Tsukada Global Holdings Inc · TSE:2418
Tsukada Global — FY2024 Earnings Presentation
41 slides from Tsukada Global's earnings presentation, Feb 17, 2025
Slide 1: 2024年12月期 決算説明会
2024年12月期 決算説明会 株式会社ツカダ・グローバルホールディング 代表取締役社長 塚田正之 2025年2月17日
Slide 2: Table of Contents
TA B L E O F C O N TE N TS 連結決算概要 … p. 3 セグメントハイライト … p.24 持続的な成長へ向けて … p.31 参考資料 … p.36 本資料で記述されている内容のうち、将来予測部分は、現時点で⼊⼿可能な情報に基 づき、当社が判断した⾒通しであり、潜在的なリスク・不確実性が含まれています。 そのため、実際の業績は様々な要因の変化により、記述されている将来⾒通しと⼤き く異なる可能性があることをご承知おき下さい。 © TSUKADA GLOBAL HOLDINGS Inc. All Rights Reserved. 2
Slide 3: 連結決算概要
01 連結決算概要
Slide 4: 連結決算ハイライト
連結決算ハイライト 前年同期比増収増益。 売上高、営業利益、経常利益、当期純利益のすべてにおいて過去最高を達成。 前年同期 増減率 増減額 売上高 63,545 百万円 57,474 百万円 10.6 % 6,070 百万円 営業利益 7,408 百万円 5,341 百万円 38.7 % 2,066 百万円 経常利益 7,726 百万円 5,742 百万円 34.5 % 1,983 百万円 親会社株主に帰属する 当期純利益 5,147 百万円 4,730 百万円 8.8 % 417 百万円 © TSUKADA GLOBAL HOLDINGS Inc. All Rights Reserved.
Slide 5: 連結売上高・営業利益推移
連結売上高・営業利益推移 売上高・営業利益ともにコロナ禍からの順調な回復を見せ、今期で2019年を超えた。 売上高（百万円） 営業利益（百万円） 婚礼 婚礼(閉店) ホテル ウェルネス&リラクゼーション 7,408 63,545 6,383 61,121 5,341 57,474 2,948 3,939 51,699 2,933 2,976 2,961 17,768 24,877 20,301 14,554 1,847 33,429 2019 2020 2021 2022 2023 2024 575 332 27,114 2,735 2,629 10,526 7,958 530 37,566
Slide 6: 四半期推移
四半期推移 すべての四半期で売上高・営業利益が前年同期を上回った。 売上高（百万円） 営業利益（百万円） 婚礼 ホテル ウェルネス&リラクゼーション 4,732 20,771 3,810 718 17,814 723 14,591 15,120 14,224 8,189 13,428 722 719 12,817 776 6,462 12,250 735 718 769 4,951 5,706 5,729 1,583 5,251 4,504 1,431 4,382 11,863 747 10,628 8,918 8,694 345 7,149 7,442 7,544 7,718 △13 112
Slide 7: 連結損益計算書
連結損益計算書 全セグメントで増収となり、営業増益。為替差益と段階取得に係る差益を計上。 2023 2024 増減率 4Q累計 4Q累計 為替差益 1,043百万円 売上高 57,474 63,545 + 10.6% 婚礼 34,240 35,719 + 4.3% 外貨建て資産の評価益を計上。 ホテル 20,301 24,877 + 22.5% ウェルネス&リラクゼーション 2,933 2,948 + 0.5% 段階取得に係る差益 1,058百万円 売上総利益 21,655 25,559 + 18.0% BT KALAKAUA, LLC（Kaimana Beach 販売費及び一般管理費
Slide 8: 連結貸借対照表
