Deutsche Rohstoff AG · XETR:DR0
Deutsche Rohstoff — Investor Day (November 2023)
34 slides from Deutsche Rohstoff's investor day presentation, Nov 22, 2023
Slide 1: Capital Markets Day 2023 – Teil I
1 Capital Markets Day 2023 – Teil I 22. November 2023 1
Slide 2: Disclaimer
2 Disclaimer Dieses Dokument ist eine verkürzte Darstellung wichtiger Sachverhalte der Deutsche Rohstoff AG, Mannheim (DRAG; Gesellschaft; Unternehmen). Das Dokument wurde von der DRAG erstellt und in seiner Gesamtheit veröffentlicht. Diese Präsentation ist nicht als Anlageberatung durch die Gesells
Slide 3: Deutsche Rohstoff AG - Öl & Gas Produzent in den USA
3 Deutsche Rohstoff AG - Öl & Gas Produzent in den USA 4 Mio. Barrel Öl & Gas Produktion pro Jahr aus 3 Staaten EBITDA weit über 130 Mio. EUR pro Jahr seit 2022 yy 15 EBITDA Produktion mBOEPD $200 WYOMING 9,6 10 Produktion mBOEPD EBITDA Mio. USD 7,1 COLORADO $100 4,5 4,2 152- 5 139 130- 162 145 66 2
Slide 4: Meilensteine der letzten 12 Monate
4 Meilensteine der letzten 12 Monate US ÖL & GAS STARKE ZAHLEN FINANZIERUNG GESICHERT − Produktion 2023 um 25% gesteigert − 2022 mit 66 Mio. EUR Ertrag − 100 Mio. EUR 7,5% Anleihe begeben − Umfassende Investitionen in Wyoming, − 2023 9M mit 43 Mio. EUR Ertrag − Nettoverschuldung 70% des EBITDA eigen
Slide 5: Die Welt benötigt immer mehr Öl
5 Die Welt benötigt immer mehr Öl In den letzten 25 Jahren ist die Nachfrage nach Öl gestiegen und bis 2030 wird ein weiterer Anstieg auf 107,5 mmBOPD erwartet Ölnachfrage steigt weltweit WTI Ölpreis Kursentwicklung seit 2021 110 Longterm Forecasts: 150 OPEC: 2045 116 mmBOPD 101,9 S&P: 2030 109 mmBO
Slide 6: “Peak Oil”: Ölnachfrage stieg in 23 der letzten 25 Jahre
“Peak Oil”: Entgegen Prognosen stieg Ölnachfrage in 23 der letzten 25 Jahre Globaler Ölverbrauch seit 1970 Krisen Globaler Ölverbrauch in mmBOPD 120 110 100 101,9 2022 weltweite Ölnachfrage 90 In mmBOPD 80 70 60 50 40 Quelle: Interne DRAG Analyse (u.a. IEA World Energy Outlook, OPEC, World Bank, Uni
Slide 7: Positive Kursentwicklung insbesondere seit Anfang Oktober
7 Positive Kursentwicklung insbesondere seit Anfang Oktober Dow Jones U.S. Select Oil Deutsche Rohstoff AG (DR0.DE) Shell p.l.c (SHEL) Exploration & Production Index Aktienkursentwicklung inkl. Dividende seit 1/2019 [in %] Northern Oil & Gas, Inc. (NOG) BP p.l.c (BP) DAX 200% 150% 136% 111% 100% 61%
Slide 8: Auch seit Jahresbeginn besser entwickelt als die Peergroup
8 Auch seit Jahresbeginn besser entwickelt als die Peergroup Dow Jones U.S. Select Oil Deutsche Rohstoff AG (DR0.DE) Shell p.l.c (SHEL) Exploration & Production Index Aktienkursentwicklung inkl. Dividende seit 1/2023 [in %] Northern Oil & Gas, Inc. (NOG) BP p.l.c (BP) DAX 60% 50% 40% 34% 30% 32% 20%
Slide 9: Unternehmensanleihe 23/28 mit guter Kursentwicklung
