Slide 1: 2011年3月期第2四半期決算説明
株式会社スクロール 2011年３月期第２四半期決算説明 （2010年４月１日～2010年９月30日） （東証１部：8005）
Slide 2: 目次
目 次 2011年3月期第2四半期決算概要 中期経営計画の概要 2010年度の取組概要及び進捗状況 2011年3月期通期業績予想 スクロールの目指す未来像 事業部門トピックス 当社を取り巻く外部環境 Scroll Corporation 1.
Slide 3: 2011年3月期第2四半期決算概要
2011年3月期第２四半期決算概要 Scroll Corporation 2.
Slide 4: ハイライト【連結】
ハイライト 【連結】 （百万円） 2011年３月期第２四半期 増減額（増減率） 2010年3月期 第２四半期実績 開示計画 実績 対前期実績 対開示計画 売上高 27,805 31,500 28,294 +489 △3,205 （+1.8％） （△10.2％） 営業利益 1,102 1,050 1,557 +455 +507 （営業利益率） （4.0％） （3.3％） （5.5％） （+41.3％） （+48. 4％） 経常利益 1,218 1,150 1,674 +455 +524 （経常利益率） （4.4％） （3.7％） （5.9％） （+37.4％） （+45.6％） 四半期純利益 1
Slide 5: セグメント開示の変更
セグメント開示の変更 2011年3月期から下記内容に変更 通信販売事業において、より詳細なセグメント開示に ＜変更前セグメント＞ ＜変更後セグメント＞ 通信販売事業 通販アパレル事業 通販インナー事業 通販非アパレル事業 （主に雑貨・服飾雑貨・コスメ関連等の非アパレル商材） ソリューション事業 ソリューション事業 金融事業 金融事業 Scroll Corporation 4.
Slide 6: セグメント別売上高の推移【連結】
セグメント別売上高の推移 【連結】 通販アパレル事業は、消費不振等の影響により減収。 通販非アパレル事業は、(株)イノベートの子会社化にともない増収。 （百万円） 35,000 29,483 27,805 28,294 （+1.8%） ※2010/9数値の（）内は 433 前年同期対比の増減率 30,000 852 716 (△39.5%) 連結売上高 2,903 2,856 2,999 （△4.8%） 25,000 ※2009/9期は、新セグメ ントに組み替えて記載し 8,208 ております。 6,671 20,000 (+23.0%) 25,727 15,000 4,242 4,4
Slide 7: 販売費及び一般管理費の推移【連結】
販売費及び一般管理費の推移 【連結】 （百万円） 10,568 10,855 10,449 （％） 1 2 ,0 0 0 4 5 .0 4 4 .0 4 3 .0 1 0 ,0 0 0 その他 その他 その他 1,473 2,071 4 2 .0 2,065 4 1 .0 人件費 人件費 8 ,0 0 0 1,800 1,387 人件費 4 0 .0 1,528 人件費 3 9 .0 ［＋］業績連動型賞与の増加 3 8 .0 39.0 6 ,0 0 0 広告宣伝費 3 7 .0 ［－］カタログの効率的な配布による部数削減 ［－］用紙代の削減 3 6 .0 36.9 % 35.9 4 ,0 0
Slide 8: セグメント利益の推移【連結】
セグメント利益の推移 【連結】 1,743 1,218 1,674 （百万円） （+37.4％） 2,000 1,800 274 ※2010/9数値の（）内は 205 （+39.0％） 前年同期対比の増減率 1,600 140（△10.7％） ※セグメント利益は、 235 連結経常利益と調整 1,400 223 を行っております。 0 （+5.8%） 1,200 197 450 消去又は全社 1,000 157 （+92.5%） 金融事業 800 210 通信販売 1,347 事業 ソリューション事業 600 233 通販非ｱﾊﾟﾚﾙ事業 400 770 （+83.8％） 通販ｲﾝﾅｰ事業 2
Slide 9: 経常利益増減分析【連結】
経常利益増減分析 【連結】 その他の （単位：百万円） PJ50による 営業外収支 経費削減 経費削減 増収による +71 +0 1,674 粗利増加 +335 +50 1,218 2009/9 2010/9 経常利益 経常利益 Scroll Corporation 8.
