatori di qualità del credito: superati gli obiettivi di Piano Strategico al 2024
Indicatori di qualità del credito: superati gli obiettivi di Piano Strategico al 2024 Target di derisking per >€1mld confermato nel 1S 2022 Stock NPE in calo di €3,1mld, a €5,6mld: -35,8% A/A Progetto Argo GBV, € mld 8,7 Cessione di ~€0,7mld di NPE (GBV) per un totale di >400 posizioni: 6,4 6,3 ~6,0
Slide 11: Solida posizione in termini di funding e liquidità
Solida posizione in termini di funding e liquidità Sintesi dei principali indicatori di liquidità e funding LCR >190% 209% 206% >180% >165% • NSFR >100%, in linea con gli obiettivi del Piano Strategico 2021-2024 • Liquidità1 pari a €44,0mld 31/12/16 31/12/19 31/12/20 31/12/21 31/03/22 Emissioni Bond
Slide 12: Evoluzione del modello di business nella Bancassurance
Evoluzione del modello di business nella Bancassurance Accelerazione in uno dei pilastri chiave del Piano Strategico 2021-2024 Piano strategico – base case: Piano Strategico – opzioni: Internalizzazione del business assicurativo Nuove partnership • Acquisizione del 100% delle attuali • Molteplici ma
Slide 13: Risultati chiave
Risultati chiave 2
Slide 14: 1T 2022: raggiunti risultati eccellenti nonostante il difficile contesto
1T 2022: raggiunti risultati eccellenti nonostante il difficile contesto CE Risultato lordo di gestione a €561mln € mln 1T 2021 4T 2021 1T 2022 Var. T/T Var. A/A (+22% T/T e +16% A/A) sostenuto da: Margine di intresse 497 506 512 +0,4% T/T Adj. escl. €42,1mln one- Commissioni nette 471 486 480 off n
Slide 15: Margine di interesse: solida performance nel 1T 2022
Margine di interesse: solida performance nel 1T 2022 Margine di interesse • Ottimo risultato del margine di interesse nel 1T 2022 tenuto conto dell’impatto negativo dell’effetto giorni nel € mln +3,0% 1T 22 (ca. -€11mln) e del one-off di -€5,8mln nel 4T 211 +1,1% • Solida perfomance T/T per effetto
Slide 16: Commissioni nette: solidi risultati nonostante lo scenario sfidante
Commissioni nette: solidi risultati nonostante lo scenario sfidante Trend commissioni nette Trend mensile del 1T 2022 € mln -1,2% A/A € mln 471,4 485,8 480,1 +1,8% 176,7 157,4 146,0 239,1 225,5 +6,0% 239,0 -0,1% 79,4 83,6 75,9 232,3 260,3 241,1 78,0 70,1 93,0 -7,4% +3,8% 1T 21 4T 21 1T 22 gen-22 feb
Slide 17: Oneri operativi: confermato trend in riduzione di lungo periodo
Oneri operativi: confermato trend in riduzione di lungo periodo Totale oneri operativi € mln A/A 643,9 624,7 624,7 -3,0% Altro 217,0 210,7 216,8 -0,1% 426,9 413,9 407,9 Personale -4,5% 1T 21 4T 21 1T 22 Cost to Income 57,1% 57,5% 52,7% Evoluzione del personale Razionalizzazione rete commerciale # In
Slide 18: Riduzione del costo del rischio coerente con un solido profilo di credito
Riduzione del costo del rischio coerente con un solido profilo di credito Accantonamenti (LLPs) Costo del Rischio (pb) Tassi di Migrazione € mln 2024 -30,4% Core a 2019 2020 2021 1T 22 (annualizzato) Target 55pb1 -29,4% Default rate 1,2% 1,0% 1,0% 0,8% 1,0% 217,1 214,0 81 (da Bonis a NPE) 151,1 54 4
Slide 19: Evoluzione dei crediti deteriorati nel 1T 2022
Evoluzione dei crediti deteriorati nel 1T 2022 Un altro significativo step verso il derisking: stock dei crediti deteriorati in calo a €5,6mld post progetto Argo Stock crediti deteriorati in calo di €3,1mld A/A, di cui: Coperture dei crediti deteriorati ~€800mln nel 1T 2022 • Forti livelli di copert
Slide 20: Ottimizzazione del portafoglio titoli di debito
Ottimizzazione del portafoglio titoli di debito Riduzione della quota di titoli di Stato Italiani & incremento della componente a CA Portafoglio titoli di debito € mld 31,6 32,9 33,9 34,5 TITOLI DI STATO ITALIANI: Altre Colonna1 30,2 31,2 30,7 categorie 2,4 2,1 1,1 0,5 2,9 2,3 2,1 1,1 • Rappresenta
