Musashino Bank, Ltd. · TSE:8336
Musashino Bank — Investor Presentation (February 2026)
42 slides from Musashino Bank's investor presentation, February 2026
Slide 1: 個人投資家の皆さまへ 武蔵野銀行会社説明会
個人投資家の皆さまへ 武蔵野銀行会社説明会 東証プライム市場 証券コード ８３３６
Slide 2: 目次
目次 1．武蔵野銀行について プロフィール 法人のお客さまへの取組み 業容について 個人のお客さまへの取組み 店舗ネットワーク 地域活性化の取組み 地域社会への貢献 2．財務情報について 預金等 貸出金 預貸率 ４．株主還元と今後の見通し 利益の状況 株式関連各種指標 経費 株価の推移 与信関係費用および不良債権 資本運営方針 経常利益・当期純利益 2026年3月期の業績予想 自己資本比率 株主還元の充実 株式分割 ３．当行の経営戦略 企業価値向上に向けた取組み 埼玉県の特徴と成長性 今後の見通し 当行の成長戦略 長期ビジョン・中期経営計画 ご参考 預金増強への取組み ホームページのご案内 1
Slide 3: 1. 武蔵野銀行について
1. WieeEFERTICDUWT
Slide 4: プロフィール①
プロフィール① 1952（昭和27）年、８か店で創業 本店 蕨支店 川口支店 狭山支店 （大宮市） 秩父支店 寄居支店 熊谷支店 羽生支店 3
Slide 5: プロフィール②
プロフィール② 会社概要（2025年9月末現在） 本店 さいたま市大宮区桜木町１丁目10番地8 従業員数 2,672名（うち正行員1,959名） 資本金 457億円 上場 1969年10月 東証2部上場 1970年 8月 東証1部上場 2022年 4月 東証プライム市場移行 証券コード 8336 加盟団体 全国銀行協会、全国地方銀行協会 埼玉県に本店を有する唯一の地方銀行 経営理念 「地域共存」・・・豊かな地域社会の実現に寄与し、地域とともに発展します。 「顧客尊重」・・・変化を先取りした果敢な経営を展開し、組織を挙げて最良の サービスを提供します。 4
Slide 6: 業容について
業容について 創業以来、一貫した業容の拡大が続く 2022 むさしの未来パートナーズ（株） 設立 5兆1,296億円 2016 2024 千葉・武蔵野アライアンス締結 浜松町支店開設により 全100か店となる 4兆1,880億円 2017 1992 むさしのハーモニー（株） 4兆2,149億円 （特例子会社）設立 （株）ぶぎん地域経済研究所設立 2019 1975 TSUBASAアライアンス参画 3兆5,845億円 1997 ぶぎん総合リース（株）設立 3兆3,005億円 （株）ぶぎんキャピタル設立 1982 2006 ぶぎん保証（株）設立 2兆7,233億円 じゅうだん会共同版オンラインスシ
Slide 7: 店舗ネットワーク
店舗ネットワーク 県内を中心に１００を超える拠点を展開 営業店 １００か店 住宅ローンセンター ８センター 法人オフィス １拠点 合計 １０９拠点 埼玉県 １０１拠点 店舗９３、住宅ローンセンター８ 東京都 ７拠点 店舗６、法人オフィス１ 茨城県 １拠点 店舗１ 6
Slide 8: 2. 財務情報について
2. BAB TSRRICIWT
Slide 9: 預金等残高
100,000 120,000 140,000 160,000 180,000 200,000 0 20,000 40,000 60,000 80,000 183,787 168,596 139,827 122,239 106,752 ィ テ シ 本 104,482 95,237 95,134 90,254 二七 88,328 預金等 87,571 越 北 85,495 85,462 い ら み 82,606 81,068 71,383 70,669 2025年9月期（億円） 同 合 66,627 63,694 62,816 61,712 道 61,310 61,205 60,206 し ぼ
