Arakawa Chemical Industries,ltd. · TSE:4968
Arakawa Chemical Industries,ltd — FY2013 Earnings Presentation
51 slides from Arakawa Chemical Industries,ltd's earnings presentation, Jun 3, 2014
Slide 1: 2013年度決算概況と今後の事業展開について
2014年6月3日 2013年度決算概況と 今後の事業展開について
Slide 2: 目次
１．2013年度決算概況と今期の予想 ２．セグメント別情報 ３．株主還元策 ４．事業と製品 ５．第3次中期経営計画 参考資料 No.1
Slide 3: 2013年度決算概況と今期の予想
2013年度決算概況と 今期の予想
Slide 4: 決算概要（連結）
決算概要（連結） (上段：百万円) 2014年度 2009年度 2010年度 2011年度 2012年度 2013年度 (下段：増減％) （予想） 56,861 66,454 70,781 67,796 75,025 84,000 売 上 高 △5.2％ 16.9％ 6.5％ △4.2% 10.7% 12.0% 2,849 2,777 1,779 1,881 2,335 3,100 営 業 利 益 155.1％ △2.5％ △36.0％ 5.6% 24.1% 32.8% 3,224 2,976 1,858 1,934 2,697 3,300 経 常 利 益 149.6％ △7.7％ △37.6
Slide 5: 決算概要（連結）推移
決算概要（連結） （百万円） 売上高 営業利益 EBITDA 84,000 75,025 70,781 66,171 66,454 67,796 59,959 56,861 5,800 5,123 5,187 5,288 5,035 4,947 5,021 3,300 3,100 3,031 2,849 2,777 2,335 1,779 1,881 1,117 2007年度 2008年度 2009年度 2010年度 2011年度 2012年度 2013年度 2014年度 (予想) No.4
Slide 6: 設備投資（連結）
設備投資（連結） 設備投資額（完工） 減価償却費 研究開発費 （百万円） 3,358 3,167 2,953 2,900 2,830 2,743 2,495 2,637 2,321 2,887 2,746 2,790 2,700 2,409 2,091 2,183 2,185 1,832 1,574 2,991 1,349 3,106 3,258 6,651 1,090 1,997 3,000 2006年度 2007年度 2008年度 2009年度 2010年度 2011年度 2012年度 2013年度 2014年度 (予想) No.5
Slide 7: セグメント別情報
セグメント別情報
Slide 8: 事業内容（セグメント別）
事業 事業内容 （セグメント別） サイズ剤 製紙薬品事業 紙力増強剤 塗工紙用薬品 等 印刷インキ用樹脂 塗料用樹脂 粘着・接着剤用樹脂 化成品事業 合成ゴム重合用乳化剤 超淡色ロジン 機能性ファインケミカル製品 等 光硬化型樹脂 電子材料用配合製品 電子材料事業 精密部品洗浄剤および洗浄装置 シリコーン樹脂 等 No.7
Slide 9: 製紙薬品事業
製紙薬品事業 国内販売は堅調に推移。利益面では、原材料価格上昇による収 益圧迫も、中国を中心としたアジア地域における拡販寄不し、 増収増益。 売上高 セグメント利益 利益率 （百万円） 5.8% 6.2% 4.7% 5.1% 20,078 21,000 19,021 17,840 1,310 1,166 899 913 2011年度 2012年度 2013年度 2014年度 (予想) No.8
Slide 10: 化成品事業
化成品事業 印刷インキ用樹脂の販売が堅調に推移。粘着･接着用樹脂が 欧州、アジア地域で伸張。利益面では、原材料価格上昇によ り収益性が悪化も、海外での収益拡大に加え、超淡色ロジン の製造設備の減価償却費減尐等により、増収増益。 売上高 セグメント利益 利益率 （百万円） 48,600 42,377 40,105 37,861 2.5% 2.6% 2.8% 2.2% 1,380 1,002 1,106 822 2011年度 2012年度 2013年度 2014年度 (予想) No.9
Slide 11: 電子材料事業
電子材料事業 電子部品の需要回復により、電子材料用配合製品は好調に推 移。光硬化型樹脂は、スマートフォン関連用途向けは堅調に 推移も、ノートパソコンや薄型テレビ向けは需要が縮小。 前年度の損失から黒字転換し、増収増益。 （百万円） 売上高 セグメント利益 利益率 14,200 11,827 12,289 11,352 2.1% △177 0.2% △407 300 27 △1.5% △3.6% 2011年度 2012年度 2013年度 2014年度 (予想) No.10
