Scherzer & Co. Ag · XETR:PZS
Scherzer & — Shareholder Meeting (May 2019)
34 slides from Scherzer &'s shareholder meeting presentation, May 13, 2019
Slide 1: Hauptversammlung 13. Mai 2019
Hauptversammlung 13. Mai 2019
Slide 2: Agenda
1. Finanzwirtschaftliches Umfeld 2. Die Aktie 3. Finanzkennzahlen 4. Rückblick 5. Aktuelles
Slide 3: DAX-Performance-Index und Events 2018
Finanzwirtschaftliches Umfeld DAX-Performance-Index und Events 2018 April/Mai: Entspannung in der Handelsauseinandersetzung USA-China Roter Oktober: Die 13.500 Nasdaq verliert über 12% 13.000 12.500 Dezember: Konjunktursorgen und Furcht vor 12.000 Handelskrieg 11.500 Ende Jan./Anf. Feb.: Der DAX ver
Slide 4: Entwicklung ausgewählter Aktienindizes 2018
Finanzwirtschaftliches Umfeld Entwicklung ausgewählter Aktienindizes 2018 Index in lokaler Währung in Euro umgerechnet DAX30 - 18,3% - 18,3% MDAX - 17,6% - 17,6% SDAX - 20,0% - 20,0% TecDAX - 3,1% - 3,1% EuroStoxx 50 - 14,3% - 14,3% MSCI World - 20,1% - 5,9% Dow Jones Industrial - 5,6% - 0,9% S&P 50
Slide 5: Agenda
1. Finanzwirtschaftliches Umfeld 2. Die Aktie 3. Finanzkennzahlen 4. Rückblick 5. Aktuelles
Slide 6: Aktienkurs und NAV
Scherzer & Co. AG Aktienkurs und NAV 2019 2018 2017 2016 2015 2014 2013 Marktkapitalisierung TEUR 72.455¹ 73.054 79.281 62.575 48.802 44.910 42.784 Höchst-/Tiefstkurs EUR 2,50/2,24 3,00/2,42 2,80/2,11 2,10/1,50 1,69/1,45 1,82/1,40 1,49/1,10 Schlusskurs EUR 2,42¹ 2,44 2,648 2,09 1,63 1,50 1,43 Kursen
Slide 7: Aktienkurs und NAV
Scherzer & Co. AG Aktienkurs und NAV* 3,20 EUR 3,00 EUR 2,80 EUR 2,60 EUR 2,40 EUR 2,20 EUR 2,00 EUR Aktienkurs (Xetra) 1,80 EUR Net Asset Value 1,60 EUR 1,40 EUR 1,20 EUR 1,00 EUR 0,80 EUR 15,0% 5,0% Auf-/ -5,0% Abschlag -15,0% -25,0% * Net Asset Value: Tageswert der Portfoliopositionen unter Berüc
Slide 8: Agenda
1. Finanzwirtschaftliches Umfeld 2. Die Aktie 3. Finanzkennzahlen 4. Rückblick 5. Aktuelles
Slide 9: Gewinn- und Verlustrechnung
Finanzkennzahlen Gewinn- und Verlustrechnung 01.01.-31.12.2018 01.01.-31.12.2017 Ergebnis nach Steuern TEUR -855 7.911 Jahresüberschuss TEUR -855 7.901 Ergebnis je Aktie (DVFA/SG) EUR -0,03 0,26 Dividende EUR 0,00* 0,10 * Vorschlag der Verwaltung HV 2019 9
Slide 10: Gewinn- und Verlustrechnung
Finanzkennzahlen Gewinn- und Verlustrechnung 01.01.-31.12.2018 01.01.-31.12.2017 Erträge aus Finanzinstrumenten TEUR 12.132 17.819 Aufwendungen aus Finanzinstrumenten TEUR 2.727 4.937 Sonstige betriebliche Erträge TEUR 267 943 Dividendenerträge TEUR 2.586 1.801 Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge T
Slide 11: Gewinn- und Verlustrechnung
Finanzkennzahlen Gewinn- und Verlustrechnung 01.01.-31.12.2018 01.01.-31.12.2017 Löhne und Gehälter TEUR 647 2.639 Abschreibungen TEUR 18 11 Sonstige betriebliche Aufwendungen TEUR 716 976 Abschreibungen auf Finanzanlagen TEUR 9.939 3.796 und Wertpapiere des UVs Zinsen und ähnliche Aufwendungen TEUR
Slide 12: Bilanz
Finanzkennzahlen Bilanz 31.12.2018 31.12.2017 Wertpapiere des Anlagevermögens TEUR 29.892 33.776 Wertpapiere des Umlaufvermögens TEUR 49.217 47.365 Bilanzsumme TEUR 84.364 89.735 Eigenkapital TEUR 56.748 60.597 davon gezeichnetes Kapital TEUR 29.940 29.940 Nettobankverbindlichkeiten TEUR 23.676 24.0
Slide 13: Agenda
1. Finanzwirtschaftliches Umfeld 2. Die Aktie 3. Finanzkennzahlen 4. Rückblick 5. Aktuelles
Slide 14: Opportunitäten durch Strukturmaßnahmen
