Olba Healthcare Holdings, Inc. · TSE:2689
Olba Healthcare — Kawanishi Holdings — FY2017 Earnings Presentation
56 slides from Olba Healthcare's earnings presentation, Aug 25, 2017
Slide 1: Kawanishi Holdings FY2017 Results Briefing
RALAK—b 20175F6F iA HUSH NIDA LI4II. 1 ee Kawanishi Holdings, inc.
Slide 2: Size ee Kawanishi Holdings, inc.
Size 2 ee Kawanishi Holdings, inc.
Slide 3: 会社概要
会社概要 商 号 株式会社カワニシホールディングス 本 社 岡山市北区下石井一丁目1番3号 創 業 大正10年（1921年）5月 設 立 昭和42年（1967年）10月 代表者 代表取締役会長 前島 智征 (CEO) 代表取締役社長 前島 洋平 (COO) 資本金 607,750千円 従業員 1,179 名 （連結・2017年6月末） 決算期 6月末 3
Slide 4: 創業
創業 1891年 岡山県病院 1922年 県病院を国に寄付 内山下に開設 岡山医科大学付属病院 倉敷中央病院 岡山大学病院 1923年開設 1922年開設 川西器械店 1921年創業 4
Slide 5: グループ各社の概要
グループ各社の概要 整形・循環器・手術関連・眼科～介護まで多様な事業ポートフォリオ カワニシ 中四国 中核ビジネス：医療器材事業 サンセイ医機 東北 急性期医療に対する 医療材料、機器の販売 カワニシＨＤ 日光医科器械 近畿 購買コンサルテーション オオタメディカル 戦略立案 ガバナンス ホスネット・ジャパン SPD：医材購買、物流管理 コンプライアンス ファイナンス ライフケア 介護ベッド等のレンタル・販売 資源配分 シェアードサービス エクソーラメディカル 医療機器の輸出入販売
Slide 6: 自己紹介：前島 洋平
自己紹介： 前島 洋平 平成3年 岡山大学医学部修了、同第三内科入局 岡山大学大学院医学研究科（内科学） 平成9年 修了・医学博士 専門：腎臓内科 平成10年 米 ハーバード大学医学部 Beth Israel Deaconess Medical Center 腎臓内科部門に研究留学 平成13年 岡山大学病院 第三内科助手 平成21年 岡山大学病院 講師 血液浄化療法部副部長 平成23年 岡山大学院医歯薬学総合研究科・教授 〈CKD・CVD地域連携・心腎血管病態解析学〉 平成26年 カワニシホールディングス 取締役 平成27年 同上 代表取締役社長 GLOBIS経営大学院 （H26～） ※各病院
Slide 7: グループの経営理念
グループの経営理念 革新的な新機能・新技術の恩恵を 患者と医療機関に適切に提供する （社員憲章より） 『ビジネスを通じて、医学・医療の発展に貢献する』 ➔学術本部, 社員教育の充実, 医工連携 代表取締役 前島 洋平（医師） 7
Slide 8: 2017年6月期 決算概要
2017F6AH MRE Kawanishi Holdings, inc.
Slide 9: 2017年6月期 期末 連結業績
2017年6月期 期末 連結業績 百万円 予算比 前期比 売上高 105,778 101% 104% 売上総利益 10,898 100% 108% ％ 10.3% ▲0.1 +0.3 販管費 9,854 97% 103% 営業利益 1,044 128% 192% 経常利益 1,112 138% 200% 親会社株主に帰属する当期純利益 690 140% 226% １株当たり当期純利益 123.10円 9
Slide 10: 地域別売上高（2017年6月期）
地域別売上高 （2017年6月期） ◆東北 福島 大型設備投資案件 ◆近畿 新規顧客の順調な開拓 中国地方 近畿地方 東北・北海道地方 439億円 140億円 226億円 前期比 102% 前期比 108% 前期比 112% 四国地方 関東地方 226億円 25億円 前期比 105% 前期比 70% ※売上高は連結調整後 10
