Mbrf Global Foods Company S.a. · BMFBOVESPA:MBRF3
Mbrf Global Foods — Marfrig Global Foods — Q1 2018 Earnings Presentation
18 slides from Mbrf Global Foods's earnings presentation, May 15, 2018
Slide 1: Teleconferência de Resultados 1T18
Teleconferência de Resultados 1T18 15 de Maio de 2018
Slide 2: Disclaimer
Disclaimer Este material constitui uma apresentação de informações gerais sobre a Esta apresentação contém declarações prospectivas. Tais declarações não Marfrig Global Foods S.A. e suas controladas consolidadas (em conjunto, constituem fatos históricos e refletem as crenças e expectativas da a “Com
Slide 3: Destaques 1T18
M a r f r i g G l o b a l Fo o d s Destaques 1T18 E S T R AT É G I A Aquisição do controle da National Beef Negociação da Keystone Foods OPERACIONAL Expansão de 24% da Receita Líquida* combinada em relação ao 1T17 Abate de 887 mil cabeças no 1T18, 42% superior ao mesmo período de 2017 Crescimento de
Slide 4: Atualização da Estratégia
Processo de negociação da Keystone com forte interesse de investidores Expectativa de que esse processo seja concluído no curto prazo Atualização da Estratégia Disciplina financeira – reafirmação do foco National Beef | Planejamento das etapas de integração Plano estratégico | preparação e apresenta
Slide 5: Mercado de Bovinos - América do Sul 1T18
Abate por país Exportações por país M E R C A D O d e B OV I N O S (milhões de cabeças) (mil toneladas e US$/ton) +4,5% Preço $4.088 $4.082 América do Sul 1T18 Médio +20% Evolução preço do boi Preço de proteínas mercado (jan/17 = base 100) doméstico brasileiro (jan/17 = base 100) 100 106 100 98 94 8
Slide 6: Resultado Divisão Beef 1T18
D I V I S Ã O B E E F LUCRO B R U TO E M A R G E M A B AT E (R$ milhões e %) (Mil cabeças) +42% 887 Resultado 12,8% +37% 12,1% 200,0% 1T18 500 0,0% 147 358 625 400 -200,0% 132 300 261 -400,0% 740 200 493 -600,0% 100 -800,0% 1T17 1T18 0 -1000,0% B U 1T17 1T18 Lucro/ -3% Cabeças abatidas 417 404 R E C
Slide 7: Venda por produto - Divisão Beef
R E C E I TA L Í Q U I DA VOLUME (R$ milhões) Carne in-natura (Mil toneladas) +44% D I V I S Ã O B E E F +59% Venda por produto 1T18 +67% 83% +49% Exportações Crescimento das exportações acima da média (20%) dos países (ganho de “share”) (Mil toneladas) Maior oferta e competição entre proteínas (pri
Slide 8: Keystone 1T18
Keystone 1T18 R E C E I TA L Í Q U I DA EBITDA A J . E M A R G E M VOLUME (US$ milhões e %) (Mil toneladas) (US$ milhões) -17% -1% +2% A contínua forte demanda em foodservice nos EUA e APMEA impulsionou crescimento de volume nos EUA, China, Tailândia e Malásia Custos de start-up associados com melho
Slide 9: Desempenho combinado 1T18
V O L U M E TOTA L E B I T D A AJUSTADO e MARGEM (Mil toneladas) (R$ milhões e %) +21% +5% 615 410 8,1% 6,8% 10,0% 8,0% 508 390 6,0% 276 370 351 4,0% 350 334 2,0% 278 330 0,0% -2,0% 310 -4,0% 290 338 -6,0% 229 270 -8,0% 250 -10,0% 1T17 1T18 1T17 1T18 R E C E I TA L Í Q U I DA desempenho (R$ milhões)
Slide 10: Liability management
Liability management Nova emissão US$ milhões 1T18 Cronograma de Vencimento dos Bonds Antes da emissão Depois da emissão 1.000 750 660 216 28 2018 2019 2021 2023 2024 2025 *4T17 Captação de US$ 1 bilhão em janeiro de 2018 Oferta de compra dos papéis com vencimento em 2018 e 2019 Bond 2018: total já
Slide 11: Dívida e Indicadores proforma
Dívida e Indicadores proforma (Marfrig com Keystone e National Beef) Curto Prazo Dívida Bruta(a) US$ 5,7 bilhões 25% (ou R$ 19 bilhões) Custo Médio (% a.a.) a 6,66% 75% Prazo Médio 3,9 anos Longo Prazo (EM R$ MILHÕES) 4T17 1T18 DIVIDA LIQUIDA 11.828 12.563 EBITDA AJ. 3.456 3.474 DIVIDA LIQUIDA/ EBIT
Slide 12: Fluxo de caixa - Divisão Beef
fluxo de caixa Divisão Beef R$ milhões 1T18 Efeito sazonal de fornecedores impactou capital de giro Continuidade dos Nova emissão investimentos influenciaram linha de juros 12
Slide 13: Perspectiva Bovinos - América do Sul
P E R S P E C T I VA B OV I N O S Produção Consumo interno Exportações América do Sul (mil toneladas) (mil toneladas) (mil toneladas) +2,6% +2,5% +3,7% 9.450 9.700 7.745 7.935 1.760 1.825 2017 2018e 2017 2018e 2017 2018e Maior disponibilidade e melhoria de produtividade deverão levar ao crescimento
Slide 14: Perspectiva Bovinos - América do Sul
P E R S P E C T I VA B OV I N O S Produção Exportações (mil toneladas) (mil toneladas) América do Sul -3,9% -3,4% 593 570 435 420 2017 2018e 2017 2018e Condições meteorológicas adversas deverão impactar a disponibilidade de gado no Uruguai Exportações deverão permanecer em patamar elevado, sendo dir
Slide 15: Bovinos - Perspectiva do Cenário
bovinos P E R S P E C T I VA D O C E N Á R I O Estoque de gado 2017: 93,7 mil. cabeças 2018: 94,3 mil. cabeças 2019: 95,5 mil. cabeças 2020: 95,8 mil. cabeças Abate de gado de corte & novilha 2016: 24,5 +1.5000.000 cab (+6,5%) 2017: 25,8 + 1.300.000 cab (+5,2%) 2018e: 26,3 +500.000 cab (+2,0%) 15 Fo
Slide 16: % Abate (inspeção federal)
bovinos P E R S P E C T I VA D O C E N Á R I O % classificação USDA Prime+Choice % Abate (inspeção federal) Qualidade e consistência melhoram demanda por carne bovina 16 Fonte: USDA. Projeção CattleFax
Slide 17: Considerações Finais
Considerações Finais Marfrig em período de transição devido as duas operações estratégicas Preparação dos trabalhos de integração com National Beef Perspectiva segue positiva para o setor de proteína Planejamento das etapas de liability management Compromisso inegociável com a Disciplina financeira
Slide 18: Call de resultado 1T18 - Relações com investidores
Call de resultado 1T18 Relações com investidores www.marfrig.com.br/ri