Wittchen Sa · GPW:WTN
Wittchen Sa — Q2 2022 Earnings Presentation
44 slides from Wittchen Sa's earnings presentation, Sep 16, 2022
Slide 1: Prezentacja wyników za 2Q22
PREZENTACJA WYNIKÓW ZA 2Q22 16 września 2022, Palmiry Elegance & Young
Slide 2: Ograniczenie odpowiedzialności
OGRANICZENIE ODPOWIEDZIALNOŚCI Niniejsza prezentacja została sporządzona przez Zarząd spółki Wittchen S.A. („Spółka” lub „Emitent”) w celu prezentacji wyników za 2 kwartał 2022 r. z przeznaczeniem dla akcjonariuszy Spółki, klientów oraz analityków finansowych. Niniejsza prezentacja nie stanowi, w ca
Slide 3: Podsumowanie biznesowe
3 01 PODSUMOWANIE BIZNESOWE Elegance& Young
Slide 4: Sprzedaż on-line omnichannel i off-line
SPRZEDAŻ ON-LINE 39 OMNICHANNEL Własne e-sklepy i zewnętrzne 6 własnych e-sklepów, marketplace’y 33 marketplace’ów 45% sprzedaży 6M22 342 tys. zrealizowanych zamówień w 6M22, +14% r/r 4 SPRZEDAŻ OFF-LINE Salony tradycyjne 113 salonów własnych 96 w Polsce pod markami: 6 w Czechach i 1 na Węgrzech Wit
Slide 5: Stabilność on-line i off-line w 2Q22
STABILNOŚĆ ON-LINE I OFF-LINE W 2Q22 POWIERZCHNIE STACJONARNE 9 383 m2 5 WŁASNE E-SKLEPY 6 wstrzymanie sprzedaży na e-sklepie w Rosji MARKETPLACE 33 Elegance& Young rozwój asortymentu na marketplace
Slide 6: Rosnąca obecność on-line
ROSNĄCA OBECNOŚĆ ON-LINE Otwarcie w 2Q kolejnych marketplace w Polsce i Holandii. Centrum logistyczne w Palmirach 2Q22 r/r 6 96 Wittchen 96 0 Wittchen Travel 17 -3 6 10 Razem 113 -3 1 On-line + off-line + marketplace’y On-line (własne e-sklepy + marketplace’y) Elegance& Young On-line (tylko marketpl
Slide 7: Asortyment dostosowany do klienta i otoczenia
ASORTYMENT DOSTOSOWANY DO KLIENTA I OTOCZENIA Intensyfikacja sprzedaży walizek w 2Q22 4%1% 3%1% 12% 19% 13% 19% 6% 9% 7 6M19 8% 6M22 6% Rozwój linii torebek poprzez poszerzenie 47% kolekcji Young i Elegance 52% Torebki Portfele Walizki Ubrania i dodatki to Ubrania i dodatki Teczki, saszetki, kosmety
Slide 8: Wyniki finansowe 2Q22
8 02 WYNIKI FINANSOWE 2Q22 Elegance& Young
Slide 9: Wyniki 2Q22
PRZYCHODY 86,8 mln PLN +62% r/r WYNIKI 2Q22 MARŻA BRUTTO NA SPRZEDAŻY 63,8% +0,7 p.p. r/r 9 EBIT 17,5 mln PLN +150% r/r MARŻA EBIT 20,1% +7,1 p.p r/r. 11,1 mln PLN Elegance& Young ZYSK NETTO +51% r/r
Slide 10: Wzrosty sprzedaży on-line i off-line
Kwartalna sprzedaż WZROSTY SPRZEDAŻY (mln PLN) 32,7 57,5 76,1 38,3 53,5 106,0 64,3 86,8 79,9 ON-LINE I OFF-LINE 51,0 38,9 35,9 13% wzrost r/r sprzedaży e-commerce ze względu na 29,0 38,4 32,2 31,7 dalszy rozwój sprzedaży we własnych 20,6 24,5 39,4 35,6 38,2 e-sklepach i marketplace’ach oraz poszer
