Bolsa De Comercio De Santiago · BCS:BOLSASTGO
Bolsa De Comercio De Santiago — Investor Presentation (October 2010)
38 slides from Bolsa De Comercio De Santiago's investor presentation, Oct 28, 2010
Slide 1: Integración de Bolsas Perú - Colombia - Chile
Integración de Bolsas Perú - Colombia- Chile Francisco Silva Valdivieso Área Gestión de Proyectos Estratégicos Santiago, 28 de octubre de 2010
Slide 2: Tabla de Contenidos
Tabla de Contenidos 1. Beneficios de la integración bursátil 2. El proyecto de integración bursátil 3. El marco regulatorio de Chile 2
Slide 3: 1. Beneficios de la Integración Bursátil
1. Beneficios de la Integración Bursátil 3
Slide 4: Beneficios de la Integración Bursátil: Acuerdo de Lima
Beneficios de la Integración Bursátil Acuerdo de Lima • Martes, 8 de Septiembre de 2009, 13:58hs • El 8 de septiembre de 2009, La • Fuente: Andina Terra.cl Made in peru.tv Bolsa de Valores de Lima (BVL), la Bolsa de Valores de Colombia (BVC), la Bolsa de Comercio de Santiago (BCS) y las centrales de
Slide 5: Beneficios de la Integración Bursátil
Beneficios de la Integración Bursátil • La iniciativa conjunta forma parte de la tendencia que se observa en los mercados de valores más desarrollados donde se vienen dando a través de alianzas de cooperación mutua y/o fusión de sus operaciones, con el objetivo de potenciar las capacidades de crecim
Slide 6: Beneficios de la Integración Bursátil
Beneficios de la Integración Bursátil • El presidente de la BVL, Roberto Hoyle, señaló que la integración de las bolsas a nivel latinoamericano es un paso importante para incrementar tanto el atractivo de las inversiones en la región como también la competitividad de las empresas, dado que se espera
Slide 7: Beneficios de la Integración Bursátil
Beneficios de la Integración Bursátil • La bolsa peruana tiene una oferta de títulos relacionados con la minería, la bolsa colombiana con los hidrocarburos y el sector bancario y la bolsa chilena con energía, comercio y servicios. • En un segundo paso, la integración de los mercados de renta fija ta
Slide 8: Beneficios de la Integración Bursátil
Beneficios de la Integración Bursátil • Por su parte, el gerente general de la BVL, Francis Stenning, mencionó que la integración posibilitará una mayor dinámica en la transferencia y movimiento de capitales en los tres mercados bursátiles, favoreciendo el desarrollo económico de Perú, Colombia y Ch
Slide 9: Beneficios de la Integración Bursátil
Beneficios de la Integración Bursátil • Por su parte, el gerente general de Cavali, Víctor Sánchez, el gerente general de DCV Depósito Central de Valores de Chile, Fernando Yáñez, y el presidente del Depósito Centralizado de Valores de Colombia (Deceval), Jorge Hernán Jaramillo, señalaron que la int
Slide 10: Mercado Bursátil Latinoamericano Diciembre 2009
Mercado Bursátil Latinoamericano Diciembre 2009 N° de Capitalización % Part. Bursátil (MMUSS) Emisores Brasil 386 1.337.247 62,7 México 406 352.045 16,5 Chile, Colombia y 564 442.914 20,8 Perú Total 1356 2.132.206 100.0 Fuente: Bolsas de Colombia Perú y Chile Diario Estrategia 10.06.2010 - Pág 18-19
Slide 11: 2. El Proyecto de Integración Bursátil
2. El Proyecto de Integración Bursátil 11
Slide 12: Modelo de Integración
Modelo de Integración • Iniciativa del Sector Privado • Dos fases – Fase 1: Diseñada con el objeto ser implementada sin cambios de ley, solo ajustes normativos – Fase 2: Por diseñar, apunta a plataforma integrada de bolsas, intermediarios operando en la plataforma integrada, ofreciendo valores de lo
Slide 13: Fase 1 del Proyecto de Integración: Enrutamiento intermediado
Fase 1 del Proyecto de Integración • Modelo de integración: Enrutamiento intermediado – Acuerdo entre bolsas – Contrato entre corredores: mandato para comprar valores en los otros dos mercados – Contrato entre depositarios: cuentas recíprocas – Acuerdo entre reguladores: 2 MOUs 13
Slide 14: Fase 1 del Proyecto de Integración: Acuerdo entre bolsas
