Fuji Oil Co. Ltd. · TSE:2607
Fuji Oil — FY2022 Earnings Presentation
23 slides from Fuji Oil's earnings presentation, May 17, 2023
Slide 1: 2022年度通期 決算説明会
２０２２年度通期 決算説明会 ２０２３年５月１７日 富士石油株式会社
Slide 2: 次第
次第 １. ２０２２年度および ２０２３年度の事業活動（概況） ２. ２０２２年度通期決算および ２０２３年度通期業績見通し ３. 株主還元 ４. 第３次中期事業計画の進捗状況 Fuji Oil Company, Ltd. 2
Slide 3: 次第
次第 １. ２０２２年度および ２０２３年度の事業活動（概況） ２. ２０２２年度通期決算および ２０２３年度通期業績見通し ３. 株主還元 ４. 第３次中期事業計画の進捗状況 Fuji Oil Company, Ltd. 3
Slide 4: 2022年度および2023年度の事業活動（概況）
２０２２年度および２０２３年度の事業活動（概況） ２０２２年度 上期は高稼働を堅持し、大定修を実施した前期比で大幅稼働増 下期に一部装置の補修を行うも、安全・安定操業を維持 通期では稼働率90％以上となり、概ね高稼働で操業 ２０２３年度 ５月～６月にかけて小規模定期修理を実施予定のため、 上期は前期比で低稼働となる想定 定期修理後は安全・安定・高稼働を堅持 下期はフル稼働での計画、通期の稼働率は88.6％となる見込み Fuji Oil Company, Ltd. 4
Slide 5: 次第
次第 １. ２０２２年度および ２０２３年度の事業活動（概況） ２. ２０２２年度通期決算および ２０２３年度通期業績見通し ３. 株主還元 ４. 第３次中期事業計画の進捗状況 Fuji Oil Company, Ltd. 5
Slide 6: 石油製品販売量・原油処理量
石油製品販売量・原油処理量 （単位：千ＫＬ） 2022年度通期 2021年度通期 前期比 （％） ガソリン 2,515 1,882 134% ナフサ 386 227 170% 灯油 359 441 81% ジェット燃料 961 482 199% 軽油 1,817 1,517 120% Ａ重油 275 208 132% Ｃ重油 64 61 104% ベンゼン 110 117 94% キシレン 339 263 129% 石油ピッチ 362 274 132% その他 842 994 85% 製品販売数量合計 8,029 6,466 124% 原油処理量 7,648 6,259 122% 稼働率 92
Slide 7: 2022年度通期連結決算の概要
２０２２年度通期連結決算の概要 （参考） （単位：億円） 2022年度 2021年度 ２月公表値 増減 増減 通期 通期 原油価格（ドル／バレル） 92.5 92.4 +0.1 +0% 78.2 +14.3 為替レート（円／ドル） 135.5 134.9 +0.6 +0% 112.4 +23.1 売上高 8,508 8,671 △162 △2% ※4,860 +3,648 営業利益 50 72 △21 △30% 162 △112 経常利益 47 66 △18 △29% 160 △113 親会社株主に帰属する 35 54 △18 △34% 152 △116 当期純利益 在庫影響 6 41 △34
Slide 8: 通期業績 営業利益増減（対前回予想比）
通期業績 営業利益増減（対前回予想比） 在庫影響は、原油価格が第４四半期以降の想定（８0ドル／バレル）よりもわずか上振れたものの、 期末にかけて下落基調が強まったことによる棚卸資産評価損の計上により、減益要因に 一部装置の補修等に伴う生産数量の一時的な減少による影響が、想定よりも拡大したことにより 販売数量が前回予想比で減少したこと等から、製品マージンは減益要因に 精製コスト等については、自家燃料費の減少等により、増益要因に （単位：億円） △34 72 ＋20 △8 50 ２月公表値 在庫影響 製品マージン 精製コスト等 2022年度通期 （マージン×数量） （変動費・固定費他） Fuji
Slide 9: 通期業績 営業利益増減（対前期比）
