Gmo Payment Gateway, Inc. · TSE:3769

Gmo Payment Gateway — Q2 FY2023 Earnings Presentation

38 slides from Gmo Payment Gateway's earnings presentation, May 12, 2023

  1. Slide 1: Financial Results Briefing for Q2 of FY2023

    2023年9月期 第2四半期 決算説明会 Financial Results Briefing for Q2 of FY2023 経済活動正常化を見据えた戦略の進捗による着実な成長 2023年5月12日 第73回

  2. Slide 2: 当資料取扱上の注意

    当資料取扱上の注意 当資料に記載された内容は、2023年5月12日現在において、 一般的に認識されている経済・社会等の情勢並びに 当社が合理的と判断した一定の前提に基づいて作成されておりますが、 経営環境の変化等の事由により、予告なしに変更される可能性があります。 当資料における表記の定義 GMO-PG ：GMOペイメントゲートウェイ GMO-EP ：GMOイプシロン GMO-MR ：GMO医療予約技術研究所 GMO-PS ：GMOペイメントサービス GMO-FG ：GMOフィナンシャルゲート GMO-CAS ：GMOカードシステム 物販EC ：アパレル、食品・飲料、化粧品・健康食品、宅配・新

  3. Slide 3: アジェンダ

    アジェンダ 1 2023年9月期 第2四半期 業績サマリ 2 成長戦略・注力分野の施策 3 サステナビリティ 4 財務ハイライト・参考資料 Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 3

  4. Slide 4: 2023年9月期 第2四半期 業績サマリ

    1 2023年9月期 第2四半期 業績サマリ Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 4

  5. Slide 5: 連結業績サマリ

    1-1 連結業績サマリ 事業バランスと経費コントロールにより計画過達 23/1H計画 23/単2Q実績 （百万円） 22/1H実績 23/1H実績 前年同期比 （達成率） （前年同期比） 28,491 15,641 売上収益 24,059 30,454 ＋26.6% (106.9%) (＋28.2%) 9,818 売上総利益 16,353 19,609 ＋19.9% － (＋20.0%) 10,330 5,260 営業利益 8,276 10,350 ＋25.1% (100.2%) (＋26.4%) 9,648 5,169 税引前利益 8,691 9,856 ＋13.4% (102.2%) (＋

  6. Slide 6: 連結売上収益の増減要因（単Q）

    1-2-1 連結売上収益の増減要因（単Q） 物販領域は課題継続も、非物販EC/対面が続伸し28.2%増 （%：前年同期比） （億円） GMO-FG連結*1 GMO-PG*1 GMO-PS*1 GMO-EP連結*1 連結 ＋72.0% ＋20.1% ＋20.5% ＋0.3% ＋28.2% 160 その他 156億円 150 後払い 手数料改定、大手獲得等 140 MSB ＋21.2% BaaS支援 +10.4% 130 物販EC ＋10.1% 122億円 大手加盟店、食品飲料等の好調 120 非物販EC ＋25.4% ユーティリティやGMP*3 、旅行・チケット等の伸長 110 ストック型*2

  7. Slide 7: 連結営業利益・税引前利益の増減要因（累計）

    1-2-2 連結営業利益・税引前利益の増減要因（累計） 一時費用の発生及び貸引増も経費コントロールにより営利25.1%増 営業利益の増減要因 税引前利益の増減要因 前年同期比 +25.1% （百万円） 前年同期比 +13.4% （百万円） 粗利増 販管費増 営業 金融 金融 ＋3,255 －1,177 その他の その他の 利益増 収益減 費用増 収益増 費用増 持分法 ＋2,074 －88 －841 ＋15 －19 10,350 投資損益減 ＋21 9,856 8,691 8,276 ・為替差損 －526百万円 ・貸倒引当金繰入額増 ・投資事業組合運用損 －331百万円 －287百万円 その他

