Itausa Sa · BMFBOVESPA:ITSA3
Itausa Sa — FY2017 Earnings Presentation
79 slides from Itausa Sa's earnings presentation, February 2018
Slide 1: Teleconferência de Resultados 2017
Teleconferência de Resultados 2017 Alfredo Egydio Setubal Presidente e Diretor de Relações com Investidores
Slide 2: Agenda
Bes) rT A /// aaa ||| ‘i TT ime ITAUSA 2) Duratex | 94 Elekeiroz o, ALPARGATAS Agenda
Slide 3: Estrutura Acionária
Estrutura Acionária(1) Família Família Egydio Free Quantidade de ações em % Moreira Salles Souza Aranha Float (2) 100,00% total 63,26% ON 36,74% ON 16,94% PN 83,06% PN 34,44% total 65,56% total Cia. E. Johnston de Participações 50,00% ON 40% 0,00% PN 33,47% total 50,00% ON 100,00% PN 60% 66,53% tota
Slide 4: Governança Itaúsa
Governança Itaúsa Assembleia Geral de Acionistas Conselho Fiscal passará a ser permanente a partir de abril de Conselho 2018, em linha com as melhores Fiscal práticas de governança corporativa Auditoria Conselho de Externa Administração Reforço na Estrutura de Governança Itaúsa Diretoria Auditoria E
Slide 5: Governança Itaúsa
Governança Itaúsa Comitê e Renovação do Comissões de Acordo de Assessoramento Acionistas Itaúsa Comitê de Divulgação O Acordo de e Negociação Acionistas da Itaúsa será Comissão automaticamente de Finanças renovado em 24/06/2019 por mais 10 anos, Comissão de garantindo a Sustentabilidade e Riscos sus
Slide 6: Highlights Financeiros | Dez 2017 X Dez 2016
Highlights Financeiros | Dez 2017 X Dez 2016 R$ milhões Principais Indicadores de Resultado e Balanço Controladora Não Controladores Consolidado 31/12/17 31/12/16 31/12/17 31/12/16 31/12/17 31/12/16 Lucro Líquido 8.403 8.211 119 5 8.522 8.216 Lucro Líquido Recorrente 9.120 8.643 192 (9) 9.312 8.634
Slide 7: Highlights Financeiros | Dez 2017 X Dez 2016
Highlights Financeiros | Dez 2017 X Dez 2016 Principais Indicadores por Ação Indicadores por ação em R$ 31/12/17 31/12/16 Variação Lucro Líquido da Controladora 1,13 1,11 0,02 1,9% Lucro Líquido Recorrente da Controladora 1,22 1,17 0,05 5,0% Valor Patrimonial da Controladora 7,12 6,45 0,67 10,5% Div
Slide 8: Highlights Financeiros
Highlights Financeiros Patrimônio Líquido e Lucro Líquido da Controladora (1) Evolução do Patrimônio Líquido e Lucro Líquido (R$ Milhões) PL 53.229 CAGR 12,6% 44.847 47.729 Lucro Líquido 39.226 9.120 33.131 8.868 8.643 Recorrente CAGR 10,1% 7.911 6.199 8.416 8.211 8.403 Lucro líquido 7.573 CAGR 10,2
Slide 9: Highlights Financeiros
Highlights Financeiros ROE da Controladora Evolução do ROE (1) e ROE Recorrente (%) 21,2% 20,1% ROE 19,8% Recorrente 18,6% 18,2% ROE 22,1% 21,2% 18,2% 17,7% 16,8% 2013 2014 2015 2016 2017 (1) Representa a relação entre o Lucro Líquido do período e o Patrimônio Líquido Médio 9
Slide 10: Highlights Financeiros Total de Ativos
Highlights Financeiros Composição dos Ativos em R$ milhões (1) Total de Ativos 57.797 50.873 47.011 40.958 34.432 55.349 43.641 47.138 38.035 32.181 2013 2014 2015 2016 2017 CAGR (2) : CAGR (2) : 14,5% | Investimentos (3) 13,8% | Total de Ativos (1) Balanço Individual (2) Período: 31/12/2013 até 31/