Slide 11: Utrzymanie wysokiego poziomu marży brutto na sprzedaży
Kluczowe elementy wpływające UTRZYMANIE WYSOKIEGO POZIOMU na marżę brutto: MARŻY BRUTTO NA SPRZEDAŻY koszt zakupu koszty transportu Kwartalna marża brutto na sprzedaży poziom kursu PLN/USD 63,8% 63,1% 63,0% 62,1% 62,3% 61,8% poziom przecen 59,6% 59,2% 11 popyt konsumpcyjny 56,9% Dalsza optymalizacja
Slide 12: Dalsza kontrola i optymalizacja kosztów
Koszty sklepów własnych/ m2 DALSZA KONTROLA I (PLN, MSR17) 94% OPTYMALIZACJA r/r 587 535 544 78 KOSZTÓW 318 399 358 362 471 65 75 66 202 222 72 303 205 Koszty sklepów własnych/m2 wzrosły o 94% 55 61 52 188 138 109 55 r/r w 2Q22. Kluczowe powody to: 102 127 126 255 276 287 189 170 201 218 161 137
Slide 13: Off-line to większość EBITu
Podział wyniku na działalności podstawowej (mln PLN, MSSF16) OFF-LINE TO -6,1 6,0 16,5 -0,7 6,8 17,4 28,8 7,2 18,5 WIĘKSZOŚĆ EBITU 1,8 5,8 13,1 3,2 5,8 5,6 1,3 10,0 0,9 8,2 0,6 1,9 Kanał on-line to najbardziej stabilny i drugi 1,6 4,8 2,4 4,2 5,8 5,5 9,8 5,9 9,7 -0,6 największy w 2Q22 kontrybutor
Slide 14: Dalsze wzrosty wyników w 2Q22
DALSZE WZROSTY mln PLN, MSSF16 Przychody 2Q21 53,5 2Q22 86,8 r/r 62,2% WYNIKÓW W 2Q22 Marża brutto na sprzedaży (%) 63,1% 63,8% 0,7 pp. Koszty SG&A 27,0 36,9 36,9% Wysoki dwucyfrowy wzrost sprzedaży: % sprzedaży 50% 43% -7,9pp. odbicie w salonach off-line i on-line. Zysk operacyjny 7,0 17,5 150,1%
Slide 15: Korzystne trendy w wynikach 6M22
KORZYSTNE TRENDY mln PLN, MSSF16 Przychody 6M21 91,8 6M22 151,1 r/r 64,6% W WYNIKACH 6M22 Marża brutto na sprzedaży (%) 62,5% 63,2% 0,7 pp. Koszty SG&A 51,3 69,7 36,0% Wysoki dwucyfrowy wzrost sprzedaży ze względu na korzystne dynamiki on-line i % sprzedaży 56% 46% -10 pp. offline oraz intensywną
Slide 16: Bezpieczny poziom zapasów
Zapasy versus zapasy/ m2 120,0 10 925 11 943 12 000 10 931 BEZPIECZNY 10 730 9 713 10 195 9 645 100,0 8 568 8 591 10 000 POZIOM ZAPASÓW 80,0 8 000 60,0 112,1 6 000 104,5 103,0 103,0 82,9 96,7 91,0 40,0 92,3 81,5 4 000 Zapasy wzrosły 23% r/r ze względu na 20,0 2 000 większe r/r zatowarowanie – szyb
Slide 17: Zadłużenie netto (MSR 17)
Kwartalne wydatki inwestycyjne (mln PLN) ZADŁUŻENIE NETTO 10,5 8,8 (MSR 17) 1,9 W 2Q22 wydatki inwestycyjne związane 0,3 0,1 0,1 2,1 1,1 1,1 głównie z IT, e-commerce i wymianą 2Q20 3Q20 4Q20 1Q21 2Q21 3Q21 4Q21 1Q22 2Q22 floty samochodowej. Zadłużenie netto 17 Niższy poziom środków pieniężnych i
Slide 18: Wypłata dywidendy w 2Q22