  8. Slide 8: GMO-PG単体の業績

    1-3-1 GMO-PG単体の業績 非物販ECの拡大により売上収益20.1%増、営業利益32.4%増 GMO-PG単体 売上収益・営業利益*1 （百万円） 物販EC等売上収益（左軸） 22/単2Q 23/単2Q 非物販EC等売上収益（左軸） BaaS支援売上収益（左軸） 6,000 売上収益 ＋17.6% ＋20.1% 百万 百万 金融関連事業売上収益（左軸） 7,000 オンライン決済 ＋15.2% ＋19.4% 営業利益（右軸） 物販EC +1.7% ＋10.1% 5,000 6,000 アパレル －38.7% －2.1% 食品・飲料 ＋28.1% ＋22.5% 5,000 4,000 化

  9. Slide 9: GMO-EP/PS/FGの業績

    1-3-2 GMO-EP/PS/FGの業績 物販EC市場の低迷下、EP/PSの課題継続、FGは高成長 GMO-EP連結*1*2 GMO-PS*2 GMO-FG連結*1*3 (%：前年同期比） 22/単2Q 23/単2Q 22/単2Q 23/単2Q 22/単2Q 23/単2Q 売上収益 +7.7% ＋0.3% 売上収益 +7.9% ＋20.5% 売上収益 +52.0% ＋71.8% 営業利益 +4.2% －0.4% 営業利益 －12.5% －50.5% 営業利益 +3.0% ＋120.5% （百万円） 売上収益（左軸） （店） （百万円） 売上収益（左軸） （店） （百万円） 売上収益（左軸）

  10. Slide 10: ビジネスモデル別連結売上収益推移（累計）

    1-4 ビジネスモデル別連結売上収益推移（累計） ユーティリティ/対面等の決済処理件数が続伸し、フィー33.3%増 前年同期比 増減要因* （百万円） 30,454 21/累2Q 22/累2Q 23/累2Q 30,000 スプレッド ＋29.4% ＋12.6% ＋13.3% ＋ オンライン決済（PG） － オンライン決済（EP） 25,000 24,059 － GMO後払い 12,083 20,000 フィー ＋31.1% ＋21.9% ＋33.3% ＋ 対面決済 10,668 * 特殊要因：GMO後払い料金改定 15,000 8,568 ストック ＋13.1% ＋21.3% ＋19.2% ＋

  11. Slide 11: セグメント別連結業績推移（累計）

    1-5 セグメント別連結業績推移（累計） 全セグメント売上続伸も、一時費用及び与信費用増等により利益率低下 セグメント売上収益 セグメント損益 前年同期比 前年同期比 22/累2Q 23/累2Q 22/累2Q 23/累2Q （百万円） （百万円） 30,454 ＋21.0% ＋26.6% 12,000 10,350 ＋25.5% ＋25.1% 30,000 ＋ 一部経費抑制 1,479 8,276 6,879 515 ＋32.9% ＋12.7% 100 113 ＋72.2% ＋13.4% 25,000 24,059 10,000 ＋ GMO-MR 1,448 ＋ GMO-MR 457 5,66

  12. Slide 12: 成長戦略・注力分野の施策

    2 成長戦略・注力分野の施策 Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 12

  13. Slide 13: 顧客セグメント別戦略

    2-1 顧客セグメント別戦略 顧客セグメント毎のニーズに即した戦略の展開により収益を最大化 顧客セグメントマトリックス 顧客/ユーザー 個人 企業 マス エンタープライズ キャッシュレス（広義EC） 2-3 業種別PF（High Value） 2-3 自治体 キャッシュレス（対面） 2-5 BaaS/EF*2 2-4 金融機関 GMO後払い 2-6 即給 byGMO 2-2 利便性向上 業務プロセス/ 即給 byGMO 2-2 商流の変革 金融包摂 エコシステム強化 BtoE*1 225兆円 GtoC*1 110兆円 地域活性化 CtoC 2兆円 BtoC 300兆円 BtoB 1,000兆円

  14. Slide 14: 「給与デジタルマネー払い」領域への参入

    2-2 「給与デジタルマネー払い」領域への参入 BtoC市場の外側にある巨大なお金の流れ、BtoE市場を開拓 当社戦略 ・給与前払いや給与送金により、BtoE領域のお金のデジタル化を推進 ・人事労務オペレーションに係るパートナー企業と連携しビジネス展開 デジタルマネー 人材派遣 人事労務システム 給与計算 保険・証券 発行事業者 採用 育成 福利厚生 評価 給与計算 給与支払い 消費・決済 投資 事業展開 市場機会 ・2023年4月 給与デジタルマネー払いの解禁 個人 企業 BtoC：「消費」におけるキャッシュレスの拡大 BtoB BtoE：即時払いや複数回払いなど「給与」のお金の流れに変化