Slide 11: Highlights Financeiros Investimentos por Setor
Highlights Financeiros Composição dos Ativos em R$ milhões (1) Investimentos por Setor Total de Ativos Investimentos em Itaúsa 31/12/2017 Setor não Financeiro Setor Financeiro 50.005 (90,3%) 1.749 Investimento(2) Setor não Financeiro 1.722 55.349 5.004 (9,1%) 1.387 Outros 340 (0,6%) 146 (1) Balanço
Slide 12: Highlights Financeiros Itaúsa e Investidas
Highlights Financeiros Itaúsa e Investidas R$ 9,1 R$ 6,6 R$ 53,2 R$ 80,9 bilhões bilhões bilhões bilhões 18,2% (*) +5,5% +76,8% +11,5% +32,9% -0,4p.p. Lucro Líquido Dividendos Patrimônio Valor de ROE Recorrente JCPs 2017 Líquido Mercado recorrente 2017 Dez/17 Dez/17 R$ 23,9 R$ 134,8 R$ 275,5 bilhões
Slide 13: Highlights Financeiros Itaúsa e Investidas
Highlights Financeiros Itaúsa e Investidas R$ 362 R$ 2,2 R$ 8,1 milhões bilhões bilhões 17,1% (*) 0,0% +10,6% +83,0% -1,8p.p. Lucro Líquido Patrimônio Valor de ROE 2017 Líquido Dez/17 Mercado Dez/17 R$ 185 R$ 4,7 R$ 6,3 milhões bilhões bilhões 4,0% (*) +670,8% +3,2% +37,9% +3,5p.p Lucro Líquido Patr
Slide 14: Highlights Financeiros | Endividamento
Highlights Financeiros | Endividamento Recursos Próprios x Recursos R$ milhões de Terceiros (%) e Endividamento Dívida Total – dez/17 4.568 4% 4% 5% 6% 8% Div/JCP a Pagar 1.334 Debêntures 1.208 % Recursos de Terceiros Empréstimos 200 96% 96% 95% 94% 92% Mútuo 301 % Recursos Próprios Provisões/Outras
Slide 15: Highlights Financeiros | Endividamento
Highlights Financeiros | Endividamento Detalhamento das Debêntures 400 400 400 Emissão: 24/05/2017 Valor: R$1,2 bilhão Amortização: 2022, 2023 e 2024 Taxa: 106,90% da Taxa DI 2022 2023 2024 Juros: semestral - 24/05 e 24/11 Cronograma de Amortização – R$ milhões 15
Slide 16: Highlights Financeiros | Dividendos e JCP
Highlights Financeiros | Dividendos e JCP(1) R$ milhões Fluxo de Dividendos/JCP e Yield (2) 8,90% 6.601 6.601 6,53% 4,89% 4,42% 3,86% 3.734 3.734 2.717 2.717 2.438 2.438 1.878 1.877 2013 2014 2015 2016 2017 CAGR (13-17): 36,9% Dividendos e JCP Pagos e a Pagar pela Itaúsa Dividend Yield em % Dividend
Slide 17: Highlights Financeiros | Dividendos e JCP
Highlights Financeiros | Dividendos e JCP(1) R$ milhões 83% Dividendos e JCP - Pagos e a Pagar │Chamadas de Capital 6.601 1.370 48% 35% 32% 32% 3.734 740 2.717 2.438 5.231 1.877 300 525 2.717 2.994 2.138 1.352 2013 2014 2015 2016 2017 Aumento de Capital Dividendos e JCP Pagos Líquidos de Aumento de
Slide 18: Highlights Financeiros | Dividendos e JCP
Highlights Financeiros | Dividendos e JCP(1) R$ milhões 172 Dividendos/JCP Recebidos – Setor Não Financeiro 70 64 52 35 15 19 2 7 2013 2014 2015 2016 2017 ⁽¹⁾ Juros sobre o Capital Próprio Líquidos de IRRF. Base competência do exercício. 18
Slide 19: Itaúsa no Mercado de Capitais
Itaúsa no Mercado de Capitais Evolução da Base de Acionistas Liquidez das Ações ITSA4 (2017) (em nº de acionistas) 73.520 1.142 Volume Médio Diário Negociado: R$ 155,7MM Volume Médio por Negócio: 54.398 1.134 R$ 6,4 mil 41.217 1.007 72.378 Recomendações de Analistas 27.256 27.521 937 1.088 53.264 3