連結貸借対照表 ホテルを取得したことにより、資産及び負債が増加。 資産 +19.9% 流動資産 流動負債 ‐固定資産 +25.9% 26,315 20,877 取得ホテルの土地・建物等の増加 流動負債 流動資産 18,312 25,249 負債 +18.2% 固定負債 ‐各ホテルの取得により 固定負債 56,803 長期借入金が増加 47,413 固定資産 （36,391百万円 → 46,183百万円） 固定資産 85,262 67,747 純資産 +24.1% 純資産 純資産 34,030 ‐利益剰余金 +4,670百万円 繰延資産 27,428 繰延資産 157 133 ‐自己
Slide 9: 連結キャッシュ・フロー計算書
連結キャッシュ・フロー計算書 営業キャッシュ・フローは前年同期比で28.7%増加し、100億円を超えた。 営業キャッシュ・フロー 2023 2024 ‐増収増益により税金等調整前 増減率 当期純利益が増加 4Q累計 4Q累計 営業活動によるキャッシュ・フロー 8,075 10,394 + 28.7% 投資キャッシュ・フロー 投資活動によるキャッシュ・フロー △ 11,764 △ 11,132 △ 5.4% 財務活動によるキャッシュ・フロー 1,169 2,730 + 133.5% ‐有形固定資産の取得による支出 10,430百万円 現金及び現金同等物に係る換算差額 287 185 △
Slide 10: キャピタルアロケーション
キャピタルアロケーション ホテル事業を中心とした積極投資により中長期的な企業価値向上を目指す。 コロナ禍に増大した有利子負債の削減にも注力し、財務を安定化させる。 既存事業の成長 新規ホテルの取得・開発 ◦宿泊単価の継続的な向上 ◦国内・海外の有望なエリアへ出店 ◦値引き抑制等による婚礼単価の向上 ◦新規案件の開拓 成長投資 ◦フォト等の新たな付加価値の追求 婚礼の新たな価値創出 営業CF ◦時代のニーズを先読みした改装 新たな収益獲得 ◦これまでにない商品の開発 ◦婚礼運営の新たな受託 着実な有利子負債の返済 有利子負債返済 ◦コロナ禍に増大した負債を削減 資本コストを意識した調達 安定的な
Slide 11: 業績予想
業績予想 今期業績予想は、売上高70,954百万円、営業利益8,800百万円、純利益5,268百万円。 2024/12月期 2025/12月期 増減率 実績 予想 売上高 63,545 70,954 + 11.7% 婚礼 35,719 38,302 + 7.2% ホテル 24,877 29,652 + 19.2% ウェルネス&リラクゼーション 2,948 2,999 + 1.7% 売上総利益 25,559 29,656 + 16.0% 販売費及び一般管理費 18,151 20,855 + 14.9% 営業利益 7,408 8,800 + 18.8% 経常利益 7,726 7,869 + 1.9
Slide 12: 今後の成長戦略
今後の成長戦略 ホテル事業への積極的な投資を通じて事業領域を拡大。海外への進出が加速。 グローバルなホテル展開を目指し、M&Aや新規開発により将来収益を拡大する。 投資機会の 発掘 「成長著しいエリアへの進出」 海外ホテル事業：新たな成長エンジン 「価値のある資産を積極的に取得」 価値ある 安定した 資産の見極め 資金調達 「インバウンド需要を見据えた好立地への進出」 国内ホテル事業：安定した成長の柱 「ブランドとの協力による安定した集客力」 「時代の流れを先読みした事業展開」 「お客様のニーズに応える機動的な改装」「多様な集客手段の構築」 婚礼事業：成長投資を支える基盤 「受託の展開による新
Slide 13: 重点戦略① ホテル事業への積極投資
重点戦略① ホテル事業への積極投資
Slide 14: ホテル事業への積極投資
ホテル事業への積極投資 新たに2つのブランドホテルを取得。 継続的なホテル物件の取得により、ホテル事業のさらなる成長を目指す。 Kimpton Palladian Hotel（2024年9月取得） ホリデイ・イン 東京ベイ（予定）（2024年12月取得） 要差し替え © TSUKADA GLOBAL HOLDINGS Inc. All Rights Reserved. 14
Slide 15: Kimpton Palladian Hotel
ホテル事業への積極投資 Kimpton Palladian Hotelはワシントン州シアトルに所在する97室のホテル。 © TSUKADA GLOBAL HOLDINGS Inc. All Rights Reserved. 15