  15. Slide 15: 広義EC：ターゲット市場

    広義EC 営業利益目標 2-3 広義EC：ターゲット市場 2025年 180～220億円 巨大なホワイトスペースに対し、業種毎にアプローチ 物販／非物販EC売上収益*1（単Q） 広義ECにおける業種毎キャッシュレス比率（クレジットカード） 前年同期比 物販EC 13.2兆円 売上成長率25%以上*2 （百万円） 非物販EC 狭義EC 20.7兆円 6,000 物販EC 業種毎の市場規模*3 キャッシュレス比率*3 合計 広義EC X兆円 ＋19.4% 旅行 17兆円 64% 5,000 電気・ガス・水道 15兆円 32% 4,000 物販EC ＋10.1% 医療 5兆円 24% 不動産（家賃）

  16. Slide 16: BaaS/EF：サービス提供範囲及び収益の拡大

    BaaS 営業利益目標 BaaS 2025営業利益目標 2-4 BaaS/EF*1：サービス提供範囲及び収益の拡大 10億円～ 2025年 10億円～ 顧客へのBaaS/EF支援を通じ、より広範囲の収益にアクセス 銀行Pay・プロセシングPF売上*2(単2Q) 関連事業者のロール ■ 銀行Pay 従来 今後 ■ イシュイング（プロセシングPF） ■ アクワイアリング（プロセシングPF） ｘｘ 国際ブランド ライセンス提供 前年同期比 銀行Pay クレジット アクワイアリング －6.9% カード会社 イシュイング 大手顧客の契約継続に 伴う月次の売上計上額 決済代行 変更による要因 GMO-PG

  17. Slide 17: 対面決済：経済活動正常化が追い風となりシェア拡大

    対面決済 営業利益目標 2-5 対面決済：経済活動正常化が追い風となりシェア拡大 2025年 20億円～*1 ストック型収益*2伸長中、さらにモビリティが将来の成長ドライバーに GMO-FG/CASビジネスモデル別売上収益*2（単Q） 交通系(電車/バス等)のタッチ決済が浸透 前年同期比 前年同期比 （百万円） イニシャル ストック型*3 3,000 ＋76.8% ＋61.8% 1,000 スプレッド 2,500 ＋22.7% 800 2,000 交通機関における決済処理件数 600 全国都道府県の約半数で交通系NFC提供 1,500 フィー 今後も主要電鉄会社を中心に拡大予定 前年同期比 ＋

  18. Slide 18: FinTech：現状及び施策の進捗

    FinTech 営業利益目標 FinTech 2025営業利益目標 2-6 FinTech：現状及び施策の進捗 30億円～ 2025年 30億円～ 後払いの与信コスト増も、送金や海外伸長により増益転換 FinTech売上収益及び損益（単Q） GMO後払い上位加盟店（売上順） （百万円） 22/2Q末時点 現時点 4,000 前年同期比 1 アパレルA社 1 アパレルA社 ＋21.6% 2 日用雑貨B社 2 新規F社 営業力強化、 3 アパレルC社 3 新規G社 グループ総合力発揮により、 3,000 4 化粧品D社 4 化粧品D社 大型加盟店を複数獲得 5 化粧品E社 5 アパレルC社 ＋20

  19. Slide 19: グローバル：海外融資戦略

    グローバル 営業利益目標 2-7-1 グローバル：海外融資戦略 2025年 30億円～ 現地での当社実績蓄積に伴いインド、北米ともに案件流入増加中 融資戦略 少額の新規融資先を増やしポートフォリオ分散。既存融資先のうち成長する優良先に対して融資増額 ポートフォリオ拡大イメージ 新規 大型 15～25Mドル 中型 5～15Mドル 増額 増額 小型 ～5Mドル 融資対象及び競争環境（米国） シード アーリー/ミドル レイター 銀行・ 大手デットファンド svb • Silicon Valley Bank（svb）破綻による直接の影響なし、交流進めつつ今後の運営を注視 • 成長資金の提供元が、銀行か

