Randoncorp S.a. · BMFBOVESPA:RAPT3
Randoncorp — Q1 2019 Earnings Presentation
45 slides from Randoncorp's earnings presentation, May 2019
Slide 1: Apresentação Institucional 1T2019
APRESENTAÇÃO INSTITUCIONAL 1T2019
Slide 2: Avisos Importantes
AVISOS IMPORTANTES Nós fazemos declarações sobre eventos futuros que estão sujeitas a riscos e incertezas. Tais declarações têm como base crenças e suposições de nossa Administração e informações a que a Companhia atualmente tem acesso. Declarações sobre eventos futuros incluem informações sobre nos
Slide 3: Perfil Randon
PERFIL RANDON Fundação IPO Funcionários Market Cap 1949 1974 11.220 R$ 3,1 bi LIDERANÇA COMPETITIVIDADE CRESCIMENTO RECONHECIMENTO líder no 4º maior mercado de veículos comerciais do produtos Complementares de veículos comerciais. exposição a todos os mundo; e plantas industriais uma das mar
Slide 4: Perfil Randon
PERFIL RANDON Está entre os dez maiores fabricantes mundiais de semirreboques; DIVISÃO Segundo maior fabricante brasileiro de vagões ferroviários; MONTADORAS Uma das maiores montadoras de retroescavadeiras do Brasil; Maior fabricante nacional de caminhões fora de estrada de 30 ton. Um dos
Slide 5: Estrutura Operacional
PERFIL RANDON ESTRUTURA OPERACIONAL 5
Slide 6: Governança Corporativa
PERFIL RANDON GOVERNANÇA CORPORATIVA Conselho de Administração David Abramo Randon – Presidente Alexandre Randon – Vice-Presidente Hugo Ferreira – Conselheiro Tag Along Pedro Ferro Neto – Conselheiro 80,0% Ruy Lopes Filho - Conselheiro Comitê Executivo Daniel Raul Randon Diretor Presidente Sergio L.
Slide 7: Estrutura Organizacional
PERFIL RANDON ESTRUTURA ORGANIZACIONAL 7
Slide 8: Divisão Montadoras
DIVISÃO MONTADORAS SEMIRREBOQUES VAGÕES FERROVIÁRIOS VEÍCULOS ESPECIAIS 8
Slide 9: Divisão Montadoras: Semirreboques
DIVISÃO MONTADORAS SEMIRREBOQUES CARACTERÍSTICAS DE MERCADO Semirreboques Vendidos (unid.) Base de clientes fragmentada 1T19 1T18 Δ% Rede de Distribuição consolidada em todos os mercados que participa. 5.135 3.759 36,6% 1T19 4T18 Δ% Reduzida penetração de importados 5.135 6.061 -15,3% Custos logísti
Slide 10: Semirreboques: Liderança Mercado Doméstico
DIVISÃO MONTADORAS SEMIRREBOQUES |LIDERANÇA MERCADO DOMÉSTICO Histórico de Emplacamentos 5.082 4.720 4.105 4.475 3.475 3.537 3.714 4.392 3.979 3.651 4.187 4.567 45,7% 40,5% 42,1% 37,4% 39,0% 37,4% 36,5% 35,0% 34,8% 32,5% 32,0% 30,5% 1.587 1.506 1.552 1.989 1.564 1.600 1.430 1.428 1.434 1.551 1.322 1
Slide 11: Semirreboques: Tamanho de Mercado
DIVISÃO MONTADORAS SEMIRREBOQUES |LIDERANÇA MERCADO DOMÉSTICO 54.401 40.493 59.284 59.435 52.537 70.161 56.452 29.620 23.075 24.927 44.589 13.949 (Emplacamentos – Brasil) Tamanho de mercado 21% 17% 18% Outros 33% 42% 41% 43% 39% 38% 38% 40% 39% 2% 3% 3% Sergomel 3% 7% 3% Noma 13% 12% 1% 3% 13% Libre
Slide 12: Divisão Montadoras: Vagões Ferroviários
