Randoncorp S.a. · BMFBOVESPA:RAPT3
Randoncorp — Q1 2016 Earnings Presentation
46 slides from Randoncorp's earnings presentation, May 2016
Slide 1: Perfil Randon - Apresentação Institucional 1T16
PERFIL RANDON A P R E S E N TA Ç Ã O I N S T I T U C I O N A L RESULTADOS 1T16 / 1T15
Slide 2: Informações Importantes
Informações Importantes Nós fazemos declarações sobre eventos futuros que estão sujeitas a riscos e incertezas. Tais declarações têm como base crenças e suposições de nossa Administração e informações a que a Companhia atualmente tem acesso. Declarações sobre eventos futuros incluem informações sobr
Slide 3: Perfil Randon
Perfil Randon Fundação IPO Funcionários Market cap R$ 813,8 1949 1971 8.198 milhões 1T2016 | líder no 4º maior mercado de veículos comerciais do mundo LIDERANÇA | entre os 10 maiores produtores globais de veículos rebocados | líder brasileiro em todos os tipos de autopeças que fabrica CRESCIMENTO |
Slide 4: Perfil Randon - Receita por segmento
Perfil Randon Distribuição da Receita Líquida Consolidada por segmento de atuação | 1T16 43,9% 4,8% SERVIÇOS 51,3% VEÍCULOS E IMPLEMENTOS AUTOPEÇAS FINANCEIROS Entre os dez maiores fabricantes mundiais de Um dos maiores fabricantes de materiais de Uma das maiores semirreboques; fricção do Ocid
Slide 5: Estrutura Societária
Perfil Randon E S T R U T U R A S O C I E TÁ R I A TOTAL DE AÇÕES 304.731.816 202.371.448 Ações preferenciais RAPT4 102.360.368 Ações ordinárias RAPT3 FREE FLOAT 57,5% TAG ALONG 80% 5
Slide 6: Estrutura Operacional
Perfil Randon ESTRUTURA OPERACIONAL Chile África do Sul 6
Slide 7: Veículos e Implementos
Veículos e Implementos Volume Físico Faturado | % Distribuição Participação da Receita 1T2016 1T2015 1T2016 4T2015 Δ% Unid. Δ% Unid. Unid. % RLC Unid. % RLC Unid. % RLC Unid. % RLC Veículos e Implementos 51,3% 41,9% 51,3% 54,9% Semirreboques (un.) 2.303 50,7% 2.064 55,8% 11,6% 2.303 50,7% 2.898 60,4
Slide 8: Liderança no Mercado Doméstico - Veículos Rebocados
Veículos e Implementos LIDERANÇA NO MERCADO DOMÉSTICO Veículos Rebocados (Implementos Rodoviários) Participação de Mercado |1T2016 NOMA OUTROS Período Participação Randon 10,7% 27,9% LIBRELATO 2012 30,4% 10,4% 2013 28,8% GUERRA 2014 26,9% 11,5% RANDON 2015 26,2% 26,8% FACCHINI 1T2015 23,9% 12,8% 1T2
Slide 9: Características do Mercado - Veículos e Implementos
Veículos e Implementos CARACTERÍSTICAS DO MERCADO Base de clientes fragmentada rede de distribuição consolidada em todos os mercados em que participa Reduzida penetração de importados custos logísticos | regulamentação | imposto de importação | financiamento Exposição a todos os setores da economia
Slide 10: Liderança no Mercado Doméstico - Tamanho de Mercado
Veículos e Implementos LIDERANÇA NO MERCADO DOMÉSTICO 54.401 40.493 59.284 59.435 52.537 70.161 56.452 29.620 6.041 TAMANHO DE MERCADO (EMPLACAMENTOS – BRASIL) 26,4% 26,3% 28,3% 28,0% 26,2% 26,6% 29,7% 28,0% 27,8% OUTROS 3,9% 4,8% 6,7% 8,6% 11,2% 10,9% 10,3% 10,4% LIBRELATO 10,4% 14,3% 11,4% 11,4% 1
Slide 11: Autopeças
Autopecas Suspensys FRASLE A AAA) CASTERTEC Uma Empresa Randon RANDON|
Slide 12: Autopeças - Volume Físico Faturado
Autopeças Vo l u m e F í s i c o Fa t u ra d o | % D i st r i b u i ç ã o Pa r t i c i p a ç ã o d a Re c e i t a 1T2016 1T2015 1T2016 4T2015 Δ% Unid. Δ% Unid. Unid. % RLC Unid. % RLC Unid. % RLC Unid. % RLC Autopeças 43,9% 53,4% 43,9% 42,1% Materiais de fricção (ton.) 16.476 62,1% 17.117 52,5% -3,7
