Scherzer & Co. AG · XETR:PZS
Scherzer & — Investor Presentation (December 2012)
32 slides from Scherzer &'s investor presentation, December 2012
Slide 1: Unternehmenspräsentation Dezember 2012
Unternehmenspräsentation Dezember 2012
Slide 2: Agenda
1. Executive Summary 2. Investmentstrategie 3. Portfolio 4. Financials 5. Summary
Slide 3: Executive Summary Scherzer & Co. AG
Scherzer & Co. AG Dezember 2012 Executive Summary Seite 3 Scherzer & Co. AG Die Scherzer & Co. AG ist eine in Köln ansässige Beteiligungsgesellschaft, die sich zum Ziel gesetzt hat, durch eine sowohl sicherheits- als auch chancenorientierte Investmentstrategie für ihre Aktionäre einen langfristig an
Slide 4: Mission Statement
Scherzer & Co. AG Dezember 2012 Scherzer & Co. AG Seite 4 Mission Statement Mittelfristiges Ziel ist der Aufbau eines Beteiligungsportfolios mit einem Eigenkapitalanteil von mindestens 100 Mio. EUR. Die Etablierung der Gesellschaft als eines der führenden notierten Beteiligungsunternehmen im Ber
Slide 5: Agenda
1. Executive Summary 2. Investmentstrategie 3. Portfolio 4. Financials 5. Ausblick
Slide 6: Unser Anlageuniversum
Scherzer & Co. AG Dezember 2012 Investmentstrategie Seite 6 Unser Anlageuniversum Analysiert werden hauptsächlich Werte aus dem deutschen Rechtsraum. Grundsätzlich investiert die Scherzer & Co. AG jedoch opportunistisch. Wir glauben, dass der Markt meistens effizient bewertet. Aufgrund der menschlic
Slide 7: Der Selektionsprozess
Scherzer & Co. AG Dezember 2012 Investmentstrategie Seite 7 Der Selektionsprozess Qualitative Faktoren: Meldungen Management Markteintrittsbarrieren Unternehmensphilosophie Marktwachstum Wettbewerbsvorteile Research Investmentidee Quantitative Faktoren: Bilanzqualität Margen Cash Flo
Slide 8: Sicherheit und Chance
Scherzer & Co. AG Dezember 2012 Investmentstrategie Seite 8 Sicherheit und Chance Risikoreduzierte Vermögensbildung bei gleichzeitiger Wahrung interessanter Chancen des Kapitalmarktes. Sicherheit: Chance: Unternehmen mit Investments in nachhaltige natürlichem „Floor“ Geschäftsmodelle mit Beson
Slide 9: Beispiel: Sicherheit – hotel.de AG
Scherzer & Co. AG Dezember 2012 Investmentstrategie Seite 9 Beispiel: Sicherheit Geschäftsmodell: hotel.de AG Die hotel.de AG ist einer der führenden 27,00 EUR deutschen Online-Hotelreservierungsdienste. Geschäfts- und Privatkunden buchen über 25,00 EUR hotel.de weltweit schnell und gebührenfrei H
Slide 10: Beispiel: Chance – GK Software AG
Scherzer & Co. AG Dezember 2012 Investmentstrategie Seite 10 Beispiel: Chance Geschäftsmodell: GK Software AG Die GK Software AG ist ein technologisch 60,00 EUR führender Softwarepartner des Einzelhandels mit umfassenden Lösungen für Filialen und Unternehmenszentralen. Bedient werden 55,00 EUR nam
Slide 11: Beispiel: Sicherheit – Generali Deutschland Holding AG
Scherzer & Co. AG Dezember 2012 Investmentstrategie Seite 11 Beispiel: Sicherheit Geschäftsmodell: Generali Deutschland Hld. AG Die Generali Deutschland Holding ist die 95,00 EUR Management-Holding der zweitgrößten Erstversicherungsgruppe in Deutschland. 90,00 EUR Unter dem Dach der Holding arbeit