Slide 10: 貸出金残高
100,000 120,000 140,000 160,000 0 20,000 40,000 60,000 80,000 152,365 138,180 130,976 108,613 ィ テ シ 本 94,804 84,023 76,250 74,687 い ら み 72,769 70,421 貸出金 66,743 64,403 七二 61,172 60,169 60,133 越 北 57,274 56,234 同 合 52,062 2025年9月期（億円） 50,980 50,298 49,432 し州 ぼ泉 47,771 47,444 47,441 立 共 45,709 45,624
Slide 11: 預貸率
預貸率（預金等残高に対する貸出金残高の割合） 埼玉県および地銀の平均を上回る８割の預貸率 当行 地銀平均 埼玉県平均(日銀「都道府県別預金貸出金統計」に基づく) 81.3% 80.3% 79.9% 81.0% 79.6% 75.8% 77.6% 73.6% 74.7% 72.8% 48.0% 47.1% 47.0% 47.2% 46.4% 21/3 22/3 23/3 24/3 25/3 10
Slide 12: 利益の状況① 資金利益
利益の状況① 資金利益（預金・貸出ビジネス収益） 貸出金利息の増加により、6期連続増益の見込み 500 資金利益 うち貸出金利息 （単位：億円） 450 400 498 483 350 459 431 393 403 399 368 300 348 332 250 22/3 23/3 24/3 25/3 26/3 見込 11
Slide 13: 利益の状況② 役務取引等利益
利益の状況② 役務取引等利益（課題解決ビジネス収益） 法人・個人の課題解決により、最高益更新の見込み 役務取引等利益 （単位：億円） うち法人関連手数料（単位：億円） 120 50 40 100 30 20 40 48 31 31 10 25 80 0 22/3 23/3 24/3 25/3 26/3 60 112 見込 105 70 うち個人関連手数料（単位：億円） 100 98 95 40 60 50 40 20 30 58 51 44 47 20 42 10 0 0 22/3 23/3 24/3 25/3 26/3 22/3 23/3 24/3 25/3 26/3 見込 見込 12
Slide 14: 利益の状況③ 収益構造の改革
20% 10% 0% 20.29% 19.39% 19.16% 野 18.88% 18.82% 業 18.73% 興三 18.37% 17.89% 17.06% 16.99% 16.87% 15.96% 15.57% 15.41% 七 15.33% 15.13% 15.05% （＊粗利益は投信解約益および債券関係損益控除後のもの） 14.99% 14.99% 越同 北合 14.90% 14.76% 央 中 14.66% 14.19% 14.19% 14.19% 14.10% 立 共 14.01% 13.69% 13.52% 13.34% 課題解決ビジネス収益の割合 収益（業務粗利益）に占める
Slide 15: 経費
経費 人材とデジタルへの成長投資とコストコントロールを両立 経費 （単位：億円） 人的資本への投資 69.2% 従業員のスキル・能力開発支援の充実 67.7% 67.7% 67.0% 1人あたり人材投資額 35万円 500 27.3万円 29.7万円 63.2% 25万円 400 （374） 60% （343） （344） （352） 24 （335） 24 12 22 23 23/3 24/3 25/3 26/3見込 300 171 デジタル分野への投資 159 156 154 157 スピード感ある投資により、成長基盤を拡充 200 累計投資額 中期経営計画の投資額は当初計画を上回る見込み
Slide 16: 与信関係費用および不良債権
