Slide 1: Résultats semestriels 2016
RÉSULTATS SEMESTRIELS 2016 Premier développeur immobilier des métropoles
Slide 2: Sommaire
SOMMAIRE INTRODUCTION / 3 PÔLE PROMOTION / 8 FONCIÈRE COMMERCE / 20 RÉSULTATS FINANCIERS / 26 PERSPECTIVES / 35 ANNEXES / 37 RESULTATS SEMESTRIELS 2016 2
Slide 3: Introduction
INTRODUCTION RESULTATS SEMESTRIELS 2016 3
Slide 4: Confirmation des ambitions du Groupe
INTRODUCTION Confirmation des ambitions du Groupe annoncées à l’occasion de l’augmentation de capital Forte croissance des résultats Renforcement de la structure financière Une nouvelle dimension en Promotion Excellente dynamique sur tous les métiers du Groupe RESULTATS SEMESTRIELS 2016 4
Slide 5: 1er semestre 2016 – Résultats financiers
INTRODUCTION 1er semestre 2016 – Résultats financiers FORTE CROISSANCE DU FFO RENFORCEMENT DU BILAN Résultat récurrent FFO (1) : 369 M€ de fonds propres levés 92,0 M€ (+15,3%) durant le semestre (2) FFO / action Un LTV ramené à 40,8% 6,96€ (+10,8%) (1) Résultat net hors variations de valeur, charges
Slide 6: Une dynamique opérationnelle positive sur tous les métiers
INTRODUCTION 1er semestre 2016 – Une dynamique opérationnelle positive sur tous les métiers PROMOTION LOGEMENT BUREAU FONCIÈRE Une nouvelle dimension Gains de part de marché Montée en puissance du modèle Le développement tire la croissance Visuel Issy Visuel Auteuil Ilot des mariniers Visuel Avenue
Slide 7: Altarea Cogedim, entreprise responsable et innovante
INTRODUCTION Altarea Cogedim, entreprise responsable et innovante UNE DEMARCHE RSE RECONNUE ALTAFUTURE, Lab dédié à l’innovation Une équipe dédiée 99% pour la transparence A- pour la performance Une démarche d’Open Innovation avec les incubateurs Immowell-lab et Paris&Co Une plateforme collaborative
Slide 8: Promotion
PROMOTION RESULTATS SEMESTRIELS 2016 8
Slide 9: Deux grands projets urbains mixtes majeurs remportés
PROMOTION Deux grands projets urbains mixtes majeurs remportés au 1er semestre ISSY CŒUR DE VILLE BORDEAUX BELVEDERE Un nouvel éco quartier de 100 000 m² Opération mixte de 140 000 m² au cœur de la métropole bordelaise ISSY CŒUR DE VILLE BORDEAUX BELVEDERE Un nouvel éco quartier de 100 000 m² Opérat
Slide 10: Promotion (logements & bureaux)
PROMOTION (logements & bureaux) Une nouvelle dimension PLACEMENTS : 1 204 M€ (+38%) SURPERFORMANCE DU LOGEMENT ET EVOLUTION MARGE (RO/CA) +34,9%(1) 1 204 M€ +4,3% 243 M€ 874 M€ 7,7% 662 M€ 6,6% 961 M€ +50% 6,4% S1 2014 S1 2015 S1 2016 Placements (en M€) (1) Taux de croissance annuel moyen. RESULTATS
Slide 11: Pôle Promotion - Logements
PÔLE PROMOTION - LOGEMENTS RESULTATS SEMESTRIELS 2016 11
Slide 12: Promotion logements : gains de parts de marché
PROMOTION LOGEMENTS Gains de parts de marché : 4 000 lots vendus (+47%) / 961 M€ (+50%) CROISSANCE INTERNE CROISSANCE EXTERNE 3 nouvelles implantations régionales (1) Une présence accrue sur les métropoles Finalisation de l’acquisition de Pitch Promotion les plus dynamiques Approche et offre produit
