Naturgy Energy Group, S.a. · BME:NTGY
Naturgy Energy — H1 2024 Earnings Presentation
32 slides from Naturgy Energy's earnings presentation, Jul 23, 2024
Slide 1: Transforming Together
Transforming Together 23 julio 2024
Slide 2: Agenda
1. Resultados 1S24 2. Perspectivas 2024 3. Trayectoria 2021-24 4. Futuro 2025-30 2
Slide 3: Resultados 1S24
= | : bea 1 Resultados 1824 Naturgy
Slide 4: Resultados récord en un escenario más competitivo
1. Resultados 1S24 Resultados récord en un escenario más competitivo Gestión eficiente de las operaciones EBITDA Resultado neto • Aseguramiento de precios competitivos de aprovisionamiento • Mayor capacidad instalada renovable 2.846 m€ 1.043 m€ • Reducción de opex pese a mayor actividad y base de ac
Slide 5: Evolución de los mercados energéticos
1. Resultados 1S24 Evolución de los mercados energéticos Brent (USD/bbl) TTF (€/MWh) Pool eléctrico español (€/MWh) 5% 49% 56% 58 88 80 84 30 39 1S23 1S24 1S23 1S24 1S23 1S24 Henry Hub (USD/MMBtu) JKM (USD/MMBtu) CO2 (€/t) 29% 45% 27% 87 3 64 2 19 11 1S23 1S24 1S23 1S24 1S23 1S24 5
Slide 6: Cuenta de resultados
1. Resultados 1S24 Cuenta de resultados m€ 1S24 Contribución a EBITDA Ventas netas 9.071 Aprovisionamientos (5.301) Margen bruto 3.770 Gastos de explotación & (924) tributos Negocios Actividades Geografías EBITDA 2.846 Amortizaciones y otros (990) EBIT 1.856 Resultado financiero (159) Distribución 5
Slide 7: Evolución del EBITDA por unidad de negocio
1. Resultados 1S24 Evolución del EBITDA por unidad de negocio m€ 195 2.849 59 2.846 105 70 1 46 (479) 1S23 Distribución Gestión Generación Generacón Gases Comerc. Holding 1S24 de la energía térmica renovable renovables 7
Slide 8: Evolución del EBITDA por factores clave
1. Resultados 1S24 Evolución del EBITDA por factores clave m€ 2.849 430 2.846 (108) (325) 1S23 Tipo de Escenario Gestión y evolución 1S24 cambio energético del negocio 8
Slide 9: Evolución del flujo de caja
1. Resultados 1S24 Evolución del flujo de caja m€ 1S24 Inversión bruta EBITDA 2.846 Impuestos (229) Costes financieros (215) Impactos non-cash (302) Flujo de caja operativo 2.100 Negocios Variación del circulante (99) Flujo de efectivo de las actividades de explotación 2.001 Inversión bruta (947) Ta
Slide 10: Evolución de la liquidez y deuda neta
1. Resultados 1S24 Evolución de la liquidez y deuda neta m€ Liquidez 9.237 9.749 DN/EBITDA 2,2x 2,2x Coste medio 3,9% 4,0% de la deuda % tipo fijo 75% 70% 12.090 11.838 384 45 (681) Deuda neta Flujo de Dividendos Tipo de cambio Deuda neta 2023 caja libre & otros 1S24 10
Slide 11: Redes de gas
1. Resultados 1S24 Redes de gas EBITDA (m€) 126 961 España: ajuste de remuneración conforme al marco regulatorio de 2021 y demanda afectada por las suaves temperaturas 847 México: actualización regulatoria de tarifas 8 26 e impacto positivo del tipo de cambio (19) (27) Brasil: actualización regulato
Slide 12: Redes de electricidad
1. Resultados 1S24 Redes de electricidad EBITDA (m€) 11 499 España: incremento de la base de activos 51 remunerados y mejora del impacto por pérdidas de energía 19 Panamá: impacto positivo de la revisión 418 regulatoria y mayor demanda por el aumento de las temperaturas Argentina: actualización regu
Slide 13: Gestión de la energía
1. Resultados 1S24 Gestión de la energía EBITDA (m€) Acuerdo de precios con Sonatrach para 2024 • Confirma la solidez de la relación entre Sonatrach y Naturgy 863 • Garantiza que los precios reflejen las condiciones actuales de mercado 384 • Destaca el compromiso con la seguridad de suministro 1S23
Slide 14: Generación térmica
1. Resultados 1S24 Generación térmica EBITDA (m€) 58 285 España: menor hueco térmico ante el 239 aumento del recurso renovable lo que se ha traducido en menor producción y (12) menores márgenes; avance del proceso regulatorio de la UE para establecer pagos por capacidad en 2025 México: mayores ingre
Slide 15: Generación renovable
1. Resultados 1S24 Generación renovable EBITDA (m€) España: mayor capacidad instalada y 15 305 mayor producción, destacando mayor 8 generación hidráulica y eólica 44 3 EE.UU.: entrada en operación de la primera planta solar desarrollada en Texas; 235 mayores gastos por inicio de las operaciones y la
Slide 16: Comercialización
1. Resultados 1S24 Comercialización EBITDA (m€) Sentencia judicial definitiva favorable sobre el cobro del bono social eléctrico de clientes libres del periodo 2016-21 Electricidad: menores precios y márgenes 452 por escenario compensados por la 347 extinción del RDL de minoración Gas: contención de