通期業績 営業利益増減（対前期比） 在庫影響は、棚卸資産評価損の計上により原価押し下げ効果が前期比で縮小し、減益要因に 大規模定修の影響が解消したことによる販売数量増に加え、海外輸出市況が高水準で推移した こと等により、製品マージンは増益要因に 原油価格上昇に伴う自家燃料費の増加等により、精製コスト等については減益要因に （単位：億円） △98 162 △181 ＋167 50 2021年度通期 在庫影響 製品マージン 精製コスト等 2022年度通期 （マージン×数量） （変動費・固定費他） Fuji Oil Company, Ltd. 9
Slide 10: 連結貸借対照表の増減概要
連結貸借対照表の増減概要 （単位：億円） 2023年３月末 2022年３月末 増減 主な増減要因 売掛金 △92 流動資産 2,109 2,249 △140 棚卸資産 +14 未収入金 △114 機械装置等 △45 固定資産 1,260 1,278 △18 投資有価証券 +50 資産 合計 3,369 3,528 △158 買掛金 △313 流動負債 2,265 2,471 △206 短期借入金 +182 未払金 △39 長期借入金 △61 固定負債 387 411 △23 修繕引当金 +35 負債 合計 2,653 2,883 △229 利益剰余金 +26 純資産 716 645 +71 為
Slide 11: 連結キャッシュフローの状況
連結キャッシュフローの状況 （単位：億円） 2022年度通期 2021年度通期 2022年度通期 内訳 税引前利益 43 減価償却費 76 営業活動によるＣＦ △59 △319 売上債権の減少 92 仕入債務の減少 △313 棚卸資産増加 △14 投資活動によるＣＦ △7 △125 有形固定資産取得 △15 財務活動によるＣＦ 75 399 借入金の増減 89 現金及び現金同等物に係る換算差額 △4 1 現金及び現金同等物の増減 4 △44 現金及び現金同等物の期首残高 79 123 現金及び現金同等物の期末残高 83 79 Fuji Oil Company, Ltd. 11
Slide 12: 2023年度 業績見通しの概要
２０２３年度 業績見通しの概要 原油価格（ドバイ原油）・為替レートの通期前提 原油価格 為替レート （ドバイ原油） ８０ドル／バレル １３０円／ドル Fuji Oil Company, Ltd. 12
Slide 13: 石油製品販売量・原油処理量
石油製品販売量・原油処理量 （単位：千ＫＬ） 2023年度通期 2022年度通期 前期比 （％） ガソリン 2,355 2,499 94% ナフサ 326 386 84% 灯油 475 359 132% ジェット燃料 804 970 83% 軽油 1,762 1,817 97% Ａ重油 410 393 104% Ｃ重油 564 167 338% ベンゼン 115 110 105% キシレン 314 339 93% 石油ピッチ 323 362 89% その他 435 627 69% 製品販売数量合計 7,882 8,029 98% 原油処理量 7,375 7,648 96% 稼働率 88.6%
Slide 14: 2023年度通期連結業績見通し
２０２３年度通期連結業績見通し （単位：億円） 2023年度 2022年度 増減 通期（計画） 通期 原油価格（ドル／バレル） 80.0 92.5 △12.5 △14％ 為替レート（円／ドル） 130.0 135.5 △5.5 △4％ 売上高 6,880 8,508 △1,628 △19％ 営業利益 76 50 +25 +51％ 経常利益 68 47 +20 +45％ 親会社株主に帰属する 56 35 +20 +57％ 当期純利益 在庫影響 32 6 +25 +369％ 在庫影響除き営業利益 44 43 +0 +1％ 在庫影響除き経常利益 36 40 △4 △10％ （参考） 減価償却費 78
Slide 15: 業績見通し 営業利益増減（対当期比）
業績見通し 営業利益増減（対当期比） 在庫影響は、原価押し下げ効果が前期比で拡大し増益要因に 小規模定期修理の実施に伴う販売数量減により、製品マージンは減益要因に 精製コスト等については、小規模定期修理の実施に伴う精製費増の一方、油価下落等に伴う 自家燃料費の減少等により、増益要因に （単位：億円） △12 +13 +25 76 50 2022年度通期 在庫影響 製品マージン 精製コスト等 2023年度通期 （マージン×数量） （変動費・固定費他） Fuji Oil Company, Ltd. 15