Slide 13: Croissance des ventes : +50% en valeur
PROMOTION LOGEMENTS Croissance des ventes : +50% en valeur, +47% en volume FORTE PROGRESSION SUCCÈS DE L’ENTRÉE DE GAMME DES VENTES AU DÉTAIL Autres (1) +47% 4 000 lots 6% Haut de 2 717 lots gamme +74% 24% Entrée & Milieu de gamme 70% +7% S1 2015 S1 2016 Institutionnels Ventes au détail 4 000 lots (
Slide 14: Promotion logements : accélération de la croissance
PROMOTION LOGEMENTS Accélération de la croissance RESULTAT APPROVISION- LANCEMENTS CHIFFRE RESERVATIONS OPERATIONNEL NEMENT COMMERCIAUX D’AFFAIRES S1 2016 33,3 M€ +36% 506 M€ HT 961 M€ TTC 4 000 lots +12% 1,3 Md€ TTC 5 600 lots +50% 73 opérations 2,4 Md€ TTC 10 400 lots +73% +63% RESULTATS SEMESTRIE
Slide 15: Promotion logements : perspectives
PROMOTION LOGEMENTS Perspectives BACKLOG LOGEMENTS (1) OFFRE (2) ET PORTEFEUILLE Haut de gamme et résidences services +26% 2 187 M€ 1 739 M€ 36% 64% Entrée & Milieu de gamme S1 2015 S1 2016 8,0 Md€ 33 600 lots (+27%) (1) Le Backlog est composé du CA HT des ventes notariées restant à appréhender à l’
Slide 16: Pôle Promotion - Bureaux
PÔLE PROMOTION - BUREAUX RESULTATS SEMESTRIELS 2016 16
Slide 17: Promotion bureaux : forte dynamique dans un marché bien orienté
PROMOTION BUREAUX Forte dynamique dans un marché bien orienté PLACEMENTS : 243 M€ (+4,3%) MOD (2) 32% (77,5 M€) 47% (113,0 M€) CPI (1) 22% (52,5 M€) VEFA (3) 9 opérations 130 200 m2 Ilot des Mariniers – Paris XIV (1) Contrat de Promotion Immobilière. (2) Maîtrise d’Ouvrage Déléguée. (3) Vente en l’E
Slide 18: Forte contribution aux résultats du 1er semestre 2016
PROMOTION BUREAUX Forte contribution aux résultats du 1er semestre 2016 et aux résultats à venir CHIFFRE RESULTAT PLACEMENTS D’AFFAIRES OPERATIONNEL 13,7 M€ +61% 106 M€ +100% 243 M€ +4% SANOFI – Lyon RESULTATS SEMESTRIELS 2016 18
Slide 19: Promotion bureaux : perspectives
PROMOTION BUREAUX Perspectives UN PIPELINE ALIMENTE PAR LES OPÉRATIONS EN COURS GRANDS PROJETS MIXTES Issy – Cœur de ville 49 opérations Création d’un quartier mixte de 100 000 m², dont 40 000 m² de bureaux 2 717 M€ (1) Bordeaux – Belvédère Création d’un nouveau quartier 843 200 m² mixte de 140 000
Slide 20: Foncière Commerce
FONCIÈRE COMMERCE RESULTATS SEMESTRIELS 2016 20
Slide 21: L'Avenue 83, Toulon-La Valette : lancement réussi
FONCIÈRE COMMERCE L’Avenue 83, Toulon-La Valette L’AVENUE 83, TOULON-LA VALETTE : LANCEMENT REUSSI Centre de commerce et loisirs de 51 000 m² 12 moyennes surfaces (Primark, Nike Store…) Un cinéma Pathé de 15 salles 70 boutiques et kiosques Commercialisé à 100% Un démarrage exceptionnel Plus de 1,5 m
Slide 22: Concentration du patrimoine sur les actifs Premium
