Teikoku Corp. · TSE:6333
Teikoku — Teikoku Electric Mfg. — FY2021 Earnings Presentation
44 slides from Teikoku's earnings presentation, Jun 24, 2021
Slide 1: 2021年3月期 決算説明資料（中期経営計画含む）
２０２１年３月期 決算説明資料 （中期経営計画含む） 2021年6月24日 東証1部: 6333 1
Slide 2: 目次
目次 1. ２０２１年３月期決算 2. ２０２２年３月期業績見通し 3. 中期経営計画（2022.3～2024.3） 4. 環境経営への取組み 5. 参考資料 2
Slide 3: 1. 2021年3月期決算
HRPOMCEMATERLTVS FAD ee YE E-SHYF HhRbtrvRFE-SKVYIO Y—F4AvIaAYK=A-TH 1. 20213 ARRAS aaeh HB BARB tk PT TEMOKU
Slide 4: 2021年3月期決算概要
２０２１年３月期決算概要 構成比 構成比 増減率 （百万円） 2020年3月期 （％） 2021年3月期 （％） 増減 （％） 売上高 23,576 100.0 19,910 100.0 ▲3,666 ▲15.5 売上原価 14,138 60.0 12,422 62.4 ▲1,716 ▲12.1 売上総利益 9,437 40.0 7,487 37.6 ▲1,949 ▲20.7 販売費及び一般管理費 5,686 24.1 5,224 26.2 ▲461 ▲8.1 営業利益 3,750 15.9 2,262 11.4 ▲1487 ▲39.7 経常利益 3,829 16.2 2,513 12.6 ▲
Slide 5: 決算（損益計算書）のポイント
決算（損益計算書）のポイント 減収減益 売上高減少の主な要因 ・前期売上好調の反動減に加え、新型コロナウイルスの影響に伴う経済活動の減速 により、特に海外市場において、主要顧客であるケミカル業界の新規設備投資 売上高 の延期・中止が相次いだこと ・電子部品事業は、新型コロナウイルスの影響に伴う経済活動の減速により、自動 車関連業界の需要が落ち込んだこと。 営業利益減少の主な要因 ・売上減少による粗利率低下 営業利益 （中国現地法人の修理子会社清算に伴う未払税金（源泉税、増値税分）取崩しに よるプラス要因＝391百万円） 親会社株主に帰属する当期純利益減少の主な要因 親会社株主に帰属する ・売上
Slide 6: 売上高増減分析
売上高増減分析 期中平均レート推移 2020年3月期 2021年3月期 ＵＳドル 109.0円 106.8円 人民元 15.8円 15.5円 ユーロ 122.0円 121.9円 新型コロナの影響による 自動車関連需要の減少 （百万円） 前期の反動に加え、新型コロナウイルスによ る海外での投資計画の見直し等もあり減少 6
Slide 7: 営業利益増減分析
営業利益増減分析 （百万円） 売上減少による粗利益減少 ・旅費等の経費減少 ・中国現地法人の修理子会社社清 算に伴う未払税金取崩し（源泉 税・増値税）391百万円 売上減少による粗利益減少 7
Slide 8: 種類別セグメント（売上高・営業利益）
種類別セグメント（売上高・営業利益） (百万円) 2020年3月期 2021年3月期 増減 増減率 売上高 21,061 17,895 ▲3,166 ▲15.0% ポンプ事業 営業利益 3,542 2,237 ▲36.8% ▲1,305 （営業利益率） (16.8%) (12.5%) （▲4.3%） 売上高 1,965 1,584 ▲381 ▲19.4% 電子部品事業 営業利益 106 ▲41 － ▲147 （営業利益率） (5.4%) (－%) （―） 売上高 548 430 ▲118 ▲21.5% その他 営業利益 101 67 ▲34.1% ▲34 （営業利益率） (18.5%) (15
Slide 9: ポンプ事業 所在地別売上高