Slide 20: Mercado de Capitais
Mercado de Capitais Valor de Mercado(*) x Patrimônio Líquido (R$ milhões) 80.865 60.855 1,5x 57.585 46.539 1,3x 48.744 1,5x 53.229 1,0x 47.729 1,5x 44.847 39.226 33.131 2013 2014 2015 2016 2017 CAGR (13–17): 13,5% CAGR (13-17): 12,6% Valor de Mercado Patrimônio Líquido (*)Cotação média das ações mai
Slide 21: Mercado de Capitais
Mercado de Capitais R$ milhões Valor de Mercado do Portfólio Itaúsa Demais Ativos e Passivos Desconto 103.709 2.223 2.308 1.387 249 171 -2.273 no Preço da Itaúsa(*) Valor de Mercado da Soma das Partes da Itaúsa: 107.774 28/12/2017 Valor de Mercado 80.865 Desconto 24,97% Histórico do Desconto(*) 23,7
Slide 22: Estratégia
Estratégia Itaúsa contratou consultoria estratégica para apoiá-la na identificação de potenciais setores e empresas-targets para investimentos e iniciou mais ativamente em 2017 a prospecção de novos negócios e o contato com bancos de investimentos e private equities Foco da diversificação do portfól
Slide 23: Movimentos estratégicos recentes
Estratégia Movimentos estratégicos recentes 2014 2016 e 2017 Abr 2017 Jul e Set 2017 Itautec: Itaúsa vende Recompras para Tesouraria: NTS: Itaúsa adquire 7,65% Alpargatas: em julho/2017, determinadas atividades Itaúsa adquire ações para da Nova Transportadora Itaúsa assina contrato de da Itautec par
Slide 24: Portfólio
Portfólio Evolução dos investimentos da Itaúsa(1) Valor de mercado (R$ bilhões) R$ 84 bi R$ 110 bi (soma das partes) (soma das partes) Dez/2016 Dez/2017 (*) (*) R$ 82,0 bi + 31% R$ 103,7 bi (97,7%) (94,2%) R$ 1,6 bi R$ 2,3 bi (1,9%) (2,1%) - R$ 2,2 bi (2,0%) R$ 1,4 bi (**) - (1,3%) R$ 0,1 bi R$ 0,2
Slide 25: Recentes aquisições: NTS
Recentes aquisições Investimento total R$ 1,4 bi Destaques Racional do Investimento Opera 2.000 km de gasodutos por meio Empresa com perfil de forte geração de caixa de 5 contratos com cláusulas de ship-or-pay com boa previsibilidade e retornos atrativos. celebrados com a Petrobrás. Ativo crítico na
Slide 26: Recentes aquisições: Alpargatas
Recentes aquisições Investimento total Já foi deferido o pedido de registro da OPA para aquisição de ações ordinárias R$ 1,7 bi de acionistas minoritários a 80% do valor pago pelas ações ordinárias (R$ 11,34/ação). Desembolso adicional máximo pela Itaúsa de ~R$ 200 milhões. O Leilão está marcado par
Slide 27: Recentes recompras de ações próprias
Recentes recompras de ações próprias Investimento total R$ 653 milhões (2016/2017) Racional do investimento Itaúsa fez recompras relevantes de ações de sua própria emissão em 2016/2017 aproveitando o desconto das ações, atualmente ~23%, dado o retorno implícito no investimento Evolução do desconto (
Slide 28: Diferenciais
Diferenciais Sólida governança corporativa e rigorosos princípios éticos e de transparência Histórico consistente de rentabilidade e alto fluxo de dividendos/JCP Solidez, liquidez e baixo endividamento Performance das ações nos últimos 10 anos Remuneração aos Acionistas (com reinvestimento) acima do