与信関係費用および不良債権 貸出先の倒産などに備えた与信関係費用は低位に推移 与信関係費用の推移（単位：億円） 不良債権残高（単位：億円） 与信関係費用 信用コスト率 破産更生債権及びこれらに準ずる債権 危険債権 要管理債権 1,400 100 1.000 100 1.9% 1.9% 1,200 1.8% 地銀平均 1.000 75 1.9% 不良債権比率 1.8% 1.7% 1.7% 1,000 地銀平均 1.7% 75 0.110 ％ 0.054 ％ 0.064 ％ 0.058 ％ 50 1.5% 800 (740） 1.4% 0.000 (723） (703） （663） 0.063 ％
Slide 17: 経常利益・当期純利益
経常利益・当期純利益 ７期連続の最終増益、最高益更新の見込み 経常利益（単位：億円） 当期純利益（単位：億円） 150 200 150 100 208 144 100 170 127 143 151 50 103 107 121 83 50 0 0 22/3 23/3 24/3 25/3 26/3 22/3 23/3 24/3 25/3 26/3 見込 見込 16
Slide 18: 自己資本比率
自己資本比率 有事のリスクに備えた健全性を確保 13.27% 10.27% 9.44% 8.54% 8.48% （参考）自己資本比率 国際統一基準8% 自己資本比率 国内基準4% 21/3 22/3 23/3 24/3 25/3 （信用リスク計測手法を変更） 17
Slide 19: 3．当行の経営戦略
3．当行の経営戦略 18
Slide 20: 埼玉県の特徴と成長性①
埼玉県の特徴と成長性① 恵まれた地勢・インフラのもと、人口が集積 地勢・インフラ 人口動態 ・首都圏の中心に位置 ・全国5位、732万人の人口 １都6県と隣接、約4千万人の巨大マーケット 694 719 734 732 400 ・東日本の交通の要衝 641 335 600 542 315 300 高速道路 284 256 「圏央道」「東京外環道」 400 387 「関越」「東北」「常磐」自動車道 209 200 163 新幹線 200 111 人口(万人) 100 ・大宮駅は東京以北最大のターミナル駅 世帯(右目盛） ・東日本の全ての新幹線が停車、主要都市と接続 0 0 70年 80年 90年
Slide 21: 埼玉県の特徴と成長性②
埼玉県の特徴と成長性② 全国有数の経済規模のもと、活発な企業活動 経済規模 企業活動 ・県内総生産は全国5位の23.7兆円 ・製造業をはじめ多種多様な産業が集積 高度な技術を有する産業クラスターを形成 ・製造品出荷額等、年間商品販売額も （輸送用機器や光学関連など） 全国上位 ・全国5位となる20万超の事業所が所在 ・全国2位の企業転入超過数 10年間（2015年～2024年）で514社の転入超 ・官民一体で企業誘致に注力 20
Slide 22: 当行の成長戦略①
当行の成長戦略① 埼玉県の成長力を取り込んだ戦略の展開 競争優位性あるビジネスモデル 成長を続ける 預金・貸出ビジネス 課題解決ビジネス 財務資本 埼玉県 企業活動 中小企業の 健全な 中小企業向け貸出 貸出資産 20万を超える事業所数 課題解決支援 多種多様な産業の集積 各種コンサルティング 人的資本 県内全域に亘る拠点網を ＋ 巨大消費地「首都圏」 活かした 起業・イノベーション 専門性の高い きめ細かな資金供給 高速交通網による 多彩な人材 物流面の優位性 事業承継・M＆A × 知的資本 人口動態 ローンビジネス 生涯に亘る 732万人の人口 コンサルティング 蓄積された 多様なライフス
Slide 23: 当行の成長戦略②
当行の成長戦略② 成長性ある事業領域での取組み拡大 ストラクチャードファイナンスの強化 都内マーケットの深掘り （事業・企業ごとに設計する貸出の手法） 地域の成長に資するファイナンスを提供 埼玉県と繋がる地域での存在感向上 事業承継課題の解決 都市部再開発 都心 東京支店 池袋支店 県境 板橋支店 不動産 LBOローン ノンリコースローン 渋谷支店 浜松町支店 王子オフィス 再生可能エネルギーなど 企業の海外展開支援 プロジェクトファイナンス クロスボーダーローン 蓄積したノウハウを埼玉でも展開 アライアンスの徹底活用 成長戦略遂行の牽引役として、経営資源や知見を迅速に確保 共同拠点 先進的融
Slide 24: 長期ビジョン・中期経営計画