FONCIÈRE DE COMMERCE Concentration du patrimoine sur les actifs « Premium » TAILLE MOYENNE (en M€ par actif) VENTILATION DU PATRIMOINE (1) ET NOMBRE D’ACTIFS Proximité / Centre Ville +7,8%(2) 104 98 13% 89 80 Grands retail 75 parks 21% 66% C. Commerciaux régionaux 41 44 42 39 40 4,2 Md € 2012 2013 2
Slide 23: Activité locative patrimoine et développement
FONCIÈRE COMMERCE Activité locative patrimoine et développement EXCELLENTE ACTIVITE LOCATIVE 183 BAUX SIGNÉS SUR LE SEMESTRE Une amélioration constante de l’offre commerciale des centres Patrimoine 104 baux 11,7 M€ Uplift +11% Carré de soie Bercy Village Les Tanneurs (Villeurbanne) (Paris) (Lille) P
Slide 24: Performance opérationnelle du patrimoine
FONCIÈRE COMMERCE Performance opérationnelle du patrimoine INDICATEURS OPÉRATIONNELS DES CENTRES CA des commerçants (1) +2,2% Variation des loyers nets +6,8% (+1,6% à p. constant) Taux d’effort (2) 9,4% Créances douteuses (3) 1,8% Vacances financières (4) 3,1% Bercy Village (4) (1) France uniquement
Slide 25: Perspectives : doublement des loyers à terme
FONCIERE COMMERCE Perspectives : doublement des loyers à terme (1) PIPELINE PROCHAINES LIVRAISONS Nombre d’opérations 17 Le Parks (Paris bd Macdonald) Livraison fin 2016 Surface (1) 507 500 m2 Pré-commercialisé à 90% Prix de revient (1) 2 502 M€ Promenade de Flandres Loyers bruts potentiel (2) 187,7
Slide 26: Résultats financiers
RÉSULTATS FINANCIERS RESULTATS SEMESTRIELS 2016 26
Slide 27: Principaux évènements et résultats
RÉSULTATS FINANCIERS Principaux évènements et résultats FORTE CROISSANCE DES RÉSULTATS TIRÉS PAR LA PROMOTION RENFORCEMENT DE LA STRUCTURE FINANCIÈRE FORTE CRÉATION DE VALEUR RESULTATS SEMESTRIELS 2016 27
Slide 28: Forte croissance des résultats, tirés par la promotion
RÉSULTATS FINANCIERS Forte croissance des résultats, tirés par la promotion : 92,0 M€ (+15,3%) RÉSULTAT RÉCURRENT (FFO) (1) PART DU GROUPE (M€) Foncière Commerce 59,3 M€ +4,4% +15,3% +12,2 -2,5 92,0 Promotion 38,3 M€ +46,5% Autres (2) 79,8 +2,5 Autres (2) (5,5) M€ +74,4% Promotion Foncière commerce
Slide 29: Forte croissance des résultats, tirés par la promotion
RÉSULTATS FINANCIERS Forte croissance des résultats, tirés par la promotion Autres En M€ et non affecté Chiffre d’affaires 106,1 +10% 506,0 +12% 106,1 x 2,0 718,2 +20% Résultat Opérationnel 93,7 +8% 33,3 +36% 13,7 +61% (5,5) 135,2 +13% Frais financiers (14,2) (3,5) (1,4) - (19,1) Impôts payés - (1,6
Slide 30: Renforcement des Fonds Propres
STRUCTURE FINANCIÈRE Renforcement des Fonds Propres FONDS PROPRES LEVÉS : 369 M€ IMPACTS Augmentation de capital réservée (acquisition de Pitch Promotion) LTV ramené à 40,8% vs. 44,5% au 31/12/15 32 M€ (1) Paiement du dividende en titres Trésorerie mobilisable 127 M€ (2) 835 M€ au 30/06/16 (3) Augme
Slide 31: Poursuite de l'optimisation des ressources