Slide 11: 事業別概況
2017266 A EE 11 _——— Kawanishi Holdings, inc.
Slide 12: 事業別の売上高構成
事業別の売上高構成 2017年6月期 連結売上高:1,057億円 介護用品 SPD ［1.7%］ ［13.8%］ 19億円 154億円 医療器材 ［84.4%］ 942億円 ※各セグメント売上高は連結調整前 ※今期より、ライフサイエンス事業は 医療器材事業に含む 12
Slide 13: 医療器材事業の売上高構成
医療器材事業の売上高構成 2017年6月期 百万円 実績 予算比 前期比 売上高 94,283 101% 104% 営業利益 1,062 104% 185% 百万円 実績 前期比 カワニシ 58,668 105% サンセイ医機 23,981 109% 日光医科 8,874 111% 医療器材 ｵｵﾀﾒﾃﾞｨｶﾙ 1,046 80% ※各セグメント売上は連結調整前 13
Slide 14: 医療器材事業（消耗品売上高）
医療器材事業（消耗品売上高） ◆手術関連 3.9%増 糖尿病関連機器 売上高 796億円 ◆整形 4.4%増 人工関節置換・脊椎固定 前期比102.9 % ◆循環器 0.2%増 ABL*1関連は21.4％増 ◆眼科 8.8%増 近畿中心に続伸 中国地方 近畿地方 東北・北海道地方 前期比100 % 前期比111 % 前期比 96% 0.9億円増 13.0億円増 6.3億円減 関東地方 四国地方 前期比 131% 前期比 106% 5.1億円増 8.7億円増 *1 ABL：頻脈の原因になる心臓内部の部分を高周波で焼く治療 14
Slide 15: 医療器材事業（備品売上高）
医療器材事業（備品売上高） 売上高145億円 ◆東北は復興予算他の大型設備特需 前期比 109.9% ◆関東・近畿は前期特需に対する反落 ◆中国四国は建替え案件他堅調 中国地方 近畿地方 東北・北海道地方 前期比 100％ 前期比73％ 前期比188％ 0.1億円増 2.3億円減 27.4億円増 関東地方 四国地方 前期比13％ 前期比100％ 12.5億円減 0.1億円増 15
Slide 16: SPD事業 ホスネット・ジャパン
ＳＰＤ事業 ホスネット・ジャパン 百万円 実績 予算比 前期比 売上高 15,442 102% 104% 営業利益 103 122% 118% ◆術式対応セットサービスの受託拡大（10施設） 契約総数 ◆新規受託5件 直接 61件 ◆FC契約先（都立病院）のシステム更新 ＦＣ 15件 16
Slide 17: 介護用品事業 ライフケア
介護用品事業 ライフケア 百万円 実績 予算比 前期比 売上高 1,918 101% 115% もっと優しく ずっと笑顔で 営業利益 128 171% 203% 宮城 ◆在宅ベッドレンタル 売上高 前期比 111% 福島 島根 鳥取 ◆順調な顧客開拓（福島・宮城エリア） 山口 兵庫 広島 岡山 ◆介護施設への物品販売の販路拡大 愛媛 香川 ◆介護用住宅リフォーム強化 高知 徳島 17
Slide 18: 連結貸借対照表・C/F計算書
連結貸借対照表 ・ C/F計算書 18
Slide 19: 連結貸借対照表 2017年6月期
連結貸借対照表 2017年6月期 百万円 資産 金額 増減 負債・純資産 金額 増減 現金・預金 2,220 77 仕入債務 21,089 99 売上債権 18,726 609 短期借入金 1,535 ▲259 商品 4,331 184 その他 1,815 255 その他 937 ▲110 流動負債計 24,440 95 流動資産計 26,215 760 長期借入金 546 ▲335 有形固定資産 3,668 ▲77 その他 1,362 132 無形固定資産 212 ▲33 固定負債計 1,908 ▲202 投資その他資産 1,678 76 負債合計 26,349 ▲106 固定資産計 5,5
Slide 20: 連結キャッシュフロー計算書 2017年6月期
連結キャッシュフロー計算書 2017年6月期 百万円 16年6月期 17年6月期 税引前利益 571 1,114 減価償却費 293 277 のれん償却額 103 34 売上債権の増減額(▲は増加) ▲85 ▲703 たな卸資産の増減額(▲は増加) ▲182 ▲184 仕入債務の増減額(▲は減少) 382 99 その他 ▲371 232 営業キャッシュフロー 710 871 有形固定資産取得による支出 ▲522 ▲95 無形固定資産取得による支出 ▲53 ▲71 その他 ▲129 67 投資キャッシュフロー ▲705 ▲99 20