ポンプ事業 所在地別売上高 ⚫日 本‥海外ケミカル市場において、新規設備投資の延期・中止が相次いだことから輸出が減少し減収。 国内向けも主力のケミカル向けが第3四半期以降スローダウン ⚫ 欧 米‥米国は主力のケミカル向けがケミカル業界の新規設備投資の延期・中止により減少し減収 ⚫ アジア‥中国は、第2四半期以降、ケミカル向けを中心に回復傾向にあるものの、前期好調であった反動減 や第1四半期に新型コロナウイルス感染拡大の影響を受けたこと等により減収 (百万円) 2020年3月期 2021年3月期 増減 増減率 日本 売上高 7,506 6,956 ▲549 ▲7.3% 欧米 売上高 5,139
Slide 10: ポンプ事業 製品種類別売上高
ポンプ事業 製品種類別売上高 ⚫主にケミカル機器用が減少、その他ポンプ（主に半導体向け）が増加 比率 比率 増減率 (百万円) 2020年3月期 （％） 2021年3月期 （％） 増減 （％） ケミカル機器用 11,984 56.9 9,712 54.3 ▲2,272 ▲19.0 冷凍機・空調機器用 1,954 9.3 1,800 10.1 ▲154 ▲7.9 電力用（車両用） 657 3.1 438 2.5 ▲219 ▲33.4 電力用（地上用） 591 2.8 563 3.1 ▲27 ▲4.7 定量注入機器 415 2.0 436 2.4 +20 +4.8 その他ポンプ 115 0.5 2
Slide 11: 種類別受注高・受注残高
種類別受注高・受注残高 ⚫受注は新型コロナウイルス等の影響により減少 2020年3月期 2021年3月期 増減 (百万円) 受注高 受注残高 受注高 受注残高 受注高 受注残高 ポンプ事業 19,775 8,301 17,295 7,701 ▲2,480 ▲600 電子部品事業 1,928 111 1,637 164 ▲290 ＋53 その他 530 88 486 144 ▲43 ＋55 合計 22,234 8,501 19,418 8,010 ▲2,815 ▲491 11
Slide 12: 貸借対照表のポイント
貸借対照表のポイント 資産の部 2021年3月期 前期末増減 負債の部 2021年3月期 前期末増減 百万円 流動資産 24,884 ＋1,153 流動負債 5,716 ▲1,109 支払手形・ 現預金 12,576 ＋2,060 1,869 ▲262 買掛金 受取手形・売掛金 7,386 ▲957 短期借入金 320 ▲131 製品・仕掛品 原材料・貯蔵品 4,306 ▲590 未払法人税等（※） 298 ▲646 固定資産 10,746 ▲299 その他（※） 3,229 ▲69 有形固定資産 8,367 ▲338 固定負債 1,080 ＋179 無形固定資産 379 ▲184 純資産 2
Slide 13: キャッシュフロー分析
キャッシュフロー分析 ⚫現金・同等物期末残高は2,240百万円増加 ・税金等調整前当期純利益 +2,493 ・減価償却費 +978 ・定期預金の増減による収入 +191 ・売上債権の減少 +961 ・投資有価証券の売却による収入 +79 ・その他の流動資産の増加 ▲721 ・有形固定資産の取得 ▲492 （百万円） ・配当金の支払額 ▲767 ・リース債務の返済 ▲135 ・短期借入金の減少 ▲130 13
Slide 14: 2. 2022年3月期業績見通し
HRPOMCEMATERLTVS FAD ee YE E-SHYF HhRbtrvRFE-SKVYIO Y—FqAYVIAYVK=A-TT 2. 202 243 ARASS tS Rie L aaeh HB BARB tk PT TEMOKU 14
Slide 15: 業績見通しの前提条件
業績見通しの前提条件 セグメント別 ・前期の受注減少により期首受注残が低水準であることに加え、主要顧客であるケミカル 業界の業績回復に伴う設備投資が下期以降に本格回復するものと見られるが、売上につ ながるのは来期以降になる見込みであり今期売上は微減見込み 日本 ・利益は、技術開発センター移転費用計上、防爆取得費用等の研究開発費用の増加等によ り減益見込み ・不適切な性能試験に係る影響は考慮していない ポンプ事業 ・需要回復の兆しは見えつつあるものの、期首の受注残が低水準であることに加え、主要 欧米 顧客であるケミカル業界の設備投資の本格的な回復が下期以降になると見込んでおり、 減収減益を見込む
Slide 16: 今期計画（業績見通し）