Fase 1 del Proyecto de Integración • Acuerdo entre bolsas: – Contrato marco para corredores – Estándar de difusión de información financiera de emisores – Definición de segmentos de oferta de valores 14
Slide 15: Fase 1 del Proyecto de Integración: Contrato entre corredores
Fase 1 del Proyecto de Integración • Contrato entre corredores: mandato para comprar valores en los otros dos mercados – Corredores de cada jurisdicción mantendrían responsabilidad de cumplimiento de regulación local – Contrato entre corredores debería garantizar la obligación del corredor del otro
Slide 16: Fase 1 del Proyecto de Integración: Contrato entre depositarios
Fase 1 del Proyecto de Integración • Contrato entre depositarios: – Cada corredor local mantendrá en el depositario local una cuenta para el corredor con el que tiene convenio en el otro país – Cada depositario tendrá una cuenta ómnibus del otro depositario (cuentas recíprocas o espejo) 16
Slide 17: Fase 1 del Proyecto de Integración: Acuerdo entre reguladores
Fase 1 del Proyecto de Integración • Acuerdo entre reguladores: 2 MOUs – En el 2009 y 2010 se firmaron dos MOUs entre los reguladores: – Uno de intenciones para contribuir al desarrollo del proyecto de integración. Santiago, 28 octubre 2009 – Otro para acordar intercambio de información y eventuales
Slide 18: Fase 1 del Proyecto de Integración: Tareas
Fase 1 del Proyecto de Integración Tareas • Grupo de trabajo con sector privado • Trabajo de análisis de regulación comparada • Coordinación con otros reguladores • Grupo de toma de decisiones • Grupo de trabajo con MINHAC y BC 18
Slide 19: Fase 2 del Proyecto de Integración
Fase 2 del Proyecto de Integración • Definir requerimientos de cambio legal – Cambios ad hoc para el proyecto – Visión más general de regulación de transacciones transfronterizas: • Oferta pública • Depósito • Custodia • Transacción • Liquidación 19
Slide 20: Plan de Interconexión de Bolsas de Colombia, Perú y Chile
Plan de Interconexión de Bolsas de Colombia, Perú y Chile Fase I Fase II Ruteo Intermediado y calce Acceso directo y calce local local Pantalla con valores de Reglas uniformes de los tres mercados negociación Contado RV Todas las operaciones RV Responsabilidad del int. CyL transfronterizo local (dir
Slide 21: 3. El Marco Regulatorio de Chile
3. El Marco Regulatorio de Chile 21
Slide 22: Oferta Pública de Valores en Chile: Valores Nacionales
Oferta Publica de Valores En Chile Oferta Valores Nacionales • AMBITO DE APLICACIÓN (Título I Ley N° 18.045 sobre Mercado de Valores) – Oferta de valores dirigida al público en general o a ciertos sectores o a grupos específicos de éste. – Ley no se aplica a valores del Estado y Banco Central. – SVS
Slide 23: Oferta Pública de Valores en Chile: Registro e Información
Oferta Publica de Valores En Chile Oferta Valores Nacionales • REGISTRO E INFORMACION (Título II Ley N° 18.045 sobre Mercado de Valores) – Sólo podrá hacerse oferta pública de valores cuando estos y sus emisores se inscriban en el Registro de Valores. – Emisor debe proporcionar información sobre su
Slide 24: Oferta Pública de Valores en Chile: Valores Extranjeros
Oferta Publica de Valores En Chile Oferta Valores Extranjeros • OFERTA PUBLICA DE VALORES EXTRANJEROS (Título XXIV, 1999 Ley N° 18.045 sobre Mercado de Valores) – Oferta pública de valores extranjeros requiere de su previa inscripción en registro especial. – Banco Central determina normas sobre oper
Slide 25: Oferta Pública de Valores en Chile: Valores Extranjeros (continuación)
Oferta Publica de Valores En Chile Oferta Valores Extranjeros • OFERTA PUBLICA DE VALORES EXTRANJEROS (continuación) – Información en español e idioma de origen o de donde se transe, salvo en caso de patrocinadores. – SVS puede establecer requisitos diferentes según naturaleza de los valores y deter
Slide 26: Oferta Pública de Valores en Chile: Valores Extranjeros
Oferta Publica de Valores En Chile Oferta Valores Extranjeros SIN OFERTA PUBLICA • Cir. 1.046 1991Autoriza como actividad complementaria la asesoría y comisión específica para la compra y venta de valores en mercados de valores extranjeros CON OFERTA PUBLICA • NCG 88 1999 Establece normas de inscrip
