Odakyu Electric Railway Co., Ltd. · TSE:9007
Odakyu Electric Railway — FY2021 Earnings Presentation
24 slides from Odakyu Electric Railway's earnings presentation, May 12, 2022
Slide 1: 2022年3月期 説明会 経営ビジョン UPDATE 小田急
２０２２年３月期 説明会 経営ビジョン UPDATE 小田急 〜地域価値創造型企業にむけて〜 ２０２２年５月１２日
Slide 2: Ⅰ ２０２２年３月期における業績の概要 Ⅱ 本中期経営計画の基本方針 Ⅲ 変革に向けた３つの経営課題 ３つの発想を通じた事業の変革・飛躍期に向けた Ⅳ 基盤づくり Ⅴ サステナビリティに関する取り組み Ⅵ 本中期経営計画期間における数…
Ⅰ ２０２２年３月期における業績の概要 Ⅱ 本中期経営計画の基本方針 Ⅲ 変革に向けた３つの経営課題 ３つの発想を通じた事業の変革・飛躍期に向けた Ⅳ 基盤づくり Ⅴ サステナビリティに関する取り組み Ⅵ 本中期経営計画期間における数値計画の概要
Slide 3: 2022年3月期 実績（概要）
２０２２年３月期 実績（概要） 単位：百万円 2020年度 2021年度 増減 ＜参考＞2019年度と比較した営業収益 ※ △27,224 営業収益 385,978 358,753 小田急電鉄 鉄道業 (△7.1%) 定期・定期外ともに75％程度 運輸業 116,230 131,207 +14,977 ■ バス業 運 流通業 157,685 100,853 △56,831 輸 80％程度 不動産業 72,872 80,946 +8,074 業 箱根（交通各社）※ その他の事業 68,131 74,143 +6,011 55％程度 ※台風被害による運休の影響がない2018年度と比較 調整
Slide 4: Ⅰ ２０２２年３月期における業績の概要 Ⅱ 本中期経営計画の基本方針 Ⅲ 変革に向けた３つの経営課題 ３つの発想を通じた事業の変革・飛躍期に向けた Ⅳ 基盤づくり Ⅴ サステナビリティに関する取り組み Ⅵ 本中期経営計画期間における数…
Ⅰ ２０２２年３月期における業績の概要 Ⅱ 本中期経営計画の基本方針 Ⅲ 変革に向けた３つの経営課題 ３つの発想を通じた事業の変革・飛躍期に向けた Ⅳ 基盤づくり Ⅴ サステナビリティに関する取り組み Ⅵ 本中期経営計画期間における数値計画の概要
Slide 5: 策定にあたっての背景
策定にあたっての背景 新型コロナウイルス感染症の影響長期化や人口減少・人々の価値観の転換により、当社グループの事業環境 は大きく変化 特に考慮すべき環境変化 人流の変化 デジタル化の急速な進展 人口減少・少子高齢化 サステナビリティ テレワークの浸透 生活サービスの 鉄道利用者の減少 脱炭素、資源循環 外出機会の減少 オンラインシフト 働き手不足 社会構造や価値観の変化 当社グループへの影響 運輸業 新型コロナウイルス感染症が徐々に収束することにより、2023年度後半にかけて売上は段階的に回復 百貨店業 しかし生活様式の変化により、売上はコロナ禍前の水準には回復しない ホテル業 ※
Slide 6: 本中期経営計画の基本方針
本中期経営計画の基本方針 経営ビジョン UPDATE 小田急 ~地域価値創造型企業にむけて~ 私たちは、小田急沿線や事業を展開する地域とともに成長するために、 既成概念に捉われず常に挑戦を続けることで、 お客さまの体験や環境負荷の低減など 地域に新しい価値を創造していく企業に進化します。 体質変革期 変革に向けた３つの経営課題 ３つの発想を通じた事業の変革 2021 『利益水準の回復』 『DX発想』 『有利子負債のコントロール』 『共創発想』 『事業ポートフォリオの再構築』 『ローカライズ発想』 2022-2023 本計画 収支構造改革・投資の見直し 各事業の収益力向上 ＜本計画の基本方針＞
Slide 7: Ⅰ ２０２２年３月期における業績の概要 Ⅱ 本中期経営計画の基本方針 Ⅲ 変革に向けた３つの経営課題 ３つの発想を通じた事業の変革・飛躍期に向けた Ⅳ 基盤づくり Ⅴ サステナビリティに関する取り組み Ⅵ 本中期経営計画期間における数…