Slide 10: 貸借対照表の推移【連結】
貸借対照表の推移 【連結】 （百万円） ＜主な増減項目＞ 現金及び預金 △2,014 2011年3月期 ⇒ (株)イノベート株式取得による減少 2010年3月期末 増減 第２四半期末 受取手形及び売掛金 △2,179 商品 ＋1,882 流動資産 26,690 24,866 △1,823 ⇒直貿推進による増加 ⇒㈱イノベート分純増 固定資産 13,018 13,406 +387 無形固定資産 +751 ⇒ Ｍ＆Ａに伴うのれん計上 資産合計 39,708 38,273 △1,435 支払手形及び買掛金 △ 1,162 流動負債 11,089 9,059 △2,030 ⇒ファクタリング導入による減
Slide 11: キャッシュ・フローのポイント【連結】
キャッシュ・フローのポイント 【連結】 （百万円） 2010年3月期 2011年3月期 増減 第２四半期 第２四半期 営業活動によるキャッシュ・フロー 4,213 1,063 △3,150 投資活動によるキャッシュ・フロー △860 △1,028 △167 財務活動によるキャッシュ・フロー △638 △2,049 △1,410 現金及び現金同等物に係る換算差額 0 △0 △1 現金及び現金同等物の増減額（△減少） 2,715 △2,014 △4,729 現金及び現金同等物の期首残高 6,151 6,017 △134 現金及び現金同等物の四半期末残高 8,867 4,002 △4,864 ■営業
Slide 12: 中期経営計画の概要
中期経営計画の概要 Scroll Corporation 11.
Slide 13: 過去10年間の連結経営成績
過去10年間の連結経営成績 経常利益 売上高 当期純利益 （百万円） （百万円） 70,000 売上高 3,000 2,546 2,500 2,376 2,344 経常利益 2,089 当期純利益 1,655 2,000 1,500 1,370 60,000 900 885 829 1,000 1,384 522 1,184 612 △ 99 449 266 0 60,000 50,000 70 △ 818 △ 1,453 △ 1,000 61,601 59,925 58,202 55,672 △ 2,000 57,597 40,000 52,565 51,663 △ 3,000 △ 3,03
Slide 14: 中期経営計画 基本テーマと進捗
中期経営計画 基本テーマと進捗 ～今期が最終年度～ 【中期経営計画基本方針】 中期経営計画の 2007年度 2008年度 2009年度 2010年度 スクロールの 基本テーマ 成長への 成長への 目指す 破 壊 破壊と創造 徹底的なﾘｽﾄﾗｸ 地固め 地固め 中期成長戦略へ 未来像 ﾁｬﾘﾝｸﾞの推進 Phase1 Phase2 【2007年度～2010年度の主な取組み】 破 壊 創 造 経営理念の刷新 主要３事業の見直し・再構築 人事制度改革 ・通販：インターネット事業モデルの構築 年金制度改革 ・生協：売場面積の拡大、ネットビジネスへの取組み ・ｿﾘｭｰｼｮﾝ：グループ内事業再編成
Slide 15: 2010年度の取組概要及び進捗状況
2010年度の取組概要及び進捗状況 Scroll Corporation 14.
Slide 16: 2010年度の取組み「中期成長戦略へ」
２０１０年度の取組み 「中期成長戦略へ」 1. 「ＳＰＡ通販」型ビジネスモデルの構築 企画のスピード化 （トレンド性の高い商品企画） 販売のスピード化 （需要期に最大の販売） 在庫のスピード化 （当シーズン内に在庫処分） 2. 新事業への積極的投資 化粧品商材、ＥＣ事業の拡充 Ｍ＆Ａ推進 （Ｆ1層×ネットでシナジーが見込める分野） 生協インターネット新時代への布石 3. 東京本店機能の拡充 商品開発スタッフの東京本店への異動 ソリューション事業、営業機能を東京本店へ移転 Scroll Corporation 15.
Slide 17: 「SPA通販」型ビジネスモデルの構築
2010年度取組み １． 「ＳＰＡ通販」型ビジネスモデルの構築 従来 ８カ月前からの企画スタート ■ 今後 「企画」「販売」「在庫」のスピード化 ⇒受注の最大化と原価率の低減を目的とし、インターネットを中心とした 「ＳＰＡ通販」型ビジネスモデルの構築へ ＳＰＡ通販 WEB FIRST Ｆ１ファッション 顧客起点 ポータルの実現 MDパターンの 露出の拡大 商材の拡大 明確化 ＱＲ型ＭＤ 仕込型ＭＤ Scroll Corporation 16.