  20. Slide 20: グローバル：業績サマリ

    2-7-2 グローバル：業績サマリ 新規融資に加え優良先への増額融資推進、体制強化・人員増強中 売上収益*1・営業利益*2（単Q） 融資残高（3月末） 新規融資実行案件 前年同期比 前年同期比 （百万円） （百万円） ＋26.2% ＋47.5% ・個人ローンFinTechスタートアップ 300 米国MSB 12,000 ・ペーパーレスで最短10分即時融資実行 ＋2.2% 米国 250 ＋45.5% ・アプリのダウンロード数5,000万超 10,000 ・総融資額は4,800億円超*3 シンガポール 200 営業利益 ＋24.9% 8,000 台湾を除くアジア決済事業の停止 ＋34.6% 2Q増

  21. Slide 21: 事業領域拡大

    2-8 事業領域拡大 自社開拓に加え資本も活用し、既存事業強化＆隣接領域に事業拡大 ターゲット領域 国内外でマジョリティ及びマイノリティ投資を検討 あらゆる「お金の流れ」において マイノリティ投資2件を実行予定 決済を起点に業務全体や 商流の革新を支援 業務アプリケーション ・顧客の成長支援機能 予約システム ・顧客接点の強化 SMS決済 ファイナンス 後払い ファクタリング 給与前払い 売掛保証 決済 決済代行 掛払い 給与送金 BtoC BtoB BtoE 300兆円 1,000兆円 225兆円 Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. Al

  22. Slide 22: サステナビリティ

    3 サステナビリティ Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 22

  23. Slide 23: GHG排出量削減状況

    3 GHG排出量削減状況 サプライチェーン全体の炭素効率性向上を推進 GHG排出量推移 GHG排出量削減に向けた取組み （t-Co2） （t-Co2/百万円） Scope1：排出量はゼロ 0.622 40,000 Scope2 売上当たり 0.600 ・実質再生可能エネルギーを導入しGHG排出量を8割削減 GHG排出量 32,000 0.453 Scope3 ・適切な測定及び削減に向け、サプライチェーン 0.450 エンゲージメントを実施 24,000 ・報告内容に対する信頼性確保のため、第三者保証を取得 カテゴリ1（購入した製品・サービス） 0.300 ・決済端末部品に環境配慮素材を利用 1

  24. Slide 24: 財務ハイライト・参考資料

    4 財務ハイライト・参考資料 Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 24

  25. Slide 25: 連結貸借対照表の変化

    4-1-1 連結貸借対照表の変化 預り金及びMSB関連アセットの増加 資産 負債・資本 （百万円） （百万円） 300,000 295,556 300,000 295,556 273,407 273,407 250,000 250,000 110,741 215,455 136,406 215,455 85,562 113,967 200,000 200,000 78,251 35,252 32,381 104,523 150,000 150,000 19,678 19,720 59,603 48,806 25,741 23,000 27,150 100,000 30,599 100,000

  26. Slide 26: 主要連結財務指標（年推移）

    4-1-2 主要連結財務指標（年推移） 金融関連事業の拡大に伴い資本基盤を増強 J-GAAP IFRS 第三者割当増資 2023年満期 2026年満期 80億円調達 ユーロ円CB発行 ユーロ円CB （十億円） 45% 175億円調達 211億円調達 300 40% 2023年満期 ユーロ円CB 250 35% 33.8% 全額転換 32.3% 30% 200 31.9% 25% ROE 150 ベース水準 20% 15% 100 14.2% 10% 50 5% 0% 0 11/4Q末 12/4Q末 13/4Q末 14/4Q末 15/4Q末 16/4Q末 17/4Q末 18/4Q末 19/4Q末