Przepływy kwartalne WYPŁATA (mln PLN) 8,1 mln PLN - 16,5 mln PLN DYWIDENDY W 2Q22 25,0 15,0 10,1 8,2 5,0 1,3 -5,0 Pozytywne i stabilne r/r przepływy -3,3 -1,2 operacyjne: zysk brutto skompensowany -15,0 wyższy stanem zapasów. -25,0 -23,5 -35,0 Wydatki inwestycyjne związane głównie z 2Q21 2Q22 IT
Slide 19: Podsumowanie 2Q22
01. Dynamiczne wzrosty sprzedaży, szczególnie sprzedaży zagranicznej PODSUMOWANIE 2Q22 02. Wysoka marża brutto na sprzedaży 19 03. Znacząca kontrola kosztów operacyjnych 04. Bezpieczny poziom zapasów Elegance& Young 05. Wypłata dywidendy w 2Q22
Slide 20: Plany 2022+
20 03 PLANY 2022+ Elegance& Young
Slide 21: Dalsze wzrosty w 3Q22
DALSZE WZROSTY W 3Q22 Sprzedaż (mln PLN) 106,0 79,9 86,8 76,1 78,5 57,5 64,3 53,5 38,3 3Q20 4Q20 1Q21 2Q21 3Q21 4Q21 1Q22 2Q22 7i8M22 3Q20 4Q20 1Q21 2Q21 3Q21 4Q21 1Q22 2Q22 7i8M22 21 Pomimo wysokiego poziomu inflacji i stóp procentowych Grupa nie zanotowała istotnego spadku popytu na oferowane dobr
Slide 22: Grupa dobrze przygotowana do 2HY22
GRUPA DOBRZE PRZYGOTOWANA DO 2HY22 Klienci detaliczni 22 Szeroki wybór kolekcji torebek, akcesoriów, odzieży i butów Posiadany zapas w naszym Szeroka gama walizek i akcesoriów do podróży – przygotowanie na centrum logistycznym jest rosnący powrót do podróżowania. naszym zabezpieczeniem na następne m
Slide 23: Cel na 2022: 7 e-sklepów i 35 marketplace'ów
CEL NA 2022: 7 E-SKLEPÓW I 35 MARKETPLACE’ÓW @ 23 @ @ @ @ @ @ Elegance& Young 2021 2022 @ własne e-sklepy
Slide 24: Rozwój poza granicami Polski
ROZWÓJ POZA GRANICAMI POLSKI Planujemy dalszy rozwój geograficzny również poprzez salony własne. Trzy-stopniowy proces wchodzenia na nowe rynki zagraniczne: 24 • zewnętrzne marketplace’y – budowa świadomości marki, • własne e-sklepy, • własne salony. Otwarcie 2 salonów na Węgrzech i 1 w Polsce
Slide 25: 10 000 m2 w 2022 roku
25 sklepy 2020 2021 2022 sklepy 2020 2021 2022 PL 104 100 98 PL 8 317 8 219 8 058 CZ 4 5 8 CZ 285 415 670 10 000 M2 HU 0 1 3 HU 0 86 239 DE 0 0 2 DE 0 0 155 W 2022 ROKU Elegance& Young UAH 10 10 10* UAH 880 880 880 Razem 118 116 121 Razem 9 482 9 600 10 002
Slide 26: Własne centrum logistyczne to przewaga grupy
WŁASNE CENTRUM LOGISTYCZNE TO PRZEWAGA GRUPY 26 Posiadamy własne Centrum obsługuje Centrum posiada centrum logistyczne zamówienia na 13 900 m2, zostało w Palmirach wszystkie kraje, rozbudowane w których jesteśmy w 2020 roku obecni Elegance& Young
Slide 27: Wydatki inwestycyjne na 2022
Powody wstrzymania rozbudowy: WYDATKI INWESTYCYJNE NA 2022 Niepewna sytuacja makroekonomiczna Rozbudowa centrum logistycznego wstrzymana do 2023 r. Inwestycja w logistykę – ok. 0,7 mln PLN Wysokie ceny budowy (szczególnie stali) Modernizacja i wyposażenie nowych salonów – ok. 2,8 mln PLN 27
