Endesa S.a. · BME:ELE
Endesa — H1 2023 Earnings Presentation
34 slides from Endesa's earnings presentation, Jul 26, 2023
Slide 1: Primer Semestre Resultados consolidados
Primer Semestre Resultados consolidados 26 de julio, 2023
Slide 2: 1S 2023 Resultados consolidados
1S 2023 Resultados consolidados José Bogas CEO
Slide 3: Principales indicadores del periodo
Principales indicadores del periodo Contexto Resultados Generación de financieros de caja mercado EBITDA en términos Resultado Mejora del FCO comparables Ordinario Neto Normalización gradual del 2,5 miles 0,9 miles 1,6 miles contexto energético y de mercado MM€ MM€ MM€ +1,8 miles MM€ vs. AA +27% vs.
Slide 4: Buena evolución de los principales indicadores en todos los negocios
Buena evolución de los principales indicadores en todos los negocios 1S 2022 1S 2023 Capacidad renovable(1) 8,5 GW 9,3 GW +0,8 GW CO2 Producción libre emisiones GEI sobre el total (1) 78% 81% +3 p.p. Ventas cubiertas fuentes libres emisiones GEI(2) 75% 76% +1 p.p. Clientes liberalizados 6,6 MM 6,9 M
Slide 5: +12% de aumento de las inversiones respecto al año anterior
+12% de aumento de las inversiones respecto al año anterior MM€ Capex bruto por negocio Capex bruto de desarrollo 11% Capex principalmente 13% 40% 36% destinado a los 1.043 531 pilares +12% vs. +22% vs. estratégicos de 1S 2022 64% 1S 2022 la transición 36% energética Resultados 1S de 2023 - Madrid,
Slide 6: Contexto de mercado
Contexto de mercado Se mantiene la tendencia a la baja de los precios de gas y electricidad en un contexto de descenso de la demanda Precios medios del pool eléctrico en Iberia Precios spot del gas TTF (€/MWh) Precios spot CO2 (€/t) (€/MWh)(1) CO2 (€/t) -57% 95 85 +4% 206 75 88 65 2022 Promedio: 83.
Slide 7: Sólido comportamiento del margen eléctrico liberalizado que comienza a normalizarse
Sólido comportamiento del margen eléctrico liberalizado que comienza a normalizarse Margen unitario eléctrico Producción / Ventas (TWh) Producción cubierta (2) liberalizado(1) (€/MWh) Producción libre de CO2 / Ventas a 76% precio fijo 42 +81% 4 1 58 100% 29 10 89% -2% 36 TWh (-1%) 5 Ventas liberaliz
Slide 8: Margen del gas impactado por el contexto de mercado
Margen del gas impactado por el contexto de mercado Volúmenes vendidos(1) (TWh) Margen unitario del gas(2) (€/MWh) Volúmenes cubiertos(3) (%) -5% -11% 51 49 (4) 0,9 90% CCGT 15 0,8 13 65% Ventas 36 35 1S 2022 1S 2023 1S 2022 1S 2023 2023 2024 Clientes (MM) 1,8 1,8 -% Liberalizados 1,5 1,4 -7% (MM) (
Slide 9: 1S 2023 Resultados financieros
1S 2023 Resultados financieros Marco Palermo CFO
Slide 10: Principales indicadores financieros
Principales indicadores financieros MM€ EBITDA en términos Resultado Ordinario comparables(1) Neto(1) FCO +27% +20% +1,8 miles MM€ 2.476 879 1.615 1.950 734 -169 1S 2022 1S 2023 1S 2022 1S 2023 1S 2022 1S 2023 Resultado EBITDA FCO reportado 2.188 2.476 +13% Neto 916 879 -4% 564 1.427 +0,9 miles MM€
Slide 11: +27% EBITDA en un contexto de normalización
+27% EBITDA en un contexto de normalización MM€ EBITDA por negocio (1) +526 MM€ +27% 2.476 DYoY 473 +3% 2.188 1.950 180 Sólido -369 (3) 902 28 214 874 crecimiento 874 +27% basado en Gx+Cx: +867 MM€ (+95%) 1.002 nuestra 788 788 440 +69% estrategia de 260 260 negocio 98 333 n.a. 168 168 -140(2) -201 n
Slide 12: Generación y Comercialización: fuerte crecimiento debido principalmente al margen eléctrico liberalizado