今期計画（業績見通し） ⚫売上は、ポンプ事業において、中国市場の回復を主たる要因として増収見込み ⚫利益は、前期利益を押し上げた特殊要因（※）の剥落や日本における技術開発センター移転、 研究開発費の増加、中国における人件費増等により減益見込み 2021年3月期 構成比 2022年3月期 構成比 前期比 (百万円) 増減 （実績） （％） （計画） （％） （％） 売上高 19,910 100 20,900 100 ＋990 +5.0 売上原価 12,422 62.4 12,960 62.0 +538 +4.3 売上総利益 7,487 37.6 7,940 38.0 +453 +6.1 販売費及
Slide 17: 種類別セグメント見通し
種類別セグメント見通し（売上高・営業利益） ⚫「その他」においてブレーキモータが生産終了となるため売上減少 2021年3月期 2022年3月期 (百万円) 増減 増減率 （実績） （予想） 売上高 17,895 19,000 +1,105 +6.2% ポンプ事業 営業利益 2,237 1,590 ▲28.9% ▲647 （営業利益率） （12.5%） （8.4%） （▲4.1%） 売上高 1,584 1,620 +36 +2.3% 電子部品事業 営業利益 ▲41 70 ― +111 （営業利益率） （－%） （4.3％） （―） 売上高 430 280 ▲150 ▲34.9% その他 営業利益
Slide 18: ポンプ事業 所在地別売上高見通し
ポンプ事業 所在地別売上高見通し 2021年3月期 2022年3月期 (百万円) 増減 増減率 （実績） （予想） 日本 売上高 6,956 6,580 ▲376 ▲5.4% 欧米 売上高 4,460 4,230 ▲230 ▲5.2% アジア 売上高 6,477 8,190 +1,713 +26.4% 合計 売上高 17,895 19,000 +1,105 +6.2% ※販売元が基準（外部顧客に対する売上でセグメント間は除く） 18
Slide 19: 設備投資・減価償却費計画
設備投資・減価償却費計画 （百万円） 新工場建設関連 2,697 設備投資 減価償却費 3,500 3,326 設備更新・品質対応 306 技術開発センター移転 500 基幹システムサーバー更新 49 設備更新・増強等 220 中国子会社の設備更新 89 3,000 中国子会社の設備更新・増強等 320 国内子会社の設備更新等300 老朽化設備更新・品質対応 360 2,500 東京サービス工場移設 197 性能試験設備増強 175 中国子会社の設備更新 180 従業員駐車場増設 51 2,000 1,469 1,500 1,092 1,107 940 1,000 1,023 978 925
Slide 20: 株主還元策
株主還元策 基本方針 株主に対する利益還元は経営の重要課題のひとつ。 拡大する事業機会を迅速・確実に捉える為に必要となる株主資本の水準を保持。 配当 安定配当に留意しつつ、連結配当性向３０％以上を目標 自己株式取得 市場環境や資本効率等を勘案し、必要に応じて検討 2022年3月期 2020年3月期 2021年3月期 （予定） 年間配当金 36円 36円 36円 配当性向(連結) ※22.5％ ※30.5％ 54.1％ ※ 2019年12月に総額117百万円の自己株式取得 ※ 2021年3月8日に8億円（80万株）上限の自己株式取得を発表 20
Slide 21: 3. 中期経営計画（2022年3月期～2024年3月期）
３．中期経営計画 （2022年3月期～2024年3月期） 21
Slide 22: 過去業績の推移
過去業績の推移 中国現地法人の修理子会社清 中国現地法人の修理子会社清 連結業績推移 算に伴う未払税金取崩しによ 算に伴う未払税金取崩しによ る戻入6.5億円を差引くと る戻入8.6億円を差引くと （億円） 当期純利益24.9億円 当期純利益14.6億円 ROE9.3％ ROE5.1％ 400 20.0% 15.9% 286.6 300 247.3 247.0 269.1 15.0% 233.6 241.9 207.4 207.8 222.6 235.7 11.4% 10.5% 193.1 11.1% 200 8.6% 12.2% 199.1 10.0% 9.1% 8.4% 5.9% 4.9%
Slide 23: 中期経営計画 ビジョンと目標