Slide 21: Solida posizione del Capitale
Solida posizione del Capitale Forti riserve di capitale, con requisiti SREP invariati per il 2022 Fully Loaded CET1 Ratio: evoluzione Posizione di Capitale Fully Loaded % 14,0% 12,7 13,4 +32pb -18pb -11pb -31pb 13,1 Phased-in 31/03/2021 31/12/2021 31/03/2022 TIER 1 14,3 15,1 15,3 2 TOTAL 16,8 18,2 1
Slide 22: Conclusioni e Outlook 2022
Conclusioni e Outlook 2022 ULTERIORE RAFFORZAMENTO DELLA REDDITIVITA’ DEL GRUPPO • Utile netto a €178mln nel 1T 2022 (vs. €100mln nel 1T 2021) • Robusta crescita dei proventi operativi: +5,2% A/A e +9,1% T/T - Outlook positivo supportato dalla forte sensitivity del margine di interesse al rialzo dei
Slide 23: Dettaglio dei risultati 1T 2022
Dettaglio dei risultati 1T 2022 3
Slide 24: CE: analisi trimestrale
CE: analisi trimestrale Conto economico riclassificato (€mln) 1T 20 2T 20 3T 20 4T 20 1T 22 Var. T/T Var. T/T % Margine di interesse 496,8 522,4 516,4 506,0 511,5 5,5 1,1% Risultato delle partecipazioni valutate a patrimonio 41,5 56,5 46,8 87,1 49,6 -37,4 -43,0% netto Margine finanziario 538,4 578,9
Slide 25: CE 1T 2022: analisi annuale stated e adjusted
CE 1T 2022: analisi annuale stated e adjusted 1T 2022 Conto economico riclassificato (€mln) 1T 2022 One-off Elementi non ricorrenti adjusted Margine di interesse 511,5 511,5 0,0 Risultato delle partecipazioni valutate a patrimonio 49,6 49,6 0,0 netto Margine finanziario 561,2 561,2 0,0 Commissioni n
Slide 26: Risultato netto finanziario, riserve/plusvalenze latenti
Risultato netto finanziario, riserve/plusvalenze latenti RNF trend € mln 128 100 -1 1T 21 4T 21 1T 22 Plusvalenze latenti Riserve del portafoglio Titoli di debito FVOCI del portafoglio Titoli di debito al CA Pre-tasse, in € mln Pre-tasse, in € mln Non comprese Non nel Conto comprese nel 89 68 Econom
Slide 27: Stato Patrimoniale Riclassificato al 31/03/2022
Stato Patrimoniale Attività riclassificate (€ mln) 31/03/21 31/12/21 31/03/22 Variaz. A/A Valore % Variaz. T/T Valore % Cassa e disponibilità liquide 11.362 29.153 32.077 20.715 182,3% 2.923 10,0% Riclassificato Finanziamenti valutati al CA - Finanziamenti verso banche 126.756 121.261 119.218 16.610
Slide 28: Nuove erogazioni a €6,7mld nel 1T 2022
Nuove erogazioni a €6,7mld nel 1T 2022 +15,7% A/A e + 14,9% T/T Nuove erogazioni1: trend e composizione Dati gestionali € mld • Erogazioni a Famiglie sostanzialmente 6,3 6,7 5,8 5,8 stabili su base trimestrale e +6,5% A/A 1,1 4,8 1,1 1,0 1,1 • Forte performance delle nuove erogazioni Famiglie 0,9 5,
Slide 29: Raccolta diretta
Raccolta diretta Raccolta Diretta1 (senza PCT) € mld +4,8% +2,4% 120,3 123,2 126,1 Certificates a capitale protetto CD e altri Obbligazioni 100,4 104,0 106,0 +€5,6mld A/A Depositi vincolati +€2,0mld T/T C/C e depositi a vista (83,4%) (84,5%) (84,0%) (% Incidenza sul totale) 31/03/2021 31/12/2021 31/
Slide 30: Scadenze obbligazioni: importi limitati e gestibili
Scadenze obbligazioni: importi limitati e gestibili Scadenze Obbligazioni Istituzionali Scadenze Obbligazioni Reatail € mld € mld €1,86mld già rimborsati nel 1T 2022 2,00 1,91 1,50 1,40 0,50 0,50 0,50 0,51 0,0 0,0 Apr. - Dic. 2022 2023 2024 Apr. - Dic. 2022 2023 2024 Senior Garantiti Subordinati Cov
Slide 31: Profilo del Passivo: obbligazioni in essere ed emissioni
Profilo del Passivo: obbligazioni in essere ed emissioni Le cifre al 31/03/2022 non includono l'AT1 da €300mln emesso nell'aprile 2022 Obbligazioni in essere al 31/03/2022 Valori nominali Senior 15,4% Garantiti Senior €4,0mld, di cui: Certificates a 4,0% Non-garantiti €0,5mld non inclusi capitale pr
Slide 32: Raccolta indiretta a €95,6mld
