Slide 1: 2016年3月期 連結決算説明資料
2016年3⽉期 連結決算説明資料 ＜ 2016年5⽉12⽇＞ 株式会社 ⾣島製作所 証券コード：6363 www.torishima.co.jp 株式会社 酉島製作所 1
Slide 2: 目次
【1】2016年3⽉期の決算説明 【2】市場動向とトリシマの取組み 【3】2017年3⽉期の業績予想及び中期経営計画 株式会社 酉島製作所 2
Slide 3: 2016年3月期 連結決算概略
2016年3⽉期 連結決算概略 前期⽐ 受 注 ⾼ － 513億円 ＋19.7％ 売 上 ⾼ － 405億円 ▲13.0％ 営業利益 － 4億円 ±0 経常利益 － ▲17億円 ▲25億円 親会社株主に帰属する 当期利益 － ▲24億円 ▲28億円 株式会社 酉島製作所 3
Slide 4: 2016年3月期業績（連結）
2016年3⽉期業績（連結） ● 受注は計画をやや上回る。積極的な受注活動の再開により、前期⽐2割増加。 ● 売上は、数件のプロジェクト遅延等により計画に及ばず。 ● 減収ながら、売上総利益が改善。売上総利益、営業利益とも昨年並み（計画値は未達成）。 ● 経常利益と当期純利益は、⼀過性要因等により、⼤幅減益。 ①連結ベース 単位：億円 2015年3⽉期 2016年3⽉期 2016年３⽉期 増 減 計画⽐ 実 績 実 績 計 画※ 受注⾼ 428 513 ＋85 500 +13 売上⾼ 465 405 ▲60 430 ▲25 売上総利益 92 92 ±0 （売上総利益率） （19.7%） （22
Slide 5: 大幅減益の主な要因（連結）
⼤幅減益の主な要因（連結） ● 税引前利益は、計画に対し、28億円未達の▲14億円。 ● 28億円のうち、25億円は⼀過性要因であり、主な内訳は次ページにて説明。 ● 親会社株主に帰属する当期純利益は、繰延税⾦資産を取崩し、▲24億円。 ● 2016年3⽉期の期末配当⾦については、期初計画通り9円とする（年間配当18円）。 期初計画※ 実績 増減 ▲28億円 税引前利益 ＋14億円 ▲14億円 ⼀過性要因 ▲25億円 減収要因 ▲3億円 親会社株に帰属する 当期純利益 ＋10億円 ▲24億円 ▲34億円 ※ 2015年5⽉12⽇公表計画 株式会社 酉島製作所 5
Slide 6: 大幅減益の主な要因内訳
⼤幅減益の主な要因内訳 単位：億円 主な要因 未達⾦額 ⼀過性要因 ▲3 営業利益 貸倒引当⾦繰⼊ ▲3 ▲6 ※ 減収要因 ▲3 期 ⼀過性要因 ▲25 初 営業外損益 計 為替差損 ▲14 画 ▲25 持分法による投資損失等 ▲11 と の ⼀過性要因 ＋3 差 特別損益 退職給付信託返還益等 ＋6 異 ＋3 和解関連費⽤ ▲3 税引前利益 ⼀過性要因の合計 ▲25 ▲28 減収要因の合計 ▲3 ※2015年5⽉12⽇公表計画 株式会社 酉島製作所 6
Slide 7: 2016年3月期業績（単体・子会社別）
2016年3⽉期業績 （単体・⼦会社別） ● 単体の売上総利益率は改善したものの、計画値には及ばず。 ● ⼦会社は、サービス⼦会社が貢献し、⾼利益率をキープ。 ②単 体 単位：億円 ③⼦会社 単位：億円 2015年3⽉期 2016年3⽉期 2015年3⽉期 2016年3⽉期 増 減 増 減 実 績 実 績 実 績 実 績 売上⾼ 367 313 ▲54 98 92 ▲6 売上総利益 51 51 ±0 41 41 ±0 （売上総利益率） （14.0%） （16.4%） （＋2.4%） （41.1%） （44.3%） （＋3.2%） 販売管理費 ▲61 ▲62 ▲1 ▲27 ▲26 ＋1 営業利益
Slide 8: 単体決算の採算改善計画について
単体決算の採算改善計画について ● 売上総利益率は着実に改善しているが、⼀過性要因等により計画未達成。 単位：億円 2016年 ３⽉期 ⼀過性要因 2015年 ⼀過性要因 を除いた ３⽉期 場合の⾦額 （ご参考） 計画 実績 計画⽐※ 売上⾼ 330 313 ▲17 313 367 売上総利益 59 51 ▲8 55 51 （売上総利益 ▲4 LD⽀払 17.9% 16.4% ▲1.5% 17.7% 14.0% 率） 販売管理費 ▲61 ▲62 ▲1 ▲3 貸倒引当⾦繰⼊れ ▲59 ▲61 営業利益 ▲2 ▲11 ▲9 ▲4 ▲9 ※ 2015年5⽉12⽇公表計画 株式会社 酉島製作所 8