  27. Slide 27: ビジネスモデル別連結売上収益（四半期推移）

    4-2 ビジネスモデル別連結売上収益（四半期推移） （百万円） 6,057 6,025 6,000 5,371 5,415 5,296 5,297 5,000 4,808 4,707 4,731 4,665 4,414 4,290 4,257 4,311 4,000 3,840 3,646 3,672 3,450 3,395 3,364 3,289 3,278 2,288 3,135 3,149 3,015 2,922 3,000 2,815 2,713 2,669 2,532 2,527 2,559 2,237 2,382 2,037 2,080 2,260 2,083 2,166 1,94

  28. Slide 28: 連結売上原価率・販管費率（四半期推移）

    4-3-1 連結売上原価率・販管費率（四半期推移） スケール効果と経費コントロールにより販管費率が29.5%に低下 * （百万円） 15,641 14,813 50.0% 14,000 13,341 12,897 41.2% 42.7% 12,201 40.9% 12,000 11,857 39.6% 37.5% 34.8% 40.0% 36.6% 35.2% 36.8% 11,132 35.5% 10,646 33.9% 35.2% 9,767 10,121 34.6% 34.7% 32.7% 32.6% 33.0% 33.6% 10,000 36.7% 37.2% 9,356 35.8%

  29. Slide 29: GMO-PG・EPのみ売上原価率・販管費率（四半期推移）

    4-3-2 GMO-PG・EPのみ売上原価率・販管費率（四半期推移） オンライン決済ビジネスは原価率が安定的に推移 （百万円） 9,219 9,083 9,000 8,498 50.0% 45.2% 7,906 7,977 8,000 7,682 41.6% 7,122 41.2% 40.7% 6,709 6,858 6,878 7,000 6,370 40.0% 6,110 39.7% 6,000 33.1% 34.2% 36.5% 33.3% 5,271 5,142 5,126 32.5% 32.5% 31.6% 32.9% 30.0% 5,000 4,816 30.3% 29.4% 30

  30. Slide 30: 稼動店舗数・決済処理件数・金額

    4-4-1 稼動店舗数・決済処理件数・金額 直近12カ月合計の連結決済処理金額は約13.2兆円に 稼動店舗数*1/端末数*2 決済処理件数*2*3 決済処理金額*2 23/2Q末 23/単2Q 直近12カ月合計 23/単2Q 直近12カ月合計 - 14.8億件 55.3億件 3.6兆円 13.2兆円 連結 前年同期比 - ＋28.7% ＋33.2% ＋36.3% ＋39.1% 160,721店 13.5億件 50.5億件 2.7兆円 9.8兆円 オンライン 前年同期比 ＋19.9% ＋25.7% ＋29.7% ＋24.6% ＋26.9% 223,041台 1.3億件 4.7億件 0.9兆円 3

  31. Slide 31: 連結決済処理金額の増減要因（単Q）

    4-4-2 連結決済処理金額の増減要因（単Q） 対面及び大手非物販ECの伸長により、市場*1を上回る成長 （%：前年同期比） 対面決済 オンライン決済 当社 ＋24.6% 連結 ＋36.3% 市場*1 ＋11.7% 非物販EC 物販EC 当社 ＋83.3% +36.1% +5.8% （兆円） 市場*1 +18.1% +32.4% +0.3% 3.7兆円 物販 GMO-PS GMO-EP 3.5 その他非物販 *3 旅行・チケット 移動を伴う外出の増加 ユーティリティ 3.0 大手電力会社に対する提供サービス拡大 デジコン・通信 通信大手、GMP *4の伸長等 2.7兆円*5 GMO-PG GM

  32. Slide 32: 主な業種分布図（単Q）

    4-4-3 主な業種分布図（単Q） 業種分散により安定性と成長性を両立 業種別売上構成比（縦軸）/売上成長率（横軸）分布図 （23/単2Q実績） 売上構成比 円の大きさは決済処理金額規模 30% 25% デジコン・通信 20% 15% 10% 化粧品・ ユーティリティ 旅行・チケット アパレル 5% 健康食品 食品・飲料 日用品・ 宅配・新聞 C2C 保険 事務用品 0% -5% 5% 15% 25% 35% 45% 55% 売上成長（前年同期比） * PGマルチペイメントサービスにおける業種別売上及び決済処理金額を基に作成。 Copyright (C) 1995 GMO Payment Ga