DIVISÃO MONTADORAS VAGÕES FERROVIÁRIOS Histórico de Produção de Vagões 5.616 2.888 4.703 4.608 3.903 CARACTERÍSTICAS DE MERCADO 45,4% 2.878 2.327 Base de clientes concentrada 32,0% 30,4% 2.105 39,7% Clientes são grandes indústrias ou concessionárias 26,1% 3.256 29,8% 28,8% 28,6% ferroviárias. 1.300
Slide 13: Divisão Montadoras: Veículos Especiais
DIVISÃO MONTADORAS VEÍCULOS ESPECIAIS 25 concessionárias no Brasil Veículos Especiais MERCADO (unid.) Indústria da construção e mineração; 1T19 1T18 Δ% ATUAÇÃO Construção Civil; 97 68 42,6% Locadores; Desenvolvimento, fabricação, venda e assistência técnica. 1T19 4T18 Δ% Órgãos Públicos; 97 95 2,1%
Slide 14: Destaques 1T2019: Implementos Rodoviários
DESTAQUES 1T2019 | DIVISÃO MONTADORA IMPLEMENTOS RODOVIÁRIOS ● Demanda surpreendente no 1T2019, período que é sazonalmente mais fraco; ● Os emplacamentos no mercado brasileiro totalizaram 13.949 unidades (+60,9% em relação ao 1T2018); ● Foram emplacados 4.413 semirreboques FACCHINI LIBRELATO Randon
Slide 15: Destaques 1T2019: Vagões e Veículos Especiais
DESTAQUES 1T2019 | DIVISÃO MONTADORAS VAGÕES FERROVIÁRIOS ● O mercado de vagões ferroviários deve permanecer pressionado ao longo do ano de 2019; ● No 1T2019, a Randon vendeu 86 vagões, contra 355 unidades no mesmo período do ano anterior (-75,8%); ● Alguns sinais positivos começam a aparecer, como
Slide 16: Divisão Montadoras: Desempenho 1T19
DIVISÃO MONTADORAS DESEMPENHO 1T19 Receita Líquida Consolidada (R$ Milhões) Exportações (US$ Milhões) +18,4% -12,9% -37,5% 549,6 23,4 +24,4% 478,9 478,9 404,5 14,6 14,6 11,7 1T18 1T19 4T18 1T19 1T18 1T19 4T18 1T19 EBITDA Consolidado | Margem EBITDA (R$ Milhões) Investimentos (R$ Milhões) +35,1% -18,
Slide 17: Divisão Autopeças
DIVISAO AUTOPECAS Sjuspensys’ Empresas. [RANDONI§y,9)
Slide 18: Divisão Autopeças: Vendas por Segmento 1T19
DIVISÃO AUTOPEÇAS VENDAS POR SEGMENTO 1T19 CARACTERÍSTICAS DE MERCADO SEGMENTOS Base de clientes diversificada Exportação OEM Diversidade de clientes entre OEM, Reposição e 26% Montadoras (Original Equipment Exportação. Manufacturer) de veículos comerciais OEM – caminhões, ônibus e rebocados. Modera
Slide 19: Autopeças: Liderança Mercado Doméstico
DIVISÃO AUTOPEÇAS LIDERANÇA MERCADO DOMÉSTICO Market Share Autopeças 92,0% 93,0% 96,0% 86,7% 82,0% 53,9% 52,9% 56,0% 50,0% 52,0% 54,0% 43,4% 43,0% 50,0% 46,0% 45,0% 48,0% 46,0% 37,0% 42,0% 2014 2015 2016 2017 2018 Quinta Roda (OEM) Freios a Ar (OEM) Lonas Pesadas (Reposição) Eixos e Suspensões (OEM)
Slide 20: Divisão Autopeças: Volumes
DIVISÃO AUTOPEÇAS VOLUMES 1T19 1T18 1T19 4T18 Δ% Unid. Δ% Unid. Unid. % RLC Unid. % RLC Unid. % RLC Unid. % RLC Autopeças 53,8% 52,0% 53,8% 51,0% Materiais de fricção (un.)² 27.050 20,5% 23.494 20,8% 15,1% 27.050 20,5% 24.911 20,1% 8,6% Produtos diversos Fras-le (un.)² 5.917 6,9% 4.570 5,0% 29,5% 5.