Slide 29: Itaúsa no mercado de capitais
Itaúsa no mercado de capitais Evolução de R$ 100 investidos em 31 de dezembro Valorização Média Anual em Reais de 2012 até 28 de dezembro de 2017 Itaúsa(1) Itaúsa(2) Ibov. CDI Dólar 10 anos 11,49% 6,35% 1,81% 10,79% 6,45% 5 anos 16,78% 10,77% 4,62% 11,18% 10,11% 12 meses 37,71% 31,52% 26,86% 9,92% 1
Slide 30: Teleconferência de Resultados 2017
Teleconferência de Resultados 2017 Alfredo Egydio Setubal Presidente e Diretor de Relações com Investidores
Slide 31: Teleconferência de Resultados 2017 – Itaú Unibanco
Teleconferência de Resultados 2017 Alexsandro Broedel Lopes Diretor Executivo de Finanças e Relações com Investidores
Slide 32: Principais Indicadores – BRGAAP e IFRS
Principais Indicadores – BRGAAP e IFRS Conciliação BRGAAP x IFRS Patrimônio Resultado Líquido Em R$ milhões AJUSTES 31/dez/2017 4ºT/17 3ºT/17 4ºT/16 jan-dez/17 jan-dez/16 BRGAAP - valores atribuíveis aos acionistas controladores 126.924 5.821 6.077 5.543 23.965 21.639 (a) Provisão para créditos de l
Slide 33: Destaques Financeiros Recorrentes Consolidados - IFRS
Destaques Financeiros Recorrentes Consolidados - IFRS Lucro Líquido Recorrente1 4T17/3T17 2017/2016 R$ 5,9 bi -3,1% (4T17/3T17) R$ 24,4 bi +3,8% (2017/2016) Margem Financeira de Juros2,5: + 1,4% -0,2% ROE Recorrente (a.a.)1 Despesa de Provisão para Crédito - 1,5% -17,4% de Liquidação Duvidosa3,5: 19
Slide 34: Lucro Líquido e ROE Recorrentes - IFRS
Lucro Líquido e ROE Recorrentes - IFRS 20,6% 21,0% 21,0% 20,4% 20,1% 19,7% 19,3% 18,9% 6,4 6,0 6,1 6,0 6,1 5,7 5,9 5,6 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 Lucro Líquido Recorrente (R$ bilhões) ROE Recorrente Anualizado Médio (trimestral) 34
Slide 35: Carteira de Crédito - IFRS
Carteira de Crédito - IFRS Em R$ bilhões Variação 31/12/17 31/12/16 31/12/17 - 31/12/16 Pessoas Físicas 185,3 183,6 0,9% Cartão de Crédito 63,0 59,0 6,8% Crédito Pessoal 25,2 26,3 -3,9% Crédito Consignado 44,2 44,6 -0,9% Veículos 14,1 15,4 -8,8% Crédito Imobiliário 38,7 38,2 1,3% Pessoas Jurídicas 2
Slide 36: Índice de Inadimplência – IFRS
Índice de Inadimplência – IFRS1 6,2% 4,7% 3,8% 3,8% 3,8% 3,6% 3,0% 3,7% 2,5% 2,6% 2,5% 2,7% 1,5% 1,5% 1,6% 1,4% 1,8% De 15 a 90 dias 1,5% 6,9% 5,8% 5,4% 4,7% 4,9% 4,8% 3,7% 3,1% 3,5% 3,4% 4,3% 3,2% 3,0% 2,0% 1,7% 1,9% 2,1% 31/dez/12 31/dez/13 31/dez/14 31/dez/15 31/dez/16 1,8% 31/dez/17 Acima de 90
Slide 37: Índices de Cobertura e Provisões de Crédito - IFRS
Índices de Cobertura (90 dias) e Provisões de Crédito1 - IFRS 187% 160% 164% 160% 144% 147% Cobertura (90 dias) 26,8 27,0 27,7 25,7 22,2 22,4 Saldo de Provisões para Crédito de Liquidação Duvidosa (R$ bilhões) 2012 2013 2014 2015 2016 2017 As provisões para crédito de liquidação duvidosa em IFRS uti
Slide 38: Prática de Distribuição de Lucro
Prática de Distribuição de Lucro Com o objetivo de mantermos uma gestão eficiente de capital, visando a criação de valor para o acionista, anunciamos em Fato Relevante, divulgado no dia 26 de setembro de 2017, que pretendemos: Manter a prática de pagamento de dividendos e juros sobre capital próprio
