Komehyo Holdings Co., Ltd. · TSE:2780
Komehyo — Q3 FY2018.3 Earnings Presentation
20 slides from Komehyo's earnings presentation, Feb 9, 2018
Slide 1: 2018年3月期 第3四半期 決算補足説明資料
2018年3月期 第3四半期 決算補足説明資料 2018年2月9日(金) 株式会社コメ兵 証券コード：2780（東証・名証二部） 経営企画部ＩＲ戦略Ｇ ＴＥＬ（052）249-5366 【注記】 これらの情報は、現在入手可能な情報から株式会社コメ兵の経営者の判断に基づいて作成されております。 実際の業績は、さまざまな重要な要素により、業績見通しとは大きく異なる結果となりうるため、業績見通しのみ に全面的に依拠することはお控え下さいますようお願いいたします。 また、本資料は、投資勧誘を目的としたものではありません。 投資に関する決定は、皆様ご自身のご判断において行われますようお願い申し上げます。
Slide 2: 損益計算書概要（連結）
損益計算書概要（連結） ‘18.3 連 結 ‘18.3 前年 ‘18.3 前年 ‘18.3 前年 前年 -3Ｑ （百万円） -1Ｑ 同期比 -2Ｑ 同期比 -3Ｑ 同期比 同期比 累計 売上高 9,849 107.6％ 10,913 111.2％ 13,153 119.0％ 33,916 113.0％ 売上総利益 2,940 115.8％ 2,988 116.5％ 3,895 123.5％ 9,824 118.9％ 売上高 29.9% +2.2Pt 27.4％ +1.3Pt 29.6％ +1.1Pt 29.0％ +1.5pt 総利益率 販管費 2,767 106.6％ 2,700 104.8％
Slide 3: 損益計算書概要（単体）
損益計算書概要（単体） ‘18.3 単 体 ‘18.3 前年 ‘18.3 前年 ‘18.3 前年 前年 -3Ｑ （百万円） -1Ｑ 同期比 -2Ｑ 同期比 -3Ｑ 同期比 同期比 累計 売上高 8,673 107.7％ 9,858 111.6％ 10,894 120.0％ 29,427 113.3％ 売上総利益 2,499 116.0％ 2,579 115.6％ 3,103 124.1％ 8,181 118.8％ 売上高 28.8% +2.0Pt 26.2％ +1.0pt 28.5％ +1.0Pt 27.8％ +1.3pt 総利益率 販管費 2,401 107.9％ 2,360 104.8％
Slide 4: 営業利益 増減要因（連結）
営業利益 増減要因（連結） 営業利益 (百万円) 1.5Pt上昇 売上高総利益率 販売費増加 上昇+493 △206 人件費増加 一般管理費 △22 増加△388 売上高増加 +1,071 +1,461 売上高増加に伴う 主に店舗出店に伴う カード手数料、 地代家賃 増加 販売手数料等 増加 +514 増益(+947) '17.3-3Q累計 ’18.3-3Q累計 3
Slide 5: 売上高総利益率の推移
売上高総利益率の推移 在庫コントロール強化により前年同期より改善が進む 連 結 単 体 （％） '17.3期売上高総利益率 （％） '17.3期売上高総利益率 '18.3期売上高総利益率 '18.3期売上高総利益率 32 32 29.9 29.6 30 30 28.8 28.5 28 27.4 28 28.5 28.5 27.7 26.2 27.5 27.5 26 26 26.8 26.1 25.2 24 24 22 22 20 20 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 4
Slide 6: 貸借対照表概要
貸借対照表概要 大型店の新規出店等により固定資産増加(前年同期比) 連 結 （百万円） 単 体 （百万円） 現預金 3,548 流動負債 現預金 現預金 流動負債 7,651 2,132 流動負債 3,336 現預金 5,201 流動負債 6,051 商品 固定負債 2,293 固定負債 3,573 固定負債 2,940 商品 固定負債 11,684 商品 2,912 2,483 10,556 商品 2,806 10,623 9,708 他流動資産 他流動資産 他流動資産 5,185 純資産 他流動資産 純資産 4,420 純資産 純資産 4,177 18,833 3,711 17,918 1