中期経営計画 ビジョンと目標 中期ビジョン • すべてのステークホルダーの満足度向上 中期経営計画目標 • 売上245億円、営業利益32億円、ROE8％ • ESGの積極的推進 23
Slide 24: 計数計画及び設備投資計画
計数計画及び設備投資計画 １．計数計画 （百万円） 2021年3月期 2022年3月期 2023年3月期 2024年3月期 受注 19,418 21,900 23,450 25,600 売上 19,910 20,900 22,190 24,500 営業利益 2,262 1,680 2,280 3,200 営業利益率（％） 11.4 8.0 10.3 13.1 ROE（％） 8.4 － － 8.0 ※ 2021年3月期は、大連修理子会社清算に伴う未払税金の取崩しによる戻入8.6億円を差引くとROE5.1％ ２．主な設備投資計画 （百万円） 2022年3月期 2023年3月期 2024年3月期 金
Slide 25: すべてのステークホルダーの満足度向上のために
すべてのステークホルダーの満足度向上のために １．株主 ４．従業員 •資本効率の改善 •従業員満足度向上によるモチベーション •ガバナンス強化 アップ •ダイバーシティ推進による人材活性化 ２．顧客 ５．地域社会 •One to One マーケティングによる顧客 満足度向上 •社会貢献活動の推進 •潜在ニーズの発掘（顕在化していない顧 •環境問題への対応（CO₂削減） 客ニーズの発掘とソリューション提供） •サービス事業強化 ３．調達先 •強固なサプライチェーン構築 25
Slide 26: 基本方針 ESGの積極的推進
基本方針 チームビルディング 人材育成 • 帝国電機製作所グループとしてのチーム力を高め、 • 多様な人材の採用、育成を計画的に推進し、積 顧客ニーズへの対応力を強化し、顧客満足度を高め 極的に「人材に投資」していく。 ていく。 • 優秀な人材には、積極的に活躍の場を提供する 等、能力に応じたメリハリのある評価を行う。 収益基盤の拡大 • ダイバーシティを推進し組織を活性化していく。 • マーケティングを強化し、顧客の顕在ニーズに的確 • 従業員の健康に気を配り、個々の能力が発揮で に対応していくとともに、潜在ニーズを発掘してい きる自由闊達で働きやすい職場づくりを推進す く。 る。 • サー
Slide 27: 売上245億円、営業利益32億円達成に向けて
売上245億円、営業利益32億円達成に向けて 地域別取組み 地域 主な取組み内容 ・One to One マーケティングによる顧客との関係深化 日本 ・デジタル技術活用による生産性向上 ・サービス事業強化 ・シールポンプからのリプレース推進 ・ケミカル向けポンプの一部機種ノックダウン生産 欧米 ・定量ポンプの販売強化 ・マーケティング強化 ・サービス事業強化 ・マーケティング強化 アジア ・中国子会社の生産ボトルネック解消 ・サービス事業強化 27
Slide 28: 受注・売上計画
受注・売上計画 受注計画（地域別） 売上計画（地域別） （億円） （億円） 256.0 250.0 250.0 245.0 200.0 194.1 99.1 200.0 199.1 94.5 62.9 65.0 150.0 150.0 60.5 53.9 44.9 44.9 100.0 100.0 50.0 96.4 50.0 96.6 86.3 89.2 0.0 0.0 2021/3 2024/3 2021/3 2024/3 日本 欧米 アジア 日本 欧米 アジア 28
Slide 29: ROE8％達成に向けて
ROE8％達成に向けて 項目 主な取組み内容 ・サービス事業強化 収益性向上 ・顧客満足度向上による差別化 ・在庫の適正化 効率性向上 ・生産性向上による納期短縮 ・国内子会社の役割分担の見直し ・安定配当に留意しつつ、連結配当性向30％以上を目標 資本政策 ・自社株買いは市場環境や資本効率等を勘案し、必要に応じて検討 29
Slide 30: ESGの積極的推進
ESGの積極的推進 項目 主な取組み内容 ・本社工場の太陽光発電パネル増設、社有車のEV・HV化等によるCO₂削減 ・再生エネルギー分野での用途開発強化 E（環境） ・シールポンプからのリプレース強化 ・ポンプ効率、モータ効率の改善 ・従業員満足度向上によるモチベーションアップ S（社会） ・ダイバーシティーの推進 ・社会貢献活動の推進 ・コンプライアンス徹底 ・品質管理体制の強化 G（ガバナンス） ・経営の効率性を高め株主価値の向上を図る ・リスクマネジメント推進 ・子会社とのコミュニケーション強化 30