Slide 12: Beispiel: Sicherheit – IBS AG
Scherzer & Co. AG Dezember 2012 Investmentstrategie Seite 12 Beispiel: Sicherheit Geschäftsmodell: IBS AG Die IBS AG gehört zu den führenden 8,50 EUR Anbietern für das unternehmens- übergreifende Qualitäts-, Produktions- und Compliance-Management. 7,50 EUR Investment-Case: 6,50 EUR Die Siemens A
Slide 13: Beispiel: Chance – Easy Software AG
Scherzer & Co. AG Dezember 2012 Investmentstrategie Seite 13 Beispiel: Chance Geschäftsmodell: Easy Software AG Mit über 11.000 Kundeninstallationen 5,50 EUR zählt die EASY SOFTWARE AG zu den führenden Entwicklern und Anbietern von plattformübergreifenden Lösungen in den 5,00 EUR Bereichen elektro
Slide 14: Agenda
1. Executive Summary 2. Investmentstrategie 3. Portfolio 4. Financials 5. Summary
Slide 15: Die größten Aktienpositionen
Scherzer & Co. AG Dezember 2012 Portfolio Seite 15 Die 10 größten Aktienpositionen* 1. GK Software AG WKN 757 142 **9,06 % Chance 2. Generali Deutschland Holding AG WKN 840 002 9,00 % Sicherheit 3. IBS AG WKN 622 840 7,04 % Sicherheit 4. Biotest AG WKN 522 720 5,79 % Chance 5. InVision AG WKN 585 96
Slide 16: Aktuelles
Scherzer & Co. AG Dezember 2012 Portfolio Seite 16 Aktuelles Die Scherzer & Co. AG hat im Dezember ihre Aktienposition an der hotel.de AG erfolgreich veräußert. Vor der Veräußerung war die hotel.de AG die größte Portfolioposition der Scherzer & Co. AG. Die Beteiligung an der Allerthal-Werke AG w
Slide 17: Nachbesserungsvolumen 2012
Scherzer & Co. AG Dezember 2012 Portfolio Seite 17 Nachbesserungsvolumen 2012 Bei Abfindungsergänzungsansprüchen handelt es sich um potenzielle Ansprüche, die sich aus der Durchführung von gerichtlichen Spruchstellenverfahren im Nachgang von Strukturmaßnahmen börsennotierter Gesellschaften ergeben
Slide 18: Ausgesuchte Projektabschlüsse
Scherzer & Co. AG Dezember 2012 Portfolio Seite 18 Ausgesuchte Projektabschlüsse hotel.de AG Veräußerung im Dezember 2012 Andreae-Noris Zahn AG Außerbörslicher Verkauf im Juni 2012 Pixelpark AG Veräußerung im März 2012 Repower Systems S.E. Squeeze-out im Oktober 2011 vollzogen buch.de inte
Slide 19: Agenda
1. Executive Summary 2. Investmentstrategie 3. Portfolio 4. Financials 5. Summary
Slide 20: Kapitalentwicklung
Scherzer & Co. AG Dezember 2012 Financials Seite 20 Kapitalentwicklung Gründung der Aktiengesellschaft 1910: Satzung als Porzellanfabrik Zeh, Scherzer und Co. AG festgestellt. Kapitalerhöhungen 2005-2007: Erhöhung des Grundkapitals durch vier Kapitalerhöhungen von EUR 883.750,00 auf EUR 27.219.4
Slide 21: Halbjahresergebnis 2012
Scherzer & Co. AG Dezember 2012 Financials Seite 21 Halbjahresergebnis 2012 1. HJ 2012 1. HJ 2011 1. HJ 2010 Realisierte Kursgewinne/ -verluste Mio. EUR 3,06 3,50 0,65 Dividendenerträge Mio. EUR 1,03 0,73 1,01 Sonstige betriebliche Erträge Mio. EUR 0,87 0,34 1,69 Davon handelsrechtliche Mio. EUR 0,4
Slide 22: Bilanz zum 31.12.