Slide 39: Índices de Capital
Índices de Capital Evolução do Capital Principal 1 Considera deduções de Ágio, Intangível (gerados antes e após out/13), Crédito Tributário de 16,7% 0,8% -0,4% 0,1% -0,1% -0,1% -0,8% 16,2% Diferenças Temporárias e Prejuízo Fiscal, Ativos de Fundos de Pensão, Investimento em Instituições Financeiras,
Slide 40: Payout e Recompra de Ações
Payout e Recompra de Ações 83,0% 12,4% Dividend Yield* de 2017 = 8,0% 49,3% 44,6% 4,3% 32,3% 13,9% 70,6% 0,2% 45,0% 32,2% 30,6% 2014 2015 2016 2017 Payout Recompra de Ações * Dividend yield considera payout de 83% e a cotação diária média de fechamento em 2017. 40
Slide 41: Projeções 2017 - BRGAAP
Projeções 2017 - BRGAAP Consolidado Brasil2 Projeções 1 Realizado Projeções 1 Realizado 3 Carteira de Crédito Total De 0,0% a 4,0% -0,8% De -2,0% a 2,0% -3,2% Margem Financeira com Clientes4 (ex-Impairment e De -4,2% a -0,8% -4,7% De -5,2% a -1,8% -4,4% Descontos Concedidos) Entre R$ 15,5 bi Entre R
Slide 42: Projeções 2018 - BRGAAP
Projeções 2018 - BRGAAP As projeções para 2018 incluem as operações de varejo do Citibank. Em função disso, a demonstração de resultado de 2017 base para as projeções de 2018 deve considerar as operações do Citibank em todas as suas linhas, assim como a carteira de crédito total. * Consolidado Brasi
Slide 43: Teleconferência de Resultados 2017
Teleconferência de Resultados 2017 Alexsandro Broedel Lopes Diretor Executivo de Finanças e Relações com Investidores
Slide 44: Teleconferência de Resultados 2017 – Duratex
Teleconferência de Resultados 2017 Guilherme Setubal Souza e Silva Gerente Executivo de Relações com Investidores
Slide 45: Resultado consolidado e destaques
Resultado consolidado e destaques Ambiente Ganho com ativo Sistema de gestão Eventos econômico mais biológico Duratex subsequentes favorável Adequação Resultado apurado Alienação de ativos Melhora da demanda do custo de capital do SGD de R$ 76 milhões não estratégicos e estabilidade no cenário utili
Slide 46: Resultado consolidado e destaques
Resultado consolidado e destaques Em milhões de R$ Receita Líquida EBITDA Recorrente Lucro Líquido 3.991 760 185 3.910 681 26 2017 2016 2017 2016 2017 2016 Margem Bruta Margem EBITDA 28,7% 25,8% 19,0% 17,4% 46
Slide 47: Fluxo de caixa livre e dívida
Fluxo de caixa livre e dívida Colhendo os Investimentos Desalavancagem Aquisição da frutos do S&OP focados em em curso Ceusa sustentação Em milhões de R$ 2017 2016 2017 760 Dív Líquida/EBITDA 2,8x Dív Líquida/EBITDA 2,9x 681 2016 Ex Ceusa BRL 186mi 3.457 3.175 59 (157) (193) 2.100 2.041 (366)(381) (
Slide 48: Divisão madeira
Divisão madeira Expansão das Aumento de Redução Ativo biológico operações preços como de estoques Menor custo de capital, alavanca de e nível de serviço reconhecimento de ganho Aceleração das vendas e market share rentabilidade de R$ 44 milhões Captura de ganhos do normalizado novo modelo de S&OP Au