Slide 13: Autopeças - Liderança no Mercado Doméstico
Autopeças LIDERANÇA NO MERCADO DOMÉSTICO Participação de Mercado Principais Concorrentes principais componentes de cada controlada 1T2016 Knorr (Alemanha) – Unidade em São Paulo Wabco (EUA) – Unidade em São Paulo Freios Boechat (Brasil/RJ) 87% 90% Silpa (Brasil/RS) Mercado Cativo (MB, Scania) Hendri
Slide 14: Características do Mercado e Vendas por Mercado
Autopeças CARACTERÍSTICAS DO MERCADO E DIVISÃO DE VENDAS POR MERCADO Base de clientes concentrada grandes clientes respondem pela grande maioria das vendas Moderada penetração de importados engenharia conjunta | imposto de importação | financiamento Exposição a todos os setores da economia correlaçã
Slide 15: Visão Geral do Mercado
Visão Geral do Mercado AMBIENTE DE NEGÓCIOS O 1T16 é um mais do mesmo que o 4T15. Produção e vendas baixas refletem a falta de confiança na economia; Volumes de vendas caminhões: 13.111 unidades no 1T16 (- 32,1%/1T15 e -18,7%/4T15). Veículos rebocados: 6.041 unidades no 1T16 (-13,1%/1T15 e -14,7
Slide 16: Destaques – 1T16
Destaques – 1T16 1T2016 1T2015 D% 1T2016 4T2015 D% PRODUÇÃO 26.291 38.511 -31,7% 26.291 25.723 2,2% Caminhões (*) 15.113 23.313 -35,2% 15.113 14.731 2,6% Ônibus (*) 4.339 7.686 -43,5% 4.339 2.818 54,0% Veículos Rebocados (***) 6.839 7.512 -9,0% 6.839 8.174 -16,3% VENDAS (MERCADO DOMÉSTICO) 21.872 31
Slide 17: Destaques – 1T16
Destaques – 1T16 1T2016 1T2015 Δ% 1T2016 4T2015 Δ% Receita Bruta Total (*) 1.020.513 994.752 2,6% 1.020.513 1.091.579 -6,5% Mercado Interno 898.488 878.265 2,3% 898.488 951.623 -5,6% Mercado Externo 122.025 116.487 4,8% 122.025 139.956 -12,8% Mercado Externo em US$ 32.185 39.761 -19,1% 32.185 36.802
Slide 18: Efeitos Não Recorrentes
Destaques – 1T16 EFEITOS NÃO RECORRENTES EBITDA EBITDA 1T2016 AJUSTADO 1T2016 5,0 1,1 3,2 88,3 15,4 19,4 46,5 11,7% 6,3% s/ RL s/ RL EBITDA Hedge Accounting Reestruturação Provisão Provisões não Baixa de Ativo EBITDA Ajustado Reestruturação operacionais Intangível Randon Randon SP SP 18
Slide 19: DRE Ajustado
DRE Ajustado 1T2016 AV% 1T2016 AJ AV% (+) Hedge Accounting - 0,0% 19.415 2,6% Receita Líquida Consolidada 734.614 100,0% 754.028 100,0% (+) Reestruturação CPV - 0,0% 12.447 1,7% (+) Provisão Reestruturação CPV - 0,0% 3.430 0,5% Custo Vendas e Serviços -603.596 -82,2% -587.719 -77,9% Lucro Bruto 131.
Slide 20: Visão Geral – Veículos Rebocados
Visão Geral – 1T16 SEGMENTOS DE NEGÓCIO – VEÍCULOS REBOCADOS VEÍCULOS REBOCADOS • MARKETSHARE = 26,8% NO 1T2016 – 26,2% EM 2015; • PREÇOS EM LENTA RECUPERAÇÃO; • COMPETIÇÃO COMERCIAL MAIS RACIONAL; • MERCADO SEM PERSPECTIVA DE RETOMADA CURTO/MÉDIO PRAZO. 20
Slide 21: Visão Geral – Veículos e Implementos
Visão Geral – 1T16 SEGMENTOS DE NEGÓCIO – VEÍCULOS E IMPLEMENTOS Veículos e Implementos VAGÕES • PARTICIPAÇÃO IMPORTANTE NO RESULTADO DA COMPANHIA DURANTE O EXERCÍCIO; • VOLUMES CHEGARAM A 726 UNIDADES NO 1T16; • NOVAS COTAÇÕES EM ANDAMENTO. VEÍCULOS ESPECIAIS • O SETOR DE MÁQUINAS E EQUIPAMENTOS PA
Slide 22: Visão Geral – Autopeças
Visão Geral – 1T16 SEGMENTOS DE NEGÓCIO - AUTOPEÇAS AUTOPEÇAS • BAIXA CONFIANÇA NA ECONOMIA REFLETE O BAIXO DESEMPENHO DAS VENDAS E PRODUÇÃO DE CAMINHÕES; • EXPORTAÇÃO E REPOSIÇÃO REFORÇAM RESULTADOS DA CONTROLADA FRAS-LE; • FOCO NA EXPORTAÇÃO E AMPLIAÇÃO DE AÇÕES PARA AFTERMARKET. 22