Scherzer & Co. AG Dezember 2012 Financials Seite 22 Bilanz zum 31.12. 2011 2010 Wertpapiere des Anlagevermögens TEUR 15.620 20.530 Wertpapiere des Umlaufvermögens TEUR 27.707 27.983 Bilanzsumme TEUR 44.417 49.719 Eigenkapital TEUR 30.615 33.384 davon gezeichnetes Kapital TEUR 27.219 27.219 Bankverbi
Slide 23: Gewinn- und Verlustrechnung
Scherzer & Co. AG Dezember 2012 Financials Seite 23 Gewinn- und Verlustrechnung 2011 2010 Ergebnis der gewöhnlichen TEUR - 2.813 4.034 Geschäftstätigkeit Jahresüberschuss TEUR - 2.769 3.934 Ergebnis je Aktie EUR - 0,10 0,14 (DVSA/SG)
Slide 24: Gewinn- und Verlustrechnung
Scherzer & Co. AG Dezember 2012 Financials Seite 24 Gewinn- und Verlustrechnung 2011 2010 Ergebnis aus Wertpapierverkäufen TEUR 2.907 3.130 Sonstige betriebliche Erträge TEUR 886 2.872 Dividendenerträge TEUR 1.334 1.192 Sonstige Zinsen und ähnliche TEUR 589 275 Erträge
Slide 25: Gewinn- und Verlustrechnung
Scherzer & Co. AG Dezember 2012 Financials Seite 25 Gewinn- und Verlustrechnung 2011 2010 Löhne und Gehälter TEUR 330 292 Abschreibungen TEUR 5 5 Sonstige betriebliche TEUR 437 548 Aufwendungen Abschreibungen auf Finanzanlagen TEUR 7.115 1.998 und Wertpapiere des UVs Zinsen und ähnliche TEUR 621 565
Slide 26: Entwicklung der Aktie
Scherzer & Co. AG Dezember 2012 Financials Seite 26 Entwicklung der Aktie 31.12.2012: Kurs: 1,12 EUR Abschlag zum NAV: 16% 2012 2011 Marktkapitalisierung TEUR 33.533 25.750 Höchst-/ Tiefstkurs in EUR EUR 1,15 / 0,89 1,3440 / 0,9030 Schlusskurs EUR 1,1200 0,9460
Slide 27: Vergleich: NAV und Börsenkurs
Scherzer & Co. AG Dezember 2012 Financials Seite 27 Vergleich: NAV* und Börsenkurs 1,50 EUR 1,40 EUR 1,30 EUR 1,20 EUR Börsenkurs NAV 1,10 EUR 1,00 EUR 0,90 EUR -5,0% Abschlag -15,0% -25,0% *Net Asset Value: Tageswert der Portfoliopositionen unter Berücksichtigung der Verbindlichkeiten der Gesellsch
Slide 28: Agenda
1. Executive Summary 2. Investmentstrategie 3. Portfolio 4. Financials 5. Summary
Slide 29: Notierung
Scherzer & Co. AG Dezember 2012 Summary Seite 29 Notierung Börse: Entry Standard der Frankfurter Wertpapierbörse Freiverkehr der Börsen Berlin, Düsseldorf und Stuttgart sowie Xetra Börsenkürzel: PZS Reuters: PZSG.DE (Xetra), PZSG.F (Frankfurt), PZSG.D (Düsseldorf), PZSG.BE (Berlin), PZSG.SG (S
Slide 30: Vorstand und Aufsichtsrat
Scherzer & Co. AG Dezember 2012 Summary Seite 30 Vorstand und Aufsichtsrat Dr. Georg Issels Vorstand der Scherzer & Co. AG, seit 2002 Vorstand der RM Rheiner Management AG, seit 2008 Hans Peter Neuroth Vorstand der Scherzer & Co. AG, seit 2013 Vorstand der RM Rheiner Management AG, seit 2010 Dr. Han
Slide 31: Kontakt und Finanzkalender
Scherzer & Co. AG Dezember 2012 Summary Seite 31 Kontakt und Finanzkalender Scherzer & Co. Aktiengesellschaft 18. März 2013 Aufsichtsratssitzung Friesenstraße 50, 50670Köln 03. Juni 2013 Hauptversammlung Telefon: 0221 - 8 20 32 0 Telefax: 0221 - 8 20 32 30 03. Juni 2013 Aufsichtsratssitzung info@sch
Slide 32: Disclaimer
Scherzer & Co. AG Dezember 2012 Summary Seite 32 Disclaimer Diese Präsentation beinhaltet Aussagen über zukünftige Entwicklungen sowie Informationen, die aus den von der Scherzer & Co. AG als verlässlich eingeschätzten Quellen stammen. Alle Angaben in dieser Präsentation (inklusive Meinungen, Schätz