Slide 31: 4. 環境経営への取組み
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Slide 32: 製品自体が環境貢献
製品自体が環境貢献 主力製品であるキャンドモータポンプ ・完全無漏洩であることから、環境負荷が小さい ・運転音が静かであるため、騒音を低減できる 環境に優しい製品の製造・販売で 地球環境悪化防止に貢献 32
Slide 33: 4th Ota
4th 7 Ota EM SETS EAT He RURS VERA Heko LES ROW IL PRE EWIO 4: HE ENE BR Hite IE Lic, WU CBSO BA OBBSIT IA, BMPR SNS. BEMEEZORAD BARENSISY b RN =DRERICBSTCEOS [TEA] CHSC MLRARMRERORS, TYME T REN S SAMUEEE | okssees tae MICH LICSReOML, SENTHSRAM DERO MW LIMELE T. LEAEOMEYAT LA AVVRLRE RIG RE | samoni
Slide 34: 5. 参考資料
BPRPORLEBATBRLTVS FAADIE HY YERE-BHRYF- Hreblk#¥ervkE-—RRYVIO Y—F4AVIAYKRA-TT aaeh HB BARB tk PT TEMOKU 34
Slide 35: 当社概要と沿革
当社概要と沿革 当社は完全無漏洩構造のキャンドモータポンプを主力事業として、 約半世紀にわたって事業を展開しています。 世界各地の石油化学プラント、ファインケミカル、医薬・食品業界、原子力発電所、 変電所等様々な分野で活躍し、数多くの実績と信頼を築いています。 2003年 1991年 TEIKOKU USA 初の海外拠点 INC.が米国クレ 2017年 1939年 1958年 となる イン社のケミポ 帝国電機製作所 Ａ型モータ TEIKOKU USA ンプ事業部を買 本社工場 設立 を試作 INC. を設立 収 リニューアル 1947年 1960年 1994年 2006年 2017年 テイコク
Slide 36: 当社の売上構成
当社の売上構成 国内外売上高比率の推移 ポンプ用途別売上比率 百万円 国内売上高 海外売上高 海外売上高比率 30,000 70% 64.2% 65.2% 62.4% 61.2% 部品・修理 60% 25,000 26.4% 23,576 22,264 20,789 19,910 50% 20,000 2021年3月期 40% その他 ポンプ事業売上高 15,368 1.2% 15,000 14,296 12,969 12,175 30% 定量 17,895百万円 2.4% 10,000 電力 3.1% ケミカル 20% 電力（車両） 54.3% 2.5% 5,000 8,207 10% 7,
Slide 37: 過去業績の推移
過去業績の推移 2017年3月期 2018年3月期 2019年3月期 2020年3月期 2021年3月期 売上高 （百万円） 19,311 20,789 22,264 23,576 19,910 営業利益 （百万円） 1,666 2,300 2,025 3,750 2,262 営業利益率（%） 8.6 11.1 9.1 15.9 11.4 ROE（%） 4.9 6.1 4.1 12.2 8.4 ROA（%） 5.4 7.1 6.6 11.1 7.1 配当性向（%） 26.4 26.8 46.7 22.5 30.5 受注高 （百万円） 18,146 21,723 24,893 22,234 19
Slide 38: 当社の海外展開
当社の海外展開 海外製造・販売拠点 大連帝国キャンドモータポンプ有限公司 海外販売拠点 TEIKOKU ELECTRIC GmbH HYDRODYNE TEIKOKU（INDIA）PVT. LTD. TEIKOKU KOREA .CO.,LTD. TEIKOKU USA INC. TEIKOKU SOUTH ASIA PTE.LTD. 台湾帝国ポンプ株式会社 38