Slide 23: Receita Bruta e Líquida
Resultados Financeiros R e c e i t a B r u t a To t a l sem eliminação de vendas entre empresas R$ milhões CAGR -9,7% 2,6% 6.385,0 6.620,3 5.350,6 5.457,3 4.236,9 994,8 1.020,5 2011 2012 2013 2014 2015 1T15 1T16 Receita Líquida Consolidada R$ milhões CAGR -7,1% 4.156,4 4.253,3 5,4% 3.501,9 3.778,8 3
Slide 24: Lucro Bruto e Composição do CPV
Resultados Financeiros Lucro Bruto | Margem Bruta R$ milhões CAGR -13,8% -10,9% 24,5% 24,4% 25,0% 20,9% 20,7% 21,8% 1.018,9 1.039,6 943,0 17,8% 732,2 640,9 152,0 131,0 2011 2012 2013 2014 2015 1T15 1T16 Composição Consolidada do CPV 2015| R$ milhões Outros CPV 1T2016 10,0% Mat. Prima R$ 603,6 milhõe
Slide 25: EBITDA e Margem EBITDA
Resultados Financeiros EBITDA | Margem EBITDA R$ milhões EBITDA Ajustado CAGR -8,8% 10,3% -26,6% 13,4% 13,3% 13,0% 11,3% 11,7% 8,0% 5,2% 7,3% 6,3% 556,7 563,9 490,5 280,2 161,9 80,1 88,3 51,0 46,5 2011 2012 2013 2014 2015 1T15 1T16 1T15 1T16 E B I T DA | M a rg e m E B I T DA - Tr i m e s t ra l R$
Slide 26: Lucro Líquido e Margem Líquida
Resultados Financeiros Lucro Líquido | Margem Líquida R$ milhões 6,5% 5,5% 5,3% 1,2% -0,8% 0,1% -1,3% 269,1 235,1 202,0 42,6 0,6 -9,6 -24,6 2011 2012 2013 2014 2015 1T15 1T16 L u c ro L í q u i d o | M a rg e m L í q u i d a - Tr i m e s t ra l R$ milhões 3,7% 4,3% 0,1% 0,0% -0,5% 1 0 -4 -10 -21 1T1
Slide 27: DRE Consolidado por Segmento
Resultados Financeiros DRE Consolidado - Segmento R$ Milhões/% Veículos e Implementos Autopeças Serviços Financeiros Consolidado 1T2016 1T2015 Δ% 1T2016 1T2015 Δ% 1T2016 1T2015 Δ% 1T2016 1T2015 Δ% Receita Bruta 471.022 351.478 34,0% 409.851 479.451 -14,5% 38.437 35.370 8,7% 919.310 866.299 6,1% Dedu
Slide 28: DRE Consolidado – Participação por Segmento
Resultados Financeiros D R E C o n s o l i d a d o – Pa r t i c i p a ç ã o p o r S e g m e nt o / Tr i m e s t ra l R$ Milhões/% 1T2015 2T2015 3T2015 4T2015 2015 1T2016 Receita Líquida Consolidada 696,8 734,7 853,0 814,9 3.099,4 734,6 % Veículos e Implementos 41,9% 46,8% 53,7% 54,9% 50,0% 51,3% % A
Slide 29: Exportações
Resultados Operacionais Exportações US$ Milhões CAGR -14,4% -19,1% -19,9% 294 264 -12,5% 242 192 158 40 32 2011 2012 2013 2014 2015 1T15 1T16 Exportações - destinos por bloco econômico 1T2016| US$ Milhões 40% 39% 33% 36% 14% 8% 10% 7% 2% 2% 2% 3% 3% 1% 1% 1% MERCOSUL + CHILE NAFTA EUROPA ÁFRICA ÁSIA
Slide 30: Investimentos e Patrimônio Líquido | ROE
Resultados Financeiros INVESTIMENTOS R$ milhões CAGR -10,2% 276,9 287,6 -63,0% 248,3 14,0% 161,6 124,8 36,3 13,4 2011 2012 2013 2014 2015 1T15 1T16 Patrimônio Líquido | ROE R$ milhões CAGR -1,5% 23,0% 17,2% 15,1% 3,1% 1.431,6 -1,7% -2,5% 1.354,3 1.369,5 1.337,2 1.277,3 1.335,9 2011 2012 2013 2014 20
Slide 31: Composição da Dívida Bruta e Endividamento
Resultados Financeiros Composição da Dívida Bruta 1T2016 Moeda R$ milhares | % Estrangeira 31,7% Dívida Bruta Total R$ 2.634.389.589 Moeda Dívida Bruta em moeda nacional R$ 1.800.184.351 Nacional Dívida Bruta em moeda estrangeira R$ 834.205.238 68,3% Cotação Dólar (31.03.2016) R$ 3,5589 Endividament
Slide 32: Dívida Líquida Consolidada
Resultados Financeiros Dívida Líquida Consolidada (sem Banco Randon) R$ Milhões – 1T2016 Dívida Líquida Consolidada (sem Banco Randon) (R$ Milhão) *Dívida Líquida/EBITDA 2,15 x 1,68 x 1,45 x 4,24 x 3,53 x 1.426,2 1.565,0 1.777,8 1.494,2 1.104,7 -616,6 -697,2 -938,9 -1.052,0 -900,5 -1.721,3 -2.365,1