Slide 17: Sostenibilidad
1. Resultados 1S24 Sostenibilidad Medioambiente Social Intensidad de las emisiones Capacidad de generación Mujeres en puestos directivos Empleados Net Promoter Score1 (tCO2/GWh) instalada libre de emisiones 10% 1S23 1S24 1S23 1S24 1S23 1S24 38% 41% 35% 37% 14 29 241 217 Galardonada con el certificad
Slide 18: Sólido avance en nuestra transformación
1. Resultados 1S24 Sólido avance en nuestra transformación Resultados récord en Mejora continua de un escenario más la gestión operativa competitivo y de riesgos “Iberian Disciplina en la “Iberian Progreso exception” cap gestión de capital y exception” responsablecapen la on gas prices de la la opti
Slide 19: Perspectivas 2024
Perspectivas 2024 Naturgy
Slide 20: Moderación de las commodities energéticas después de 2 años
2. Perspectivas 2024 Moderación de las commodities energéticas después de 2 años Brent (USD/bbl) TTF (€/MWh) 101 131 83 83 71 39 48 33 2021 2022 2023 2024E 2021 2022 2023 2024E Pool eléctrico español (€/MWh) CO2 (€/t) 168 81 84 66 112 53 87 57 Fuente: 2021 2022 2023 2024E 2021 2022 2023 2024E Precio
Slide 21: Perspectivas positivas para el conjunto del año 2024
2. Perspectivas 2024 Perspectivas positivas para el conjunto del año 2024 Redes de distribución Gestión de la energía Política de remuneración al accionista España: crecimiento en electricidad Acuerdo de precios con Sonatrach Dividendo anual con un suelo de y estabilidad en gas para 2024 1,40 €/acci
Slide 22: Guidance del año
2. Perspectivas 2024 Guidance del año EBITDA (m€) Resultado neto (m€) 4.900 >5.300 1.700 >1.800 3.529 1.214 2021 Consenso de Guidance 2021 Consenso de Guidance mercado 2024E 2024E mercado 2024E 2024E Inversión bruta (m€) Deuda neta (m€) Híbridos 1,5 0,5 (bn€) 2.800 ~2.600 13.400 1.801 12.831 ~13.000
Slide 23: Evolución de la cotización desde el cierre de 2021
2. Perspectivas 2024 Evolución de la cotización desde el cierre de 2021 110 18 ene.-24: Revisión MSCI 100 €Stoxx Utilities 90 80 16 abr.-24: 21,94 €/acc. Conversaciones sobre OPA 22 julio 70 10 jun.-24: -18% vs. €Stoxx Fin de las conversaciones Utilities 60 dic.-21 dic.-22 dic.-23 jul-24 23
Slide 24: Valoración del mercado de Naturgy vs. peers en Iberia
2. Perspectivas 2024 Valoración del mercado de Naturgy vs. peers en Iberia VE/EBITDA (x) P/E (x) prima 29% descuento 12% prima 25% descuento 6% 22,9 12,1 18,3 9,4 6,8 7,7 11,8 12,6 2021 2021 2024E 2024E 2021 2021 2024E 2024E Notas: Peers Iberia2 Guidance Peers Iberia 1,2 Peers Iberia2 Guidance Peers
Slide 25: Trayectoria 2021-24
3 Trayectoria 2021-24 25
Slide 26: Logros del Plan Estratégico 2021
3. Trayectoria 2021-24 Logros del Plan Estratégico 2021 Disciplina de capital Descarbonización Gestión del riesgo Reducción deuda neta Aumento de la capacidad Coberturas de riesgos con (incluyendo híbridos): 2bn€ renovable en España, EE.UU. y volatilidad sin precedentes Inversión 2021-24E: 8,4bn€ Au
Slide 27: Avanzando en la transición energética
3. Trayectoria 2021-24 Avanzando en la transición energética Capacidad instalada de generación eléctrica Pipeline renovable 18,1 GW 3,7 FV 15,6 GW Sin (1,8) 0,6 Eólico Sin emisiones 2,2 GW emisiones En construcción Hidro Nuclear Bajas 15 GW emisiones Con acceso a red CCCs Bajas emisiones >100 proyec
Slide 28: Creación de valor mediante una asignación equilibrada del capital
3. Trayectoria 2021-24 Creación de valor mediante una asignación equilibrada del capital Evolución de la inversión y amortización (m€) ROIC1 Inversión acumulada +380 pbs Amortización acumulada 10,6% 8.415 6.023 5.815 6,8% 3.352 2.830 4.284 1.501 1.446 2021 2022 2023 2024E 2021 2024E Evolución de inv
Slide 29: Futuro 2025-30
Futuro 2025-30 Naturgy y
Slide 30: La descarbonización es imparable y requiere todos los recursos y tecnologías disponibles
4. Futuro 2025-30 La descarbonización es imparable y requiere todos los recursos y tecnologías disponibles La descarbonización debe Vectores de acción abordar: Adaptación de Inversión en generación Crecimiento infraestructuras de de electricidad sostenible distribución renovable Introducción de Gara
Slide 31: Nuevo Plan Estratégico 2025-30 listo para finales de año
4. Futuro 2025-30 Nuevo Plan Estratégico 2025-30 listo para finales de año Objetivos 1 Atractivo y ambicioso para todos los grupos de interés 2 Enfocado en el crecimiento y la creación de valor desde 1843 3 Comprometidos con una descarbonización responsable 31
Slide 32: prensa@naturgy.com
prensa@naturgy.com www.naturgy.com Av. de América 38, Madrid 32