Slide 7: セグメント別
セグメント別 ブランド・ファッション事業 収益改善進む ‘18.3- 前年 ‘18.3- 前年 ‘18.3- 前年 ‘18.3- 前年 （百万円） 1Ｑ 同期比 2Ｑ 同期比 3Ｑ 同期比 3Ｑ累計 同期比 売上高 8,827 107.9％ 10,027 112.1％ 11,092 120.5％ 29,947 113.7％ フブ ァラ 1,631.7 ッン 営業利益 157 － 315 747 186.0％ 1,220 319.7％ % シド ョ・ ン 営業利益率 1.8％ +2.3pt 3.1% +2.9pt 6.7％ +2.3pt 4.1％ +2.7pt 売上高 997 105.2％ 86
Slide 8: 2018年3月期 通期見通し
2018年3月期 通期見通し ８月時点の見直しより上方修正 連 結 単 体 通期見通し 前期比 通期見通し 前期比 （百万円） （百万円） 売上高 44,800 111.6% 売上高 39,000 111.8% 営業利益 1,580 189.8% 営業利益 1,070 212.8% 経常利益 1,580 193.7% 経常利益 1,190 242.8% 親会社株主に 帰属する 1,020 286.7% 当期純利益 820 556.5% 当期純利益 7
Slide 9: 景気動向
景気動向 経済環境は緩やかな回復基調で推移 売上高 株価 前年比(%) 百貨店売上高（美術・宝飾・貴金属） コメ兵売上高(単体) 日経平均株価(各月終値)（円） 140 24,000 23,000 130 22,000 120 21,000 20,000 110 19,000 100 100 18,000 90 17,000 16,000 80 15,000 2018.3期 70 14,000 '16.4 5 6 7 8 9 10 11 12 '17.1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 （出所：日本百貨店協会HP） 8
Slide 10: 取り組み① 新規出店
取り組み① 新規出店 東名阪の主要駅周辺にそれぞれ大型店を出店 【梅田店(‘17.２出店)】 【新宿店ANNEX(‘17.5出店)】 【名駅店(‘17.5出店)】 9
Slide 11: 取り組み②EC関与売上(WEB販売)
取り組み②EC関与売上(WEB販売) 実店舗とECサイトをつなぐ「WEB取寄せ」が好調 ‘18.3- ‘18.3- 前年 ‘18.3- 前年 ‘18.3- 前年 前年 （百万円） 3Ｑ 1Ｑ 同期比 2Ｑ 同期比 3Ｑ 同期比 同期比 累計 EC関与売上高 1,453 109.6％ 1,914 128.4% 2,150 124.5％ 5,518 121.4％ (WEB売上高) EC関与率 18.0％ － 21.7％ － 19.7％ － 18.8％ － (WEB売上高構成比) 【販売経路別WEB売上高の割合】 【WEB取寄せの特徴】 ①簡単：ECサイトから気軽に手続き可能 13.4% 自社サイト
Slide 12: 取り組み③個人買取
取り組み③個人買取 広告宣伝等が奏功し、個人買取が順調に推移 個人買取額 ‘18.3-1Ｑ 前年 ‘18.3-2Ｑ 前年 ‘18.3-3Ｑ 前年 ‘18.3 前年 （百万円） 同期比 同期比 同期比 -3Ｑ累計 同期比 買取センター 4,359 107.2％ 4,617 118.3％ 4,712 118.8％ 13,690 114.7％ 宅配買取 210 94.4％ 218 115.4％ 246 130.8％ 675 112.5％ 合 計 4,570 106.5％ 4,836 118.2％ 4,959 119.3％ 14,366 114.6％ 【LINEで査定】 ‘16.6よりブランド品買取査
Slide 13: 取り組み④買取強化：LS鎌倉台店改装
取り組み④買取強化：LS鎌倉台店改装 KOMEHYO買取センターを併設～個人買取強化 【LINK SMILE 鎌倉台店】(‘18.2.9) USED MARKET 稲沢店(‘17.4) LINK SMILE 植田山店(‘17.7) に続き、３店舗目 郊外店舗に買取センターを併設して お客様の利便性向上を図る 【USED MARKET 稲沢店】(‘17.4) 【LINK SMILE 植田山店】(‘17.7) 12