Slide 16: ANA ホリデイ・イン 東京ベイ
ホテル事業への積極投資 東京都品川区に所在する132室のホテルを取得。 ANA ホリデイ・イン 東京ベイとしてリブランド後、2025年4月にオープン予定。 ホテル名 ANA ホリデイ・イン 東京ベイ 東京都品川区 所在 （天王洲アイル駅） 客室数 132 ライセンサー IHGホテルズ&リゾーツ ベストホスピタリティーネッ 運営 トワーク（当社連結子会社） 開業予定日 2025年4月 © TSUKADA GLOBAL HOLDINGS Inc. All Rights Reserved. 16
Slide 17: ホテル事業への積極投資：ブランドポジション
ホテル事業への積極投資 今回選択したホリデイ・インは、東京エリアに欠けていたカテゴリに属する。 ラグジュアリーからさらに間口を広げ、インバウンドの旺盛な需要を取り込む。 カテゴリとターゲットボリュームイメージ 対応するIHGのブランド 東京への進出状況 ×3 LUXURY & LIFESTYLE PREMIUM ESSENTIALS 今回の進出ポジション ※日本進出済みのブランドに限る © TSUKADA GLOBAL HOLDINGS Inc. All Rights Reserved. ※コレクションブランドを除く 17
Slide 18: 新たに3つのホテルへ投資
ホテル事業への積極投資 2024年通期では、新たに3つのホテルへ投資。客室は351室増加。 ホテル 所在地 客室数 総資産 アメリカ合衆国 122室 133億円 ハワイ州ホノルル ※当社の持分比率80% アメリカ合衆国 97室 60億円 ワシントン州シアトル ※当社の持分比率85% 東京都品川区 ANAホリデイ・イン東京ベイ 132室 30億円 天王洲アイル ※2025年4月開業予定 ※改装投資後の見込み © TSUKADA GLOBAL HOLDINGS Inc. All Rights Reserved. 18
Slide 19: 客室数の成長イメージ
ホテル事業への積極投資 引き続き、2027年に向けて新規案件の検討を進めていく。 開発検討中の客室数 室数成長イメージ 2,089 （11棟） 1,029 810 Openings Approvals Pipeline （6棟） （4棟） 219 132 928 Rooms Rooms Rooms 2023 2024 2025 2026 2027 → ANAホリデイ・イン東京ベイ オープン予定 © TSUKADA GLOBAL HOLDINGS Inc. All Rights Reserved. 19
Slide 20: 重点戦略② 婚礼のさらなる成長へ
重点戦略② 婚礼のさらなる成長へ
Slide 21: 重点戦略 婚礼運営受託
重点戦略 | 婚礼運営受託 ナレッジやスキル、ブランドといった無形資産を最大活用し、式場の婚礼運営を受託。 新たな投資を抑えながら、婚礼取扱組数を増やす。 国際文化会館 ANAインターコンチネンタルホテル東京 ザ ストリングス 博多 オリエンタルホテル広島 グランドプリンスホテル大阪ベイ © TSUKADA GLOBAL HOLDINGS Inc. All Rights Reserved. 21
Slide 22: インターコンチネンタルホテル大阪の婚礼部門を受託
重点戦略 | 婚礼運営受託 新たにインターコンチネンタルホテル大阪の婚礼部門を受託。 2024年11月7日から、ブライダルフェア・結婚式の予約受付を開始。 © TSUKADA GLOBAL HOLDINGS Inc. All Rights Reserved. 22
Slide 23: 前撮り・フォトウエディング
重点戦略 | 前撮り・フォトウエディング 前撮りを含むフォトウエディングの件数は、6,216件。来期は10,860件を目指す。 3スタイルのフォトウエディングを展開 件数推移（前撮り含む） スタジオフォトパーク チャペルフォトパーク リゾートフォトパーク 20,000 15,000 10,860 6,216 スタジオフォトパーク出店状況 2020年 2021年 2023年 2024年 2025年（予定） 東京店 大阪南港店 名古屋店 京都店、大阪梅田店 表参道店 2024年実績 2025年予測 2026年予測 2027年予測 横浜店 © TSUKADA GLOBAL HOLDINGS Inc.