Ⅰ ２０２２年３月期における業績の概要 Ⅱ 本中期経営計画の基本方針 Ⅲ 変革に向けた３つの経営課題 ３つの発想を通じた事業の変革・飛躍期に向けた Ⅳ 基盤づくり Ⅴ サステナビリティに関する取り組み Ⅵ 本中期経営計画期間における数値計画の概要
Slide 8: 変革に向けた３つの経営課題
変革に向けた３つの経営課題 利益水準の回復と有利子負債のコントロールにより、2023年度に財務健全性の回復目安を達成する見込み 並行して事業ポートフォリオの再構築に向けた取り組みを推進していく 利益水準の回復 有利子負債のコントロール 事業ポートフォリオの再構築 当社鉄道事業 保有不動産の売却 既存事業の選択と集中 永続的なローコストオペレーションの探求 売却額 ※ 2021-2023年度 バス業 グループ事業の再編 約５００億円 ダイヤ改正等による損益分岐点引き下げ 百貨店業 政策保有株式の売却 戦略的不動産投資 新宿店の売場縮小を踏まえた収支構造の見直し 売却額 ※ 2
Slide 9: 財務健全性の回復に向けた具体的な取り組み
財務健全性の回復に向けた具体的な取り組み 当社鉄道事業 利用動向を踏まえたダイヤ変更（本数削減） 運営体制の効率化 【2022年3月12日実施】 一部駅での係員配置時間、窓口の営業時間の見直し 平日、日中・夕夜間を中心とした列車本数の減便 ダイヤ変更に伴う列車本数減便による要員の見直し 一部列車を10両編成から６両編成に変更 車両走行キロ 新卒採用の抑制 ８％減 清掃等の外部委託業務の一部内製化 設備投資計画の見直し 総車両数 将来の要員不足を見据えた持続可能な運営体制の構築 ダイヤ変更に伴う保有車両数の削減 80両減 ワンマン運転化の早期実現に向けた具体的検討
Slide 10: 事業ポートフォリオの再構築
事業ポートフォリオの再構築 『既存事業の選択と集中』と『新たな収益機会の創出』を推進 グループ再編や既存事業のDX等に取り組みつつ、事業ポートフォリオの再構築に向けた検討を深度化する 既存事業の選択と集中 新たな収益機会の創出 グループ事業の再編 既存事業のDX ⁃ グループ会社の統合により経営効率化を図るとともに、不 ⁃ 鉄道や生活サービス等のDXを推進 採算事業からの撤退を進める ⁃ 駅等を起点としたリアルの顧客接点に加え、スマートフォ 【実施済の案件】 ン等を起点としたデジタル上のプラットフォームを構築 2021年11月 コンタクトレンズEC事業の外部譲渡 ⁃ 顧客データ
Slide 11: Ⅰ ２０２２年３月期における業績の概要 Ⅱ 本中期経営計画の基本方針 Ⅲ 変革に向けた３つの経営課題 ３つの発想を通じた事業の変革・飛躍期に向けた Ⅳ 基盤づくり Ⅴ サステナビリティに関する取り組み Ⅵ 本中期経営計画期間における数…
Ⅰ ２０２２年３月期における業績の概要 Ⅱ 本中期経営計画の基本方針 Ⅲ 変革に向けた３つの経営課題 ３つの発想を通じた事業の変革・飛躍期に向けた Ⅳ 基盤づくり Ⅴ サステナビリティに関する取り組み Ⅵ 本中期経営計画期間における数値計画の概要
Slide 12: ３つの発想を通じた事業の変革・飛躍期に向けた基盤づくり（１/２）
３つの発想を通じた事業の変革・飛躍期に向けた基盤づくり（１/２） モビリティ×安心・快適 まちづくり×愛着 〜新しい“モビリティ・ライフ”をまちに〜 〜まちの“新しい物語”を紡ぎ出す〜 デジタル起点の顧客接点拡充、鉄道の新たな需要創出により 不動産売却によって得た資金を、沿線まちづくりや投資用 収益拡大を図りながら安全運行を追求 不動産の開発事業等に再投資 ■ 新たな収益の獲得 昼間人口流入のフックとなる沿線の中心的駅への投資を強 ⁃ 小児IC運賃の一律50円化、子育て応援車の常設化により、子育 化するとともに、沿線外の収益源拡大を並行する て世帯の移動需要を喚起 ■ 新宿駅西口地区開
Slide 13: ３つの発想を通じた事業の変革・飛躍期に向けた基盤づくり（２/２）