Slide 14: 取り組み⑤C to Cビジネスへの挑戦
取り組み⑤C to Cビジネスへの挑戦 C to C事業：フリマアプリ『KANTE(カンテ)』 フリマアプリ『KANTE(カンテ)』 2017年11月サービス開始 ブランド品に特化したフリマアプリ 真贋判定で、購入者に安心感を提供 健全なリユース文化を醸成 [機能の特徴] POINT１ POINT２ POINT３ ガイドに ボタン１つ 経験豊富な 従って撮影、 で購入手続き 目利きによる 順に情報を 開始。 ｢KOMEHYO 選択、簡単な 案内に沿って カンテイ｣の 入力だけで 取引を進め、 ご利用で高級 出品完了 商品到着を なブランド品 待つだけ でも安心売買 13
Slide 15: 子会社① KOMEHYOオークション
子会社① KOMEHYOオークション 中古商品の販路拡大や仕入強化、業界内の情報収集 前年 会員 18.3 3Ｑ累計 出来高 同期比 企業数 宝石 時計 133億円 114.3％ 810社 バッグ （※今期70社増加） 衣類 2.6億円 116.5% 【大会の様子】 【下見会場】 14
Slide 16: 子会社② KOMEHYO HONG KONG
子会社② KOMEHYO HONG KONG 海外への販売チャネル開拓により、国内中古品買取の強化 売上高（百万円） 前年同期比 18.3 3Ｑ累計 962 161.2％ 【香港ジュエリーショー】 15
Slide 17: 子会社③ クラフト､オートパーツジャパン
子会社③ クラフト､オートパーツジャパン タイヤ・ホイール、パーツ類の販売 【EURO STYLE Craft】 売上高 前年 2017年9月クラフトナゴヤドーム西店２Ｆにオープン 18.3 3Ｑ累計 （百万円） 同期比 ユーロコンパクトカーを中心にカスタマイズを サポート タイヤ・ 3,371 111.7％ ホイール パーツ類 455 87.2％ その他 71 94.6％ セグメント計 3,898 107.8％ 【URBAN OFF CRAFT】 2017年10月クラフト中川店２Ｆにオープン クロスカントリースタイル４×４や 都会派SUVを中心に「リフトアップ サスペンション」などカスタマイ
Slide 18: 子会社④ イヴコーポレーション､アークマーケティングジャパン
子会社④ イヴコーポレーション､ アークマーケティングジャパン 2017年12月アパレル、シューケアのEC企業を子会社化 株式会社イヴコーポレーション 株式会社アｰクマｰケティングジャパン 設立 2010年5月 2013年8月 所在地 東京都目黒区自由が丘 資本金 9百万円 1百万円 1.インポｰトアパレル＆バッグ･雑貨等の卸売･販売 1.シューケア用品の販売 通販サイト｢Mike MUSEUM｣ 靴メンテナンスサービス 等 2.靴等の買取・販売 等 通販サイト｢SHOES MASTER｣ 通販サイト｢WORM TOKYO｣ 店舗「WORM TOKYO」 事業 内容 【取扱商品の一例】 【WO
Slide 19: 参考資料①店舗形態
参考資料①店舗形態 26店舗 ５店舗 大型店（約300坪～） 名古屋本店、名駅店、新宿店、 新宿店ANNEX、銀座店、梅田店 販売･買取 ※ 販売･買取 レディース 宝石･貴金属､時計、バッグ、 カジュアル衣料、 衣料 等 6店舗 バッグ、小物 等 中型店（約100～200坪） 大規模主要都市へ出店 3店舗 販売･買取 3店舗 小型店（約20～30坪） 販売･買取 ※ 主要都市へ出店 低価格帯の衣料、 販売･買取 10店舗 バッグ、小物 等 買取センター ※一部店舗は販売のみ 主要都市へ出店 買取専門 7店舗 計34店舗 (‘17.12現在) 18
Slide 20: 参考資料②株主還元
参考資料②株主還元 配 当 推 移（‘17.12時点） 配当(円) 配当性向(％) 40 期末配当金（左軸） 中間配当金（左軸） 配当性向（右軸） 100 92.4 予想 35 90 30 80 30 70 25 60 20 50 15 36.2 40 29.3 10 30 23.0 19.4 5 16.0 13.2 16.6 15.5 15.0 24.8 20 0 10 '07.3 '08.3 '09.3 '10.3 '11.3 '12.3 '13.3 '14.3 '15.3 '16.3 '17.3 '18.3 19