長期ビジョン・中期経営計画 長期ビジョン 「MCP」 Musashino mirai-Creation Plan 多彩な価値を結集し、地域No.1のソリューションで埼玉の未来を切り拓く ビジョン実現に向けた道筋 第１ステージ：中期経営計画「MCP 1/3」 第２ステージ：次期中期経営計画 最終ステージ：次々期中期経営計画 (2023/4～2026/3） （2026/4～） 中期経営計画 「MCP １/３（ワンサード）」 ２つの リアルとデジタルを融合し、 あらゆる価値を認め合い、 主要テーマ 地域・お客さまと共に歩む 多彩な人材が躍動する 目指す デジタル・人的資本への投資を通じてサステナブル
Slide 25: 預金増強への取組み
預金増強への取組み お客さまとの関係強化、店舗利便性を活かした調達に注力 法人預金 法人預金残高推移 14,790 ・貸出とコンサルティングによる１社1社との 14,217 全国５位の法人マーケット （単位：億円、地公体を含む）13,800 関係強化 （事業所数 20万か所） 13,223 12,920 ・創業支援や新規開拓による取引基盤の 一層の拡充 2万3,000社との ・持続可能性をテーマとした新商品の開発 貸出取引 グリーン定期 サステナビリティ定期 （県内トップクラス） 22/3 23/3 24/3 25/3 26/3 再エネ分野への融資に充当 環境保全・社会課題解決に寄付 見込 個
Slide 26: 法人のお客さまへの取組み
法人のお客さまへの取組み 一社一社に寄り添った伴走支援に注力 創業・スタートアップ支援の強化 多彩なコンサルティングサービス 本部支援チーム・営業店が連携、きめ細かな支援を展開 サービスメニューを拡充し、より実効性ある支援を実践 人的資本経営の実践サポート ファンド ・むさしの地域創生推進ファンド（5億円から10億円へ増額） 基本方針策定、等級・賃金・人事評価・目標 活用 人事制度コンサルティング ・埼玉県渋沢MIXイノベーション創出支援ファンド 管理等の制度設計をオーダーメード支援 ・起業家の交流や企業とのマッチングを展開する 従業員満足 従業員意識調査の実施・結果分析を通じ、 イノベーショ
Slide 27: 個人のお客さまへの取組み
個人のお客さまへの取組み ライフプランに沿った最適なサービスを提供 個人向けローン 資産形成 住宅ローン利用者のニーズに応える商品拡充 セミナー・相談会参加者数 ペアローン向け 環境配慮型住宅 がん団信 向けローン 商品ラインナップの拡充 （ライフプランセミナー、職域セミナー、相談会） 住宅ローンセンター（８センター）による 住宅メーカー等との関係強化 資産形成世代に向けた 金融教育セミナーの開催 3,204 住宅ローン残高・実行額（単位：億円） 2,448 2,641 残高 975 セミナー・相談会を 10,000 900 1,000 通じた情報提供 実行額（右目盛） 24年度 24年度 2
Slide 28: 地域活性化の取組み①
地域活性化の取組み① 様々な主体と連携し、経済・社会の活性化を先導 地域の魅力発信 自治体との連携 関係・交流人口拡大や産業振興等の取組みを支援 埼玉県および17市町と包括協定を締結 豪華客船「飛鳥Ⅲ」の「埼玉ルーム」をプロデュース 嵐山町の観光資源である「千年の苑ラベンダー園」の活性化を支援 クラウドファンディングで支援を集めラベンダー苗を寄贈 ミッドシップスイート 目標を上回る （客室番号９０２８） 支援 約3,000株 の苗を寄贈 藍染や草加煎餅、狭山茶などのほか、 「三富地域」木材使用の置物を揃える 農業分野の取組み 大学と連携した魅力発信 地域創生スペースでのPR等 観光・名産情報を
Slide 29: 地域活性化の取組み②
地域活性化の取組み② 地域に根差した取組みを継続的に展開 子育て世代支援・少子化対策 シニア世代支援 地域の未来に向け、様々な取組みを実施 心身ともに健やかな暮らしを応援 スマホ教室 健康体操教室 小学生向け金融経済教育 行員が懇切丁寧にサポート 埼玉県立大学と開発した独自の体操 「むさしの子ども未来アカデミー」 各種イベントに を毎年夏に開催 親子で楽しめるブース出展 地域商社「むさしの未来パートナーズ」 子ども食堂を応援 婚活支援 有料会員制サービス 商流支援プラットフォーム 「彩・発見」 「IBUSHIGIN」 シニア世代の課題解決や暮らしを彩る クラウド 「つかう」「もらえる」「参加す