Slide 12: 株主還元策
株主還元策
Slide 13: 配当
配当 １株当たり配当金 配当性向 配当金（円）、配当性向（％） 25 25 25 25 26 22.5 23 23 47.1 68.9 36.1 33.8 33.8 28.4 31.1 29.1 2007年度 2008年度 2009年度 2010年度 2011年度 2012年度 2013年度 2014年度 （予想） No.12
Slide 14: ([aaeacouun
([aaeacouun ASSkCHEMICAL $e ¢ Rin
Slide 15: 超淡色ロジン（パインクリスタル）
超淡色ロジン（パインクリスタル） ONLY 丌純物が尐なく、熱に対して安定 ONE ●鉛フリーはんだ用フラックス ●医療用ハップ剤 ●光学フィルム用粘着剤 3,000 売上高（百万円） 2,000 1,000 0 2007年度 2008年度 2009年度 2010年度 2011年度 2012年度 2013年度 2014年度 No.14 (予想)
Slide 16: 機能性ファインケミカル製品
機能性ファインケミカル製品 高度な品質管理体制 高圧化学工業のクリーン環境対応設備 4,000 売上高（百万円） 3,000 2,000 1,000 0 2007年度 2008年度 2009年度 2010年度 2011年度 2012年度 2013年度 2014年度 (予想) No.15
Slide 17: 光硬化型樹脂(ビームセット)
光硬化型樹脂(ビームセット) 速硬化性で省エネ ●スマートフォン ●ディスプレイ ●IC生産工程用 ●印刷インキ･塗料 ●クリアワニス 6,000 売上高（百万円） 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 0 2007年度 2008年度 2009年度 2010年度 2011年度 2012年度 2013年度 2014年度 (予想) No.16
Slide 18: 精密部品洗浄システム
精密部品洗浄システム (パインアルファ･洗浄装置) 安全性と高い洗浄力 洗浄対象：実装基板 , FC , HDDハブ, カメラモジュール , LED, WL－CSP , パワーデバイス 1,500 売上高（百万円） 洗浄剤 洗浄装置 1,000 500 0 2007年度 2008年度 2009年度 2010年度 2011年度 2012年度 2013年度 2014年度 (予想) No.17
Slide 19: 電子材料用配合製品(ペルノックス)
電子材料用配合製品(ペルノックス) エポキシ樹脂、シリコーン樹脂などの樹脂と フィラーの配合･分散技術に強み ●導電性材料 （タッチパネル用銀ペースト） ●エポキシ樹脂製品 7,000 売上高（百万円） 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 0 2007年度 2008年度 2009年度 2010年度 2011年度 2012年度 2013年度 2014年度 (予想) No.18
Slide 20: 海外の製造および販売拠点
海外の製造および販売拠点 国内拠点 海外拠点（製造/販売） 海外拠点（販売） 荒川ヨーロッパ 荒川ケミカル（米国） 南通荒川 荒川化学合成（上海） （ 厦門荒川 ） 香港荒川 広西梧州荒川 ポミラン・テクノロジー 日華荒川 台北駐在員事務所 台湾荒川 荒川ケミカル（タイランド） No.19
Slide 21: 海外売上高・比率推移
海外売上高・比率推移 その他 ヨーロッパ 35.5 南北アメリカ 32.5 アジア（中国除く） 29,800 中国 28.1 27.1 24,393 海外売上高比率（％） 23.0 18.1 18.8 18.5 19,186 19,019 17.4 15.7 15,279 12,470 11,152 10,436 10,532 （ 8,798 百 万 円 ） 2005年度 2006年度 2007年度 2008年度 2009年度 2010年度 2011年度 2012年度 2013年度 2014年度 (予想) No.20
Slide 22: (be, ARAKAWA\
(be, ARAKAWA\ OL (SLAB) Acai (BAR) 10,000 SRL ah |_| MovVLArI 8,000 SULAT — AER 1 XH wooo --" 6,000 oor en ® oo? --" 4,000 2,000 0 4 201145 BE 20124 BE 20135 201425 (#78) No.21
Slide 23: 第3次中期経営計画
mS RPMS Te (2013~20154F BE)
Slide 24: 基本方針
基本方針 グローバルで通用する経営基盤を構築する ～化学はグローバル市場では成長産業である～ １）グローバル化の加速 →アジア地域での生産、販売体制の強化 ２）日本事業の再構築 →採算悪化事業等の見直し ３）グローバルガバナンス体制の強化 →グループ経営理念の浸透プロジェクト推進 ４）事業開発の促進 →新規開発テーマの探索プロジェクト推進 No.23