Slide 21: 連結キャッシュフロー計算書 2017年6月期
連結キャッシュフロー計算書 2017年6月期 百万円 16年6月期 17年6月期 短期借入金の純増減額（▲は減少） ▲600 ▲100 長期借入による収入 1,000 － 長期借入金の返済による支出 ▲414 ▲494 配当金の支払額 ▲167 ▲168 その他 ▲26 21 財務キャッシュフロー ▲208 ▲741 現金・現金同等物の増減額(▲は減少) ▲203 30 現金・現金同等物の期首残高 2,296 2,092 新規連結に伴う現金・現金同等物の増加額 － 47 現金・現金同等物の期末残高 2,092 2,169 21
Slide 22: 市場動向と中期展望
市場動向と中期展望 22
Slide 23: 医療費の動向（日本）
医療費の動向（日本） ◆40兆円を突破（75歳以上・未満 ほぼ同額増加） ◆継続的医療費抑制策・・・費用対効果も検証 兆円 医療費 75歳以上 兆円 45 16 15.2 14.5 15 14.2 40 13.7 14 13.3 13 35 41.5 12 39.3 40.0 37.8 38.4 11 30 10 2011年 2102年 2013年 2014年 2015年 23
Slide 24: 医療機器市場
医療機器市場 ■国内生産 ■輸出 ■輸入 ■国内市場 年平均成長率 3.8% 6.0% 6.7% 4.7% 億円 30000 27,857 国内市場 約2.8兆円 19,895 20000 13,685 10000 輸入超過 約8,000億円 0 5,723 10000 -10000 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 24
Slide 25: 医療機器業界関連の行政動向
医療機器業界関連の行政動向 2017 2018 2019 2020 償還価格 4月改定 4月改定 消費税10％ 10月実施 保険見直し レンタル価格 介護保険法 利用者負担増 上限設定 ８月施行 急性期 病床再編 病床減少 地域医療連 共同購買 携推進法人 刺激➔活発化 SUD 7月制度施行 ４月実質開始 再製造 25
Slide 26: 医療機器卸売市場のコモディティ化
医療機器卸売市場のコモディティ化 ニュービジネス 輸入販売事業 利益率 差別化 医工連携 低下加速 不十分 新規市場開拓 一括購買 病院 既存ビジネス 総価値引 経営改善 設備備品強化 物流合理化 ※保険医療材料の毎年改定は？ 1200区分・20万製品・調査機関5か月・1兆円市場 26
Slide 27: 中期経営計画の重点テーマ
中期経営計画の重点テーマ 2018/6期～2020/6期 労働生産性の向上 新たな収益源の獲得 合理化・効率化 医工連携 QC活動 ・サービス有償化 物流合理化 ・改良品開発 ・無償サービス見直し ・市場調査受託 ・販路開拓支援 仕入改善 IT化推進 輸入販売[エクソーラ] 労働時間削減 人員適正化 ・2020/6期 上市予定 働き方改革 マネジメント教育 健康経営 27
Slide 28: 中期経営計画の展望
中期経営計画の展望 Alliance 新 医工連携 資 市場開発 源 エクソーラ 高収益体質へ 既存事業 効率化 114,000 売上高 営業利益 106,377 2,000 1,100 11/6期 12/6期 13/6期 14/6期 15/6期 16/6期 17/6期 18/6期 19/6期 20/6期 28
Slide 29: ei tas i A Ano Se
ei tas i A Ano Se 29
Slide 30: 医療機器輸入販売事業 呼気による乳がん検出システム
医療機器輸入販売事業 呼気による乳がん検出システム 2017年5月 2018年 2019年 2020年 薬事 承認～市販 見通し 実証試験 臨床試験 （予定） 製販認可取得済 2016/12 30
Slide 31: 呼気による乳がん検出システムの市場性
呼気による乳がん検出システムの市場性 ➀検診対象者：40歳超から、30歳台にまで拡大へ ②導入後3~4年で受診者数 100万人超に 30~69歳 潜在的市場 3,620万人 1,400億円 40~69歳 2,820万人 既存市場 マンモ検診料 約280億円 マンモグラフィー 受診者 560万人 2014年厚労省調査 乳がん検診対象者 31
Slide 32: a Kawanishi Holdings, inc.
32 a Kawanishi Holdings, inc.