Slide 49: Divisão madeira
Divisão madeira Em Milhões de R$ Volume (‘000 m³) Receita Líquida EBITDA Rec. 2.399 2.433 2.515 2.594 2017 2016 504 502 Margem Bruta Margem EBITDA 27,8% 24,9% 20,0% 19,4% Utilização de Capacidade MDF 64% MDP 59% Madeira 61% 49
Slide 50: Divisão Deca
Divisão Deca Crescimento em um Incorporação Melhora de mercado ainda difícil da Ceusa rentabilidade construção continua em baixa, transação aprovada no CADE, Melhores volumes e SGD foco no varejo resultados consolidados no 4T17 como principais alavancas 50
Slide 51: Divisão Deca
Divisão Deca Em Milhões de R$ Volume (‘000 peças) 26.053 Utilização de Capacidade Metais 65% 24.590 Louças 52% Deca 61% 2017 2016 Receita Líquida EBITDA Rec. 1.475 258 1.315 177 2017 2016 2017 2016 Margem Bruta Margem EBITDA 30,2% 27,6% 17,5% 13,4% 51
Slide 52: Mapa de desenvolvimento
Mapa de desenvolvimento Rentabilidade e Ciclo de crescimento Jeito de ser e de fazer Geração de Caixa Boom de demanda Revisão da estratégia de Foco em geração de valor 2x a capacidade em ambas pessoas da Duratex Revisão da base de ativos as divisões de negócio Cultura rejuvenescida e Troca das linha
Slide 53: Alienação de instalações e equipamentos de chapas finas fibra de madeira
Alienação de instalações e equipamentos de chapas finas fibra de madeira Racional Detalhes Estratégico da Operação Evolução do mercado brasileiro de painéis Troca de ativos industriais por áreas rurais de madeira e florestas Tecnologia de produção da década de 1950 As demais linhas de produção de pa
Slide 54: Alienação de Terras e Florestas
Alienação de Terras e Florestas Racional Detalhes Estratégico da Operação Desenvolvimento tecnológico e evolução Aquisição firme de terras e florestas, do manejo florestal no montante de R$ 308 mi Expertise da Duratex no cultivo de florestas Opção exclusiva para aquisição de outro lote de terras e f
Slide 55: Mensagem da Administração
Mensagem da Administração Sistema de Gestão Aproximação com Propósito, Duratex Integração de Gestão de caixa Duratex, clientes, ações de 2025 e avenidas novos negócios, eficiente, Transformação estímulo de de crescimento usando nossas desalavancagem, Cultural, Estratégia demanda e foco direcionando
Slide 56: Teleconferência de Resultados 2017
Teleconferência de Resultados 2017 Guilherme Setubal Souza e Silva Gerente Executivo de Relações com Investidores
Slide 57: Teleconferência de Resultados 2017 – Elekeiroz
Teleconferência de Resultados 2017 Marcos De Marchi Presidente e Diretor de Relações com Investidores
Slide 58: Evolução dos Resultados 2016 e 2017
Evolução dos Resultados 2016 e 2017 Expedições Elekeiroz (mil t) As expedições da Elekeiroz em 2017 superaram o ano anterior em 25%, impulsionadas por excelente desempenho operacional e por um mercado favorável em segmentos chave, álcoois, plastificantes e ácido +9% sulfúrico. 121 119 128 Inorgânico
Slide 59: Evolução dos Resultados 2016 e 2017