Slide 30: 地域社会への貢献
地域社会への貢献 豊かで活気ある地域づくりへの貢献 文化・芸術の振興 スポーツ振興 素晴らしい音楽に触れる機会を提供 2009年より RB大宮アルディージャ 埼玉西武ライオンズ 59回開催 冠試合の開催・各種応援イベントやキャンペーンを実施 本店２階 地域創生スペースの 応援ブース 小学校でのヴァイオリンコンサート サクソフォン四重奏 コンサート 越谷アルファーズ T.T彩たま ファミリーミュージカルの応援 大宮薪能に協賛・協力 当行プレゼンツゲームで 卓球教室を開催 オリジナルグッズを配布 埼玉上尾メディックス ウォーキングイベント 東松山市「日本スリーデーマーチ」や さいたま市「さいたマー
Slide 31: 4. 株主還元と今後の見通し
FREI ICCS12O FiBL 30
Slide 32: 株式関連各種指標
株式関連各種指標 PBRおよびPERの改善が進む 最低購入 株価 2025年1月6日 2026年2月9日 代金 622,000円 （1/16終値） 3,005円 6,220円 (１単元：100株) 2025年1月6日 2026年2月9日 2025年1月6日 2026年2月9日 PBR PER (株価純資産倍率) 0.36倍 0.73倍 （株価収益率） 7.82倍 13.70倍 2025年3月期 2026年3月期(予想) 1株配当 配当利回り 2.57％ 140円 160円 ・各種指標は2/9終値を基に算出 ・PBRは25/9期連結実績に基づく ・PER、1株配当、配当利回りは26/3期予想に基
Slide 33: 株価の推移①当行株価
株価の推移①当行株価 株価は6千円台まで上昇 （単位：円） 6,000 5,500 5,000 4,500 4,000 3,500 3,000 2,500 2,000 2025/01/01 2025/03/01 2025/05/01 2025/07/01 2025/09/01 2025/11/01 2026/01/01 32
Slide 34: 株価の推移②日経平均・銀行セクター平均との比較
株価の推移②日経平均・銀行セクター平均との比較 株価上昇率は日経平均・セクター平均を上回る 200 武蔵野銀行 日経平均株価 銀行セクター平均 株価上昇率 +106% +43% +86% 175 150 125 100 武蔵野銀行 日経平均 銀行セクター平均 75 2025/01/01 2025/03/01 2025/05/01 2025/07/01 2025/09/01 2025/11/01 2026/01/01 33
Slide 35: 資本運営方針
資本運営方針 リスクテイク・成長投資・株主還元のそれぞれを拡充・強化 リスクテイク余力の拡大 ・埼玉の成長を取り込んだ金融仲介機能の発揮 県内設備投資伸び率（1.8％） 貸出金伸び率 ３.２％ ＞ （当行シンクタンクの25年修正予測） 県内の貸出金伸び率（1.7％） （日銀統計 25/9期実績） ・毎期の利益成長により、リスクイベントに備えた 健全性も確保 好循環を創出 投資単位引下げ（株式分割）による株主基盤の拡充 成長投資 株主還元の充実 デジタルへの投資を加速 ・2022年3月期より５年連続の増配 中計3年間の投資額は当初想定を上回る見込み 160円 当初想定 80円 約40億円 約42
Slide 36: 2026年３月期の業績予想
2026年３月期の業績予想 単体・連結ともに期初予想を上方修正 2026年3月期予想 単体 期初予想比 前年比 （期初予想） 208億円 経常利益 ＋16億円 ＋38億円 （192億円） 144億円 当期純利益 +10億円 ＋17億円 （134億円） 2026年3月期予想 連結 期初予想比 前年比 （期初予想） 220億円 連結経常利益 +16億円 ＋39億円 （204億円） 親会社株主に 150億円 +10億円 ＋19億円 帰属する当期純利益 （140億円） 35