Slide 9: 単体売上総利益率と為替レートの関係
単体売上総利益率と為替レートの関係 当社は、受注から売上までが⽐較的⻑い（1年〜1年半）ため、 為替の影響も遅れて出てくる傾向がある。海外売上⾼⽐率は、5〜6割。 円ドルレート 売上総利益率 売上総利益率（%) 円ドルレート 19.1% 2017年3⽉期 120 計画 20 110 18 17.7% ※ 100 16 16.4% アベノミクス 2016年3⽉期 90 14 スタート 実績 14.0% 2015年3⽉期 80 実績 12 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 ※⼀過性要因等を除いた場合の数値 株式会社 酉島製作所 9
Slide 10: サービスネットワークの拡大
サービスネットワークの拡⼤ これまで数多くのポンプを収めたエリアを中⼼に、世界各国にサービス拠点を設置。 お客様のより近くで、迅速な対応と質の⾼いサービスをお届けしています。 Torishima Service Solutions Europe(TSSE) 英国・グラスゴー Torishima Pump Torishima North America Torishima Service ⽶国・モンロー Solutions Saudi Arabia (Tianjin) CO.,Ltd. 中国・天津 サウジアラビア・ダンマン Torishima 本社 Torishima Service Solut
Slide 11: サービス比率の拡大
サービス⽐率の拡⼤ 利益率の⽐較的⾼いサービス事業に注⼒し、サービス⽐率を海外競合他社並みに伸ばしていく。 約10% 約25% 約30% 億円 200 インドネシア サービス受注の推移 ⾹港の⼤型案件 サービス受注 （%は、全体に占める割合） (26億円）を省けば、 落ち込み 141 億(33.0%) 150 100 167 39.0% 145 (33.0%) 114 113 29% 104 111 50 92 27.1% 21.6% 23.2% 26.2% 27.9% 47 57 9.7% 10% 0 2009年 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 201
Slide 12: 中期経営計画の進捗状況
中期経営計画の進捗状況（2014年5⽉作成） 単位：億円 2015年 2016年 2017年 3⽉期 3⽉期 3⽉期 計画 実績 計画 実績 計画※ 修正計画 受 注 495 428 500 513 600 500 売 上 460 465 430 405 500 450 営業利益 5 4 10 4 25 20 （営業利益率） (1.1%) (0.9%) (2.3%) (0.9%) (5.0%) (4.4%) 経常利益 7 8 14 ▲17 27 17 親会社株主に帰属する 当期利益 5 4 10 ▲24 19 15 ※2015年5⽉12⽇公表計画値 株式会社 酉島製作所 12
Slide 13: 2017年3月期決算見通し（連結）
2017年3⽉期決算⾒通し（連結） ●前期末の受注残が豊富にあり、11％増収を⾒込む。 ●利益率は改善し、中期経営計画をおおむね達成する⾒込み。 単位：億円 2016年3⽉期 2017年3⽉期 増 減 実 績 ⾒通し 売上⾼ 405 450 ＋45 売上総利益 92 108 ＋16 （売上総利益率） （22.7%） （24.0%） （＋1.3%) 販売管理費 ▲88 ▲88 ±0 営業利益 4 20 ＋16 （営業利益率） （0.9%） （4.4%） （＋3.5%) 営業外損益 ▲21 ▲3 ＋18 経常利益 ▲17 17 ＋34 特別損益 3 0 ▲3 親会社株主に帰属する 当期純利益 ▲2