Raccolta indiretta a €95,6mld Risparmio Gestito Risparmio Amministrato1 € mld € mld +3,2% -1,9% -3,2% 65,3 63,3 -4,2% 61,3 4,1 4,1 4,0 33,7 15,5 15,5 32,9 32,3 14,9 42,3 45,8 43,8 31/03/2021 31/12/2021 31/03/2022 31/03/2021 31/12/2021 31/03/2022 Fondi & Sicav Bancassurance Fondi Gestiti e Fondi di F
Slide 33: Focus sul portafoglio dei titoli governativi
Focus sul portafoglio dei titoli governativi Titoli di Stato Italiani al CA Titoli di Stato Italiani a FVOCI Titoli di Stato Italiani a FVTPL € mld € mld € mld -17,2% -63,9% -42,2% +10,3% +34,5% 13,7 11,4 +9,6% 10,3 6,4 1,4 1,7 2,3 0,7 0,8 31/03/21 31/12/21 31/03/22 31/03/21 31/12/21 31/03/22 31/03/
Slide 34: Solida posizione di liquidità: LCR al 206% e NSFR >100%
Solida posizione di liquidità: LCR al 206% e NSFR >100% al 31/03/2022 Cassa + Attività libere1 € mld Ulteriori attività liquide: ~€2,3mld HQLA prestate2 44,2 44,0 Attività stanziabili 37,6 3,1 3,9 8,9 5,1 €6,2mld di importo Eccesso depositi BCE medio nel 1T 2022 19,9 28,0 31,0 €28,9mld di importo St
Slide 35: Crediti netti a clientela
Crediti netti a clientela Incremento soddisfacente dei Crediti in bonis Crediti netti a clientela1 Variazione CREDITI IN BONIS 31/03/21 31/12/21 31/03/22 In % a/a In % t/t € mld Impieghi "core" alla clientela 99,2 99,5 101,3 2,1% 1,9% +0,7% - Mutui 75,4 77,3 78,2 3,7% 1,2% +1,4% - Conti correnti 8,2
Slide 36: Analisi del portafoglio crediti in bonis
Analisi del portafoglio crediti in bonis Composizione dei crediti a clientela al 31/03/20221 Evoluzione Staging dei crediti in bonis Dati gestionali - lordi Lordi in € mld Altro (Settore pubblico, 106,6 108,2 106,3 10,7% No-Profit, ecc) Titoli GACS Senior 9,1% 11,0% 5,8% 2,0% Società Finanziarie 8,9
Slide 37: Dettagli sulla qualità dell'attivo
Dettagli sulla qualità VALORI LORDI €/mln e % 31/03/2021 31/12/2021 31/03/2022 Variaz. A/A Valore % Variaz. T/T Valore % Sofferenze 3.575 2.190 2.226 -1.349 -37,7% 35 1,6% dell'attivo Inadempienze Probabili Scaduti 4.958 146 4.126 60 3.974 53 -984 -93 -19,8% -63,7% -152 -7 -3,7% -11,4% Crediti Deter
Slide 38: Flussi NPE
Flussi NPE Confermato il trend positivo delle migrazioni Flussi in entrata da Bonis a NPE Flussi in uscita da NPE a Bonis Flussi da UTP a Sofferenze € mln € mln € mln -36,0% +126,7% +1,3% 332 43 102 103 213 110 19 222 -4,3% 1T 2021 1T 2022 1T 2021 1T 2022 1T 2021 1T 2022 Impatto derivante dalla nuov
Slide 39: Posizione patrimoniale in dettaglio
Posizione patrimoniale in dettaglio Posizione patrimoniale 31/03/2021 31/12/2021 31/03/2022 Composizione RWA PHASED I N (€/mln e %) 31/03/2021 31/12/2021 31/03/2022 PHASED I N (€/mld) CET 1 Capital 9.388 9.387 9.011 T1 Capital 10.565 10.564 10.104 Rischio di Controparte e di Total Capital 12.275 12.
Slide 40: Digital banking
Digital banking Digital adoption in continua evoluzione Recensioni dei clienti su % Transazioni da remoto (di cui Mobile) # Clienti abilitati alla "Digital Identity" migliore App bancaria1 1T 2021 82% (16%) 1T 2021 28.851 4T 2021 83% (17%) 4T 2021 386.234 PRIVATI 1.617k Clienti (+ 8,8% vs. 1T 1T 202
Slide 41: Recenti step chiave nel nostro percorso di strategia sostenibile
Recenti step chiave nel nostro percorso di strategia sostenibile €750mln di Green Covered Bonds, emessi a Marzo 2022 Punteggio CDP assegnato per il 2021: A- sotto il programma di €10mld Public CB (BPM Covered Bond 2) (vs. B assegnato per il 2020) • Il primo Green Covered Bond emesso in Italia nel 20
Slide 42: Contatti per Investitori e Analisti Finanziari
Contatti per Investitori e Analisti Finanziari Roberto Peronaglio Banco BPM +39 02 9477.2090 Sede Legale: Piazza Meda 4, I-20121 Milano, Italia Tom Lucassen Sede Amministrativa: Piazza Nogara 2, I-37121 Verona, Italia +39 045 867.5537 Arne Riscassi +39 02 9477.2091 Silvia Leoni +39 045 867.5613 inve