Generación y Comercialización: fuerte crecimiento debido principalmente al margen eléctrico liberalizado EBITDA en términos comparables de Generación y Comercialización +867 MM€ ~2x -7 -6 -57 Margen eléctrico liberalizado +937 MM€: • Mayores márgenes térmicos • Normalización de la comercialización 9
Slide 13: EBITDA de redes se mantiene estable
EBITDA de redes se mantiene estable Evolución del EBITDA de Redes +28 MM€ +3% 874 37 902 -9 Ausencia de reliquidaciones negativas del año anterior EBITDA 1S 2022 Margen bruto Costes fijos & otros EBITDA 1S 2023 Resultados 1S de 2023 - Madrid, 26 de julio de 2023 13
Slide 14: El Resultado Ordinario Neto aumenta un 20% impulsado por el buen comportamiento del EBITDA
El Resultado Ordinario Neto aumenta un 20% impulsado por el buen comportamiento del EBITDA Pérdidas y ganancias (MM€) +145 MM€ +20% Aumento de la amortización debido al mayor esfuerzo -83 inversor 288 -217 182 -51 26 Resultados financieros afectados por el aumento del coste de la deuda, el increment
Slide 15: Sólida recuperación del FCO gracias a una buena gestión del capital circulante
Sólida recuperación del FCO gracias a una buena gestión del capital circulante MM€ Capital circulante y otros -0,2 miles MM€ (1) 188 -178 -433 -244 -194 2.476 1.615 EBITDA Provisiones Capital Circulante Resto Capital Impuesto de Gastos FCO Reportado pagadas Regulatorio (2) Circulante y Sociedades fi
Slide 16: Mejora de las métricas crediticias
Mejora de las métricas crediticias Miles MM€ (1) (2) Evolución de la deuda neta Deuda bruta -3% -22% 10,9 10,6 18,5 (2) Reducción de Capital Circulante 2,3 1,6 1,3 los colaterales Regulatorio 2,1 6,7 14,5 FCO-Capex +0,3 miles 3,1 -53% MM€ 0,9 0,7 8,5 8,5 10,9 10,6 2022 FCO Capex criterio(3) 1S 2023
Slide 17: 1S 2023 Conclusiones
1S 2023 Conclusiones José Bogas CEO
Slide 18: Conclusiones
Conclusiones Buenos resultados respaldados por nuestro modelo de negocio integrado.... Exitoso modelo de negocio que ...se traducen en una sólida mejora del FCO fomenta el liderazgo en la transición energética Confianza en alcanzar el objetivo de 2023 Resultados 1S de 2023 - Madrid, 26 de julio 1818
Slide 19: 1S 2023 Anexos
1S 2023 Anexos encesa
Slide 20: PyG 1S 2023 vs. 1S 2022
PyG 1S 2023 vs. 1S 2022 MM€ 1S 2023 1S 2022 % Var. Ingresos 13.121 14.851 -12% Aprovisionamientos y servicios -8.057 -10.956 -26% Ingresos y gastos por derivados de materias energéticas -1.506 -923 +63% Margen bruto 3.558 2.972 +20% Gastos de Personal y Otros resultados -1.082 -784 +38% EBITDA 2.476
Slide 21: Endesa: PyG 1S 2023
Endesa: PyG 1S 2023 MM€ Gx (1) Renovables Comercialización Endesa X Ajustes Gx+Cx Dx Estructura Ajustes TOTAL Convencional Ingresos 5.627 629 10.470 190 -4.964 1.261 233 -325 13.121 Aprovisionamientos y servicios -3.039 -63 -9.584 -110 4.948 -77 -209 77 -8.057 Ingresos y gastos por derivados de mate
Slide 22: Endesa: PyG 1S 2022
Endesa: PyG 1S 2022 MM€ Gx (1) Renovables Comercialización Endesa X Ajustes Gx+Cx Dx Estructura Ajustes TOTAL Convencional Ingresos 6.250 501 12.861 158 -6.051 1.222 217 -307 14.851 Aprovisionamientos y servicios -4.098 -92 -12.867 -77 6.013 -75 170 70 -10.956 Ingresos y gastos por derivados de mate
Slide 23: Capacidad instalada y producción
Capacidad instalada y producción Capacidad instalada neta total (MW) Producción bruta total(1) (GWh) 1S 2023 2022 Var. (%) 1S 2023 1S 2022 Var. (%) Peninsular 17,781 17,781 +0% 24,211 25,251 -4% Renovables (2) 9,293 9,293 +0% 7,291 6,215 +17% Hidraulica 4,746 4,746 +0% 2,627 2,480 +6% Eólica 2,882 2
Slide 24: Evolución de los costes fijos