Slide 39: 主力製品
主力製品 完全無漏洩という特徴を 活かし、石油化学プラン 変圧器冷却用に使用されて ト等様々な分野で活躍し 電動油ポンプ います。変電施設の他、す ています。 べてのJR新幹線に搭載され ています。 国際規格API685に準拠し 一定量の液体を正確に移 たキャンドモータポンプ。 送可能なポンプ。用途範囲 キャンドモータ 高温・高圧に対する耐久 定量ポンプ が広く、薬品業界等で活躍 ポンプ 性にも優れています。 しています。 大型冷凍機・空調機の冷 各種槽内の液体を効率よく 媒の移送においても、当 攪拌でき、石油化学業界の 社のキャンドモータポン かくはん機 ほか、食品業界等でも活躍 プが採用さ
Slide 40: VV RE-SRD TORE
+ VV RE-SRD TORE BNBRYT CFP Y RYT OB RIMS T ART CES EL, ENEDYTULIUCEAT SRO. DRBEELET-LTFOREDS. RORUBRAIAARNTLE WET. ULDUMLOF?D FE-SRIT a. RUT CE-SE—EL. ROR RDBRANSHETHSRO. ASSRATHS CENA. FRI T DENA 1 | TERRE 2 | ARE OBAMAS L | 3 | BAWEN-BECHE ROR EPAMISENSSENAIUD TC. UCSB DE. BRPBLULOTL @, BG, Baton
Slide 41: 化学製品の製造工程とターゲット市場
化学製品の製造工程とターゲット市場 天然ガス 川上（原料） 石油 シェールガス ガソリン・軽油など メタンなど ナフサ エチレン プロピレン ブタジエン 芳香族 エタン プロパン ブタン ケミカル製品 製造工程が ポリ袋、 キャンドモーター ペットボトル、 塗料、 発泡スチロール、 の市場 塩化ビニール、 アクリル繊維、 合成ゴムなど ナイロン繊維、 ポリエステル ABS樹脂など 合成洗剤など 繊維など 川下（製品） 41
Slide 42: 電子部品事業の概要
電子部品事業の概要 電子部品事業 ⚫ 100％子会社平福電機製作所の事業 ⚫ 電子部品のプリント基板表面への実装作業中心 （自動車用・二輪車用85％、産業機械用15％） モータジェネレータ基板 主力の車載向けに一層注力 （自動車のシステム化・EV化対応） ⚫ 統合ECU（ワイパーや照明等の機能制御機器） ⚫ EPS（電動パワーステアリングシステム） ⚫ SSU（スマートキーレスエントリー） ⚫ モータジェネレータ（車両用発電電動機） ⚫ EV向けモータの回転センサー 産業機械向けの拡充 （省力化投資拡大による需要増） ⚫ シーケンサ（PLC）用電源基板・表示器 42
Slide 43: S tt Ran
S tt Ran sig acch FB BRB Ie At = —_ WORAS REPREOMARAICRDNTUSEO, —RICAICMNSMAIDED < bh | ,DHAOs> 1 ] 7 BUNEBVET. LOL, TRE AALTUSEILPSEEME Fle, TB, ABPHIE (cS RABISHIG REL TSO SG TEMES LPHRELIDDERATUET. AUER eaURUILEIBEE(SPrine-8) = Ome a HH Ic FREE | aed DEDNTWETs ei eed BENTH. RIASERRODHR. B RO RIC
Slide 44: 免責条項
免責条項 本資料は当社をご理解いただくために作成されたものであり、当社への投資勧誘を 目的としたものではありません。 本資料における将来予想に関する記述につきましては、目標や予測に基づいており、確 約や保障を与えるものではありません。 また、将来における当社の業績が、現在の当社の将来予想と異なる結果になることがあ る点を認識された上で、ご利用ください。 また、業績等に関する記述につきましても、信頼できると思われる各種データに基づ いて作成されていますが、当社はその正確性、安全性を保証するものではありません。 本資料は、投資家の皆様がいかなる目的にご利用される場合においても、お客様 ご自身のご判