３つの発想を通じた事業の変革・飛躍期に向けた基盤づくり（２/２） くらし×楽しさ 観光×経験 〜何気ない日々に“心が動く瞬間”を〜 〜ここでしか得られない“特別な想い出”を〜 沿線住民および小田急線利用者の生活スタイルや 観光領域におけるデジタル投資を強化し、充実した収益基 ライフステージに合わせた多様なコンテンツを創造 盤を持つ箱根エリアを中心に観光客数増加を図る 小田急に関わるすべてのひとのLTV(ライフタイムバリュー) 自治体や地域事業者等との連携を通じ、各エリア独自のコ 向上に貢献する ンテンツや魅力を共創していく ■ 共通ID ONE（オーネ）を通じたサービス提供 ■
Slide 14: Ⅰ ２０２２年３月期における業績の概要 Ⅱ 本中期経営計画の基本方針 Ⅲ 変革に向けた３つの経営課題 ３つの発想を通じた事業の変革・飛躍期に向けた Ⅳ 基盤づくり Ⅴ サステナビリティに関する取り組み Ⅵ 本中期経営計画期間における数…
Ⅰ ２０２２年３月期における業績の概要 Ⅱ 本中期経営計画の基本方針 Ⅲ 変革に向けた３つの経営課題 ３つの発想を通じた事業の変革・飛躍期に向けた Ⅳ 基盤づくり Ⅴ サステナビリティに関する取り組み Ⅵ 本中期経営計画期間における数値計画の概要
Slide 15: サステナビリティに関する取り組み
サステナビリティに関する取り組み 2021年4月に公表した経営ビジョン『UPDATE 小田急』では「地域とともに成長」することや「環境負荷 の低減」等を掲げ、サステナビリティに取り組むことを明確化 経営ビジョン達成に向けて各事業を推進することで、持続的成長を果たしていく 経営計画体系 経営ビジョンで示したサステナビリティに関する考え方 UPDATE 小田急 ~地域価値創造型企業にむけて~ 私たちは、小田急沿線や事業を展開する 小田急グループが 地域とともに成長するために、 社会に提供していく普遍的価値 既成概念に捉われず常に挑戦を続けることで、 お客さまの体験や環境負荷の低減など 地域
Slide 16: 具体的な施策
具体的な施策 環境 社会 -小田急グループカーボンニュートラル2050の推進- ■ 女性活躍の推進 ■ 小田急グループの脱炭素 ⁃ 女性活躍に資する風土づくり 2050年CO₂排出量実質「0」 プレママ面談 環境長期目標 育休者懇談会／復職セミナー 2030年CO₂排出量△46%（2013年比） ※ バス・タクシー業除く 女性活躍セミナー 目標達成に向けた取り組み ⁃ 省エネルギー化 ⁃ 女性管理職比率、女性従業員比率の向上 ⁃ 女性の育児休業取得率･復職率(100%) プレママ面談の様子 省エネ鉄道車両の導入 新規物件への先端技術導入 回生電力のさらなる有効活用 ■
Slide 17: Ⅰ ２０２２年３月期における業績の概要 Ⅱ 本中期経営計画の基本方針 Ⅲ 変革に向けた３つの経営課題 ３つの発想を通じた事業の変革・飛躍期に向けた Ⅳ 基盤づくり Ⅴ サステナビリティに関する取り組み Ⅵ 本中期経営計画期間における数…
Ⅰ ２０２２年３月期における業績の概要 Ⅱ 本中期経営計画の基本方針 Ⅲ 変革に向けた３つの経営課題 ３つの発想を通じた事業の変革・飛躍期に向けた Ⅳ 基盤づくり Ⅴ サステナビリティに関する取り組み Ⅵ 本中期経営計画期間における数値計画の概要
Slide 18: ２０２３年３月期 業績予想（概要）
２０２３年３月期 業績予想（概要） 単位：百万円 2021年度 2022年度 増減 ＜参考＞2019年度と比較した営業収益の回復見込 営業収益 ※ +42,346 の修正 営業収益 358,753 401,100 (+11.8%) 小田急電鉄 鉄道業 定期は80％程度、定期外は90％程度 運輸業 131,207 154,600 +23,392 バス業 流通業 100,853 101,400 +546 運 輸 90％程度 不動産業 80,946 82,600 +1,653 業 箱根（交通各社）※ その他の事業 74,143 91,300 +17,156 85％程度 調整額 △28,3
Slide 19: 連結業績の推移
