Slide 1: 2019年3月期 第3四半期 決算説明会
2019年3月期 第3四半期 決算説明会 株式会社ドリコム 本資料に記載いたしました認識､戦略､計画などのうち､見通しは歴史的事実ではなく不確実な要素を含んでおります。実際の業績 は様々な要因により見通しとは大きく異なる結果となる可能性があることをご了承願います。実際の業績に影響を与えうる重要な 要因には､当社の事業を取り巻く経済情勢､社会的動向､当社の提供するサービス等に対する需要動向による相対的競争力の変 化などがあります。なお､業績に影響を与えうる重要な要因は､これらに限定されるものではありません。 Copyright Drecom Co., Ltd. All Rights Reserv
Slide 2: 2019年3月期 第3四半期 業績概要
2019年3月期 第3四半期 業績概要 収益性の向上により前四半期比で営業赤字幅縮小も、持分法投資損失と特別損失を計上 （百万円） 第3四半期 （2018年10-12月） 前四半期 前年同期 （2018年7-9月） （2017年10-12月） 前四半期比 前年同期比 売上高 2,387 -11.4% -38.5% 2,695 3,882 営業利益 -126 - - -161 173 営業利益率 -5.3% - - -6.0% 4.5% EBITDA -0.9 - - -14 280 経常利益 -458 - - -311 133 当期利益 -717 - - -150 39 当四半期の状況 • 既
Slide 3: 2019年3月期 第3四半期 業績予想/実績対比
2019年3月期 第3四半期 業績予想/実績対比 売上は概ね予想どおりの着地に。費用が総じて予想比で抑制され、営業赤字幅は縮小 （百万円） 0 -100 -200 -300 -800 -704 -400 -500 +112 -600 -16 -700 -800 -900 19年3月期 売上の下振れ 固定費の下振れ 19年3月期 第3四半期 第3四半期 営業利益 営業利益 （予） （実） （百万円） 業績予想 （A） 実績（B） （B） - （A） 売上高 8,000 7,947 -53 営業利益 -800 -704 +96 経常利益 -1,100 -1,282 -182 当期利益 -1,000
Slide 4: 前四半期比営業利益増減分析
前四半期比営業利益増減分析 前四半期比で減収も運用費用の効率化により利益影響は限定的 （百万円） + - 第3四半期 + 営業利益 -126 第2四半期 営業利益 + 研究 棚卸 -161 外注費 + 開発費 資産計上 89 - - 他勘定 92 56 償却費 + 振替高 広告 通信費 21 123 原材料 - 宣伝費 16 仕入高 + 6 44 その他費用 労務費 35 52 + 収益の増加（費用の減少） 収益の減少（費用の増加） 減収の影響 214 4 Copyright Drecom Co., Ltd. All Rights Reserved.
Slide 5: 持分法投資損失/特別損失の計上
持分法投資損失/特別損失の計上 「enza」事業に関連する再評価と、ゲームアプリの減損により持分法投資損失と特別損失を計上 持分法投資損失 特別損失 株式会社BXDと共に、「enza」事業の拡大を 当期の最優先課題とし、積極的な投資のもと 不採算IPゲームアプリの収益性向上に傾注 取り組む 「enza」事業に関連する再評価等により、持分 運用中のIPゲームアプリの将来収益を再評価。 法投資損失を324百万円計上 減損処理をし260百万円を特別損失として計 上 5 Copyright Drecom Co., Ltd. All Rights Reserved.