Evolução dos Resultados 2016 e 2017 Receita Líquida Elekeiroz (R$ milhões) A receita líquida cresceu significativamente em 2017, tanto em orgânicos quanto em inorgânicos. O destaque do quarto trimestre vai para os 70% de crescimento de receita dos inorgânicos, resultado da +40% escassez de oferta de
Slide 60: Redução de Custos e Despesas
Redução de Custos e Despesas Número de Produtividade Custos Fixos e Despesas Funcionários Ativos (toneladas expedidas/nº funcionários) Desembolsáveis (R$ milhões) -24% +64% -20% 631 1.004 166,5 149,7 491 481 132,4 612 678 dez/15 dez/16 dez/ 17 dez/15 dez/16 dez/ 17 dez/15 dez/16 dez/ 17 Em 2016 a Co
Slide 61: Evolução dos Resultados 2016 e 2017
Evolução dos Resultados 2016 e 2017 EBITDA (R$ milhões) 32,3 Eventos não recorrentes: em dezembro de 2017 houve o reconhecimento de crédito tributário decorrente de 7,7 processos judicial com desfecho favorável à Companhia, 25,5 no valor de R$ 7,7 milhões. 19,3 Em 2016 os resultados da empresa havia
Slide 62: Evolução dos Resultados 2016 e 2017
Evolução dos Resultados 2016 e 2017 Lucro (Prejuízo) Líquido (R$ milhões) O Lucro Líquido de R$ 24,3 milhões no 4º trimestre foi 62% superior ao registrado no trimestre anterior. 24,3 O Lucro Líquido de 2017 atingiu R$ 47,7 milhões, correspondendo a 4,9% da Receita Líquida. 7,7 15,1 47,7 0,7 9,3 7,7
Slide 63: Eventos de Natureza Não Recorrente
Eventos de Natureza Não Recorrente (R$ milhões) A crise econômica que impactou a indústria de 2014 a 2016, com 2017 Lucro Líquido EBTIDA produção industrial recuando 17% no período, atingiu igualmente Realizado em 2017 47,7 87,8 mercados da Elekeiroz, o que nos levou a reconhecer ajustes relevantes
Slide 64: DRE (R$ milhões)
DRE (R$ milhões) 2017 2016 Variação 4T 17 4T 16 Variação RECEITA LÍQUIDA 978,5 770,8 27% 259,8 185,7 40% Custo dos Produtos Vendidos -825,2 -730,8 -13% -212,7 -172,6 -23,% LUCRO BRUTO CONTÁBIL 153,4 40,0 284% 47,0 13,1 259% Fretes/ Comissões e Outras Desp. Comercias -47,5 -37,9 -25% -10,7 -9,1 -17%
Slide 65: Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa (R$ milhões) ATIVO DEZ/17 DEZ/16 PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO DEZ/17 DEZ/16 CIRCULANTE 292 252 CIRCULANTE 177 141 Balanço Caixa e equivalentes 56 34 Fornecedores 54 33 Patrimonial Contas a receber 122 97 Obrigações com pessoal 8 10 Estoques 79 104 Instituições fi
Slide 66: Conclusões e Prioridades
Conclusões e Prioridades Prioridades para 2018: Excelência Operacional: menor custo por meio de melhoria dos índices técnicos e da produtividade Seguir aumentando a ocupação da capacidade produtiva Conclusões: Estrutura enxuta, com times capacitados e comprometidos com gestão de mudança e sustentabi
Slide 67: Teleconferência de Resultados 2017
Teleconferência de Resultados 2017 Marcos De Marchi Presidente e Diretor de Relações com Investidores
Slide 68: Teleconferência de Resultados 2017 – Alpargatas
Teleconferência de Resultados 2017 Fabio Leite de Souza CFO
Slide 69: Receita Líquida (R$ milhões)