Slide 28: Podtrzymane plany na 2022
SZANSE PODTRZYMANE PLANY odbicie w sprzedaży walizek NA 2022 dotarcie z ofertą do szerszej grupy klientów 1 Kontynuacja dwucyfrowych dynamik rozwój sprzedaży zagranicznej sprzedaży, szybszy wzrost przychodów zagranicy niż w kraju RYZYKA dalszy przebieg wojny i pandemii 28 2 Stabilizacja marży brutto
Slide 29: Grupa Wittchen podsumowanie
01. Rozwój e-commerce wspierany nowoczesną logistyką GRUPA WITTCHEN PODSUMOWANIE 02. Rozwój poza granicami Polski, zarówno on-line jak i off-line 29 03. Nakłady inwestycyjne głównie związane z e-commerce Zapas w magazynie pozwalający 04. na wzrost mimo zawirowań w łańcuchach dostaw Elegance& Young 0
Slide 30: Pytania i odpowiedzi
30 04 PYTANIA I ODPOWIEDZI Elegance& Young
Slide 31: Slajdy pomocnicze
31 05 SLAJDY POMOCNICZE Elegance& Young
Slide 32: Prosta struktura grupy kapitałowej
PROSTA STRUKTURA GRUPY KAPITAŁOWEJ Wittchen S.A. właściciel centrum biurowo-logistycznego w Palmirach, zakup i sprzedaż towarów Grupy, zawieranie umów najmu salonów firmowych, właściciel znaków towarowych WITTCHEN i licencjobiorca znaku V VIP COLLECTION. 32 100% 100% 100% 100% 100% 100% Wittchen Wit
Slide 33: Własne e-sklepy w 6 krajach
WŁASNE E-SKLEPY W 6 KRAJACH budują renomę marki Wittchen 33 działają w języku lokalnym posiadają lokalne formy płatności obsługiwane są przez centrum Elegance& Young logistyczne w Palmirach
Slide 34: Wittchen.com nr 1 w kategorii moda i dodatki Ceneo 2021
WITTCHEN.COM NR 1 W KATEGORII MODA I DODATKI CENEO 2021 W tym roku branych pod uwagę Zaufane Sklepy to największy było 26 000 sklepów w 15 i najważniejszy ranking sklepów kategoriach. Nr 1 w kategorii Moda 34 internetowych. i dodatki okazał się wittchen.com. Klienci oceniają w nim całe Wyłania on na
Slide 35: Stabilna liczba sklepów
STABILNA LICZBA SKLEPÓW Liczba sklepów 2Q20 3Q20 4Q20 1Q21 2Q21 3Q21 4Q21 1Q22 2Q22 Polska 106 104 103 103 102 102 100 97 96 Czechy 4 4 4 4 4 5 5 6 6 Węgry 0 0 0 0 0 0 1 1 1 Ukraina (franczyza) 10 10 10 10 10 10 10 10 10 Razem 120 118 117 117 116 117 116 114 113 Liczba sklepów 1Q20 2Q20 3Q20 4Q20 1Q
Slide 36: Stabilna powierzchnia
STABILNA POWIERZCHNIA m2 2Q20 3Q20 4Q20 1Q21 2Q21 3Q21 4Q21 1Q22 2Q22 Polska 8 508 8 341 8 317 8 317 8 274 8 274 8 219 7 946 7 909 Czechy 285 285 285 285 285 415 415 508 508 Węgry 0 0 0 0 0 0 86 86 86 Ukraina 880 880 880 880 880 880 880 880 880 Razem 9 673 9 506 9 482 9 482 9 439 9 569 9 600 9 420 9
Slide 37: Powierzchnia biurowa i logistyczna