Evolución de los costes fijos MM€ +6% 1.084 1.025 520 +4% 499 660 711 +8% -134 -147 1S 2022 1S 2023 Costes de personal Costes O&M Costes capitalizados Resultados 1S de 2023 - Madrid, 26 de julio de 2023 24
Slide 25: Vencimiento de la deuda
Vencimiento de la deuda Vencimiento de la deuda por año(1) (miles MM€) 8,6 4,6 0,7 0,7 2023 2024 2025 2026+ Vida media de la deuda Posición de liquidez 3,8 8,5 Deuda bruta sostenible 64% (años) (miles MM€) Resultados 1S de 2023 - Madrid, 26 de julio (1) Cifras redondeadas. Los vencimientos de la ECP
Slide 26: Capacidad instalada y producción peninsular
Capacidad instalada y producción peninsular Capacidad instalada(1) (GW) Producción(2) (TWh) +5% 17,0 17,8 -20% 18% 0,9 0,0 -7% 8,5 9,3 +9% 24 51% -4% vs. 1S2022 3,3 3,3 PLANO 30% 5,2 5,2 +17% 1S 2022 1S 2023 Capacidad Producción libre de 70% 71% 81% libre de CO2 emisiones CO2 Renovable Nuclear Gx té
Slide 27: Cartera de proyectos de 70 GW que impulsa la aceleración de las renovables
Cartera de proyectos de 70 GW que impulsa la aceleración de las renovables Cartera de proyectos maduros y en ejecución Cartera de proyectos renovables(1) (GW) por COD(3) (GW) ~18% 6 ~2,5x ~61% 16 GW objetivos 50 11 2023-25 70 ~19% ~3% 2023-25 >2025 18 2,1 ~50% de los objetivos 2023-25 de nueva (2) C
Slide 28: Ventas a mercado libre y clientes
Ventas a mercado libre y clientes Clientes mercado libre (1) (MM) Ventas a mercado libre (2) (TWh) +5% -% 6,6 6,9 37,7 37,8 10,3 10,7 6,2 6,5 27,4 27,1 0,4 0,3 1S 2022 1S 2023 1S 2022 1S 2023 Regulado (MM) 3,9 3,7 -5% Regulado (TWh) 5,2 4,3 -17% TOTAL (MM) 10,5 10,5 -% TOTAL (TWh) 42,9 42,1 -2% Resu
Slide 29: Redes: parámetros operativos
Redes: parámetros operativos Energía distribuida (TWh) TIEPI(1) (min.) Pérdidas (%) PLANO -14% -0,4 pp 66 67 28,8 24,9 7,3 6,9 1S 2022 1S 2023 1S 2022 1S 2023 1S 2022 1S 2023 Energía a clientes propios(2) (TWh) 54 52 -4% RAB (miles MM€) 11,4 11,4 -% (1) Tiempo de Interrupción Equivalente a la Potenc
Slide 30: Mercado eléctrico español
Mercado eléctrico español 1S 2023 Clientes (MM) Energía vendida (TWh) Cuota de mercado Cuota de mercado Endesa(1) Endesa(2) 20,5 29,9 106,7 116,7 Residencial 31,4 Empresas 30% 40,9 19,6 29% 29,0 75,3 9,4 30% 75,8 0,9 9,4 23% 10,1 0,9 9,5 0,0 0,6 Regulado 43% Liberalizado 28% Total Regulado 43% Liber
Slide 31: Glosario de términos (I/II)
Glosario de términos (I/II) Nº de referencia del Informe de Concepto Cálculo Gestión Consolidado (Coste deuda financiera bruta) / Deuda financiera media bruta: (239 MM€ x (12 meses / 6 meses)) / 16.128 MM€ = Coste medio de la deuda (%) 9 3,0% (Principal x número de días de vigencia) / (Principal Vig
Slide 32: Glosario de términos (II/II)
Glosario de términos (II/II) Nº de referencia del Informe de Concepto Cálculo Gestión Consolidado Inversiones brutas materiales (909 MM€) e inmateriales (195 MM€) - derechos de uso (59 MM€) + Otros (-2 MM€) Inversión bruta (MM€) n/a = 1.043 MM€ Deuda financiera a largo y corto plazo (13.151 MM€ + 1.
Slide 33: Aviso Legal
Aviso Legal Este documento contiene ciertas afirmaciones que constituyen estimaciones o perspectivas (“forward-looking statements”) sobre estadísticas y resultados financieros y operativos y otros futuribles. Estas declaraciones no constituyen garantías de que se materializarán resultados futuros y
Slide 34: Equipo IR
Equipo IR Contáctanos Descubre la nueva Endesa.com Mar Martinez Directora de Relación con Inversores Equipo de Relación con Contactos Inversores Isabel Permuy Email: ir@Endesa.es Javier Hernandez Francesc Trilla Teléfono: + 34 91 213 15 03 Juan Carlos Jimenez + 34 91 213 90 49 Sonia Herranz Paloma d