Slide 18: 新事業への積極的投資 化粧品商材の拡充
2010年度取組み ２．新事業への積極的投資① -ⅰ ～化粧品商材の拡充～ 当社のコスメ事業 １００億円規模の事業へ × 2010年4月 2010年8月 スタート スタート Scroll Corporation 17.
Slide 19: イノベート社の子会社化
2010年度取組み ２．新事業への積極的投資①-ⅱ ～化粧品商材の拡充～ 2010年4月、株式会社イノベートの株式取得（子会社化） ◆インターネットサイト「コスメランド」において国内外ブランド化粧品を販売 コスメランド ◆楽天市場において、過去連続で「ショップ・オブ・ザ・イヤー」のジャンル賞獲得 ◆顧客層はＦ１層 品揃型コスメ事業 ⇒ 顧客層の共有化による双方の受注拡大、商材拡大、販売ノウハウの共有化を目指す ⇒ 東証一部上場企業の子会社としてのしくみ整備 （2010年8月6日開示 薬事法の表示手続き違反があり顧客対応中。社内体制の整備に取り組む。） 楽天市場コスメジャンル全体の 楽天
Slide 20: オリジナル通販コスメ ラプリエール
2010年度取組み ２．新事業への積極的投資① -ⅲ ～化粧品商材の拡充～ 2010年８月、当社オリジナル通販コスメ新発売 ラプリエール http://www.raprier.com/ 単品コスメ事業 ⇒ 「ラプティ」顧客１，０００人アンケート結果による『わがまま主義』 ① 保湿へのこだわり 「トリプルＣＨＰ処方」 コラーゲン・ヒアルロン酸・ 植物由来保湿エキス それぞれを３種類ずつ配合 ② コストパフォーマンス重視 1,000～2,000円台という 低価格設定 ⇒ リピート型ビジネスモデルの構築 トライアル商品購入 →本品購入 →リピーターへ Scroll Corporation 1
Slide 21: 生協インターネット新時代への布石
2010年度取組み ２．新事業への積極的投資② ～生協インターネット新時代への布石～ 生協組合員向け販売 売場面積拡大の継続実施 ⇒ 売場拡大、売り増し、キャンペーン実施 「2010年 インターネット元年」 ⇒ 交流する場 「Ｆｕｎ ｔｏ Ｆａｎ倶楽部」 組合員の皆様にさまざまな情報を提供し、気軽に楽し んでいただくためのコミュニティサイト。 お得なショッピング情報やブログ、スクロールの活動レ ポートなど、見て楽しい、読んでためになるコンテンツ。 http://www.scroll-fan.com/ ⇒ カタログをベースにインターネットの活用を推進 Scroll Corporation
Slide 22: 資本政策 公募増資及び第三者割当増資
2010年度取組み ２．新事業への積極的投資③ ～資本政策～ ■ 公募増資及び第三者割当増資 （2010年6月24日取締役会決議） □目的 Ｍ＆Ａ投資資金及び将来の事業拡大に備えた運転資金の確保 □内容 公募による新株式発行 第三者割当による 合計 （一般募集） 新株式発行 発行株式数 5,000,000株 750,000株 5,750,000株 払込期日 2010年７月12日（月） 2010年7月28日（水） － 手取概算額 1,437,250,000円 215,537,500円 1,652,787,500円 増加する資本金 725,125,000円 108,768,750円 833,893
Slide 23: 東京本店機能の拡充 商品開発部門
2010年度取組み ３．東京本店機能の拡充① ～商品開発部門～ 2010年８月、天王洲に東京拠点移設。名称を「東京本店」に。 ⇒ フロントヤード・・・商品企画、インターネット、営業等事業戦略の立案部隊 〒140-0002 東京都品川区東品川二丁目2番24号 天王洲セントラルタワー26階 Scroll Corporation 22.
Slide 24: 東京本店機能の拡充 ソリューション事業営業部門
2010年度取組み ３．東京本店機能の拡充② ～ソリューション事業 営業部門～ 2010年３月、ソリューション事業の営業部隊を東京にシフト。 通販・ＥＣワンストップサービス 物流代行 既存クライアント社数 130社 フルフィルメント・サポート 流通総額（推定） 520億円 受注代行 決済代行 延床面積 トータル 15,000坪（浜松、磐田ほか） 株式会社エルテックス社との共同開発 システム・サポート 「フロントシステム」と「バックヤードシステム」を融合したフルサポー トシステム ＥＣコンサル プロモーション・サポート リストビジネス 女性をメインターゲットにしたブログランキングサイトで商品
Slide 25: 2011年3月期通期業績予想
2011年３月期 通期業績予想 Scroll Corporation 24.