Slide 33: Mercado de Capitais
Mercado de Capitais Cotação RAPT4/Liquidez Diária R$ por ação | R$ mil -6,2% 9,54 8,83 -46,7% 6,28 4,71 2,45 3,24 3,04 12,0 12,6 9,3 -47,7% 8,6 5,6 4,1 2,9 2011 2012 2013 2014 2015 1T2015 1T2016 Obs.: O comparativo com os anos anteriores já considera a cotação ajustada ref. efeito bonificação e paga
Slide 34: Sustentabilidade - Empregos e Investimentos Sociais
Sustentabilidade Empregos | 1T2016 -20,1% 10.261 8.198 funcionários 1T2015 Investimentos Sociais | 2015 R$ 77 milhões benefícios educação, alimentação, previdência privada, saúde, transporte, cidadania R$ 7,1 milhões meio ambiente 34
Slide 35: Responsabilidade Social – Programas Implantados
Sustentabilidade Responsabilidade Social – Programas Implantados IDADE 6 14 18 57 60 35
Slide 36: Valor Adicionado Consolidado
Sustentabilidade Va l o r A d i c i o n a d o C o n s o l i d a d o Distribuição 1T2016 – R$ 373,9 milhões 36
Slide 37: Guidance 2016
Perspectivas GUIDANCE 2016 Guidance 2016 Receita Bruta Total R$ 4,2 bi Receita Líquida Consolidada R$ 3,2 bi Investimentos R$ 60 mi Receitas do exterior US$ 290 mi Importações US$ 55 mi 37
Slide 38: Perspectivas
Perspectivas • Previsão de crescimento da economia Brasileira: -3,86% em 2016 e +0,50% em 2017.* • Safra agrícola – produção nacional de grãos estimada em 209,0 milhões de toneladas, 0,6% superior ao ciclo anterior. ** • Economia: • Enxugamento e encarecimento de crédito para investimentos; • Credib
Slide 39: Veículos e Implementos - Negócios regionais
Veículos e Implementos Negócios regionais Foco no setores primário, industrial e de serviços Frota nacional de Implementos Rodoviários: 590.000 unidades (Fonte: ANTT ) Idade Média da frota brasileira de Implementos Rodoviários: 12 anos (Fonte: ANTT) 39
Slide 40: Veículos e Implementos - Vagões e Veículos Rebocados
Veículos e Implementos Vagões Ferroviários Veículos Rebocados Linha de Produtos: Equipamentos Rodoviários: silos, basculantes, canavieiros, siders, frigorificas, tanques, carrega- tudo, bases para containners, carga-geral, graneleiros e silos estacionários. Equipamentos Ferroviários: vagões hopper e
Slide 41: Veículos e Implementos - Linha de Produtos
Veículos e Implementos Linha de Produtos: Linha de Produtos: Equipamentos Rodoviários: graneleiros, Caminhões off-road , Florestais e Retro- basculantes e carga-geral. escavadeiras. 41
Slide 42: Autopeças
Autopeças 5 fábricas em Caxias do Sul; Fábricas nos EUA e China; Centros de distribuição nos EUA, Europa e Argentina; Joint Ventures com parceiros de Classe Mundial. 42
Slide 43: Autopeças - Linha de Produtos
Autopeças Linha de Produtos: Linhas de Produto: Material para Fricção. Cubos, tambores, eixos e sistemas de suspensões; 43
Slide 44: Autopeças - Linha de Produtos
Autopeças Linha de Produtos: Linha de Produtos: Freios para veículos comerciais. Componentes de articulação, quinta- roda, pino-rei e aparelhos de levantamento. 44
Slide 45: Autopeças - Fundidos
Autopeças Linha de Produtos: Fundidos; 45
Slide 46: Serviços Financeiros
Serviços Financeiros Linha de Produtos: Consórcios nos segmentos de automóveis, imóveis, implementos rodoviários, Linha de Produtos: caminhões, ônibus, miniônibus, máquinas e Linhas de financiamento para clientes e implementos agrícolas. fornecedores; 46