Slide 6: 2019年3月期 第3四半期 成果と課題
2019年3月期 第3四半期 成果と課題 既存ゲーム事業は黒字が継続。ドリコムの「enza」向け事業は収益の向上が開始 • 運用4年を超える既存IPゲームアプリが好調な推移を維持。昨年末実 施の大型アップデートの効果が引き続き継続 • 「ダービースタリオン マスターズ」（以下、「ダビマス」）が11月に2周年を 迎え、強いユーザー支持を獲得し2周年イベントは盛況 成果 • 既存ゲーム事業は、一部タイトルをクローズし不採算タイトルの収益性が 向上。四半期での営業黒字が継続。今後も安定した利益創出を目指す • 「enza」では、取り組んでいた課題の多くで改修に目処。今後は1周年に 向け徐々にプロモー
Slide 7: 2019年3月期の経営指針
2019年3月期の経営指針 「enza」の事業拡大と運用での利益創出を最優先。将来に向けた取り組みも 初期提供タイトルをヒットさせ、プラットフォームとしての順調な立ち上がり、基盤固めに注力。 サードパーティーの参入、海外展開に向けた地均しも 運用費用見直しを進め、IP戦略の掲げる1ゲームアプリあたり利益5,000万/月の達成を目指し、 IP戦略の進展を図る。新規IPゲームアプリの開発も本数を絞り進行 ドリコムの中長期的成長を担う新規事業の創出にも引き続き取り組む。先進的かつ将来性のあ る領域で、ドリコムの優位性を活かした事業を模索 急拡大する組織のバックボーンとなるドリコム独自の価値観の醸成・
Slide 8: ネイティブゲーム（IP戦略）：現況（全体）
ネイティブゲーム（IP戦略）：現況（全体） 18年3期リリースタイトルの一部をクローズ。各タイトル赤字解消に向け引続き収益性向上に注力 ◆ リリース期別 四半期毎の平均営業利益の推移（運用期間中） 15年3月期中のリリース 17年3月期中のリリース 18年3月期中のリリース 19年3月期中のリリース ※利益=売上-運用費（プラットフォームへの支払手数料、著作権料、償却費、人件費、広告宣伝費など） 16年3月期 17年3月期 18年3月期 19年3月期 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 8 Copyright Drecom Co., Ltd
Slide 9: エンターテインメントコンテンツサービス
エンターテインメントコンテンツサービス ドリコムの「enza」向け事業は投資ペースは維持しつつも、売上向上により赤字幅縮小傾向に ◆ ネイティブゲーム事業の営業利益推移 0 18年3月期 18年3月期 18年3月期 18年3月期 19年3月期 19年3月期 19年3月期 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q ◆ ドリコムの「enza」向け事業の営業利益推移 0 18年3月期 18年3月期 18年3月期 18年3月期 19年3月期 19年3月期 19年3月期 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 9 Copyright Drecom Co., Ltd. All Rights Reserv
Slide 10: ネイティブゲーム（IP戦略）：現況（運用）
ネイティブゲーム（IP戦略）：現況（運用） 主力タイトルの5年以上の長期安定運用を目指し、戦略的な運用体制、方針の整備に注力 • 主力タイトルでは5年以上の長期安定運用に向け運用指針・施策の策定・実施を進める • 大型アップデートによる新体験の提供やユーザーとの交流イベントを通じたユーザー満足度の 向上による売上拡大を追求 • 不採算タイトルへの対応進む • 運用に関わる全機能をシームレスに統合した体制に変更し、より戦略的な運用を目指す 10 Copyright Drecom Co., Ltd. All Rights Reserved.
Slide 11: ネイティブゲーム（IP戦略）：現況（運用）（続き）
ネイティブゲーム（IP戦略）：現況（運用）（続き） 主力タイトルでは長期運用を目指し、既存ユーザーに重点を置いたプロモーション施策に注力 ◆ 「ダビマス」の四半期売上高推移 17年3月期 17年3月期 18年3月期 18年3月期 18年3月期 18年3月期 19年3月期 19年3月期 19年3月期 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 「ダビマス」では既存ユーザーに焦点を当てたプロモーション方針のもと、定期的なオフサイトイベ ントやネットメディアでの生放送を実施。戦略的なプロモーションが売上漸減の抑制に 「ダビマス」をはじめとする主力タイトルでは、中長期安定運用を目指し既存ユー
Slide 12: ネイティブゲーム（IP戦略）：現況（開発）
ネイティブゲーム（IP戦略） ：現況（開発） 翌期・翌々期リリースに向け、新規IPゲームアプリ開発が進む • ユーザーに高い満足を提供することを最重要視。クオリティドリブンで開発に取り組む • 19年3月期中にリリースを予定していた新規IPゲームアプリは、足下の市場環境を考慮し 一層のクオリティアップが必要と判断。20年3月期上期のリリースを目指す。今後は各期 1本～2本の新規IPゲームアプリのリリースを想定し、開発を進める • 未公開の新規IPゲームアプリについては、適時発表予定 12 Copyright Drecom Co., Ltd. All Rights Reserved.