Slide 26: 2011年3月期業績予想【連結】
2011年３月期業績予想 【連結】 （百万円） 2011年3月期 2010年3月期 第2四半期 2011年3月期 前期対比増減 2Qまでの （実績） （実績） （予想） （増減率） 進捗率 ４，３２８ 売上高 ５５，６７２ ２８，２９４ ６０，０００ 47.2％ （7.8％） 営業利益 ２，１７８ １，５５７ ２，３００ 1２２ （営業利益率） 67.7％ （３．９％） （５．５％） （3．8％） （5.6％） 経常利益 ２，３７６ １，６７４ ２，５００ 1２４ （経常利益率） 67.0％ （４．３％） （５．９％） （4．2％） （5.2％） △1５５ 当期純利益 １，６５５ ８９９ １，
Slide 27: 売上高・経常利益 前年同期比較
売上高・経常利益 前年同期比較 （上期・下期別） 【連結】 ※数値の（）内は前年 同期対比の増減率 （百万円） 売上高 経常利益 35,000 31,706 2,000 (+13.8%) 1,674 28,294 (+37.4%) 30,000 (+1.8%) 30,442 1,743 29,483 1,600 25,000 27,805 1,200 1,158 20,000 27,867 1,218 826 15,000 (△28.7％） 800 10,000 400 5,000 346 0 0 09/3期 10/3期 11/3期 09/3期 10/3期 11/3期 09/3期10/3期 1
Slide 28: 投資計画
投資計画 着手 完成 □システム再構築（Inet事業等）2008年 9月～2012年 3月 約１５億円 ■償却費用等見通し （百万円） 2009年3月期 2010年3月期 2011年3月期 2012年3月期 2013年3月期 2014年3月期 （実績） （実績） 26 195 200 200 250 250 ※ 投資計画としましては、新しい技術を適用し、より効率的な計画に修正することにより、当初予定の約２８億円から、 総額約１５億円に変更いたしました。 それに伴い、2011年３月期以降の償却費用を変更いたしました。 ※ 2010年３月期において、上記費用のほかに、既に建設仮勘定に計上した２２９
Slide 29: 株主還元方針
株主還元方針 ■業績連動型配当（＝配当性向主義） □当社は、株主の皆様への利益還元を、経営の最重要政策のひとつとして、 位置づけております。 □当社は、業績連動型配当（＝配当性向主義）を基本的な考え方とし、 連結配当性向３０％を目処として、配当を実施してまいります。 □内部留保金につきましては、企業間競争力の維持・強化を図るための、 適切な投資などに活用してまいります。 □2011年３月期の配当金につきましては、 当中間配当金につきましては、 1株当たり７．５円とさせていただきます。 期末配当金につきましては、７．５円を予定しており、年間配当金１５円 を予定しております。 Scroll Cor
Slide 30: スクロールの目指す未来像
スクロールの目指す未来像 Scroll Corporation 29.
Slide 31: 「スクロールの目指す未来像」の実現
「スクロールの目指す未来像」の実現 ⇒ グループ企業価値の向上 2.成長企業 M&A、海外展開等に 果敢にチャレンジ 3.人材企業 グローバルで洗練された 化粧品等新商材の拡大 感性持つ人材育成 インターネット・EC事業の強化 1.ファッションEC企業 F1層顧客基盤の拡充 小集団独立採算型組織への改編に カタログ通販の より若手社員の育成 既成概念を打破 社員の平均年齢目標35歳 F１層に支持される商品開発 「SPA通販」型ビジネスモデル の構築 4.進化企業 常に変化を追求 5.社会企業 社会貢献、環境保護活動 永続企業を目指し、時代の変化への対応 への積極的な取組み 環
Slide 32: 成長戦略 中期ビジョン 1,000億円企業を目指して
成長戦略 中期ビジョン 1,000億円企業を目指して 売上高軸 新規事業・Ｍ＆Ａ キーワード ： Ｆ１層 × インターネット ソリューション事業 差別化されたサービスでコンサルティング営業 600億円 通販アパレル事業 「ＳＰＡ通販」構築で受注最大化・利益率改善 通販インナー事業 化粧品商材の拡充・ＥＣ事業の強化 通販非アパレル事業 インターネットビジネスの拡大 時間軸 2010/3 Scroll Corporation 31.