9 Unternehmensanleihe 23/28 mit guter Kursentwicklung Kursentwicklung seit 25.09.2023 [in %] – 100 Mio. EUR Anleihe 7,5% Solide Finanziert 110% − Erfolgreiche Fristentransformation 107,0% 108% − Keine große Fälligkeit vor 10/2028 − Anleihe 19/24 – 5,25% 106% − Rückzahlung 20 Mio. EUR 12/23 104% − 20
Slide 10: Produktionswachstum seit 2020
10 Produktionswachstum seit 2020 Konzern Produktion pro Tag Konzern Produktion 16.000 3Q 2023 14.601 − Kern der Produktion ist Erdöl – aus allen Bohrungen werden auch Erdgas & NGL (Natural Gas Liquids – Butan, Propan) gefördert 12.000 − Ölproduktion hat geringe operative Kosten 8$/BOE, Anfangsinvest
Slide 11: Wir produzieren in drei US-Bundesstaaten mit hoher Aktivität
Wir produzieren in drei US-Bundesstaaten mit hoher Aktivität 44 aktive Bohrgeräte in den 3 Ölfeldern, Im zweiten Halbjahr liefen 4 Bohrgeräte mit Beteiligung der Deutsche Rohstoff Powder River Basin Umriss Deutschland DJ Basin Uinta Basin 600km 11
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Slide 13: 2023 & 2024 kontinuierliches Bohrprogramm umgesetzt
13 2023 & 2024 kontinuierliches Bohrprogamm umgesetzt 2023e-2024e CAPEX – 285 Mio. EUR EBITDA – 282 - 307 Mio. EUR 2023 2024 2025+ - 3 Bohrungen Lost Springs seit Juni online - 2+2 weitere Bohrungen in 2024 online - Flächenpotential für über 100 - 4 Bohrungen online im Laufe 4Q - Weitere Bohrungen i
Slide 14: Unsere Flächen im Powder River Basin, Wyoming
14 Unsere Flächen im Powder River Basin (PRB), Wyoming − Hohes Potential in Wyoming: Aktuell 50% unserer Produktion aus PRB, Großteil der Fläche noch nicht entwickelt − Aktives Ölfeld: Im Powder River Basin in Wyoming waren 2023 rund 12 Bohrgeräte aktiv – CAPEX p.a. aller Firmen bei 2-3 Mrd. USD Pow
Slide 15: Bohrungen in Wyoming entwickeln sich positiv
15 Bohrungen in Wyoming entwickeln sich positiv 16 Niobrara Bohrungen mit 6 Monaten+ Produktionshistorie Gute Bilanz des Bohrprogramms 200.000 Production data Forecast − 16 Bohrungen in die Niobrara-Formation − Abgeteuft durch US-Töchter + Oxy JV 160.000 − Niobrara Bohrungen bisher über Type Curve −
Slide 16: Bright Rock setzt erfolgreiche Entwicklung in Wyoming fort
16 Bright Rock setzt erfolgreiche Entwicklung in Wyoming fort Umfassende Flächen mit viel Potential Buster - eine der besten Bohrungen 200.000 180.000 Buster 160.000 Bohrung 140.000 120.000 Barrel Öl Neue Bohrungen 100.000 2 Niobrara 1 Mowry 80.000 60.000 40.000 20.000 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 P
Slide 17: Mowry Formation noch wenig entwickelt aber großes Potential
17 Mowry Formation noch wenig entwickelt aber großes Potential Bright Rock Flächen Bohrungen in die Mowry Formation 200.000 180.000 160.000 140.000 120.000 Barrel Öl 100.000 80.000 60.000 40.000 20.000 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 Produktionsmonate − Buster Bohrung mit extrem starker Produktion − Pa