Slide 24: セグメントハイライト
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Slide 25: ホテルセグメント ハイライト
ホテルセグメント | ハイライト ホテルセグメントは増収増益。利益率の高い宿泊部門が好調だったため、 セグメント利益は前期から53.9%増加し、2年連続で過去最高を記録。 売上高（百万円） セグメント利益（百万円） 宿泊 婚礼 レストラン 宴会 3,673 24,877 2,386 1,683 20,301 5,004 477 17,768 1,377 1,478 14,554 3,925 3,039 6,381 2019 2020 2021 2022 2023 2024 798 10,526 3,222 6,428 7,076 7,958 637 △ 1,441 2,446 496 6,12
Slide 26: ホテルセグメント 宿泊KPI
ホテルセグメント | 宿泊KPI 国内の宿泊部門では、RevPARが前年からさらに成長し、32,123円となった。 インバウンドが好調だったことから、ADRは41,667円となった。 RevPAR（販売可能な1室当たりの客室売上高）（円） ADR（平均客室単価）・稼働率（円・%） 32,123 ADR 稼働率 41,667 45,000 100.0% 90.0% 40,000 24,897 33,827 35,000 86.8% 80.0% 21,299 75.0% 70.0% 30,000 23,947 23,711 68.3% 60.0% 25,000 22,191 22,416 50.0
Slide 27: 婚礼セグメント ハイライト
婚礼セグメント | ハイライト 婚礼セグメントも増収増益。施行件数は減少するも単価の回復により利益率改善。 売上高（百万円） セグメント利益（百万円） 婚礼 婚礼(閉店) 39,414 7,797 1,847 35,719 34,182 34,240 6,154 5,781 575 332 4,929 20,167 530 37,566 16,527 35,719 781 33,606 33,908 2019 2020 2021 2022 2023 2024 19,637 △715 15,746 △3,667 2019 2020 2021 2022 2023 2024 ※ グレー部分は閉店事業
Slide 28: 婚礼セグメント 施行件数・受注件数の推移
婚礼セグメント | 施行件数・受注件数の推移 施行件数は、9,404件。前年同期から10.1%の減少。 受注件数は、前年同期から0.3%増加し、10,047件。 施行件数（件） 受注件数（件） 国内 閉店 海外 婚礼 閉店 12,385 11,784 10,837 10,462 422 2,700 10,013 10,047 134 9,404 9,810 197 672 23 0 461 129 106 716 - 7,753 7,084 134 43 176 5,044 11,362 4,864 10,506 9,990 10,047 9,224 381 9,684 147 9,681 2
Slide 29: 婚礼セグメント 1組単価・平均人数
婚礼セグメント | 1組単価・平均人数 2022年以降、平均人数が緩やかに回復し、1組あたりの単価も上昇傾向。 国内ゲストハウス 単価・平均人数の推移 平均人数（人） 1組単価（千円） 5,000,000 90.00 4,303 4,013 4,500,000 80.00 3,767 3,758 4,000,000 3,601 3,450 70.00 3,500,000 65 60.00 3,000,000 53 56 50.00 2,500,000 51 51 44 40.00 2,000,000 30.00 1,500,000 20.00 1,000,000 10.00 500,000 -
Slide 30: W&Rセグメント ハイライト
W&Rセグメント | ハイライト W&Rセグメントは、売上増と不採算店舗の閉店によりセグメント利益が黒字化。 売上高（百万円） セグメント損益（百万円） 3,939 100 2,961 2,933 2,948 2,735 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2,629 △113 △229 △334 △525 △678 2019 2020 2021 2022 2023 2024 © TSUKADA GLOBAL HOLDINGS Inc. All Rights Reserved. 30
Slide 31: 持続的な成長へ向けて
03 HeEHsKRAITT
Slide 32: サステナビリティ 私たちの存在意義
サステナビリティ | 私たちの存在意義 心に灼きつく プロのおもてなしで、 人々が集うシーンをプロデュースする 「心に灼きつく」とは 「プロのおもてなし」とは 「人々が集うシーンをプロデュースする」とは 人々がまだ気づいていない時代のニーズを おいしい料理、たのしい時間、心地よいと 人々がふれあい、感動をわかちあえる 先取りし、今までになかった時間と空間を 感じていただける接客といった、お客様に 創りだすことにより、その感動の余韻が、 触れるものすべてに、おもてなしのプロとして 「人々が集いたくなる場所」を創造し続けること。 生涯お客様の心に残りつづけること。 誇りを持って提供すること。 企業