POWIERZCHNIA BIUROWA I LOGISTYCZNA Centrum Logistyczne 2 Parametry Budynek biurowy Centrum Logistyczne 1 (nowa hala magazynowa) Koszt budowy (bez kosztów 17 708 tys. 13 608 tys. 16 316 tys. związanych z zakupem gruntu) Oddany do użytkowania 25.10.2017 r. 31.12.2010 r. 16.07.2020 r. 37 Kubatura 11 28
Slide 38: Klienci detaliczni i biznesowi
KLIENCI DETALICZNI KLIENCI DETALICZNI I BIZNESOWI Klienci naszych sklepów stacjonarnych, e-sklepów i marketplace’ów 85% przychodów w 2Q22 38 KLIENCI BIZNESOWI Partnerzy biznesowi krajowi (sprzedaż akcesoriów, współpraca z Lidl) i zagraniczni (hurt) 15% przychodów w 2Q22 Elegance& Young
Slide 39: Kwartalne wyniki finansowe MSSF16
KWARTALNE WYNIKI FINANSOWE MSSF16 mln PLN 2Q20 3Q20 4Q20 1Q21 2Q21 3Q21 4Q21 1Q22 2Q22 Przychody 32,7 57,5 76,1 38,3 53,5 79,9 106,0 64,3 86,8 Zysk brutto na sprzedaży 19,3 32,7 45,3 23,7 33,8 49,7 66,8 40,1 55,4 Marża (%) 59,2% 56,9% 59,6% 61,8% 63,1% 62,1% 63,0% 62,3% 63,8% Koszty SG&A 25,5 26,7 2
Slide 40: Kwartalne wyniki finansowe MSR17
KWARTALNE WYNIKI FINANSOWE MSR17 mln PLN 2Q20 3Q20 4Q20 1Q21 2Q21 3Q21 4Q21 1Q22 2Q22 Przychody 32,7 57,5 76,1 38,3 53,5 79,9 106,0 64,3 86,8 Zysk brutto na sprzedaży 19,3 32,7 45,3 23,7 33,8 49,7 66,8 40,1 55,4 Marża (%) 59,2% 56,9% 59,6% 61,8% 63,1% 62,1% 63,0% 62,3% 63,8% Koszty SG&A 27,3 26,9 29
Slide 41: Bezpieczny bilans
BEZPIECZNY BILANS 2Q21 4Q21 2Q22 Aktywa trwałe 158,0 150,5 143,5 Na rzeczowe aktywa trwałe rzeczowe aktywa trwałe 74,7 71,9 71,0 aktywa niematerialne i goodwill składają się siedziba spółki 27,8 27,5 27,2 aktywa z tytułu prawa do w Palmirach, centrum użytkowania 53,3 48,6 43,2 logistyczne, inwesty
Slide 42: Firma rodzinna, stabilny akcjonariat
Pozostali FIRMA RODZINNA, 24,56% STABILNY AKCJONARIAT Jędrzej i Monika Wittchen 75,44% Liczba % udział akcji/głosów Jędrzej i Monika Wittchen 13 798 514 75,44% pośrednio przez Gold pośrednio przez 13 124 046 71,75% Town Gold Town bezpośrednio Jędrzej 95,1% 40 160 0,22% Wittchen bezpośrednio Monika b
Slide 43: Słownik pojęć
SŁOWNIK POJĘĆ SEGMENT B2B Przychody od klientów biznesowych. SEGMENT B2C Przychody od klientów detalicznych. SPRZEDAŻ (PLN/M2 NA M-C) Kwartalna sprzedaż (sklepy, internet, pozostała sprzedaż)/ średnia pracująca powierzchnia / 3. 43 KOSZTY SKLEPÓW WŁASNYCH/M2 Kwartalne koszty sklepów własnych/ średni
Slide 44: Kontakt
/wittchen KONTAKT /wittchen /wittchencom /WittchenPolska /Wittchen-s.a. WITTCHEN S.A. Palmiry, ul. Gdańska 60 05-152 Czosnów KONTAKT DLA INWESTORÓW konrad.makowiec@wittchen.com tel: +48 882 434 150