Slide 18: Mowry-Formation hat ein attraktives Chancen-Risiko-Profil
18 Mowry-Formation hat ein attraktives Chancen-Risiko-Profil DSU depth Bewertung km ft − Durch die größere Bohrtiefe von rund 13.500 Fuß (> 4 km) steigen die Investitionskosten 2,5 8000 − Referenzbohrungen lassen gleich hohe bis hin zu deutlich höheren Volumen für Öl & Gas erwarten − Für Brutto-Cash
Slide 19: Starkes Hedgebuch – 2 Mio. BO bei rund 76 USD/BBL abgesichert
19 Starkes Hedgebuch – 2 Mio. BO bei rund 76 USD/BBL abgesichert Hedged Volumen in Barrel OIL 377.500 381.500 364.000 288.000 Wert der Hedges bei: 50 USD WTI -> 51 Mio. USD 40 USD WTI -> 70 Mio. USD 163.000 132.500 121.500 110.000 34.500 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 2023 2024 2024 2024 2024 2025 2025
Slide 20: Metalle – aussichtsreiche Projekte im Bereich Wolfram und Lithium
20 Metalle – aussichtsreiche Projekte im Bereich Wolfram und Lithium Metallbereich macht rund 10% der Bilanzsumme aus. Attraktive Chancen durch Elektrifizierung & Batteriesektor Almonty Industries Prime Lithium AG EXAI Joint Venture ▪ 13,5% Anteil seit 2014 durch Verkauf einer ▪ Fokus auf die Verarb
Slide 21: Capital Markets Days 2023 – Teil II
21 Capital Markets Days 2023 – Teil II 22. November 2023 21
Slide 22: Hohe Investitionen führen zu starken Neun-Monats-Zahlen
22 Hohe Investitionen führen zu starken Neun-Monats-Zahlen GuV-Positionen Bilanz- & Cash Flow-Positionen Mio. EUR 9M 23 9M 22 ↑ in % Mio. EUR 9M 23 2022 ↑ in % Umsatz 136,6 118,2 12% Bilanzsumme 472,6 350,3 35% Sonstige betr. Erträge 7,3 15,1 -52% Sachanlagen 288,8 192,6 50% Materialaufwand 24,7 19,
Slide 23: 3. Quartal 2023: Neue Rekorde bei Finanzzahlen und Volumen
23 3. Quartal 2023: Neue Rekorde bei Finanzzahlen und Volumen Höchster Umsatz Höchstes EBITDA Höchstes Ergebnis (in Mio. EUR) (in Mio. EUR) (in Mio. EUR) +25% +19% +18% 57,5 45,6 21,2 Finanzzahlen 46,0 11,5 38,3 7,3 17,9 3,3 Q4 22*: +22% Q2 22*: +18% Q3 22*: +18% Q3 2022 Q3 2023 Q3 2022 Q3 2023 Q3 2
Slide 24: Wyoming mit dem größten Volumenanteil
24 Wyoming mit dem größten Volumenanteil Volumen (BOE) nach Region 14% 10% 30% 12% 2022 44% 2023 2024E 9M 77% 42% 70% Wyoming Colorado Utah Bohrungen im Powder River Basin (Wyoming) 60,0 40,0 20,0 0,0 01.2022 07.2022 01.2023 07.2023 01.2024 07.2024 24
Slide 25: Mit dem Umsatz in Wyoming wächst auch der Öl-Anteil
25 Mit dem Umsatz in Wyoming wächst auch der Öl-Anteil Umsatzanteil nach Produkt 7% 9% 9% 10% 11% 17% 2022 2023 2024e 9M 73% 80% 83% Öl Gas NGL Prognose entspricht Basisszenario: Öl: 75 USD/BBL (2023) und 75 USD/BBL (2024); Gas: 3,0 USD/MCF (2023) und 3,0 USD/MCF (2023); EUR/USD: 1,08 (2023) / 1,12
Slide 26: Planannahmen für CAPEX nach den ersten 19 Bohrungen bestätigt