Slide 21: Destaques 1T2019: Fricção e Autopeças
DESTAQUES 1T2019 | DIVISÃO AUTOPEÇAS Acesse o QR Code ao lado para conhecer o novo vídeo de materiais FRICÇÃO E AUTOPEÇAS de fricção para metrôs e trens da Fras-le. ● As vendas de materiais de fricção apresentaram crescimento de 15,1% no 1T2019 em comparação ao mesmo período do ano anterior; ● Já as
Slide 22: Destaques 1T2019: Eixos, Acoplamento, Freios
DESTAQUES 1T2019 | DIVISÃO AUTOPEÇAS EIXOS E SUSPENSÕES SISTEMAS DE ACOMPLAMENTO ● Os sistemas de acoplamento ● As vendas de eixos e suspensões apresentaram aumento de 11,5% nas apresentaram crescimento de 28,3% vendas do 1T2019 em comparação ao no 1T2019 em comparação ao 1T2018; mesmo período do an
Slide 23: Divisão Autopeças: Desempenho 1T19
DIVISÃO AUTOPEÇAS DESEMPENHO 1T19 Receita Líquida Consolidada (R$ Milhões) Exportações (US$ Milhões) +27,3% -1,3% +3,0% -18,5% 610,3 618,6 610,3 31,7 25,0 25,8 25,8 479,5 1T18 1T19 4T18 1T19 1T18 1T19 4T18 1T19 EBITDA Consolidado | Margem EBITDA (R$ Milhões) Investimentos (R$ Milhões) 26,0% 35,1 -33
Slide 24: Serviços Financeiros
SERVICOS FINANCEIROS Sn RANDON
Slide 25: Serviços Financeiros: Desempenho 1T19
SERVIÇOS FINANCEIROS DESEMPENHO 1T19 Está entre as líderes de consórcios Cotas de Consórcio Vendidas de pesados e está entre as maiores administradoras de consórcios de 1T2019 1T2018 Δ% 1T2019 4T2018 Δ% imóveis. 2.794 2.534 10,3% 2.794 4.586 -39,1% SEGMENTOS DE ATUAÇÃO: 28 mil clientes ativos • Impl
Slide 26: Serviços Financeiros: Desempenho 1T19
SERVIÇOS FINANCEIROS DESEMPENHO 1T19 Receita Líquida Consolidada (R$ Milhões) Banco Randon – ROE (%) +17,7% +0,8% 9,2% 44,3 44,0 44,3 8,3% 8,0% 7,6% 7,4% 7,0% 37,7 1T18 1T19 4T18 1T19 2014 2015 2016 2017 2018 1T19 EBITDA Consolidado | Margem EBITDA (R$ Milhões) Randon Consórcios – ROE (%) +87,9% +71
Slide 27: Destaques: Mercado 1T19
DESTAQUES MERCADO 1T19 CENÁRIO ATUAL PRODUÇÃO Alta demanda de 1T19 1T18 ∆% 1T19 4T18 ∆% caminhões no mercado Crescimento gradual da economia; interno; Semirreboques³ 14.733 9.309 58,3% 14.733 14.194 3,8% Mercado de Reforma da previdência. Semirreboques permanece Caminhões² 24.761 24.434 1,3% 24.761
Slide 28: Resultados Consolidados 1T19
DESTAQUES RESULTADOS CONSOLIDADOS 1T19 Receita Líquida Consolidada por Segmento +23,0% 921,6 1.133,6 1T19 1T18 Δ% 1T19 4T18 Δ% Receita Bruta Total (¹) 1.636.372 1.299.507 25,9% 1.636.372 1.696.805 -3,6% 37,7 44,3 Mercado Interno 1.483.432 1.176.055 26,1% 1.483.432 1.489.708 -0,4% 479,5 610,3 Exporta
Slide 29: Mercado de Capitais