STRUCTURE FINANCIÈRE Poursuite de l’optimisation des ressources DETTE COUVERTURE 928 M€ de financements signés Nouvelles ressources : 339 M€ Réduction de l’exposition aux Refinancements : 589 M€ Euribors négatifs à horizon 2018 (1) Duration des financements montés : 6,1 ans Baisse du taux moyen couv
Slide 32: Stabilité de l'endettement
STRUCTURE FINANCIÈRE Stabilité de l’endettement ÉVOLUTION DE LA DETTE NETTE, EN M€ DES RESSOURCES DIVERSIFIÉES +33 -264 (2) +141 Promotion BFR +198 Promotion 8% Corporate Capex -92 25% bancaire commerce Augmentation -18 Hypothécaire 2 442 de capital (2) 2 441 Acquisition FFO Autres 39% de Pitch (1)
Slide 33: Valeur des actifs du Groupe
VALEUR DES ACTIFS DU GROUPE Forte augmentation de la valeur : +492 M€ (+9,0%) ÉVOLUTION DE LA VALEUR, EN M€ +492 M€ 225 15 5 981 212 40 Autres 5 489 Promotion Pitch Commerces 31/12/2015 30/06/2016 RESULTATS SEMESTRIELS 2016 33
Slide 34: ANR : +13,2 €/a de création de valeur
ANR (1) : +13,2 €/a DE CRÉATION DE VALEUR VARIATION DE L’ANR (1) SUR LE SEMESTRE +0,8 +13,2 -6,9 +3,2 +3,0 Création de valeur +13,2 €/a +6,1 Fonds Autres (3) 143,6 €/a -11,0 dont augmentations de capital 137,3 €/a Patrimoine propres (2) Instruments +3,2 €/a FFO Création financiers 132,6 €/a de valeu
Slide 35: Perspectives
PERSPECTIVES RESULTATS SEMESTRIELS 2016 35
Slide 36: Une dynamique de croissance confirmée
PERSPECTIVES Une dynamique de croissance confirmée 2016 2017 MOYEN-TERME Objectif de FFO Objectif de FFO 10 000 logements de 13,5 €/action de 14,5 €/action Dividende 11 € Dividende 11 € 400 M€ de loyers (1) (1) A 100%. RESULTATS SEMESTRIELS 2016 36
Slide 37: Annexes
ANNEXES RESULTATS SEMESTRIELS 2016 37
Slide 38: Compte de résultat détaillé
COMPTE DE RÉSULTAT DÉTAILLÉ 30/06/2016 30/06/2015 Retraité* Cash-flow courant Variation de valeurs, Cash-flow courant Variation de valeurs, En M€ des opérations charges calculées et TOTAL des opérations charges calculées et TOTAL (FFO) frais de transaction (FFO) frais de transaction Centres commerci
Slide 39: Bilan détaillé (1/2)
BILAN DÉTAILLÉ (1/2) En M€ 30/06/2016 31/12/2015 ACTIFS NON COURANTS 4 749,0 4 498,0 Immobilisations incorporelles 261,7 202,1 dont Ecarts d'acquisition 156,1 128,7 dont Marques 89,9 66,6 dont Relations clientèle 8,3 - dont Autres immobilisations incorporelles 7,4 6,7 Immobilisations corporelles 14,
Slide 40: Bilan détaillé (2/2)
BILAN DÉTAILLÉ (2/2) En M€ 30/06/2016 31/12/2015 CAPITAUX PROPRES 2 552,2 2 250,9 Capitaux propres attribuables aux actionnaires d'Altarea SCA 1 462,4 1 230,3 Capital 229,7 191,2 Primes liées au capital 588,3 396,6 Réserves 635,5 534,0 Résultat, part des actionnaires d'Altarea SCA 8,9 108,4 Capitaux
Slide 41: Actif net réévalué
ACTIF NET RÉÉVALUÉ ANR GROUPE 30/06/2016 30/06/2015 En M€ Var €/action (d) Var/act. En M€ €/action (d) Capitaux propres consolidés part du Groupe (a) 1 459,0 97,1 1 180,0 94,3 Autres plus-values latentes 406,3 281,8 Retraitement des instruments financiers 113,4 22,2 Impôt différé au bilan sur les ac