Slide 25: 海外売上高280億円、海外売上高比率35％を目指す
海外売上高280億円、 海外売上高比率35％を目指す 売上高合計 欧米その他 アジア（中国含まず） 海外売上高比率 （百万円） 50,000 1年前倒しで達成の見込み 35.5% 35.0% 40,000 32.5% 28.1% 29,800 28,000 30,000 24,393 18.8% 19,019 20,000 12,470 10,000 0 2007年度 2012年度 2013年度 2014年度 2015年度 (予想) (目標) No.24
Slide 26: 経営理念浸透プロジェクト
経営理念浸透プロジェクト 進出国･社員数の増加し、文化･言語･価値観など多様化 →荒川化学グループの価値観･考え方の明確化 企業活動の方向性･目標の共有、行動指針策定 グループ経営理念 ビジョン ARAKAWA WAY 価値観・行動指針 ５つのKIZUNA No.25
Slide 27: 新規開発テーマの探索プロジェクト
新規開発テーマの探索プロジェクト 社長直轄による全社横断の事業企画活動を強化 ターゲットカンパニー 新分野 新用途 ライフサイエンスなど NEW 深耕営業 IDEA ! 情報の共有 フィードバック 製紙薬品 化成品 事業部横断 企画機能 （社長直轄） 開発統轄 電子材料 No.26
Slide 28: 業績目標（連結）
業績目標（連結） 2015年度目標 売上高 ８００億円 経常利益 ４０億円 ROE ≧5％ 2014年度 2015年度 2012年度 2013年度 （単位：百万円） (予想) （目標） 売 上 高 67,796 75,025 84,000 80,000 営 業 利 益 1,881 2,335 3,100 4,000 経 常 利 益 1,934 2,697 3,300 4,000 当 期 純 利 益 982 1,487 1,800 2,400 Ｒ Ｏ Ｅ 2.6％ 3.7% 4.2% ≧5％ Ｅ Ｂ Ｉ Ｔ Ｄ Ａ 5,021 5,288 5,800 6,500 No.27
Slide 29: 見通しに関する注意事項
見通しに関する注意事項 当資料に記載されている内容は、種々の前提に基づいたもの であり、記載された将来計画数値、施策の実現を確約した り、保証したりするものではありません。 No.28
Slide 30: ([aaeacouun
([aaeacouun ASSkCHEMICAL
Slide 31: 会社概要
会社概要 商 号 荒川化学工業株式会社 所 在 地 大阪市中央区平野町1丁目3番7号 代 表 者 取締役社長 谷奥 勝三 創 業 明治9年（1876年） 会社設立 昭和6年（1931年） 資 本 金 31億2,830万円 従業員数 1,330人（2014年3月末時点・連結） No.30
Slide 32: グループ経営理念
グループ経営理念 個性を伸ばし 技術とサービスで みんなの夢を実現する No.31
Slide 33: 事業領域（得意分野）
事業領域（得意分野） … 材料 … 荒川化学の製品 紙 粘着・接着剤 インキ/塗料/ｺｰﾃｨﾝｸﾞ剤 「つなぐ」技術 荒川化学の製品が材料に働きかけ、機能を付不する つなぐを化学する No.32
Slide 34: ビジョン つなぐを化学する
ビジョン つなぐを化学する SPECIALITY CHEMICAL PARTNER 組織 材料 歴史 パートナー つなぐを化学する No.33
Slide 35: ロジンができるまで
ロジンができるまで ロジンは 再生可能な 天然資源 No.34
Slide 36: 中国ロジン輸入価格統計
0 500 1,000 1,500 2,000 2,500 3,000 3,500 2004年1月 4,000 2004年5月 2004年9月 2005年1月 2005年5月 USD/トン 2005年9月 2006年1月 2006年5月 2006年9月 2007年1月 2007年5月 2007年9月 2008年1月 2008年5月 2008年9月 中国ロジン輸入価格統計 2009年1月 2009年5月 2009年9月 2010年1月 2010年5月 2010年9月 2011年1月 2011年5月 2011年9月 2012年1月 2012年5月 2012年9月 2013年1月 2013年5月 2
Slide 37: 事業と製品
事業と製品 さまざまな機能で暮らしを快適に
Slide 38: 製紙薬品事業
製紙薬品事業 製紙薬品国内シェア35％ サイズ剤･･･インキのにじみ止め サイズ剤あり サイズ剤なし No.37
Slide 39: 紙力増強剤
紙力増強剤･･･紙を強くする薬品 段ボール ティッシュペーパー キッチンペーパー No.38
Slide 40: 化成品事業
化成品事業 印刷インキ用樹脂国内シェア40% 手が汚れない 鮮やかな色彩 印刷スピード向上 印刷物 No.39
Slide 41: 粘着・接着剤用樹脂
粘着・接着剤用樹脂シェアトップ 接着剤 ラベル No.40
Slide 42: 水素化石油樹脂（アルコン）