Slide 13: 新ブラウザゲームサービス：「enza」
新ブラウザゲームサービス： 「enza」 「プロ野球ファミスタマスターオーナーズ」の事前登録受付中 • 株式会社BXDが開発・運営を行うスマートフォン向けブラウザ ゲームプラットフォーム。2018年4月よりサービスを開始 • 第1弾タイトル「アイドルマスター シャイニーカラーズ」（株式会社 バンダイナムコエンターテインメントより配信中）は、2018年8月31日にプレ イユーザーが100万人を突破 • 2018年7月25日に第2弾タイトル「ドラゴンボールZ ブッチギリ マッチ」（株式会社バンダイナムコエンターテインメントより配信中）がグランド オープン。長友佑都氏、HIKAKIN氏、はじめしゃち
Slide 14: 2019年3月期 第4四半期の見通し
2019年3月期 第4四半期の見通し 四半期営業利益黒字化を見込む。「enza」への投資は最優先で継続 1Q実績 2Q実績 3Q実績 4Q見通し （D）-（C） 通期見通し （単位：百万円） （A） （B） （C） （D） 売上高 2,864 2,695 2,387 2,854 +467 10,800 変動費※ 1,012 722 629 1,037 +408 3,400 広告宣伝費 100 58 64 48 -16 270 研究開発費 167 -65 26 52 +26 180 採用費 51 34 11 14 +3 110 その他 1,952 2,106 1,782 1,600 -182 7
Slide 15: 2019年3月期 第4四半期の見通し（続き）
2019年3月期 第4四半期の見通し（続き） ネイティブゲーム事業、ドリコムの「enza」向け事業ともに収益改善を見込む 事業進捗見込み 収益への影響 売上が当社分のみのネット計上であるため、売上変動の影響 IPゲームアプリ（14年5月リリース。海外版も含む）については、 は相対的に小さめ。他方、変動費がないため、売上変動が利 好調な推移を見込む 益に直結 「ダビマス」は、ユーザーとの交流イベント等によるユーザーコ プロモーションの効果による前四半期比での増収を見込む ミュニティの拡大に注力 IPゲームアプリ（17年7月リリース）は、運用体制の見直しを図 売上、利益ともに前四半期と同水準を見込
Slide 16: ゲームアプリ及び旧ブラウザゲームの課金売上推移
2019年3月期 第4四半期の見通し（続き） （百万円） ゲームアプリ及び旧ブラウザゲームの課金売上推移 2,700 2,400 2,100 1,800 1,500 他社配信ゲーム 1,200 旧ブラウザゲーム （ちょこっとファーム等） 900 600 自社配信ゲーム （ダビマス（PC版含む）、フル 300 ボッコヒーローズ等） 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q （予） 14/3期 15/3期 16/3期 17/3期 18/3期 19/3期 16 Copyright Drecom
Slide 17: セグメント別営業利益の推移
セグメント別営業利益の推移 （百万円） 500 その他事業 400 広告メディア エンターテインメントサービス 300 200 100 0 -100 -200 -300 -400 -500 13/3 1Q2Q 3Q 4Q14/3 1Q2Q 3Q 4Q15/3 1Q2Q 3Q 4Q16/3 1Q2Q 3Q 4Q17/3 1Q2Q 3Q 4Q18/3 1Q2Q 3Q 4Q19/3 1Q2Q 3Q 注： 2013年3月期～2014年3月期は単体決算、2015年3月期以降は連結決算 17 Copyright Drecom Co., Ltd. All Rights Reserved.
Slide 18: 売上高・営業利益の推移
売上高・営業利益の推移 （百万円） 4,000 子会社事業 174 3,500 広告メディア 245 ソーシャルラーニング 3,000 エンターテインメントコンテンツ 211 モバイルコンテンツ事業の譲渡 モバイルコンテンツ 222 ウェブマーケティング 281 222 2,500 264 224 営業利益 267 176 167 273 2,000 178 163 203 219 3,709 134 16 208 7 18 3,384 101 191 197 269 204 258 221 301 13 195 1,500 151 17 18 21 24 28 35 199 38 9 286
Slide 19: 費用構成
費用構成 第3四半期(連結) 第2四半期 前年同期 （百万円） （2018年10-12月） 費用特性 (連結) （連結） 前四半期比 前年同期比 （2018年7-9月） （2017年10-12月） 原価合計 2,097 -15.2% -31.5% 2,474 3,063 支払手数料 259 7.9% -17.2% 240 312 変動費：プラットフォームへの支払手数料 著作権料 144 -0.7% -3.6% 145 149 変動費：版権を伴う売上に連動 労務費 591 -3.1% 5.1% 610 563 開発・企画系人員人件費 外注費 671 -11.7% -8.8% 759 735 開発
Slide 20: バランスシート構成
バランスシート構成 第3四半期末 第2四半期末 前年同期末 （百万円） （連結） （連結） （連結） 注記 （2018年12月末） （2018年9月末） （2017年12月末） 流動資産 4,577 4,823 7,082 現預金 1,559 2,083 3,453 売上債権 1,453 1,655 2,468 売上高の変動にリンク 繰延税金資産 0 0 64 その他 1,564 1,085 1,095 固定資産 2,894 3,418 2,607 建物、工具、器具及び備品 267 278 309 オフィス設備が中心 ソフトウェア資産(含仮勘定) 757 1,021 752 主としてリリースさ
Slide 21: Copyright Drecom Co., Ltd. All Rights Reserved.
※ ドリコム、Drecom、ドリコムロゴは株式会社ドリコムの登録商標です。 ※ 各社の会社名、製品名、サービス名は各社の商標または登録商標です。 本資料に記載いたしました認識､戦略､計画などのうち､見通しは歴史的事実ではなく不確実な要素を含んでおります。実際の業 績は様々な要因により見通しとは大きく異なる結果となる可能性があることをご了承願います。実際の業績に影響を与えうる重要 な要因には､当社の事業を取り巻く経済情勢､社会的動向､当社の提供するサービス等に対する需要動向による相対的競争力の 変化などがあります。なお､業績に影響を与えうる重要な要因は､これらに限定されるものではありません。 C