Slide 37: 株主還元の充実
株主還元の充実 ５期連続増配を予定、目標配当性向を30%から40％に引上げ 株主還元方針 ・累進的配当を基本方針とし、配当性向は親会社株主に帰属する当期純利益の40％程度を目標とする。 ・自己株式取得についても、資本水準や市場動向等を踏まえ機動的に実施していく。 配当金・配当性向（連結）の推移 （単位：円、％） 40 自己株式 40万株取得 35.2 33.4 （9億円） 150 30.9 31.4 29.2 30 期末配当金 中間配当金 80 配当性向（右目盛） 100 65 20 55 160 50 50 125 50 95 105 10 通期90 80 50 60 40 45 0 0 2
Slide 38: 株式分割
株式分割 投資家層拡大に向け1株を3株とする株式分割を実施（4月1日） 分割前 分割後 発行済株式数 33,405,456株 100,216,368株 最低投資金額 約62万円 約20万円 株主数の推移 個人 一般法人 その他（金融機関等） 株主基盤の拡充へ 13,190 13,177 13,040 1,189 12,732 1,216 1,223 1,244 個人株主 の拡大 11,576 11,720 11,757 11,250 22/3 23/3 24/3 25/3 37
Slide 39: 企業価値向上に向けた取組み
企業価値向上に向けた取組み 収益力の強化 株主還元の充実 埼玉の成長力・市場優位性を取込む戦略の遂行 ・累進的配当 ・預金・貸出ビジネスの強化 ・機動的な自己株式取得 中小企業向け貸出・ローンビジネス ・課題解決ビジネスの拡充 中小企業の経営課題解決 サステナビリティ経営の高度化 個人の資産形成・運用・承継サポート ・地域の課題・変化を捉えた価値創造の取組み コストコントロール 産学官連携を通じた地域活性化など ・経費コントロール ・与信関係費用コントロール 経営基盤の強化 ・ガバナンスおよびコンプライアンスの強化 資本の質の向上 ・デジタル・人的資本強化のための環境整備 ・リスクイベントに備
Slide 40: 今後の見通し
今後の見通し PBR1倍以上を目指した企業価値向上へ ROE８％以上へ 政策金利 上昇 350億円 金融政策 正常化 5.4％ ROE 4.85% 4.31% 250 億円 4.27% 217 億円 競争優位性ある 173 億円 ビジネスモデルの確立 163 億円 預金・貸出ビジネスの強化 152億円 150 億円 131 億円 課題解決ビジネスの拡充 108 億円 112 億円 成長性ある事業領域での コ 親 取組強化 ア 当帰会 業 期属社 アライアンスの徹底活用 務 純す株 純 利る主 資本運営の高度化 益 益 に 株主還元の強化 23/3 24/3 25/3 26/3 前中期経営計画
Slide 41: （ご参考）ホームページのご案内
（ご参考）ホームページのご案内 投資判断の参考となる情報の開示充実 個人投資家の皆さまへ向けたページを新設 リアルタイム株価情報をはじめとしたコンテンツの拡充 当行についてよりご理解いただける情報を集約 個人投資家向けページ 株主・投資家の皆さま TOPぺージ チャートチェックも可能 当行の取組みをまとめた「統合報告書」特設ページ新設 特設ページ 40
Slide 42: 本日は、弊行会社説明会にご参加いただきまして誠に 有り難うございます。 本日配布致しました資料に記述されている将来の業績 予想や未確定の目標値などは、経営環境の変化等に 伴い異なる可能性があることにご留意ください。 本日の説明に関する…
本日は、弊行会社説明会にご参加いただきまして誠に 有り難うございます。 本日配布致しました資料に記述されている将来の業績 予想や未確定の目標値などは、経営環境の変化等に 伴い異なる可能性があることにご留意ください。 本日の説明に関するご照会先 武蔵野銀行 総合企画部 IR広報室 ℡ ０４８－６４１－６１１１（代） 担当：小池・丹野・古川
Musashino Bank — Investor Presentation (February 2026) on 6ix