Slide 33: 医工連携のプロセス
医工連携のプロセス 製販企業 ニーズ 市場 試作品 改良、 マッチング 試用 収集 調査 開発 完成 知財調査 前臨床 承認・ 宣伝・ 市販後 治験 上市 試験 認証 販売 調査 ① シームレスなサポート体制 ② 公的補助金活用の推進 ③ ビジネス化（出口戦略） etc... 33
Slide 34: 医工連携のプロセス
医工連携のプロセス ニーズ 市場 試作品 改良、 収集 マッチング 試用 収集 調査 開発 完成 知財調査 医療現場 ニーズ 医療現場 ものづくり 医療現場 ものづくり 説明会 企業 企業 商談会 DB シームレスなサポート体制 全ての診療領域の 公的補助金活用の推進 医療現場に最も近い ビジネス化（出口戦略） etc... 医療機器販売業が貢献可能 34
Slide 35: 医療機器市場調査
医療機器市場調査 市場開発室 中国経済産業局 平成28年度 地域中核企業 創出支援事業 中小企業にカワニシリサーチの浸透 中小企業や新規参入企業受託へ 再生医療関連機器 腹腔鏡器具関連 35
Slide 36: 医療機器開発ニーズ選定のポイント
医療機器開発ニーズ選定のポイント 効果： 顧客の課題解決に寄与するか？ 新規性： 既存市場に存在していない製品か？ 汎用性： 多くの施設で使用可能か？ 実現可能性： 技術、スピード etc. 市場性： 市場規模は？ ビジネス性： 収益性はあるか（コスト etc.）？ 36
Slide 37: 当社の医工連携
当社の医工連携 400件以上の 医療機器開発ニーズの収集 変遷 かつて、（2001年～） 医療現場のニーズを収集 モノづくり企画を展開 頚部脊柱管狭窄症治療 頚部脊柱管拡大術 当社における現場ニーズ 由来過去の製品化案件 術前 術後 strut hinge側の内板をできるだけ厚く残し、骨の弾性で 椎弓 が戻ろうとする力を利用してstrut を固定し、 縫合糸等による縫着は行わない 37
Slide 38: 医療機器販売業参加型医工連携モデル
医療機器販売業参加型医工連携モデル コンサルティング 臨床現場 市場調査 製販企業 ニーズ 開発ニーズ収集 試作品改変の提案 開発案へのご助言 適正使用の支援 販路機能 豊富な顧客ネットワーク 地域産業 支援機関 経産省 ものづくり 企業 マッチング・公費活用支援 38
Slide 39: 医療教育用シミュレーターロボット 総販売代理店契約
医療教育用シミュレーターロボット 販路開拓支援相談案件 株式会社 MICOTOテクノロジー 総販売代理店契約締結 ① 人を再現した外観・内部造形 ② 挿管困難症例の再現 ③ 気管挿管・内視鏡検査・喀痰吸引の手技可能 ④ 咽頭後壁等へのセンサ付加による生体反応 ⑤ 反応強度や手技時間による客観的評価を表示 「医の芽ネット」とは、「中国地域医療機器関連産業参入フォーラム」の略称であり、「医療機器参入 の芽を育てる」という意味とともに、イノメ＝「イノベーション」×「メディカル」という意味をもっています。 39
Slide 40: 医工連携
医工連携 様々な分野の方々が自由に参加できるプラットフォームを構築 新たな臨床的価値を有する医療機器の創生を目指す 弊社社長前島が評議員に就任（2017年） 40
Slide 41: 医工連携 海外展開
医工連携 海外展開 布石へ 経済産業省 国家プロジェクトに参画 41
Slide 42: SPD 35< > 9T FA on S35
SPD 35< > 9T 5 FA on S35 Kawanishi Holdings, inc.
Slide 43: SPD事業
ＳＰＤ事業 医材・薬剤管理 中期テーマ 院内物流・医事請求 2020年新規案件10件超 価格ベンチマーク 直接受託70施設 拠点開設による物流コスト削減 700万円/年 病院自主運営型SPDシステム ローコスト・診療科別収支分析 診療 術式 患者 科別 別 別 SPD効果 手術室効率化支援 定量・定性モニタリング 術式セットや術間清掃による効率化 ➔提案力強化 43
Slide 44: 介護用品事業
介護用品事業 2018年 2017年8月 レンタル価格上限設定 保険見直し 利用者負担増 当社影響なし 回復期病床＆地域医療連携室へ 住宅改修 介護保険外商品拡販 介護ロボット導入支援 44
Slide 45: 介護用品事業 「施設から在宅へ」
介護用品事業 「施設から在宅へ」 の政策要請に対応 仙台 中期施テーマ 福島 居宅介護支援認可で加算収入 ➔ケアマネ養成の促進 自社施工住宅改修➔粗利率70％へ 西広島 特販事業強化➔高付加価値商材 営業基盤拡大 西宮 撤退事業者の利用者引き受け 高松 在宅市場➔看護師等の訪問ビジネス 既存エリアシェアアップ 45
Slide 46: Medical Globe
海外の先端医療機器 海外医療情報誌 Medical Globe 発行㈱カワニシホールディングス 46
Slide 47: 85F6F FAS L-
201 85F6F FAS L- Bc 4 Ode ATT St
Slide 48: 2018年6月期 連結予算（見通し）
2018年6月期 連結予算（見通し） 百万円 前期比 売上高 106,377 101% 売上総利益 10,890 100% ％ 10.2% 販管費 9,790 99% 営業利益 1,100 105% 経常利益 1,109 100% 親会社株主に帰属する 当期純利益 714 103% １株当たり当期純利益 予想 127.32円 48
Slide 49: 配当の基本方針
配当の基本方針 ① 安定的な配当を継続します ② 成長投資に備え内部留保に努めます 30円を予定 30 25 20 15 10 5 0 2012/6期 13/6期 14/6期 15/6期 16/6期 17/6期 18/6期 49
Slide 50: Sent a Kawanishi Holdings, inc.