MERCADO DE CAPITAIS Cotação RAPT4/Liquidez Diária - R$ por ação | R$ Milhões 7,17 9,26 8,63 9,70 4,71 2,45 3,45 21,6 17,2 17,1 9,3 8,1 9,1 4,1 2014 2015 2016 2017 2018 1T18 1T19 Distribuição de Dividendos e JSCP – R$ Milhões | R$ por ação 0,19 0,10 0,04 - - 59,0 34,9 15,0 - - 2014 2015 2016 2017 201
Slide 30: Resultados Financeiros: Dívida e Capital de Giro
RESULTADOS FINANCEIROS Composição da Dívida Bruta Consolidada 1T2019 – R$ Milhões % Moeda Estrangeira 19,6% Dívida Bruta Total R$ 2.605,6 Dívida Bruta em moeda nacional R$ 2.093,9 Dívida Bruta em moeda estrangeira R$ 511,7 Moeda Cotação Dólar (31.03.2019) R$ 3,8967 Nacional 80,4% Necessidade de Capi
Slide 31: Dívida Líquida Consolidada
RESULTADOS FINANCEIROS Dívida Líquida Consolidada (sem Banco Randon) R$ Milhões – 1T2019 *Dívida Líquida/EBITDA 1,45 x 6,93 x 2,95 x 1,19 x 1,51 x 1,70 x 1.882,5 1.762,7 1.859,1 1.565,0 1.777,8 1.564,3 -385,6 -351,9 -697,2 -824,9 -1.052,0 -880,9 -2.684,1 -2.445,2 -2.262,2 -2.268,0 -2.114,6 -2.829,9
Slide 32: Sustentabilidade
SUSTENTABILIDADE Empregos 10.714 11.220 + 4,7% 2018 1T2019 Responsabilidade Social – Programas Implantados IDADE 6 14 18 57 60 32
Slide 33: Sustentabilidade: Valor Adicionado Consolidado
SUSTENTABILIDADE Valor Adicionado Consolidado 1T2018- R$ 390,5 milhões 1T2019- R$ 481,8 milhões 36,0% 34,9% 32,7% 27,8% 23,8% 17,5% 11,1% 7,7% 6,6% 2,1% 0,0% 0,0% Funcionários Tributos Financiadores Participação Lucros/Prejuízos Retidos Juros s/Capital Próprio e Minoritários do exercício Dividendos
Slide 34: Perspectivas
PERSPECTIVAS Economia ● ¹PIB: previsão de crescimento de 1,49% para 2019; ● ²Safra Agrícola: 7º levantamento CONAB estima produção de 235,3 milhões de toneladas de grãos na safra 2018/2019; ● ¹Inflação: estimativa de encerrar 2019 em 4,04%, abaixo do centro da meta; ● ¹Taxa de Juros: Selic deve fech
Slide 35: Receita Bruta e Líquida
RESULTADOS FINANCEIROS Receita Bruta Total sem eliminação de vendas entre empresas - R$ Milhões CAGR +2,6% 6.044,2 5.457,3 4.236,9 4.215,6 +25,9% 3.680,2 1.299,5 1.636,4 2014 2015 2016 2017 2018 1T18 1T19 Receita Líquida Consolidada – R$ Milhões CAGR +3,0% 4.262,6 3.778,8 3.099,4 2.936,8 2.624,0 +23
Slide 36: Exportações
RESULTADOS OPERACIONAIS Exportações – US$ Milhões CAGR 191,6 -1,2% 182,3 158,2 151,6 155,4 +9,8% 36,8 40,4 2014 2015 2016 2017 2018 1T18 1T19 Exportações – destinos por bloco econômico 1T19 | US$ Milhões 45,8% 40,0% 34,3% 34,7% 14,3% 9,5% 3,6% 6,1% 3,2% 1,6% 0,8% 0,4% 1,9% 2,1% 0,5% 0,7% 0,4% 0,0% M
Slide 37: Lucro Bruto e Composição do CPV