Slide 16: 原油価格・為替変動の経常損益への影響額
【参考】原油価格・為替変動の経常損益への影響額 基準 在庫影響 △7.0億円 原油価格 1ドル/バレル下落に付き 80ドル 石油ピッチ +3.5億円 自家燃料費 計 △3.5億円 在庫影響 △4.0億円 為 替 1円/ドル円高に付き 130円 自家燃料費 +1.5億円 計 △2.5億円 （注） 上記影響額は見通し期間である2023年度通期を対象として試算しています。 Fuji Oil Company, Ltd. 16
Slide 17: 次第
次第 １. ２０２２年度および ２０２３年度の事業活動（概況） ２. ２０２２年度通期決算および ２０２３年度通期業績見通し ３. 株主還元 ４. 第３次中期事業計画の進捗状況 Fuji Oil Company, Ltd. 17
Slide 18: 株主還元
株主還元 株主還元の基本方針 中・長期的な事業発展のための内部留保の充実に留意しつつ、 業績及び資金バランス等を勘案の上、安定的な配当の維持に努めます。 当期において３期連続の黒字決算 在庫影響を除きの実質ベースの損益では４期ぶりの黒字 財務体質については未だ改善途上にあることから、 2022年度の期末配当は前期と同額の１株当たり10円を予定 次期（2023年度）の配当についても１株当たり10円を予定 ＜ご参考：当期と過去４年間の配当額実績＞ 2018年度 2019年度 2020年度 2021年度 2022年度 一株当たり 10円 － 10円 10円 10円 配当額実績 Fuji Oil Co
Slide 19: 次第
次第 １. ２０２２年度および ２０２３年度の事業活動（概況） ２. ２０２２年度通期決算および ２０２３年度通期業績見通し ３. 株主還元 ４. 第３次中期事業計画の進捗状況 Fuji Oil Company, Ltd. 19
Slide 20: 利益計画の進捗状況
利益計画の進捗状況 原油処理・製品販売 2022年度 2023年度 2024年度 2021年度 （実績） （見通し） （中期事業計画） 原油処理量（千kL） ６，２５９ ７，６４８ ７，３７５ ７，２９７ 製品販売量（千kL） ６，４６６ ８，０２９ ７，８８２ ７，８８０ (単位：億円) 利益計画 2022年度 2023年度 2024年度 2021年度 （実績） （見通し） （中期事業計画） 原油価格 ７８ドル／バレル ９２ドル／バレル ８０ドル／バレル ６０ ドル／バレル （ドバイ原油） 為替レート １１２円／ドル １３５円／ドル １３０円／ドル １０５円／ドル 営業利益 １６２ ５０ ７
Slide 21: 資金計画の進捗状況
資金計画の進捗状況 フリー・キャッシュ・フローの進捗 2022年度終了時点でフリー・キャッシュ・フローの進捗は78％ ただし在庫影響の拡大に伴う税引後利益増加によるものであり、 引き続き在庫影響除きの収益力向上に注力 (単位：億円) 実績 中計(2021 2022年度 ～2024年度 終了時点 2021年度 2022年度 ２か年累計 累計) 進捗率（％） 税引後利益 １５２ ３５ １８７ １７２ 109％ キャッシュ・イン 減価償却費 ７０ ７６ １４７ ３０８ 48％ キャッシュ・アウト（設備投資） １２３ １７ １４０ ２３０ 61％ フリー・キャッシュ・フロー ９９ ９５ １９４ ２５０
Slide 22: 脱炭素社会に向けた取組み
脱炭素社会に向けた取組み サウジアラビアからの低炭素アンモニア受入 第三者認証機関より認証を受けた低炭素アンモニアを、 サウジアラビアから袖ケ浦製油所に輸送 サウジアラムコ社の原料ガスから製造されたアンモニアを㈱商船三井が輸送し、 当社袖ケ浦製油所に搬入、ボイラータービン発電機での混焼実験にて使用 アンモニア製造過程で発生したCO₂は分離・回収され、原料として後工程で 活用されることから、低炭素に分類 Fuji Oil Company, Ltd. 22
Slide 23: お問合せ先
お問合せ先 総務部 ＩＲ・広報グループ 鈴木 ・ 工藤 まで （ＴＥＬ：03-5462-7803） Fuji Oil Company, Ltd. 23