Slide 14: 受注残高の推移
受注残⾼の推移 ● 世界経済が厳しい中でも、2016年3⽉期は受注を伸ばし、 3⽉末時点での受注残⾼は、前期⽐28％UPの494億円。 億円 600 494 500 422 403 386 400 353 300 200 100 0 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 3⽉期末 3⽉期末 3⽉期末 3⽉期末 3⽉期末 株式会社 酉島製作所 14
Slide 15: 2017年3月期決算見通し（単体・子会社別）
2017年3⽉期決算⾒通し（単体・⼦会社別） ● 単体決算は、増収及び利益率改善を受け⿊字転換を⾒込む。 ● ⼦会社は、⾼利益率をキープ。 ● 単体、⼦会社とも、販売管理費不変。 単 体 単位：億円 ⼦会社 単位：億円 2016年3⽉期 2017年3⽉期 2016年3⽉期 2017年3⽉期 増 減 増 減 実 績 ⾒通し 実 績 ⾒通し 売上⾼ 313 350 ＋37 92 100 ＋8 売上総利益 51 67 +16 41 41 ±0 （売上総利益率） （16.4%） （19.1%） （+2.7%) （44.3%） （41.0%） （▲3.3%) 販売管理費 ▲62 ▲62 ±0 ▲26 ▲
Slide 16: 事業領域別受注計画
事業領域別受注計画 億円 ■ ハイテクポンプ ■ プロジェクト ■ サービス ■ 新エネ・環境 700 600 586 16 57 528 513 11 500 500 9 10 114 428 410 119 396 13 11 145 400 14 330 111 352 104 167 15 300 199 92 218 190 130 200 135 86 142 100 204 161 143 158 167 155 137 106 0 2010年3⽉期 2011年3⽉期 2012年3⽉期 2013年3⽉期 2014年3⽉期 2015年3⽉期 2016年3⽉期 2017年3⽉期 実績
Slide 17: 事業領域別受注計画
事業領域別受注計画 億円 200 167 155 ●ハイテクポンプ 150 106 ● 海⽔淡⽔化市場の早期回復は⾒込み難い。 100 ● 発電市場はインドなど新興国にて底堅い需要あり。 50 ● 国内で⼤型⽕⼒発電投資計画進⾏中。 0 2015年3⽉期 2016年3⽉期 2017年3⽉期 実績 実績 計画 億円 250 218 ●プロジェクト 200 190 142 ● 海外は、前期カタール⼤型プロジェクト案件受注の反動減あり。 150 ● 国内は、財政出動を受け堅調を⾒込む。 100 50 0 2015年3⽉期 2016年3⽉期 2017年3⽉期 実績 実績 計画 億円 200 ⾹港 16
Slide 18: Rist BE RM
Rist BE RM @® TORISHIMA 18
Slide 19: 日本のポンプ市場の需要部門別受注推移
⽇本のポンプ市場の需要部⾨別受注推移 官公需 ⺠需 海外 代理店 億円 官需 ⺠需 海外 ％ 2000 100 90 80 1500 70 60 50 1000 40 30 500 20 10 0 '98 '99 00 '01 '02 '03 '04 '05 '06 '07 '08 '09 '10 '11 '12 '13 14 '15 '16 ‘98 ‘99 ‘00 ‘01 ‘02 ‘03 ‘04 ‘05 ‘06 ‘07 ‘08 ‘09 ‘10 ‘11 ‘12 ‘13 ‘14 ‘15 年 度 年 度 （単位：百万円） 年度 1998 1999 2000 2001 2002 2010 2011
Slide 20: 受注推移