RESULTADOS FINANCEIROS Lucro Bruto | Margem Bruta – R$ Milhões CAGR 25,0% +1,8% 23,7% 23,8% 23,6% 23,7% 20,7% 19,9% 1.012,5 943,0 697,0 640,9 +23,8% 520,9 217,1 268,9 2014 2015 2016 2017 2018 1T18 1T19 Composição Consolidada do CPV | R$ Milhões Outros 13,4% Depreciação 1,9% CPV 1T2019 R$ 864,7 milhõ
Slide 38: EBITDA e Margem EBITDA
RESULTADOS FINANCEIROS EBITDA | Margem EBITDA – R$ Milhões CAGR +3,4% 17,3% 13,0% 13,1% 11,8% 10,5% 5,2% 5,4% 559,8 490,5 308,2 -15,8% 161,9 142,7 159,5 134,3 2014 2015 2016 2017 2018 1T18 1T19 EBITDA | Margem EBITDA Trimestral – R$ Milhões 17,3% 13,5% 12,4% 11,8% 159,5 10,3% 149,4 134,3 126,3 124,6
Slide 39: Resultado Líquido e Margem Líquida
RESULTADOS FINANCEIROS Resultado Líquido | Margem Líquida – R$ Milhões CAGR 5,3% -0,8% -2,6% 1,6% 3,6% -6,9% 4,7% 2,8% 202,0 151,7 -26,7% 46,7 43,2 31,7 -24,6 -67,2 2014 2015 2016 2017 2018 1T18 1T19 Resultado Líquido | Margem Líquida Trimestral – R$ Milhões 4,7% 3,8% 3,1% 2,9% 2,8% 43,2 41,7 35,4 3
Slide 40: Dívida Bruta e Endividamento
RESULTADOS FINANCEIROS Dívida Bruta 1T2019 – R$ Milhões | % Indexadores da Dívida Bruta IPCA Origem da Dívida - Curto e Longo Prazo 2,3% MARÇO/2019 Fixo + vc Fixo R$ Milhões 2,8% 10,6% 2.605,6 1.930,8 LIBOR 6m + vc 511,7 13,3% 285,4 674,8 2.093,9 1.645,4 Taxa Variável CDI 226,3 69,3% 448,5 BNDES 1,6
Slide 41: Cronograma de Amortização da Dívida
RESULTADOS FINANCEIROS Cronograma de Amortização da Dívida 1T2019 – R$ Milhões 561,3 524,5 513,8 511,7 398,8 155,7 62,9 55,1 53,2 104,9 95,5 405,7 461,6 458,7 458,5 293,9 80,0 15,6 2019 2020 2021 2022 2023 2024 a 2033 Moeda Nacional Moeda Estrangeira 41
Slide 42: Investimentos e Patrimônio Líquido
RESULTADOS FINANCEIROS Investimentos – R$ Milhões CAGR +2,4% 161,6 130,6 137,4 -20,5% 124,8 43,2 46,2 36,7 2014 2015 2016 2017 2018 1T18 1T19 Patrimônio Líquido | ROE – R$ Milhões (sem minoritários) 15,1% 10,6% 8,9% 3,3% -1,7% -5,3% 1.571,9 1.527,3 1.431,6 1.413,2 1.432,2 1.277,3 2014 2015 2016 2017
Slide 43: DRE Consolidado por Segmento
RESULTADOS FINANCEIROS DRE Consolidado Segmento – R$ Milhões/ % Montadoras Autopeças Serviços Financeiros Consolidado 1T19 1T18 Δ% 1T19 1T18 Δ% 1T19 1T18 Δ% 1T19 1T18 Δ% Receita Bruta 583.312 482.651 20,9% 783.090 610.991 28,2% 49.139 41.678 17,9% 1.415.541 1.135.320 24,7% Deduções da Receita Bruta
Slide 44: DRE Consolidado Trimestral
RESULTADOS FINANCEIROS DRE Consolidado (Participação por Segmento/ Trimestral) – R$ Milhões/ % 1T2018 2T2018 3T2018 4T2018 2018 1T2019 Receita Líquida Consolidada 921,6 1.018,9 1.109,9 1.212,2 4.262,6 1.133,6 % Veículos e Implementos 40,6% 45,3% 46,5% 45,3% 45,3% 42,3% % Autopeças 53,1% 50,7% 49,7%
Slide 45: Relações com Investidores
Relações com Investidores Contato RI ri@randon.com.br +55 (54) 3239.2505