Rückblick Opportunitäten durch Strukturmaßnahmen •Veränderungen der Aktionärsstruktur, Management- und Aufsichtsratswechsel •Ad-hoc-Mitteilungen, Corporate News (Ankündigung Übernahme-, Pflicht- oder sonstige Erwerbsangebote, Daten Kapital- oder Strukturmaßnahmen, Spin-offs, Fusionen, Delistings, et
Slide 15: Schwerpunkte im Jahr 2018
Rückblick Schwerpunkte im Jahr 2018 Aktienrechtlicher Squeeze-out Oldenburgische Landesbank AG Verschmelzungsrechtlicher Squeeze-out Linde AG Gesellschafterausschluss (Squeeze-out) Buwog AG (AT) Freiwilliges Übernahmeangebot Innogy SE Beendigung Spruchverfahren BGAV MAN SE Kündigung Unte
Slide 16: Nachbesserungsvolumen aktuell
Rückblick Nachbesserungsvolumen aktuell Als interessante Begleiterscheinung der Investitionen in Abfindungswerte entstehen sukzessiv nennenswerte Volumina an Nachbesserungsrechten. Hierbei handelt es sich um potenzielle Ansprüche, die sich aus der Durchführung von gerichtlichen Spruchverfahren im Na
Slide 17: Entwicklung des Nachbesserungsvolumens
Rückblick Entwicklung des Nachbesserungsvolumens 2018 Im Geschäftsjahr 2018 konnten aus dem Portfolio der Nachbesserungsrechte zwei Verfahren mit einem Ergebnisbeitrag von insgesamt 108 TEUR erfolgreich beendet werden. Ohne positive Ergebnisbeiträge endete ein Spruchverfahren. Neu ins Rechteport
Slide 18: Nachbesserungsportfolio aktuell
Rückblick Nachbesserungsportfolio aktuell* Titel Struktur Volumen Linde AG Squeeze-out 22,8 Mio. EUR AXA Konzern AG (Stämme) Squeeze-out 18,8 Mio. EUR HVB AG Squeeze-out 17,2 Mio. EUR Bank Austria AG Squeeze-out 9,4 Mio. EUR Generali Deutschland Holding AG Squeeze-out 9,0 Mio. EUR Oldenburgische Lan
Slide 19: Agenda
1. Finanzwirtschaftliches Umfeld 2. Die Aktie 3. Finanzkennzahlen 4. Rückblick 5. Aktuelles
Slide 20: Die größten Aktienpositionen
Portfolio Die 10 größten Aktienpositionen* Titel WKN %** Chance/Sicherheit 1. GK Software SE ¹ ² 757 142 13,45 Chance 2. freenet AG ¹ A0Z 2ZZ 9,00 Chance 3. Audi AG ¹ 675 700 5,60 Chance 4. Allerthal-Werke AG ¹ 503 420 4,93 Sicherheit 5. Horus AG 520 412 4,22 Chance 6. Mobotix AG 1 521 830 4,01 Chan
Slide 21: Investments in Schweizer Aktien
Portfolio Investments in Schweizer Aktien Interessante Investmentchancen gibt es auch in der Schweiz. Der Anteil Schweizer Aktien am Gesamtportfolio der Scherzer & Co. AG beträgt aktuell etwa 10 Prozent. Nachfolgend ist ein aktueller Auszug aus unserem Schweiz-Portfolio dargestellt: Titel Branche ~
Slide 22: Portfolio - sicherheitsorientiert: Linde AG
Portfolio - sicherheitsorientiert Linde AG WKN: 648 300 Die ehemalige Linde AG war mit einem Umsatz von 17,1 Mrd. EUR (2017) eines der führenden Gase- und Engineering-Unternehmen der Welt. Das fusionierte Branche: Industriegase Unternehmen Linde plc. hat eine Marktkapitalisierung von ca. 90 Mrd. USD
Slide 23: Portfolio - chancenorientiert: freenet AG
Portfolio - chancenorientiert freenet AG WKN: A0Z 2ZZ Die freenet AG operiert in ihrem traditionellen Geschäftsfeld als netzunabhängiger Mobilfunk-Service-Provider in Deutschland mit rund 12 Mio. Kunden respektive einem Branche: Telekommunikation Marktanteil von 12 Prozent. Sie adressiert ihre 9,57
Slide 24: Portfolio - chancenorientiert: Audi AG
Portfolio - chancenorientiert Audi AG WKN: 675 700 Zwischen der Audi AG und der Volkswagen AG besteht seit April 1971 ein Beherrschungs- und Gewinnabführungsvertrag, der die Höhe der Ausgleichszahlung für die Branche: Automobilindustrie außenstehenden Streubesitzaktionäre regelt. Danach erhalten die
Slide 25: Portfolio - chancenorientiert: GK Software SE