受注推移 着実に受注を伸ばし、丁寧に売り上げにつなげていく。 海外売上⾼⽐率は、約1割から6割にまで拡⼤。 受注制御解除で受注戻るものの 急激な円⾼により計画までには及ば ず。 景気の影響が1〜2年遅れるため、 標準化完遂のため この辺りでリーマンショックに 受注制限 億円 よる市場停滞 700 海外 国内 このうち240億円は、 5〜6割が UAE等の⼤型プロジェクト 600 海外 500 TGT※発⾜頃 400 1〜2割 300 200 100 0 2003年 2004年 2005年 2006年 2007年 2008年 2009年 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年
Slide 21: 地域別 受注高
地域別 受注⾼ 単位：億円 海外の内訳 ⽇ 本 海外全体 合 計 アジア 中 東 その他 2014年 230 298 104 115 79 528 3⽉期 (43.5%) (56.5%) (19.7%) (21.8%) (15.0%) 2015年 189 240 131 80 29 429 3⽉期 (44.2%) (55.8%) (30.5%) (18.6%) (6.8%) 2016年 244 269 68 160 41 513 3⽉期 (47.6%) (52.4%) (13.3%) (31.2%) (8.0%) 600 500 400 300 その他 200 中東 100 アジア 0 ⽇本
Slide 22: 2016年3月期 営業利益 増減要因（連結）
2016年3⽉期 営業利益 増減要因 (連結) （単位：百万円） ▲57 ▲27 営業利益 400 販管費の ＋373 営業利益の 増加 減少 2015年3⽉期 2016年3⽉期 減収による影響 ▲1,367 ＋1,397 売上総利益率の改善 （▲60億円×22.7%) （465億円×3.0%) 株式会社 酉島製作所 22
Slide 23: 2016年3月期 営業利益 増減要因（単体）
2016年3⽉期 営業利益 増減要因（単体） （単位：百万円） 2015年3⽉期 2016年3⽉期 営業利益 ▲923 ▲1,077 販管費の 営業利益の 増加 減少 ▲163 ▲154 ▲876 ＋885 減収の影響 （▲54億円×16.4％） 売上総利益率の改善 （367億円×2.4％） 株式会社 酉島製作所 23
Slide 24: 自己株式取得に関して
⾃⼰株式取得に関して 経営状況にあわせて、機動的な資本政策の遂⾏と株主還元の⼀環として、 2016年2⽉4⽇の取締役会決議に基づき、⾃⼰株式の取得（60万株まで）を決定。 取得し得る株式の総数 600,000株 取得株式の総数 210,000株 発⾏済株式総数（⾃⼰株式除く）に対する割合0.76% 取得価額の総額 191,411,100円 取得期間 2016年2⽉8⽇〜3⽉28⽇ 取得⽅法 東京証券取引所における市場買付 株式会社 酉島製作所 24
Slide 25: キーワード集
キーワード集 Torishima Global Team（トリシマ・グローバル・チーム） 2003年に発⾜した海外営業チーム。それまでにも海外向けのポンプは1960年代後半より受注、納品してい TGT たが、おもには国内官需向けに重きをおいたビジネスモデルであった。しかし、⽇本の公共事業向けポンプ 市場が1998年にピークアウトした後、このままでは先がないと判断し、より本格的な海外展開を開始。結 果、TGT発⾜当時1割程度だった海外売上⽐率は、現在6割程度にまで伸びた。 Torishima Service Solutions（トリシマ・サービス・ソリューションズ） UAEのドバイにあるサービス
Slide 26: 会社概要
会社概要 社名 株式会社 ⾣島製作所 創業 1919年8⽉1⽇ 本社所在地 ⼤阪府⾼槻市宮⽥町1-1-8 資本⾦ 15億93百万円 市場・証券コード 東証⼀部・6363 発⾏済株式数 29,889,079株 売買単位 100株 年間配当 18円 株式会社 酉島製作所 26
Slide 27: お問い合わせ先
【お問い合わせ先】 株式会社 酉島製作所 総務部ＩＲ広報グループ Tel : 072-695-0551 Email : torishima-ir@torishima.co.jp 株式会社 酉島製作所 27