  33. Slide 33: 連結キャッシュフロー計算書（累計）

    4-5-1 連結キャッシュフロー計算書（累計） （百万円） 2023年9月期2Q累計（百万円） J-GAAP IFRS 営業活動CF ： ＋18,625 50,000 税引前利益 +9,856 営業債権及び その他の債権 －5,059 40,000 前渡金 －5,349 未収入金 －2,675 未払金 ＋2,232 30,000 預り金 ＋25,186 法人所得税の支払額 －5,310 投資活動CF ： ＋12,904 20,000 拘束性預金の預入 －9,088 拘束性預金の払戻 ＋13,763 関係会社預け金の預入 －5,300 10,000 関係会社預け金の払戻 +16,500 財務活動

  34. Slide 34: 連結キャッシュフロー計算書の主な変動要素

    4-5-2 連結キャッシュフロー計算書の主な変動要素 税引前利益による営業活動CFへの影響の他、主に以下の変動要素あり 関連資産負債 事業拡大による影響 決済代行事業 代表加盟店契約における 預り金（負債） 負債 営業活動CF 加盟店の売上代金 ただし、年間数兆円の決済処理金額の 期越え部分となるため、各期大きく変動 金融関連事業 早期入金サービス 前渡金（資産） 資産 営業活動CF 後払いサービス 未収入金（資産） 資産 営業活動CF 未払金（負債） 負債 営業活動CF その他 関係会社預け金（資産） 資産 投資活動CF GMOIグループのCMSへ一時的に預け入れた資金で あり、当社資金ニー

  35. Slide 35: 当社のターゲット市場

    4-6 当社のターゲット市場 個人や企業、行政の間のお金の流れをとらえ、事業領域を拡大 お金の流れ B：Business G：Government CtoC BtoC C：Consumer E：Employee 個人 （個人間取引） （消費） 企業 2兆円 300兆円 CtoC PFへ決済提供 EC決済/対面決済/GMO後払い/業種別PF GtoC 即給 byGMO BtoB 公金クレカ決済 売掛保証 （納税など） （企業間取引） 国税スマホアプリ GMO掛け払い 110兆円～*1 BtoE 1,000兆円 （給与） 225兆円*2 行政 企業 *1 総務省「国税・地方税の税収内訳（令和4年度

  36. Slide 36: キャッシュレスの進展

    4-7 キャッシュレスの進展 社会課題を背景に、キャッシュレスは更に進展 キャッシュレス比率*1 導入 普及 浸透 高度活用 94% 83% 64% 56% 36% （2022年） 推進ドライバー：課題の解決や未来の創造 13% （2010年） データの利活用、脱炭素 人手不足対応、地域活性化 （コロナ禍による）EC化、公衆衛生 不正抑制、利便性向上、インバウンド *1 経済産業省「キャッシュレスの将来像に関する検討会」 Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 36

  37. Slide 37: 広義EC：業種毎の市場規模及びキャッシュレス比率 出典一覧

    4-8 広義EC：業種毎の市場規模及びキャッシュレス比率 出典一覧 市場規模 旅行 観光庁「旅行・観光消費動向調査2022年年間値（確報）」 医療 厚生労働省「令和２（2020）年度 国民医療費の概況」 国民医療費患者等負担分(2020年) 不動産（家賃） 全国賃貸住宅新聞「賃貸住宅市場とは ～データで読み解く市場構造と課題～」及び 全国賃貸管理ビジネス協会「全国家賃動向 2023年3月調査」より 民間賃貸住宅数に平均賃料を乗じて推計 地方税・国税 総務省「国税・地方税の税収内訳（令和４年度地方財政計画額）」 保険 一般社団法人 生命保険協会「2021年版 生命保険の動向」2020年保険料等収

  38. Slide 38: ありがとうございました

    ありがとうございました GMOペイメントゲートウェイ株式会社（東証プライム 3769） お問合せ・個別取材のお申込みは、企業価値創造戦略 統括本部 IR部までご連絡ください。 TEL ： 03-3464-0182 E-mail ： ir-contact@gmo-pg.com IRサイトURL https://www.gmo-pg.com/corp/ Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 38

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