連結業績の推移 • 2022年度は運輸業の輸送人員回復などにより、営業利益246億円、最終利益100億円を見込む。 • 2023年度は各事業における利益水準の回復や、当社鉄道事業におけるバリアフリー料金制度適用による増収を見込むことな どにより、営業利益は414億円、最終利益は300億円を見込む。 6,000 1,500 （単位：億円） 営業収益 営業利益 親会社株主に帰属する当期純利益 5,000 4,682※ 4,605※ 5,266 5,341 4,256※ 4,000 1,000 4,011 4,094 3,859 3,000 3,587 520 411 414 2,000 500 2
Slide 20: EBITDA・有利子負債・有／E倍率の推移
EBITDA・有利子負債・有／E倍率の推移 • 各事業における利益水準回復に伴うEBITDAの回復を見込むほか、資産売却等による有利子負債の圧縮を継続 • 2023年度に、財務健全性回復の目安である「有利負債残高7,000億円、有/E倍率7倍台」を達成する見込み 1,400 EBITDA 有/Ｅ倍率 （単位：億円/倍） 29.7 1,200 30.0 体質変革期 988 1,000 907 903 800 729 20.0 600 555 400 13.6 10.0 263 10.4 200 8.2 7.8 7.2 0 0.0 2018年度 2019年度 2020年度 2021年度 2022年
Slide 21: 株主還元（配当）
株主還元（配当） 基本方針 業績向上の成果として連結配当性向３０％を目安に安定的な利益配当を継続 営業収益 の修正 ２０２２年度 中間配当については外部環境の不透明性から見送りとするものの、 配当予想 安定的な利益配当を行う観点から期末配当は前年同額の１株あたり１０円を予定 ＜１株当たり配当金の推移（予想含む）＞ 2016年度以前の１株当たり配当金は、株式併合の影響を考慮した金額 （単位：円） 10.0 12.0 12.0 13.0 13.0 14.0 15.0 16.0 17.0 18.0 19.0 20.0 21.0 21.0 10.0 10.0 10.0 2006 2007 2008 2
Slide 22: 【参考】連結数値計画
【参考】連結数値計画 営業収益 2018年度 2019年度 2020年度 2021年度 2022年度 2023年度 単位：百万円 の修正 （実績） （実績） （実績） （実績） （予想） （計画） 営業収益 526,675 534,132 385,978 358,753 401,100 409,400 営業利益 52,089 41,103 △24,190 6,152 24,600 41,400 経常利益 49,687 38,299 △31,223 4,699 22,300 39,600 親会社株主に 32,468 19,923 △39,804 12,116 10,000 30,000 帰属する
Slide 23: 【参考】連結数値計画（セグメント別）
【参考】連結数値計画（セグメント別） 2018年度 2019年度 2020年度 2021年度 2022年度 2023年度 単位：百万円 営業収益 （実績） （実績） （実績） （実績） （予想） （計画） の修正 運輸業 179,293 173,174 116,230 131,207 154,600 162,700 流通業 210,681 206,563 157,685 100,853 101,400 99,100 営 不動産業 69,006 80,478 72,872 80,946 82,600 79,700 業 収 その他の事業 106,937 112,256 68,131 74,143
Slide 24: 注意事項
営業収益 の修正 注意事項 スライドに記載されている計画、見通し、戦略のうち、歴史的事実でないもの は、将来の見通しであり、これらは開示時点で入手可能な情報から得られた当 社の経営者の判断に基づいています。 したがって、実際の業績は経済情勢等の変化によって業績見通しとは異なる可 能性があります。 Copyright 2022 Odakyu Electric Railway Co.,Ltd. All Rights Reserved. 24
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