Sent 50 a Kawanishi Holdings, inc.
Slide 51: 連結経営指標等の推移①
連結経営指標等の推移① 項目 単位 2013/6 2014/6 2015/6 2016/6 2017/6 売上高 百万円 96,223 97,137 94,515 101,460 105,778 営業利益 百万円 1,556 1,440 668 543 1,044 経常利益 百万円 1,534 1,519 662 556 1,112 親会社株主に帰属する 当期純利益 百万円 943 816 405 305 690 純資産 百万円 3,245 3,926 4,710 4,593 5,425 総資産 百万円 31,663 28,958 30,738 31,049 31,774 ＢＰＳ 円 578.
Slide 52: 連結経営指標等の推移②
連結経営指標等の推移② 項目 単位 2013/6 2014/6 2015/6 2016/6 2017/6 営業ＣＦ 百万円 2,060 926 ▲2,113 710 871 投資ＣＦ 百万円 ▲448 ▲401 ▲388 ▲705 ▲99 財務ＣＦ 百万円 ▲545 ▲2,885 626 ▲208 ▲741 現金及び現金同等物 百万円 6,532 4,171 2,296 2,092 2,169 有利子負債 百万円 4,619 1,888 2,691 2,676 2,081 従業員数 人 1,034 1,082 1,141 1,203 1,179 うち医療器材 人 740 783 826 860
Slide 53: P $e (CDUVT Kawanishi Holdings, inc.
P $e 1 (CDUVT 53 Kawanishi Holdings, inc.
Slide 54: NPO法人 日医文化総研の支援
ＮＰＯ法人 日医文化総研の支援 ＮＰＯ法人日医文化総研 ［目的］ 医療を取り巻く文化状況を 幅広い視点からとらえる ［主たる事業］ 医療機器の開発に功績の あった人たちへの顕彰活動 ※ 医療機器の開発現場における幾多の試行錯誤と苦難に 光を当て、秘められた開発物語を掘り起こし、開発過程を 世に広く知らしめ、後世に残す。 54
Slide 55: 会社情報・問い合わせ先
会社情報・問い合わせ先 【事業年度】 毎7月1日から翌年6月30日まで 【定時株主総会】 毎年９月開催 【上場証券取引所】 東京証券取引所（市場第二部） 証券コード 2689 【単元株式数】 100株 【お問い合わせ先】 株式会社カワニシホールディングス 取締役管理本部長 村田 宣治 TEL： 086-236-1115 FAX： 086-236-1116 55
Slide 56: ・ 本資料で提供されている情報に関しては万全を期しておりますが、その 情報の正確性、完全性を保証するものではありません。 ・ 資料に掲載された意見や予測は、資料作成時に入手可能な情報に 基づく当社の見通しであり、当該意見、予測等を使用…
・ 本資料で提供されている情報に関しては万全を期しておりますが、その 情報の正確性、完全性を保証するものではありません。 ・ 資料に掲載された意見や予測は、資料作成時に入手可能な情報に 基づく当社の見通しであり、当該意見、予測等を使用した結果についても 何ら補償するものではありません。記載された内容が予告無しで変更され る場合もあります。 ・ 本資料は、当社を理解していただくためのものであり、必ずしも投資をお勧 めするためのものではありません。投資に関する最終的な意思決定は投資 家ご自身の判断でなされるようお願いたします。 56