Receita Líquida (R$ milhões) -8,2% Brasil Variações nas receitas Sandálias Líquidas (2017 vs 2016) Internacional 4.054,4 Argentina BRASIL: -8,3% 3.721,9 Queda de 11% no faturamento do negócio Sandálias pela 772,7 antecipação de ~9 milhões de pares de sandálias do 1T 664,6 17 para o 4T16. Sem este ef
Slide 70: Composição da receita líquida
Composição da receita líquida Receita líquida por negócios (Consolidada) 6% 6% 6% 6% 2016 2017 24% 24% 64% 64% Sandálias Artigos Esportivos Têxteis Argentina Osklen 70
Slide 71: Composição da receita líquida
Composição da receita líquida Receita líquida por região (Consolidada) 16% 17% 2016 2017 19% 18% 65% 65% Brasil Argentina Sandálias Internacional 71
Slide 72: Lucro bruto (R$ milhões)
Lucro bruto (R$ milhões) -8,9% Brasil Variações nas margens Sandálias Internacional brutas (2017 vs 2016) Argentina 1.800,3 1.639,6 BRASIL: +1,3 p.p. 205,9 135,2 +6,3% Aumento das margens brutas de Havaianas 440,0 413,1 (melhor produtividade fabril) e de Mizuno (nacionalização da produção) 455,1 483
Slide 73: EBITDA recorrente (R$ milhões)
EBITDA recorrente (R$ milhões) -15,9% Brasil Variações nas margens Sandálias Internacional EBITDA (2017 vs 2016) Argentina 599,4 504,0 +16,9% BRASIL: -0,5 p.p. 90,6 42,4 Ganho da margem bruta não compensou a 126,8 99,6 195,6 menor produtividade das despesas gerais e 167,3 administrativas 7,0 382,0 9
Slide 74: Lucro Líquido (R$ milhões)
Lucro Líquido (R$ milhões) 358,5 69,5 11,4 2,0 350,6 (1,0) (89,8) Lucro Líquido EBITDA IR Resultado Variação Outros Lucro Líquido 2016 Financeiro Cambial 2017 8,8% Margens (% da RL) 9,4% 74
Slide 75: Posição financeira líquida (R$ milhões)
Posição financeira líquida (R$ milhões) Geração de caixa operacional de R$ 274,1 milhões 486,2 (41,4) (65,3) (105,4) 14,2 122,0 (38,6) (37,1) (149,3) (27,3) (90,6) PFL EBITDA Itens sem Capital CAPEX Resultado Pagamento Variação PFL antes Remuneração PFL 31/12/2016 Efeito Caixa de Giro Financeiro IR/
Slide 76: Composição acionária e governança corporativa
Composição acionária e governança corporativa Mudança de controle em 20 de setembro de 2017 Cambuhy I FIP + Grupo Free Float Tesouraria Itaúsa Cambuhy Alpa Holding Silvio Tini 33,93% 1,57% 27,12% 27,12% 10,26% Acordo de Acionistas Evolução da governança corporativa Criação dos Comitês de Estratégia,
Slide 77: Evolução ALPA4 e remuneração dos acionistas
Evolução ALPA4 e remuneração dos acionistas ALPA4 valorizou Preferenciais ALPA4 Remuneração 79% em 2017 Ibovespa dos acionistas Remuneração dos acionistas 79% referente a 2017: R$ 178,1 milhões • R$ 150,3 milhões de 45% 39% JCP (pagos em 2017) • R$ 27,8 milhões de dividendos 26% (a ser pago em abril
Slide 78: Prioridades estratégicas
Prioridades estratégicas Argentina Crescer portfólio e participação nos segmentos masculino e Aumento da oferta Recuperar o Reduzir a base infantil de calçados Running crescimento e industrial e Fortalecer o segmento feminino melhorar a aumentar a nas faixas de preço mais baixas Continuidade rentabi
Slide 79: Teleconferência de Resultados 2017
Teleconferência de Resultados 2017 Fabio Leite de Souza CFO