26 Planannahmen für CAPEX nach den ersten 19 Bohrungen bestätigt PLAN-CAPEX IST-CAPEX nach 19 Bohrungen (Mittelwert) 5% 5% Trend 35% 40% 11,0 Mio. 11,0 Mio. USD USD 55% Drilling Drilling 60% Completion Completion 4,7 Mio. USD 4,7 Mio. USD Facilities Facilities Bewertung nach 19 Bohrungen − Die gepla
Slide 27: Effizienzgewinne Wyoming: Gute Fortschritte und weitere Potentiale
27 Effizienzgewinne Wyoming: Gute Fortschritte und weitere Potentiale Tage pro Bohrung Frischwasser Stahl − Deutliche Reduktion der „cycle time“ erreicht ✓ − Bau von eigenen Vorratsbecken abgeschlossen ✓ − Über 9,2 km Stahl pro Bohrung Potentiale ABER: Completion-Design vergrößert für höhere Potenti
Slide 28: Ausblick 2023 - 2024
28 Ausblick 2023 - 2024 2023e 2024e 200 2021 2022 Neue Guidance 15.11.23 Prognose bei WTI 75 USD* Ø bei WTI 76,59 USD Ø bei WTI 53,42 USD 180 160 140 120 Mio. EUR 100 188- 175- 165 198 152- 80 150- 195 130- 162 131 139 160 145 60 105- 40 73 115 66 72 20 29 0 Umsatz EBITDA CAPEX Umsatz EBITDA CAPEX U
Slide 29: Prognose 2023 und 2024 im Detail
29 Prognose 2023 und 2024 im Detail Ölnachfrage steigt weltweit Volumen Basisszenario 11% 2023e 2024e 9% Umsatz Mio. EUR 188-198 175-195 Umsatzanteil 12.000 – 12.500 47% EBITDA Mio. EUR 152-162 130-145 53% 9M BOEPD 2023e Zugrunde liegende Annahmen: Ölpreis USD 75,00 75,00 80% Gaspreis USD 3,00 3,00
Slide 30: Ausblick: Verschuldungsgrad sinkt durch hohes EBITDA und Utah-Deal
30 Ausblick: Verschuldungsgrad sinkt durch hohes EBITDA und Utah-Deal Nettoverschuldung/EBITDA 4,4 1,4 0,4 0,7 <0,5 2020 2021 2022 9M23 2023E Zahlen in Mio. EUR 2020 2021 2022 9M23 EBITDA 23,9 66,1 139,1 138,4* Liquide Mittel 22,8 23,5 54,2 76,1 Nettofinanzverschuldung 105,6 93,9 55,7 95,7 Nettovers
Slide 31: Erfolgreiches Wachstum in den USA zahlt sich aus
31 Erfolgreiches Wachstum in den USA zahlt sich aus e 3 - Ph as - 21 it 2 0 S e − Rekordergebnis & Produktion 2022 & 2023 − Verlagerung operativer Fokus nach Wyoming erfolgreich ha se2- - P 2020 5- 201 − Umfassende Flächen mit Potential für Wachstum über 2030 hinaus se 1- Pha 2014 − Diszipliniertes
Slide 32: Q7, 24 68161 Mannheim, Germany info@rohstoff.de
32 Q7, 24 68161 Mannheim, Germany +49 621 490 817 0 info@rohstoff.de 32
Slide 33: Glossar
Glossar BO bzw. BBL Barrel Öl bzw. Barrel BOE Barrel Öläquivalent (Öl, Gas, NGLs) BOEPD / BOPD Barrel Öläquivalent pro Tag / Barrel Öl pro Tag Brent Brent ist eine europäische Rohölsorte CAPEX Capital Expenditure (aus Vereinfachungsgründen definiert als Investing Cash Flow) CF Cash Flow CO Colorado
Slide 34: Glossar
Glossar Market Cap Marktkapitalisierung: Bezieht sich auf den gesamten Marktwert der ausstehenden Aktien eines Unternehmens mm/mBOPD Millionen/Tausend Barrel Öl pro Tag mm/mBOE Millionen/Tausend Barrel Öläquivalent MCF Tausend Kubikfuß Mio. Millionen Mi Meilen Mrd. Milliarden MMBTU Millionen British