Portfolio - chancenorientiert GK Software SE WKN: 757 142 Die GK Software SE ist ein technologisch führender Software-Partner des Einzelhandels in Europa, Nordamerika und Asien mit umfassenden Lösungen für Branche: Software Filialen und Unternehmenszentralen. Bedient werden über 50 international füh
Slide 26: Portfolio - sicherheitsorientiert: Winterthur Wohnhäuser AG
Portfolio - sicherheitsorientiert AG für Erstellung billiger Wohnhäuser in Winterthur Valor: 349 002 4 Die Wurzeln der Winterthurer Traditionsgesellschaft reichen zurück bis ins Jahr 1872. In ihrer Gründungszeit wurde die Gesellschaft u.a. von Winterthurer Industriellen aus Branche: Immobilien dem U
Slide 27: Portfolio - sicherheitsorientiert: innogy SE
Portfolio - sicherheitsorientiert innogy SE WKN: A2A ADD Mit 3,7 Gigawatt Erzeugungskapazität auf Basis erneuerbarer Energien produziert innogy schon heute emissionsfrei Strom, um rund 3 Mio. Haushalte in Europa Branche: Energie beliefern zu können. In elf europäischen Ländern werden ca. 18 Mio. Kun
Slide 28: Portfolio - chancenorientiert: Data Modul AG
Portfolio - chancenorientiert Data Modul AG WKN: 549 890 DATA MODUL ist ein Technologiepartner im Bereich Displaytechnik und ist heute führender europäischer Anbieter von TFT Displays. Als weltweit agierender Spezialist Branche: Displaytechnik für Display- und Systemlösungen fokussiert sich das Münc
Slide 29: Portfolio - chancenorientiert: K+S AG
Portfolio - chancenorientiert K+S AG WKN: KSA G88 K+S ist ein internationales Rohstoffunternehmen, das seit 125 Jahren mineralische Rohstoffe fördert und veredelt. Die daraus hergestellten Produkte kommen in der Branche: Rohstoffe Agrarwirtschaft, Ernährung und Straßensicherheit weltweit zum Einsatz
Slide 30: Portfolio - chancenorientiert: Mobotix AG
Portfolio - chancenorientiert Mobotix AG WKN: 521 830 Die Mobotix AG ist ein Softwareunternehmen mit eigener Hardwareentwicklung auf dem Gebiet der digitalen, hochauflösenden und netzwerkbasierten Video- Branche: Kameratechnik Sicherheitslösungen. Das Unternehmen gilt nicht nur als innovativer Techn
Slide 31: Portfolio - chancenorientiert: Lotto24 AG
Portfolio - chancenorientiert Lotto24 AG WKN: LTT 024 Die Lotto24 AG ist der führende deutsche Anbieter staatlicher Lotterien im Internet (Lotto24.de). Lotto24 vermittelt Spielscheine von Kunden an die staatlichen Branche: Lotterievermittlung Landeslotteriegesellschaften sowie die Deutsche Fernsehlo
Slide 32: Portfolio - chancenorientiert: Weleda AG
Portfolio - chancenorientiert Weleda AG Valor: 496 018 (PS) Weleda ist eine führende Herstellerin von zertifizierter, ganzheitlicher Naturkosmetik sowie anthroposophischen Arzneimitteln und gilt als Pionierin auf diesen Gebieten. Die Branche: Naturkosmetik Wurzeln reichen zurück bis ins Jahr 1921 un
Slide 33: Portfolio - chancenorientiert: Pfeiffer Vacuum Technology AG
Portfolio - chancenorientiert Pfeiffer Vacuum Technology AG WKN: 691 660 Die Pfeiffer Vacuum Technology AG, gegründet 1890, ist ein weltweit führender Anbieter von Vakuumlösungen. Neben einem kompletten Programm an hybrid- und Branche: Anlagen-/Maschinenbau magnetgelagerten Turbopumpen umfasst das P
Slide 34: Disclaimer
Scherzer & Co. AG Disclaimer Diese Präsentation beinhaltet Aussagen über zukünftige Entwicklungen sowie Informationen, die aus den von der Scherzer & Co. AG als verlässlich eingeschätzten Quellen stammen. Alle Angaben in dieser Präsentation (inklusive Meinungen, Schätzungen und Annahmen), die keine