水素化石油樹脂（アルコン） 世界シェア10％ 紙おむつ用 カップ容器用 食品ラップ 接着剤 蓋シール 添加剤 No.41
Slide 43: ハイブリッドポリイミドフィルム(ポミラン)
ハイブリッドポリイミドフィルム(ポミラン) ･･･優れた寸法安定性、有機･無機材料の 特長を併せ持つポリイミドフィルム ＝省工程、低コスト フレキシブル プリント基板、 半導体パッケージ他 No.42
Slide 44: アジア地域での生産、販売体制の強化
アジア地域での生産、販売体制の強化 名称 概要 時期 荒川化学合成（上海） 化学原料、化学製品、電子材料 2013年3月設立 広州分公司 および機械設備などの販売 日華荒川化学 電子材料、化学製品、化学原料 （台湾販社） 2014年1月設立 および機械設備などの販売 設立 投資金額:375百万円 荒川ケミカル 生産能力:約2,600トン/年 （タイランド） 生産品目:印刷インキ用樹脂、 2015年7月完工予定 生産設備新設 塗料用樹脂、粘着・接着剤用樹 脂 No.43
Slide 45: 参考資料
RITES
Slide 46: 業績推移（個別）
業績推移（個別） 売上高 営業利益 60,000 3,000 売 52,010 51,899 52,509 営 上 50,000 47,205 49,338 業 高 利 （ 益 百 40,000 2,000 （ 万 百 1,652 円 万 ） 30,000 円 1,180 ） 20,000 1,000 533 10,000 260 106 0 0 2009年度 2010年度 2011年度 2012年度 2013年度 No.45
Slide 47: 業績推移（連結）
業績推移（連結） 売上高 営業利益 100,000 10,000 84,000 売 営 上 80,000 8,000 業 75,025 高 70,781 利 66,454 67,796 （ 益 百 60,000 56,861 6,000 （ 万 百 円 万 ） 円 40,000 4,000 ） 3,100 2,849 2,777 2,335 1,779 1,881 20,000 2,000 0 0 2009年度 2010年度 2011年度 2012年度 2013年度 2014年度 (予想) No.46
Slide 48: 売上原価･販売管理費推移
売上原価･販売管理費推移 売上高 売上原価 販管費 100,000 90,000 84,000 80,000 75,025 70,781 69,300 66,454 67,796 70,000 売 59,959 61,028 上 60,000 56,861 58,203 54,879 高 52,992 48,585 （ 50,000 百 43,499 万 40,000 円 ） 30,000 20,000 10,257 10,684 10,798 11,036 11,662 12,300 10,511 10,000 0 2008年度 2009年度 2010年度 2011年度 2012年度 201
Slide 49: キャッシュフロー推移
キャッシュフロー推移 （百万円） 2009年度 2010年度 2011年度 2012年度 2013年度 2014年度 （予想） 12,000 10,000 9,352 8,000 6,745 6,901 6,333 7,000 6,576 6,471 5,577 6,000 4,969 4,900 4,000 2,671 2,115 2,000 464 0 ▲ 1,500 -2,000 ▲ 1,538 ▲ 1,810 ▲ 1,642 ▲ 1,926 -4,000 ▲ 3,451 ▲ 3,000 ▲ 2,919 ▲ 2,484 ▲ 3,265 -6,000 -8,000 ▲ 7,846 -10,
Slide 50: 総資産･有利子負債推移
総資産･有利子負債推移 0.53 0.55 0.47 0.44 0.41 0.28 0.30 0.23 0.23 0.25 0.20 0.20 D/Eレシオ(倍) 58.3 自己資本比率(％) 55.9 55.8 55.5 55.5 55.0 52.3 51.5 50.8 49.6 47.5 47.8 （百万円） 42,300 39,934 40,279 39,484 40,161 32,286 29,160 28,286 27,346 24,383 23,175 24,310 総資産 16,618 20,481 23,803 26,000 16,884 25,617 27,364 24,00
Slide 51: 株式情報
株式情報 証 券 コ ー ド 4968 決 算 期 ３月 上 場 取 引 所 東証1部 単 元 株 １００株 株 価 ９３１円（2014年６月３日 終値） 最 低 所 要 金 額 ９３,１００円 配 当 利 回 り ２.７９％ P E R １０.４２倍 P B R ０.４４倍 発 行 済 株 数 20,150,400株 長期発行体格付 Ａ－：安定的 （ＪＣＲ）
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