Slide 33: マテリアリティと関連するSDGs
サステナビリティ | マテリアリティ マテリアリティと関連するSDGs テーマ マテリアリティ 関連するSDGs ① すべての人へ もっと思い出を。もっと感動的に。 1. ウエディング以外の多様な記念日・イベント開発 2. あらゆる人へ感動を提供できるサービス基盤構築 ② 「個」の成長が「集」の成長、「社会」の成長へ。 1. 外部への技術・職業研修の積極実施 2. 多彩なライフ・ワークスタイルへの対応 ③ 人々が安心、ワクワクして集い、つながる場所の創出を。 1. 都市・地域の魅力度の向上 2. 安心・安全な店舗、施設の開発・運営 ④ 新たな価値創造で、新たな時代を共にきり拓く力を。 1. D
Slide 34: サステナビリティ 今期の主な取組み
サステナビリティ | 今期の主な取組み 今期の主な取組み MATERIALITY 1-2 MATERIALITY 4-2 すべての人へ もっと思い出を。もっと感動的に。 新たな価値創造で、新たな時代を共にきり拓く力を。 あらゆる人へ感動を提供できるサービス基盤構築 ダイバーシティ推進 ▍ピンクリボンモチーフのケーキやドリンクを販売 ▍「レインボーフェスタ2024!」へブース出展 ベストホスピタリティーネットワーク（連結子会社）が運営するザ ストリン ベストブライダル（連結子会社）は、「大阪レインボーフェスタ2024!」へ昨 グス 表参道では、乳がんに対する正しい知識の拡散と検診の受診率向上を目
Slide 35: TGH 独自テーマ（18番目のゴール）
TGH 独自テーマ（18番目のゴール） もっと世界中に 心の豊かさを ツカダ・グローバルホールディング独自の18番目のゴールは「時間と空間のプロデュース」を通して、 世の中の多くの人々へ、感動と喜び、かけがえのない思い出を提供することを目標としております。 婚礼・ホテル・記念日・W&R事業を通じて、「つながる感動」「集う喜び」「心に灼きつく思い出」 目に見える世の中に必要なものだけではなく、人々の心・人生にとって「大切なもの」、人々の「心の豊かさ」を 提供することがツカダ・グローバルホールディングが世の中に貢献できる最大の価値と考えます。
Slide 36: 参考資料
04 24484
Slide 37: 参考資料 ホテル
参考資料 | ホテル 海外2つを含む7つのホテルを経営 ホテル インターコンチネンタル 東京ベイ ストリングスホテル名古屋 東京都港区 330室 6バンケット 1チャペル 愛知県名古屋市 126室 7バンケット 2チャペル ストリングスホテル東京インターコンチネンタル Kaimana Beach Hotel 東京都港区 203室 2バンケット 1チャペル 米国ハワイ州 122室 キンプトン 新宿東京 Kimpton Palladian Hotel 東京都新宿区 151室 3バンケット 1チャペル 米国ワシントン州 97室 ANA ホリデイ・イン 東京ベイ 2025年4月オープン 東京都品川区
Slide 38: 参考資料 ゲストハウス
参考資料 | ゲストハウス ゲストハウス：直営店全国17店舗（54バンケット） 中日本 東日本 星ヶ丘 星ヶ丘迎賓館 アートグレイスクラブ(2) 仙台 仙台 アートグレイス ウエディングフォレスト(3) 名古屋丸の内 アプローズスクエア 名古屋迎賓館(1) 大宮 アートグレイス ウエディングシャトー(4) 大宮璃宮(4) 新浦安 新浦安 アートグレイス ウエディングコースト 東京ベイ(5) 西日本 日本橋 東京 アフロディテ(1) 京都 アートグレイス ウエディングヒルズ(3) 白金 白金迎賓館 アートグレイスクラブ(2) 大阪 アートグレイス ウエディングコースト 大阪(5) 青山 青山 セ
Slide 39: 参考資料 リゾート・海外
参考資料 | リゾート・海外 沖縄・ハワイ・バリ島でリゾートウエディングを展開 沖縄（1） アートグレイス オーシャンフロントガーデンチャペル沖縄 ハワイ（2） セント・カタリナ・シーサイドチャペル プルメリアガーデン バリ島（2） ティルタ・ウルワツ グラスハウス・バイ・ティルタ © TSUKADA GLOBAL HOLDINGS Inc. All Rights Reserved. 39
Slide 40: 参考資料 W&R
参考資料 | W&R W&R事業は、リラクゼーション33店舗、フィットネススタジオ3店舗、スパ温浴1店舗で構成 クイーンズウェイ 札幌APIA クイーンズウェイ ヤエチカ クイーンズウェイ 名古屋ユニモール 北海道 東京 愛知 クイーンズウェイ 東急百貨店さっぽろ店 クイーンズウェイ 麻布十番 クイーンズウェイ 名古屋地下街サンロード クイーンズウェイ 新宿京王百貨店 クイーンズウェイ 大宮そごうビル内専門店街 クイーンズウェイ 高島屋京都店 埼玉 クイーンズウェイ アトレ目⿊ 京都 クイーンズウェイ 浦和コルソ クイーンズウェイ 池袋東武店 SPA-HERBS（大宮） クイーンズウェイ 池袋
Slide 41: Tsukada Global Holdings 問い合わせ先
TS U K A D A G L O B A L H O L D I N G S IR・本資料に関する問い合わせ先：株式会社ツカダ・グローバルホールディング（ ir-sec@tsukada-global.holdings）
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