Slide 27: Oferta Pública de Valores en Chile: Valores Extranjeros (continuación)
Oferta Publica de Valores En Chile Oferta Valores Extranjeros • CON OFERTA PUBLICA (continuación) • NCG 216 2008 Define inversionista calificado (deroga ant. de 2001) • NCG 217 2008 Establece normas de inscripción de acciones o certificados representativos de acciones en registro de valores extranje
Slide 28: Oferta Pública de Valores en Chile: NCG 217
Oferta Publica de Valores En Chile Oferta Valores Extranjeros • NCG 217 Establece normas de inscripción de acciones o certificados representativos de acciones en el registro de valores extranjeros, la oferta pública de los mismos en chile, su difusión, colocación y obligaciones de información. - Def
Slide 29: Oferta Pública de Valores en Chile: NCG 240
Oferta Publica de Valores En Chile Oferta Valores Extranjeros • NCG 240 Imparte instrucciones sobre la oferta pública de valores extranjeros en bolsas de valores y fuera de ellas – Rige la oferta pública de valores cuando están inscritos en el registro de valores. – Indica que los reglamentos de las
Slide 30: Oferta Pública de Valores en Chile: Circular 1809
Oferta Publica de Valores En Chile Oferta Valores Extranjeros • Circular 1809 Imparte instrucciones sobre prevención de lavado de activos y de financiamiento del terrorismo – Principios que se deben tener presente en la materia Debida diligencia en las transacciones Conocimiento del cliente. I
Slide 31: Registro de Acciones Extranjeras
Registro de Acciones Extranjeras Solici- Inversio- Mercado Información Idioma tante nista Antecedentes Emisor, Inf. Inglés o Español, Calificado Financiera, Prospecto, c/ Inf. preparada Inf. Relevante y otros Mdo Local Emisor Antecedentes Emisor, Inf. Inglés o Español, Financiera Auditada, General c
Slide 32: Registro de Valores Extranjeros
Registro de Valores Extranjeros Acciones 4 (Endesa España, Methanex, Volcan (Perú), Geopark) ADRs 3 Cuotas de Fondos Mutuos 17 (94 subfondos) Cuotas FICE 2 I Shares Trust 2 32
Slide 33: Mercados Extranjeros Reconocidos
Mercados Extranjeros Reconocidos América American Stock Exchange, Inc. (AMEX), The Nasdaq Stock Market LLC, New York Stock Exchange LLC (NYSE), Toronto Stock Exchange (TSX) Asia y Oceanía Australian Stock Exchange Limited (ASX), Osaka Securities Exchange, Singapore Exchange Limited (SGX), Tokyo Stoc
Slide 34: Agenda Apertura de Mercados
Agenda Apertura de Mercados • BONOS DE EMPRESAS EXTRANJERAS • NCG 193 de 2006 regula inscripción de bonos, bajo jurisdicción local, emitidos por empresas extranjeras, para oferta a inversionistas calificados. • Modificación, en Hcienda, propone ampliar mercados reconocidos a todos, salvo “lista negr
Slide 35: Fase 1: Marco Regulatorio
Fase 1: Marco Regulatorio • Título XXIV Ley de Valores – Oferta pública de valores extranjeros en Chile – Novedad: se transan y se liquidan en el extranjero 35
Slide 36: Algunos Aspectos Regulatorios Relevantes en la Fase I
Algunos Aspectos Regulatorios Relevantes en la Fase I • Se evalua la aceptación de los mercados de Lima y Bogotá como de mercados extranjeros reconocidos, lo que permite la inscripción de los instrumentos transados en estos mercados en el registro de valores extranjeros • La BCS actuaría como agente
Slide 37: Algunos Aspectos de Autorregulación
Algunos Aspectos de Autorregulación • Algunas asimetrías regulatorias relevantes entre la jurisdicción chilena y alguna de las dos extranjeras deberán dar origen a estándares que serán exigidos como contenidos mínimos en los contratos entre corredores por el reglamento de operaciones de bolsa • Las
Slide 38: Integración de Bolsas Perú - Colombia - Chile
Integración de Bolsas Perú - Colombia- Chile Francisco Silva Valdivieso Área Gestión de Proyectos Estratégicos Santiago, 28 de octubre de 2010 38
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