Slide 33: ３ヵ年目標【連結】
３ヵ年目標 【連結】 （百万円） 2010年3月期 2011年3月期 2011年3月期 2012年3月期 2013年3月期 実績 予想（当初） 予想（修正） 目標 目標 売上高 ６５，０００ ６０，０００ ５５，６７２ ７０，０００ ７５，０００ （成長率） （16.8％） （7.8％） 営業利益 ２，１７８ ２，３００ ２，３００ ２，８００ ３，６００ （営業利益率） （3.9％） （3.5％） （3.8％） 経常利益 ２，３７６ ２，５００ ２，５００ ３，０００ ３，８００ （経常利益率） （4.3％） （3.8％） （4.2％） 当期純利益 １，６５５ １，５００ １，５００ １，８
Slide 34: 事業部門トピックス
事業部門トピックス Scroll Corporation 33.
Slide 35: 通販事業トピックス
・カタログ有効性の見極め マーケティングＲＯＩプロジェクト進行中 ＲＯＩ：Return on Investment 投下資本の運用効率（費用対効果） ・スクロールＴＶ You Tubeを使った動画配信 ・売れ筋ｺｰﾃﾞｨﾈｰﾄﾗﾝｷﾝｸﾞ20 Rapty顧客から評価が高い、 ﾄｰﾀﾙｺｰﾃﾞｨﾈｰﾄを紹介 ・商品レコメンド ・商品レビュー ・組立設置サービス（ネットからの注文） Scroll Corporation 34.
Slide 36: 生協向け事業トピックス
・売場面積の約10％をキャンペーン商品に ・「ハッピープライス」 ・「美服研究所」 ・アパレルとインナーのコラボ ・｢Fun to Fan倶楽部」 組合員の皆様のコミュニティサイト Scroll Corporation 35.
Slide 37: ソリューション事業トピックス
・新規見込み商談の発掘 ・既存顧客への深耕開拓 EC専用物流センター ・付加価値のある総合コンサル力強化へ ⇒撮影・採寸・冷蔵・冷凍 ・ロジスティクスセンター ⇒浜松西・磐田ほか トータル延床面積 15,000坪 ・大日本印刷様との通販業務支援サービスに関する業務提携 Scroll Corporation 36.
Slide 38: 当社を取り巻く外部環境
当社を取り巻く外部環境 Scroll Corporation 37.
Slide 39: 国内のB to C-EC市場規模の推移
当社を取り巻く外部環境① ＜国内のB to C-EC 市場規模の推移＞ ～着実な成長で将来に期待～ Scroll Corporation 38.
Slide 40: 国内の媒体別売上高伸び率
当社を取り巻く外部環境② ＜国内の媒体別売上高伸び率＞ テレビ通販 カタログ通販 ネット通販 携帯通販 コンテンツ配信 Scroll Corporation 39.
Slide 41: 国内のB to C-EC業種別市場規模
当社を取り巻く外部環境③ ＜国内のB to C-EC 業種別市場規模＞ Scroll Corporation 40.
Slide 42: 無店舗販売企業（通販）化粧品通販売上高ベスト30
当社を取り巻く外部環境④ ： 無店舗販売企業（通販） ＜化粧品 通販売上高ベスト30＞ 株式会社イノベート 所在地 島根県浜田市熱田町1015番地3 資本金 36,250千円 設立年月日 1955年（昭和30年）4月26日 （２０10年7月１日号） Scroll Corporation 41.
Slide 43: お問い合わせ・将来見通しに関する注意事項
経営企画部 経営企画課 ＴＥＬ： ０５３－４６４－１１１４（直通） ＦＡＸ： ０５３－４６４－１３０９ Ｅ-ｍａｉｌ： ｉｒ＠mb.scroll.jp ホームページアドレス http://www.scroll.jp/ ★将来見通しに関する注意事項 本資料の将来の見通しに係る記述は、本資料の発表日現在における、入手可能な情報に基づき 当社が計画、予想したものです。実際の業績につきましては、今後のさまざまな要因によって異 なる結果になる可能性があります。 Scroll Corporation 42.